Arbitraje

El arbitraje es la práctica de comprar y vender activos en dos o más mercados como una forma de aprovechar los diferentes precios. Por ejemplo, un trader podría comprar un activo concreto en un mercado y vender rápidamente el mismo activo en otro mercado, a un precio más alto.

La razón por la que existe el arbitraje se debe a las ineficiencias de los mercados. Esto significa que un activo concreto puede presentar precios de trading distintos en diferentes ubicaciones, aunque ambos mercados ofrezcan exactamente el mismo activo (o unos muy similares).

En el contexto de los mercados financieros, el arbitraje suele considerarse una fuerza fundamental porque evita que los distintos mercados creen disparidades de precios significativas entre activos similares o idénticos. Por tanto, la práctica del arbitraje se basa en pequeñas divergencias de precios y, como resultado, tiende a provocar una convergencia de precios. La velocidad a la que se produce esta convergencia puede utilizarse como medida de la eficiencia general del mercado. Un mercado perfectamente eficiente no presentaría ninguna oportunidad de arbitraje, ya que cada activo de trading tendría exactamente el mismo precio en todos los exchanges.

Cuando se realiza correctamente, el arbitraje puede considerarse una forma sin riesgos de capitalizar las disparidades temporales de precios. Aun así, hay que tener en cuenta que los bots de trading se ejecutan en todo tipo de mercados y muchos de ellos se diseñaron especialmente para aprovechar las oportunidades de arbitraje. Por lo tanto, el trading de arbitraje puede presentar algunos riesgos en función de la estrategia y la ejecución.

Aunque tenemos al menos 10 tipos diferentes de estrategias de arbitraje, los traders suelen referirse a la que acabamos de describir, que es la forma más tradicional y se conoce como arbitraje puro. Dado que esta estrategia se basa en el descubrimiento de las ineficiencias del mercado y las disparidades de precios en lugar de la especulación, a menudo se considera un enfoque de bajo riesgo.

Otro método menos popular se denomina arbitraje de fusión (o arbitraje de riesgo) y, como su nombre indica, se trata de un enfoque altamente especulativo que se basa en la expectativa del trader de que un evento futuro afecte al precio de un activo. Esto puede incluir, por ejemplo, adquisiciones de empresas, fusiones o declaraciones de quiebra.