Пълно ръководство за търговия с криптовалута за начинаещи

Глава 1 – Основи на търговията

Съдържание

• Како е търгуване?

• Какво е инвестиране?

• Търгуване спрямо инвестиране – каква е разликата?

• Какво е фундаментален анализ (FA)?

• Какво е технически анализ (TA)?

• Фундаментален анализ спрямо технически анализ – кой е по-добър?

• Какво движи финансовите пазари?

• Какво е пазарна тенденция?

• Какво е пазарен цикъл?

Како е търгуване?

Търговията е фундаментална икономическа концепция, която включва покупка и продажба на активи. Това могат да бъдат стоки и услуги, при които купувачът изплаща обезщетението на продавача. В други случаи сделката може да включва размяна на стоки и услуги между търгуващите страни.

В контекста на финансовите пазари, търгуваните активи се наричат финансови инструменти. Това могат да бъдат акции, облигации, валутни двойки на Форекс пазара, опции, фючърси, маржин продукти, криптовалути и много други. Ако тези понятия са нови за вас, не се притеснявайте – ще ги обясним по-късно в тази статия.

Терминът търговия обикновено се използва за обозначаване на краткосрочна търговия, при която търговците активно влизат и излизат от позиции за относително кратки срокове. Това обаче е леко подвеждащо предположение. Всъщност търговията може да се отнася до широк спектър от различни стратегии, като дневна търговия, суинг търговия, търговия с тенденции и много други. Но не се притеснявайте. Ще разгледаме по-подробно всеки от тях по-късно.

Какво е инвестиране?

Инвестирането е разпределяне на ресурси (като капитал) с очакване за генериране на печалба. Това може да включва използване на пари за финансиране и стартиране на бизнес или закупуване на земя с цел препродажба по-късно на по-висока цена. На финансовите пазари това обикновено включва инвестиране във финансови инструменти с надеждата да бъдат продадени по-късно на по-висока цена.

Очакването за възвръщаемост е в основата на концепцията за инвестиция (това също е известно като възвръщаемост на инвестициите (ROI)). За разлика от търговията, инвестирането обикновено изисква по-дългосрочен подход към натрупването на богатство. Целта на един инвеститор е да изгради богатство за дълъг период от време (години или дори десетилетия). Има много начини да направите това, но обикновено инвеститорите ще използват фундаментални фактори, за да намерят потенциално добри инвестиционни възможности.

Поради дългосрочния характер на техния подход, инвеститорите обикновено не се притесняват от краткосрочните колебания на цените. Като такива, те обикновено ще останат относително пасивни, без да се притесняват твърде много за краткосрочни загуби.

Търгуване спрямо инвестиране – каква е разликата?

И търговците, и инвеститорите се стремят да генерират печалба на финансовите пазари. Техните методи за постигане на тази цел обаче са доста различни.

Като цяло инвеститорите се стремят да генерират възвръщаемост за по-дълъг период от време – години или дори десетилетия. Тъй като инвеститорите имат по-голям времеви хоризонт, целевата им възвръщаемост за всяка инвестиция също е по-голяма. 

Търговците, от друга страна, се опитват да се възползват от нестабилността на пазара. Те влизат и излизат от позиции по-често и могат да търсят по-малка възвръщаемост с всяка сделка (тъй като често влизат в множество сделки).

Кой подход е по-добър? Кой е по-подходящ за вас? Това решавате вие. Можете да започнете да се обучавате за пазарите и след това да се научите с практиката. С течение на времето ще можете да определите кой от тях отговаря най-добре на вашите финансови цели, личност и търговски профил.

Какво е фундаментален анализ (FA)?

Фундаменталният анализ е метод за оценка на оценката на финансов актив. Фундаменталният анализатор изучава както икономическите, така и финансовите фактори, за да определи дали стойността на даден актив е справедлива. Те могат да включват макроикономически обстоятелства като състоянието на по-широката икономика, индустриалните условия или бизнеса, свързан с актива (ако има такъв). И те често се проследяват чрез показатели за водене и изоставане в макроикономиката.

След като фундаменталният анализ приключи, анализаторите се стремят да определят дали активът е подценен или надценен. Инвеститорите могат да използват този извод, когато вземат своите инвестиционни решения.

В случая с криптовалутите, фундаменталният анализ може също да включва данни от нововъзникваща област на науката, която се занимава с публични данни за блокчейн, наречени показателли по веригата. Тези показатели могат да включват мрежовия хешрейт, водещите притежатели, броя на адресите, анализ на трансакциите и много други. Използвайки изобилието от налични данни за публичните блокчейни, анализаторите могат да създадат сложни технически индикатори, които измерват определени аспекти от цялостното представяне на мрежата.

Въпреки че фундаменталният анализ е широко използван на фондовия пазар или Forex, той е по-малко подходящ за криптовалутите в сегашното им състояние. Този клас активи е толкова нов, че просто няма стандартизирана, изчерпателна рамка за определяне на пазарните оценки. Нещо повече, голяма част от пазара се управлява от спекулации и разкази. Като такива, основните фактори обикновено ще имат незначителни ефекти върху цената на дадена криптовалута. Въпреки това, могат да бъдат разработени по-точни начини да се мисли за оценката на криптоактивите, след като пазарът узрее.

Какво е технически анализ (TA)?

Техническите анализатори работят с различен подход. Основната идея зад техническия анализ е, че историческото движение на цените може да подскаже как ще се държи пазарът в бъдеще.

Техническите анализатори не се опитват да установят присъщата стойност на даден актив. Вместо това те разглеждат историческата търговска дейност и се опитват да идентифицират възможностите въз основа на това. Това може да включва анализ на движението на цените и обема, графичните модели, използването на технически индикатори и много други инструменти за графично изобразяване. Целта на този анализ е да се оцени силата или слабостта на даден пазар.

Като се има предвид това, техническият анализ не е само инструмент за прогнозиране на вероятностите за бъдещи движения на цените. Той може да бъде и полезна рамка за управление на риска. Тъй като техническият анализ предоставя модел за анализ на пазарната структура, той прави управлението на сделките по-дефинирано и измеримо. В този контекст измерването на риска е първата стъпка към управлението му. Ето защо някои технически анализатори може да не се считат стриктно за търговци. Те могат да използват технически анализ само като рамка за управление на риска.

Практиката на технически анализ може да се приложи към всеки финансов пазар и е широко използвана сред търговците на криптовалути. Но работи ли техническият анализ? Ами, както споменахме по-рано, оценката на пазарите на криптовалута до голяма степен се ръководи от спекулации. Това ги прави идеални условия за игра на технически анализатори, тъй като те могат да процъфтяват само като вземат предвид техническите фактори.

Фундаментален анализ спрямо технически анализ – кой е по-добър?

Това зависи изцяло от вашата търговска стратегия. Всъщност, защо да не използвате и двете? Повечето методи за анализ на пазара работят най-добре, когато са комбинирани с други методи или индикатори. По този начин има по-голям шанс да се намерят по-надеждни инвестиционни възможности. Комбинирането на различни стратегии за търговия също може да помогне за премахване на предубедеността в процеса на вземане на решения.

Това понятие понякога се нарича сливане. Търговците за сливане комбинират множество стратегии в една, която използва ползите от всички тях. Идеята е, че възможностите за търговия, представени от комбинираните стратегии, могат да бъдат по-силни от тези, предоставени само от една стратегия.

Търсите да започнете с криптовалута? Купете биткойн в Binance!

Какво движи финансовите пазари?

Цената на актив просто се определя от баланса на търсенето и предлагането. С други думи, това се решава от купувачите и продавачите. Там, където предлагането отговаря на търсенето, има пазар. Но какво друго може да стимулира стойността на финансов актив?

Както споменахме по-рано, може да има фундаментални фактори, като например състоянието на икономиката. Освен това може да има технически фактори като пазарната капитализация на криптовалута. Също така може да има други фактори, които да се вземат предвид, като настроения на пазара или последните новости.

Те обаче са само това – фактори, които трябва да се вземат предвид. Това, което реално определя цената на актив в даден момент, е просто балансът на търсенето и предлагането.

Какво е пазарна тенденция?

Пазарната тенденция е общата посока, в която се движи цената на актив. При техническия анализ пазарните тенденции обикновено се идентифицират, като се използват движения на цените, линии на тренда или дори ключови пълзящи средни.

Като цяло има два основни типа пазарни тенденции: бичи и мечи пазар. Бичият пазар се състои от устойчив възходящ тренд, където цените непрекъснато се покачват. Мечият пазар се състои от продължителен низходящ тренд, при който цените непрекъснато се понижават. Освен това можем да идентифицираме и консолидиращи, или „странични“ пазари, където няма ясна насочена тенденция.

Биткойн е бил на бичи пазар през цялото си съществуване.

Струва си да се отбележи, че пазарната тенденция не означава, че цената винаги върви в посока на тенденцията. Продължителният бичи пазар има дребни мечешки тенденции, и обратно. Това е просто естеството на пазарните тенденции. Това е въпрос на гледна точка, тъй като всичко зависи от времето, което гледате. Пазарните тенденции за по-високи срокове винаги ще имат по-голямо значение от пазарните тенденции за по-ниски срокове.

Особено при пазарните тенденции е, че те могат да бъдат определени само с абсолютна сигурност с оглед на времето. Може би сте чували за концепцията за ретроспективна предубеденост, която се отнася до склонността на хората да се убеждават, че са предвидили точно събитие, преди то да се е случило. Както можете да си представите, ретроспективната предубеденост може да окаже значително влияние върху процеса на идентифициране на пазарните тенденции и вземане на търговски решения.

Какво е пазарен цикъл?

Може би сте чували фразата, че „пазарът се движи на цикли“. Цикълът е модел или тенденция, които се появяват по различно време. Обикновено пазарните цикли при по-високи времеви рамки са по-надеждни от пазарните цикли при по-ниски времеви рамки. Въпреки това в крайна сметка можете да намерите малки пазарни цикли на почасова диаграма, точно както можете да направите, когато разглеждате данни за десетилетия.

Пазарите имат цикличен характер. Циклите могат да доведат до това, че някои класове активи надминават по производителност другите. В други сегменти от същия пазарен цикъл, същите тези класове активи могат да се представят по-слабо от други видове активи поради различните пазарни условия.

Заслужава да се отбележи, че е почти невъзможно във всеки един момент да се определи къде се намираме в момента в пазарен цикъл. Този анализ може да се направи с висока точност едва след като тази част от цикъла приключи. Пазарните цикли също рядко имат конкретни начални и крайни точки. Оказва се, че съществуването в настоящия момент е изключително предубедена гледна точка на финансовите пазари.

Ако искате да прочетете повече за пазарните цикли, вижте Психологията на пазарните цикли.

Глава 2 – Финансови пазари и инструменти за търговия

Съдържание

• Какво е финансов инструмент?

• Какво представлява спот пазарът?

• Какво представлява маржин търговията?

• Какво представлява пазарът на деривативи?

• Какво представляват форвардните и фючърсните договори?

• Какво представляват безсрочните фючърсни договори?

• Какви са опционните договори?

• Какво представлява валутният (Forex) пазар?

• Какво са токените с ливъридж?

Какво е финансов инструмент?

С прости думи, финансов инструмент е търгуем актив. Примерите включват пари в брой, благородни метали (като злато или сребро), документ, който потвърждава собствеността върху нещо (като бизнес или ресурс), право на доставка или получаване на пари и много други. Финансовите инструменти могат да бъдат наистина сложни, но основната идея е, че каквито и да са те или каквото и да представляват, те могат да бъдат търгувани.

Финансовите инструменти са от различни видове въз основа на различни методи за класификация. Една от класификациите се основава на това дали са парични инструменти или деривативни инструменти. Както подсказва името, деривативните инструменти извличат стойността си от нещо друго (като криптовалута). Финансовите инструменти могат също да бъдат класифицирани като базирани на дълг или на капитал.

Но къде попадат криптовалутите? Бихме могли да мислим за тях по много начини и те биха могли да се поберат в повече от една категория. Най-простата класификация е, че те са цифрови активи. Потенциалът на криптовалутите обаче се крие в изграждането на изцяло нова финансова и икономическа система.

В този смисъл криптовалутите образуват напълно нова категория цифрови активи. Нещо повече, с развитието на екосистемата може да се създадат много нови категории, които иначе не биха били възможни. Ранни примери за това вече могат да се видят в пространството за децентрализирани финанси (DeFi).

Какво представлява спот пазарът?

Спот пазарът е мястото, където се търгуват финансови инструменти за това, което се нарича „незабавна доставка“. Доставката в този контекст просто означава размяна на финансовия инструмент за пари. Това може да изглежда като ненужно разграничение, но някои пазари не се уреждат незабавно в пари. Например, когато говорим за фючърсни пазари, активите се доставят на по-късна дата (когато фючърсният договор изтече).

С прости думи, можете да мислите за спот пазар като място, където се извършват сделки „на място“. Тъй като сделките се уреждат незабавно, текущата пазарна цена на актив често се нарича спот цена.

И така, какво означава това в контекста на пазарите на криптовалути? Какво можете да направите на спот пазара на Binance? Можете да обменяте криптовалути помежду си. Така че, ако искате да замените вашите BNB с BUSD, отидете на спот пазара на BNB/BUSD и готово! По същия начин, ако искате да обмените вашите BNB с BTC, бихте отишли на спот пазара на BNB/BTC. След като вашите поръчки бъдат изпълнени, вашите монети ще бъдат разменени незабавно. Това е един от най-лесните начини за търговия с криптовалути.

Какво представлява маржин търговията?

Маржин търговията е метод за търговия с помощта на заети средства от трета страна. На практика търговията с маржин усилва резултатите - както нагоре, така и надолу. Маржин сметката дава на търговците по-голям достъп до капитала и елиминира риска от контрагента. Как така? Е, търговците могат да търгуват със същия размер на позицията, но да запазят по-малко капитал на борсата за криптовалута.

Когато става въпрос за маржин търговия, често ще чувате термините маржин и ливъридж. Маржинът се отнася до размера на капитала, който ангажирате (т.е. внасяте от собствения си джоб). Ливъридж означава сумата, с която увеличавате маржина си. Така че, ако използвате 2x ливъридж, това означава, че отваряте позиция, която удвоява размера на вашия маржин. Ако използвате 4x ливъридж, отваряте позиция, която е четири пъти по-голяма от стойността на вашия маржин и т.н.

Имайте предвид обаче ликвидацията. Колкото по-висок ливъридж използвате, толкова по-близо е ликвидационната цена до вашето влизане. Ако бъдете ликвидирани, ще рискувате да загубите целия си маржин. Така че, бъдете много наясно с високите рискове при търговия на маржин, преди да започнете. Ръководството за търговия с маржин на Binance е важен ресурс, преди да започнете.

Маржин търговията се използва широко при търговия с акции, стоки и Forex, както и на пазарите на биткойн и криптовалути. В по-традиционни условия заетите средства се предоставят от инвестиционен брокер. Що се отнася до криптовалутите, средствата обикновено се заемат от борсата в замяна на такса за финансиране. В някои други случаи обаче заетите средства могат да идват директно от други търговци в платформата. Обикновено това ще доведе до променлив лихвен процент (такса за финансиране), тъй като лихвата се определя от отворен пазар.

И така, накратко обяснихме какво е маржин търговия, но винаги има какво да научим. Ако искате да прочетете повече, вижте Какво е маржин търговия?.

Какво представлява пазарът на деривативи?

Дериватите са финансови активи, които основават стойността си на нещо друго. Това може да бъде базисен актив или кошница от активи. Най често срещаните видове са акции, облигации, стоки, пазарни индекси или криптовалути.

Самият деривативен продукт е по същество договор между множество страни. Той получава цената си от базовия актив, който се използва като бенчмарк. Какъвто и актив да се използва като тази отправна точка, основната концепция е, че деривативният продукт извлича своята стойност от него. Някои общи примери за деривативни продукти са фючърсни договори , опционни договори и суапове.

Според някои оценки пазарът на деривати е един от най-големите. Как така? Ами, деривати могат да съществуват за почти всеки финансов продукт – дори за самите деривати. Да, деривати могат да бъдат създадени от деривати. И тогава от тези деривати могат да се създават деривати и т.н. Звучи ли това като разклатена къща от карти, готова да се срине? Е, това може да не е толкова далеч от истината. Някои твърдят, че пазарът на деривати е изиграл важна роля въвфинансовата криза през 2008 г.

Какво представляват форвардните и фючърсните договори?

Фючърсният договор е вид деривативен продукт, който позволява на търговците да спекулират с бъдещата цена на актив. Той включва споразумение между страните за уреждане на сделката на по-късна дата, наречена дата на изтичане. Както обсъдихме с дериватите, базовият актив за такъв договор може да бъде всеки актив. Честите примери включват криптовалута, стоки, акции и облигации.

Датата на изтичане на фючърсен договор е последният ден, в който търговската дейност продължава за този конкретен договор. В края на този ден договорът изтича до последната търгувана цена. Уреждането на договора се определя предварително и може да бъде уредено в брой или физически.

Когато се уреди физически, основният актив на договора се обменя директно. Например доставят се барели с петрол. Когато се урежда в брой, основният актив не се обменя директно, а само стойността, която представлява (под формата на пари в брой или криптовалута).

Ако искате да търгувате фючърси в Binance, не забравяйте да разгледате Изчерпателното ръководство за търговия с фючърси на Binance.

Какво представляват безсрочните фючърсни договори?

Фючърсните продукти са чудесен начин търговците да спекулират с цената на актив. Какво обаче, ако искат да останат на позицията си дори след срока на изтичане?

Влизане в безсрочните фючърсни договори. Основната разлика между тях и обикновения фючърсен договор е, че те никога не изтичат. По този начин търговците могат да спекулират с цената на базовия актив, без да се притесняват за изтичане. 

Това обаче представлява проблем само по себе си. Ами ако цената на безсрочния фючърсен договор стане наистина далеч от цената на базовия актив? Тъй като няма срок на изтичане, пазарът на безсрочните фючърси може да има значително, непрекъснато несъответствие със спот пазара.

Ето защо безсрочните фючърсни договори въвеждат такса за финансиране, която се плаща между търговците. Нека си представим, че пазарът на безсрочните фючърси се търгува по-високо от спот пазара. В този случай процентът на финансиране ще бъде положителен, което означава, че дългите позиции (купувачи) плащат таксите за финансиране на къси позиции (продавачи). Това насърчава купувачите да продават, което след това води до спадане на цената на договора, което я приближава до спот цената. Обратно, ако пазарът на безсрочни фючърси се търгува по-ниско от спот пазара, процентът на финансиране ще бъде отрицателен. Този път късите позиции плащат на дългите, за да стимулират повишаването на цената на договора. 

В обобщение, ако финансирането е положително, дългите позиции плащат на късите. Ако финансирането е отрицателно, късите позиции плащат на дългите.

Безсрочните фючърсни договори са изключително популярни сред търговците на биткойн и криптовалути. Ако искате да прочетете повече за безсрочните фючърсни договори, вижте Какво представляват безсрочните фючърсни договори? .

Търсите да започнете с криптовалута? Купете биткойн в Binance!

Какви са опционните договори?

Опционният договор е вид продукт на деривати, който дава на търговците право, но не и задължение, да купуват или продават актив в бъдеще на определена цена. Основната разлика между фючърсен договор и опционен договор е, че търговците не са задължени да уреждат опционните договори.

Когато търговците купуват опционен договор, те спекулират с цената, която върви в определена посока. 

Има два вида опционни договори: кол опции и пут опции. Кол опцията залага на покачване на цената, докато пут опцията залага на падане на цената.

Както при другите деривативни продукти, опционните договори могат да се основават на голямо разнообразие от финансови активи: пазарни индекси, стоки, акции, криптовалути и т.н.

Опционните договори могат да позволят изключително сложни търговски стратегии и методи за управление на риска, като хеджиране. В контекста на криптовалутите опциите може да са най-полезни за копачите, които искат да хеджират своите големи криптовалутни притежания. По този начин те са по-добре защитени срещу събития, които биха могли да имат пагубно въздействие върху техните средства.

Ако искате да прочетете повече за опционните договори, вижте Какво представляват опционните договори?. Ако искате да търгувате с опции в Binance, първо прочетете нашето ръководство за опции за iOS и Android.

Какво представлява валутният (Forex) пазар?

Валутният пазар (Forex, FX) е мястото, където търговците могат да обменят валута на една страна във валута на друга страна. По същество Forex пазарът е това, което определя обменните курсове за валутите по целия свят.

Често можем да мислим за валутите като за „убежище“. Дори терминът „стейбълкойн“ на теория трябва да означава, че активът по някакъв начин е защитен от волатилност. Въпреки това, макар това да е вярно до известна степен, валутите също могат да изпитат значителни колебания на пазара. Как така? Ами, стойността на валутите също се определя от търсенето и предлагането. В допълнение, те също могат да бъдат повлияни от инфлацията или други пазарни сили, свързани с глобалната търговия и инвестиции, и геополитически фактори.

Как работи Forex пазарът? Ами, валутните двойки могат да се търгуват от инвестиционни банки, централни банки, търговски дружества, инвестиционни посредници, хедж фондове и търговци на валута на дребно. Forex пазарът също позволява конвертиране на глобална валута за международни търговски сетълменти.

Търговците на Forex обикновено ще използват дневни стратегии за търговия, като скалпинг с ливъридж, за да увеличат възвръщаемостта си. Ще разгледаме как точно работи това по-късно в тази статия.

Forex пазарът е един от основните градивни елементи на съвременната глобална икономика, каквато я познаваме. Всъщност Forex пазарът е най-големият и най-ликвидният финансов пазар в света.

Какво са токените с ливъридж?

Токените с ливъридж са търгуеми активи, които могат да ви дадат експозиция на ливъридж към цената на криптовалута без обичайните изисквания за управление на позиция с ливъридж. Това означава, че не е нужно да се притеснявате за маржин, обезпечение, финансиране и ликвидация.

Токените с ливъридж са иновативен финансов продукт, който съществува само благодарение на силата на блокчейн. Токените с ливъридж първоначално бяха въведени от борсата за деривативи FTX, но оттогава се наблюдават различни алтернативни реализации. Основната идея зад тях обаче е все същата – токенизиране на отворени позиции с ливъридж. Какво означава това?

Токените с ливъридж представляват отворени безсрочни фючърсни позиции в токенизирана форма. Помните ли, когато обсъждахме как могат да се създават деривати от деривати? Токените с ливъридж са отличен пример, тъй като те извличат стойността си от фючърсни позиции, които също са деривати.

Токените с ливъридж са чудесен начин да получите проста експозиция на ливъридж към криптовалута. Ако искате да ги търгувате в Binance, разгледайте Ръководството за начинаещи за токени с ливъридж на Binance (BLVT).

Ако искате да прочетете за FTX токени с ливъридж, разгледайте Ръководството за начинаещи за FTX токени с ливъридж.

Глава 3 – Стратегии за търгуване и инвестиране

Съдържание

• Какво е стратегия за търгуване?

• Какво е управление на портфейл?

• Какво е управление на риска?

• Какво е дневна търговия?

• Какво е суинг търговия?

• Какво е търговия с позиции?

• Какво е скалпинг?

• Какво е разпределение и диверсификация на активи?

• Какво представлява теорията на Доу?

• Какво представлява теорията на вълните на Елиът?

• Какво представлява методът на Уайкоф?

• Какво е купуване и задържане?

• Какво е инвестиране с индекси?

• Какво е хартиена търговия?

Какво е стратегия за търгуване?

Търговската стратегия е просто план, който следвате, когато извършвате сделки. Няма единен правилен подход към търговията, така че всяка стратегия до голяма степен ще зависи от профила и предпочитанията на търговеца. 

Независимо от вашия подход към търговията, създаването на план е от решаващо значение – той очертава ясни цели и може да ви попречи да излезете от курса поради емоции. Обикновено ще искате да решите с какво търгувате, как ще го търгувате и точките, в които ще влизате и излизате.

В следващата глава ще разгледаме няколко примера за популярни търговски стратегии. 

Какво е управление на портфейл?

Управлението на портфейла се занимава със създаването и обработката на колекция от инвестиции. Самият портфейл е група от активи – може да съдържа всичко – от плюшени играчки до недвижими имоти. Ако търгувате изключително с криптовалути, тогава той вероятно ще се състои от някаква комбинация от биткойн и други цифрови монети и токени. 

Първата ви стъпка е да вземете предвид очакванията си за портфейла. Търсите кошница с инвестиции, която ще остане относително защитена от променливост, или нещо по-рисково, което може да донесе по-висока възвръщаемост в краткосрочен план?

Да помислите как искате да управлявате портфейла си е много полезно. Някои може да предпочетат пасивна стратегия – такава, при която оставяте инвестициите си сами, след като ги настроите. Други биха могли да възприемат активен подход, при който непрекъснато купуват и продават активи, за да печелят.

Какво е управление на риска?

Управлението на риска е жизненоважно за успеха в търговията. Това започва с идентифицирането на видовете риск, които може да срещнете:

• Пазарен риск: потенциалните загуби, които бихте могли да изпитате, ако активът загуби стойност.

• Ликвиден риск: потенциалните загуби, произтичащи от неликвидни пазари, където не можете лесно да намерите купувачи за вашите активи.

• Оперативен риск: потенциалните загуби, произтичащи от оперативни неизправности. Това може да се дължи на човешка грешка, повреда на хардуера/софтуера или умишлено измамно поведение на служителите.

• Системен риск: потенциалните загуби, причинени от неуспеха на играчите в индустрията, в която работите, което се отразява на всички предприятия в този сектор. Както беше през 2008 г., сривът на Lehman Brothers имаше каскаден ефект върху световните финансови системи.

Както можете да видите, идентифицирането на риска започва с активите във вашия портфейл, но трябва да се вземат предвид както вътрешните, така и външните фактори, за да бъде ефективно. След това ще искате да оцените тези рискове. Колко често е вероятно да ги срещнете? Колко сериозни са те?

Като прецените рисковете и разберете тяхното възможно въздействие върху вашия портфейл, можете да ги класирате и да разработите подходящи стратегии и отговори. Системният риск например може да бъде смекчен с диверсификация на различни инвестиции, а пазарният риск може да бъде намален с използването на стоп-загуби.

Не забравяйте да разгледате Обяснение на финансовия риск и Ръководство за начинаещи за разбиране на управлението на риска.

Какво е дневна търговия?

Дневната търговия е стратегия, която включва влизане и излизане от позиции в рамките на един и същи ден. Терминът идва от наследени пазари, като се позовава на факта, че те са отворени само за определени периоди през деня. Извън тези периоди от дневните търговци не се очаква да запазят нито една от позициите си отворени. 

Пазарите на криптовалути, както вероятно знаете, не подлежат на часове на отваряне или затваряне. Можете да търгувате денонощно всеки ден от годината. И все пак дневната търговия в контекста на криптовалутата има тенденция да се отнася до стил на търговия, при който търговецът влиза и излиза от позиции в рамките на 24 часа.

При дневната търговия често ще разчитате на технически анализ, за да определите кои активи да търгувате. Тъй като печалбите за такъв кратък период могат да бъдат минимални, може да изберете да търгувате с широк спектър от активи, за да се опитате да увеличите максимално възвръщаемостта си. Имайки предвид това, някои биха могли да търгуват изключително с една и съща двойка в продължение на години.

Този стил очевидно е много активна търговска стратегия. Тя може да бъде много печеливша, но носи със себе си значителен риск. Като такава, дневната търговия обикновено е по-подходяща за опитни търговци.

Търсите да започнете с криптовалута? Купете биткойн в Binance!

Какво е суинг търговия?

При суинг търговията все още се опитвате да извлечете печалба от пазарните тенденции, но времевият хоризонт е по-дълъг – позициите обикновено се държат от няколко дни до няколко месеца. 

Често целта ви ще бъде да идентифицирате актив, който изглежда подценен и е вероятно да увеличи стойността си. Бихте закупили този актив, след което го продадете, когато цената се повиши, за да генерирате печалба. Или можете да опитате да намерите надценени активи, които вероятно ще намалят стойността си. След това можете да продадете някои от тях на висока цена, надявайки се да ги изкупите обратно на по-ниска цена.

Както при дневната търговия, много суинг търговци използват технически анализ. Въпреки това, тъй като тяхната стратегия се развива в по-дълъг период, фундаменталният анализ също може да бъде ценен инструмент.

Суинг търговията е по-подходяща за начинаещи стратегия. Най-вече защото не включва стреса от забързаната дневна търговия. Докато последната се характеризира с бързо вземане на решения и много време на екрана, суинг търговията ви позволява да отделите време.

Какво е търговия с позиции?

Търговията с позиции (или тенденции) е дългосрочна стратегия. Търговците купуват активи, които да държат за продължителен период (обикновено се измерват в месеци). Тяхната цел е да реализират печалба, като продават тези активи на по-висока цена в бъдеще. 

Това, което отличава позиционните сделки от дългосрочните суинг сделки, е обосновката зад предприемането на търговията. Търговците на позиции са загрижени за тенденциите, които могат да се наблюдават за продължителни периоди – те ще се опитат да извлекат печалба от цялостната пазарна посока. Суинг търговците, от друга страна, обикновено се стремят да предскажат „суингове“ на пазара, които не са непременно корелиращи с по-широката тенденция.

Не е необичайно да видите, че търговците на позиции предпочитат фундаменталния анализ, само защото предпочитанията им по време им позволяват да наблюдават материализацията на основните събития. Това не означава, че техническият анализ не се използва. Докато търговците на позиции работят на предположението, че тенденцията ще продължи, използването на технически индикатори може да ги предупреди за възможността за обръщане на тенденцията.

Подобно на суинг търговията, търговията с позиции е идеална стратегия за начинаещи. Отново, дългият хоризонт им дава широка възможност да обмислят решенията си.

Какво е скалпинг?

От всички обсъждани стратегии скалпингът се извършва през най-малките времеви рамки. Скалперите се опитват да играят с малки колебания в цената, като често влизат и излизат от позиции в рамките на минути (или дори секунди). В повечето случаи те ще използват технически анализ, за да се опитат да предскажат движенията на цените и да използват спред „купува-продава“ и други неефективности, за да реализират печалба. Поради кратките срокове, скалпинг сделките често дават малък процент от печалбата – обикновено под 1%. Но скалпингът е игра на числа, така че повтарящите се малки печалби могат да се увеличат с времето.

Скалпингът в никакъв случай не е стратегия за начинаещи. Дълбокото разбиране на пазарите, платформите, на които търгувате, и техническият анализ са жизненоважни за успеха. Въпреки това, за търговците, които знаят какво правят, идентифицирането на правилните модели и възползването от краткосрочните колебания може да бъде много печелившо.

Какво е разпределение и диверсификация на активи?

Разпределението на активите и диверсификацията са термини, които са склонни да се използват взаимозаменяемо. Може би знаете принципите от поговорката не съхранявайте всичките си яйца в една кошница. Съхраняването на всичките ви яйца в една кошница създава централна точка на провал – същото важи и за вашето богатство. Инвестирането на спестяванията ви в един актив ви излага на същия вид риск. Ако въпросният актив беше акция на конкретно дружество и след това тази компания фалира, щяхте да загубите парите си с едно бързо движение.

Това не важи само за единични активи, а за класове активи. В случай на финансовакриза бихте очаквали всички акции, които притежавате, да загубят стойността си. Това е така, защото те са силно свързани, което означава, че всички са склонни да следват една и съща тенденция.

Добрата диверсификация не е просто запълване на портфейла ви със стотици различни цифрови валути. Помислете за събитие, при което световните правителства забраняват криптовалутите или квантовите компютри нарушават схемите за криптография с публичен ключ, които използваме в тях. Всяко от тези събития би имало дълбоко въздействие върху всички цифрови активи. Подобно на акциите, те съставляват един клас активи.

В идеалния случай искате да разпределите богатството си в множество класове. По този начин, ако един се представя лошо, това няма ефект върху останалата част от портфейла ви. Носителят на Нобелова награда Хари Марковиц въведе тази идея с Модерната теория на портфейла (MPT). По същество теорията дава основание за намаляване на променливостта и риска, свързани с инвестициите в портфейл чрез комбиниране на некоректирани активи.

За повече информация по темата вижте Разпределение и диверсификация на активите в Binance Academy или изследването на Binance Research за Ползите от диверсификацията с биткойн.

Какво представлява теорията на Дау?

Теорията на Дау е финансова рамка, моделирана по идеите на Чарлз Дау. Дау основава Wall Street Journal и помага за създаването на първите американски борсови индекси, известни като Dow Jones Transportation Average (DJTA) и Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Въпреки че теорията на Дау никога не е била формализирана от самия Дау, тя може да се разглежда като съвкупност от пазарните принципи, представени в неговите писания. Ето някои от ключовите изводи:

• Всичко е оценено според пазара – Дау е бил привърженик на хипотезата за ефективен пазар (EMH), идеята, че пазарите отразяват цялата налична информация за цената на техните активи.

• Пазарни тенденции – на Дау често се приписва самата представа за пазарните тенденции, каквито ги познаваме днес, като прави разлика между първични, вторични и третични тенденции.

• Фазите на първична тенденция – в първичните тенденции, Дау идентифицира три фази: натрупване, участие на обществеността и излишък и разпределение.

• Кръстосана индексна корелация – Дау е вярвал, че тенденция в един индекс не може да бъде потвърдена, освен ако не се наблюдава в друг индекс.

• Значението на обема – тенденция също трябва да бъде потвърдена от големия обем на търговията.

• Тенденциите са валидни до обръщане – ако тенденцията се потвърди, тя продължава, докато не настъпи категорично обръщане.

Струва си да си припомним, че това не е точна наука – това е теория и може да не е вярна. Все пак това е теория, която остава изключително влиятелна и много търговци и инвеститори я смятат за неразделна част от своята методология.

За повече информация вижте Въведение в теорията на Дау.

Какво представлява теорията на вълните на Елиът?

Теорията на вълните на Елиът (EWT) е принцип, който твърди, че пазарните движения следват психологията на участниците на пазара. Въпреки че се използва в много стратегии за технически анализ, той не е индикатор или специфична техника за търговия. По-скоро това е начин за анализ на пазарната структура.

Моделът на вълните на Елиът обикновено може да бъде идентифициран в поредица от осем вълни, всяка от които е или движеща вълна, или коригираща вълна. Има пет движещи вълни, които следват общата тенденция, и три коригиращи вълни, които се движат срещу нея.

Цикъл на вълните на Елиът, с движещи се вълни (синьо) и коригиращи вълни (жълто).

Моделите също имат фрактално свойство, което означава, че можете да увеличите мащаба на една вълна, за да видите друг модел на вълните на Елиът. Като алтернатива можете да намалите мащаба, за да установите, че моделът, който изследвате, също е единична вълна от по-голям цикъл на вълните на Елиът.

Теорията на вълните на Елиът е срещната със смесени отзиви. Някои твърдят, че методологията е твърде субективна, тъй като търговците могат да идентифицират вълните по различни начини, без да нарушават правилата. Подобно на теорията на Дау, теорията на вълните на Елиът не е надеждна, така че не трябва да се разглежда като точна наука. Въпреки това, много търговци са постигнали голям успех, комбинирайки EWT с други инструменти за технически анализ.

Вижте Въведение в теорията на вълните на Елиът за повече информация по темата.

Какво представлява методът на Уайкоф?

Методът на Уайкоф е обширна стратегия за търговия и инвестиране, разработена от Чарлз Уайкоф през 30-те години. Неговата работа е широко смятана за крайъгълен камък на съвременните техники за технически анализ на множество финансови пазари.

Уайкоф предлага три основни закона – закон за търсенето и предлагането, закон за причината и следствието и закон за усилието спрямо резултата. Той също така формулира теорията на композитния човек, която има значително припокриване с разбивката на основните тенденции на Чарлз Дау. Неговата работа в тази област е особено ценна за търговците на криптовалути.

От практическа страна на нещата, самият метод на Уайкоф е петстепенен подход към търговията. Той може да бъде разбит по следния начин:

• Определете тенденцията: каква е сега и накъде се насочва?

• Идентифицирайте силни активи: движат ли се с пазара или в обратна посока? 

• Намерете активи с достатъчна причина: има ли достатъчно причини да влезете в позицията? Заслужават ли рисковете потенциалната награда?

• Оценете вероятността от движението: неща като тестовете за покупка и продажба на Уайкоф сочат към възможно движение? Какво предполагат цената и обемът? Готов ли е този актив за движение?

• Преценете времето си на влизане: как изглеждат активите във връзка с общия пазар? Кога е най-добре да влезете в позиция?

Методът на Уайкоф е въведен преди почти век, но остава изключително актуален и до днес. Обхватът на изследванията на Уайкоф е бил огромен и следователно горното трябва да се разглежда само като много съкратен преглед. Препоръчва се да проучите по-задълбочено работата му, тъй като тя предоставя незаменими знания за технически анализ. Започнете с Обяснение на метода на Уайкоф.

Какво е купуване и задържане?

Стратегията „купуване и задържане“, може би не е изненадващо, включва покупка и задържане на актив. Това е дългосрочна пасивна игра, при която инвеститорите купуват актива и след това го държат, независимо от пазарните условия. Добър пример за това в крипто пространството е HODLing, което обикновено се отнася до инвеститори, които предпочитат да купуват и държат с години, вместо активно да търгуват.

Това може да бъде изгоден подход за тези, които предпочитат инвестиции „без директно участие“, тъй като не е нужно да се притесняват за краткосрочни колебания или данъци върху капиталовите печалби. От друга страна, това изисква търпение от страна на инвеститора и предполага, че активът няма да се окаже напълно безполезен.

Ако искате да прочетете за лесен начин за прилагане на тази стратегия към биткойн, разгледайте Обяснение на усредняване на доларовите разходи (DCA).

Какво е инвестиране с индекси?

Инвестирането с индекси може да се разглежда като форма на „купуване и задържане“. Както подсказва името, инвеститорите се стремят да спечелят от движението на активи в рамките на определен индекс. Те биха могли да направят това чрез закупуване на активите сами или чрез инвестиране в индексен фонд.

Отново това е пасивна стратегия. Физическите лица също могат да се възползват от диверсификацията на множество активи, без стреса от активната търговия.

Какво е хартиена търговия?

Хартиената търговия може да бъде всякакъв вид стратегия – но търговецът само се преструва, че купува и продава активи. Това е нещо, което може да помислите като начинаещ (или дори като опитен търговец), за да тествате уменията си, без да поставяте парите си на карта.

Може би си мислите, например, че сте открили добра стратегия за определяне на времето за спадове на биткойн и искате да опитате да печелите от тези капки, преди те да настъпят. Но преди да рискувате всичките си средства, може да изберете хартиена търговия. Това може да бъде толкова просто, колкото да запишете цената в момента, в който „отворите“ своята къса позиция, и отново, когато я затворите. Можете също така да използвате някакъв симулатор, който имитира популярни търговски интерфейси.

Основното предимство на хартиената търговия е, че можете да изпробвате стратегии, без да губите парите си, ако нещата се объркат. Можете да добиете представа как биха се реализирали вашите движения с нулев риск. Разбира се, трябва да сте наясно, че хартиената търговия ви дава само ограничено разбиране за реална среда. Трудно е да се възпроизведат истинските емоции, които изпитвате, когато се включват парите ви. Хартиената търговия без симулатор в реалния живот също може да ви даде фалшиво усещане за свързани разходи и такси, освен ако не ги включите за конкретни платформи.

Binance предлага няколко опции за хартиена търговия. Например, Binance Futures Testnet предоставя пълноценен интерфейс. Ако сами изграждате търговски ботове или програми, тогава до тестовата мрежа за спот обмен можете да получите достъп чрез API.

Глава 4 - Основи на техническия анализ

Съдържание

• Какво е дълга позиция?

• Какво е къса позиция?

• Какво е книга на поръчките?

• Каква е дълбочината на книгата на поръчките?

• Какво е пазарна поръчка?

• Какво представлява слипиджът при търговия?

• Какво е лимитирана поръчка?

• Какво е поръчка за спиране на загуба?

• Какво представляват мейкърите и тейкърите?

• Какво е спред „купува-продава“?

• Какво е диаграма на свещник?

• Какво е модел на диаграма на свещник?

• Какво е тренд линия?

• Какво представляват подкрепа и съпротива?

Какво е дълга позиция?

Дълга позиция (или просто дълга) означава закупуване на актив с очакване стойността му да се повиши. Дългите позиции често се използват в контекста на деривативни продукти или Forex, но те се прилагат основно за всеки клас активи или пазарен тип. Покупката на актив на спот пазара с надеждата цената му да се увеличи също представлява дълга позиция.

Заемане на дълга позиция на финансов продукт е най-често срещаният начин за инвестиране, особено за тези, които тепърва започват. Дългосрочните стратегии за търговия като покупка и задържане се основават на предположението, че стойността на базовия актив ще се увеличи. В този смисъл покупката и задържането просто продължават дълго за продължителен период от време.

Въпреки това заемането на дълга позиция не означава непременно, че търговецът очаква да спечели от възходящо движение на цената. Вземете например токените с ливъридж. BTCDOWN е обратно свързан с цената на биткойн. Ако цената на биткойн се покачи, цената на BTCDOWN ще се понижи. Ако цената на биткойн се понижи, цената на BTCDOWN се покачва. В този смисъл влизането в дълга позиция в BTCDOWN е равно на низходящо движение в цената на биткойн.

Какво е къса позиция?

Къса позиция (или къса) означава продажба на актив с намерение да го изкупувате по-късно на по-ниска цена. Заемането на къса позиция е тясно свързано с маржин търговията, тъй като това може да се случи с привлечени активи. Въпреки това, то също се използва широко на пазара на деривативи и може да се направи с проста спот позиция. И така, как работи заемането на къса позиция?

Що се отнася до заемането на къса позиция на спот пазарите, това е съвсем просто. Да предположим, че вече имате биткойн и очаквате цената да падне. Вие продавате своите BTC за щатски долари, тъй като планирате да ги купите по-късно на по-ниска цена. В този случай по същество влизате в къса позиция в биткойн, тъй като продавате високо, за да купувате по-ниско. Достатъчно лесно. Но какво е заемането на къса позиция със заети средства? Нека да видим как работи. 

Вие заемате актив, който смятате, че ще намалее в стойността си – например акция или криптовалута. Веднага го продавате. Ако търговията върви във ваша посока и цената на актива намалява, вие изкупувате обратно същата сума на актива, която сте взели назаем. Изплащате активите, които сте взели назаем (заедно с лихвите) и печелите от разликата между първоначално продадената цена и цената, която сте купили отново.

И така, как изглежда заемането на къса позиция с биткойн със заети средства? Нека да разгледаме един пример. Ние дадохме необходимото обезпечение, за да заемем 1 BTC, след което веднага го продаваме за 10 000 долара. Сега имаме 10 000 долара. Да кажем, че цената пада до 8000 долара. Купуваме 1 BTC и погасяваме дълга си от 1 BTC заедно с лихвите. Тъй като първоначално продадохме биткойн за 10 000 долара, а сега отново купихме на 8 000 долара, печалбата ни е 2 000 долара (минус плащането на лихви и таксите за търговия).

Какво е книга на поръчките?

Книгата с поръчки е колекция от текущо отворени поръчки за актив, организирани по цена. Когато публикувате поръчка, която не е изпълнена веднага, тя се добавя към книгата с поръчки. Тя ще седи там, докато не бъде запълнена с друга поръчка или отменена.

Книгите за поръчки ще се различават за всяка платформа, но като цяло те ще съдържат приблизително една и съща информация. Ще видите броя на поръчките при конкретни ценови нива.

Що се отнася до крипто борсите и онлайн търговията, поръчките в книгата за поръчки се съчетават от система, наречена двигател за съвпадение. Тази система е това, което гарантира, че сделките се извършват - можете да мислите за нея като мозъка на борсата. Тази система, заедно с книгата за поръчки, е ядрото на концепцията за електронен обмен.

Каква е дълбочината на книгата на поръчките?

Дълбочината на книгата с поръчки (или дълбочината на пазара) се отнася до визуализация на текущо отворените поръчки в книгата на поръчките. Обикновено поставя поръчки за покупка от едната страна, а поръчките за продажба от другата и ги показва кумулативно на диаграма.