Что такое торговля?
Торговля является фундаментальной концепцией экономики, которая включает в себя покупку и продажу ценностей. Это могут быть товары и услуги, за которые покупатель выплачивает продавцу некоторую компенсацию. В других случаях торговля может включать в себя обмен товарами и услугами между сторонами сделки.
В контексте финансовых рынков торгуемые активы называются финансовыми инструментами. Это могут быть акции, облигации, валютные пары на Форекс, опционы, фьючерсы, маржинальные продукты, криптовалюты и другие инструменты. Если вы не знакомы с какими-то терминами из этого списка, ничего страшного – мы объясним их по ходу статьи.
Термин «трейдинг» обычно используется для обозначения краткосрочной торговли, когда трейдеры активно открывают и закрывают позиции в течение относительно коротких периодов времени. Однако такое определение вводит в некоторое заблуждение. На самом деле, трейдинг может относиться к широкому спектру различных стратегий, таких как дей-трейдинг, свинг-трейдинг, торговля по тренду и др. Но не беспокойтесь. Позже мы рассмотрим упомянутые стратегии более подробно.
Хотите применить полученные знания на практике?
Что такое инвестирование?
Инвестирование – это вложение ресурсов (например, капитала) с расчетом на получение прибыли. К нему относится использование денег для финансирования и запуска бизнеса или покупка земли с целью последующей перепродажи по более высокой цене. В контексте финансовых рынков обычно подразумевается инвестирование в финансовые инструменты с расчетом продать их позже по более высокой цене.
Ключевой концепцией инвестирования является коэффициент возврата инвестиций (также известный как ROI). В отличие от торговли, в инвестировании используется более долгосрочный подход к накоплению богатства. Цель инвестора – накопление богатства в течение длительного периода времени (лет или даже десятилетий). Есть множество способов сделать это, но обычно поиск потенциально хороших инвестиционных возможностей начинается с фундаментальных факторов.
Долгосрочный характер стратегии позволяет инвесторам не волноваться из-за временных колебаний цен. Как правило, они ведут себя относительно пассивно и не особо обращают внимание на краткосрочные потери.
Торговля и инвестирование – в чем разница?
Получить прибыль на финансовых рынках стремятся и трейдеры, и инвесторы. Однако методы достижения этой цели у них различны.
Как правило, инвесторы стремятся получать прибыль в течение более длительного периода времени – вспомните, что мы говорили о годах и даже десятилетиях. И поскольку инвесторы имеют больший временной горизонт, их целевая доходность для каждой инвестиции, как правило, тоже больше.
С другой стороны, трейдеры пытаются извлечь выгоду из волатильности рынка. Они чаще открывают и закрывают позиции и допускают меньшую доходность каждой сделки (поскольку часто открывают сразу несколько).
Какая стратегия лучше? Какая более приемлема для вас? Решать вам. Вы можете начать с изучения рынков, а затем приступить к практике. Со временем вы научитесь определять, какая стратегия больше подходит для ваших финансовых целей, особенностей личности и торгового профиля.
Вспомните, как последнее время менялась цена биткоина (BTC).
Что такое фундаментальный анализ (ФА)?
Фундаментальный анализ – это метод оценки стоимости финансового актива. Фундаментальный аналитик изучает экономические и финансовые факторы, чтобы определить, является ли стоимость актива справедливой. Фундаментальный анализ рассматривает макроэкономические обстоятельства, такие как состояние экономики в целом, отраслевые условия и бизнес, связанный с активом (если таковой имеется). Зачастую эти обстоятельства отслеживаются с помощью опережающих и запаздывающих индикаторов макроэкономики.
По результатам фундаментального анализа аналитик должен определить, является актив недооцененным или переоцененным. Инвесторы могут использовать сделанные выводы при принятии инвестиционных решений.
В случае криптовалют фундаментальный анализ может также основываться на Data Science, которая обрабатывает общедоступные данные блокчейна, называемые ончейн-метриками. К этим метрикам относятся: хешрейт сети, рейтинг холдеров, количество адресов, анализ транзакций и многое другое. Используя множество доступных данных публичных блокчейнов, аналитики могут создавать сложные технические индикаторы, которые измеряют определенные аспекты общего состояния сети.
Несмотря на то, что фундаментальный анализ широко используется на фондовом рынке или на рынке форекс, он менее подходит для анализа рынка криптовалют в его сегодняшнем состоянии. Этот класс активов настолько нов, что пока просто не существует стандартизированной всеобъемлющей основы для определения рыночной оценки. Более того, на движение рынка преимущественно влияют спекуляции и нарративы. Таким образом, фундаментальные факторы оказывают незначительное воздействие на цены криптовалют. Однако когда рынок созреет, могут быть разработаны более точные способы оценки стоимости криптоактивов.
Что такое технический анализ (ТА)?
Технические аналитики используют другой подход. Основная идея технического анализа заключается в том, что историческое поведение цены может указывать на вероятные будущие изменения рынка.
Технические аналитики не стремятся выяснить действительную стоимость актива. Вместо этого они смотрят на историческую торговую активность и пытаются на ее основе определить возможности для торговли. Технический анализ включает такие метрики, как движение цены и объем, графические паттерны, использование технических индикаторов и множество других инструментов построения графиков. Цель этого анализа – оценить силу или слабость данного рынка.
С учетом сказанного выше, технический анализ – это не только инструмент для прогнозирования вероятных будущих движений цены. Он также может быть полезным фреймворком управления рисками. Поскольку технический анализ предоставляет модель для анализа структуры рынка, он делает управление сделками более определенным и измеримым. В этом контексте измерение рисков – первый шаг к управлению ими. Вот почему некоторых технических аналитиков нельзя считать трейдерами в узком смысле. Они могут использовать технический анализ исключительно как инструмент управления рисками.
Практика технического анализа применима к любому финансовому рынку и широко используется трейдерами криптовалюты. Но в чем секрет его эффективности? Как мы уже говорили, оценка рынков криптовалют подвержена влиянию спекуляций. Это делает их идеальной площадкой для технических аналитиков, поскольку они могут получать выгоду, учитывая только технические факторы.
Фундаментальный анализ и технический анализ – что лучше?
Это полностью зависит от вашей торговой стратегии. Собственно, почему бы не использовать оба способа? Большинство методов рыночного анализа лучше всего работают в сочетании с другими методами или индикаторами. Таким образом, появляется больше шансов обнаружения более надежных инвестиционных возможностей. Комбинирование различных торговых стратегий также может помочь в устранении предвзятости в процессе принятия решений.
Такой подход иногда называют слиянием. Трейдеры, практикующие слияние, сочетают несколько стратегий, пользуясь сильными сторонами каждой из них. Идея состоит в том, что торговые возможности, предоставляемые комбинированными стратегиями, могут быть сильнее, чем возможности, предоставляемые только одной стратегией.
Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!
Что влияет на финансовые рынки?
Цена актива определяется всего лишь балансом спроса и предложения. Иными словами, ее определяют покупатели и продавцы. Там, где предложение соответствует спросу, появляется рынок. Но что еще может повысить стоимость финансового актива?
Мы уже говорили, что причиной могут быть фундаментальные факторы (например, состояние экономики); технические факторы (такие как рыночная капитализация криптовалюты); а также и другие факторы, которые следует принимать во внимание (например, рыночный сантимент или последние новости).
Однако всё это – лишь дополнительные «переменные». В действительности же цену актива в конкретный момент определяет баланс спроса и предложения.
Что такое рыночный тренд?
Тренд – это общее направление движения рынка. В техническом анализе рыночные тренды определяются с помощью движения цены, линий тренда или даже ключевых скользящих средних.
Есть два главных рыночных тренда – бычий и медвежий. Бычий рынок означает устойчивый восходящий тренд, при котором цены постоянно растут. Медвежий рынок означает устойчивый нисходящий тренд, при котором цены постоянно снижаются. Также выделяют консолидирующиеся, или «боковые», рынки без четко направленного тренда.
Весь период своего существования биткоин оставался на бычьем рынке.
Заметьте: рыночный тренд не означает, что цена всегда движется в направлении тренда. На затяжном бычьем рынке могут быть кратковременные медвежьи тренды и наоборот. Такова природа рыночных трендов. Можно сказать, что это вопрос перспективы, поскольку все зависит от временных рамок, которые вы рассматриваете. В контексте продолжительных временных интервалов рыночные всегда будут иметь большее значение, чем в контексте коротких.
Особенностью рыночных трендов является то, что с абсолютной уверенностью их можно определить только задним числом. Возможно, вы слышали о концепции предвзятости ретроспективного взгляда, когда люди склонны убеждать себя в том, что точно предсказали событие еще до того, как оно произошло. Как вы понимаете, предвзятость в ретроспективе может оказать значительное влияние на определение рыночных трендов и принятие торговых решений.
Что такое рыночный цикл?
Возможно, вы слышали выражение «рынок цикличен». Цикл – это модель или тренд, возникающий в различные периоды. Обычно рыночные циклы на более высоких временных интервалах надежнее, чем на более низких. Но даже на часовом графике вы сможете найти небольшие рыночные циклы – как и при просмотре данных за десятилетия.
Рынки цикличны по своей природе. Циклы могут привести к тому, что одни классы активов будут превосходить другие. На других этапах того же рыночного цикла те же классы активов могут уступать другим классам из-за отличающихся рыночных условий.
Стоит отметить, что ни в какой текущий момент невозможно понять, на каком именно этапе рыночного цикла мы находимся. Анализ может быть выполнен с высокой точностью только после завершения части цикла. Рыночные циклы также редко имеют конкретное начало и конец, а значит, пребывание «здесь и сейчас» в контексте финансовых рынков – крайне необъективная точка зрения.
Если вы хотите узнать больше о рыночных циклах, прочитайте нашу статью «Психология рыночных циклов».
Готовы попробовать торговлю на криптобирже?
Глава 2 – Финансовые рынки и торговые инструменты
Содержание
Что такое финансовый инструмент?
Простыми словами, финансовый инструмент – это торгуемый актив. Например, наличные деньги, драгоценные металлы (золото или серебро), документы, подтверждающие право собственности на что-либо (например, бизнес или ресурс), право передачи или получения наличных денег и многое другое. Финансовые инструменты могут быть действительно сложными, но их суть от этого не меняется: чем бы они ни были и что бы ни означали, ими можно торговать.
В зависимости от классификации выделяются разные типы финансовых инструментов. Одна из классификаций основана на определении того, какими именно инструментами они являются: базовыми или производными. Как следует из названия, производные инструменты извлекают свою ценность из чего-то еще (например, из криптовалюты). Финансовые инструменты также могут быть классифицированы как долговые или долевые.
Но к чему относятся криптовалюты? Мы можем воспринимать их по-разному, и они могут входить более чем в одну категорию. Проще всего было бы классифицировать их как цифровой актив. Однако потенциал криптовалют заключается в формировании совершенно новой финансовой и экономической системы.
В этом смысле криптовалюты образуют принципиально новую категорию цифровых активов. Более того, по мере развития экосистемы возможно появление множества новых категорий, которые в иных условиях никогда бы не появились.Первые такие примеры можно увидеть в сфере децентрализованных финансов (DeFi).
Что такое спотовый рынок?
На спотовом рынке финансовые инструменты торгуются с так называемой «немедленной поставкой». Поставка в данном контексте означает просто обмен финансового инструмента на деньги. Это может показаться несущественным различием, однако на некоторых рынках наличные расчеты не производятся мгновенно. Например, если мы говорим о рынке фьючерсов, активы поставляются на определенную дату в будущем (когда истекает фьючерсный контракт).
Проще говоря, спотовый рынок можно воспринимать как некое пространство, где сделки совершаются «на месте» («on the spot»). Поскольку расчеты по сделкам производятся немедленно, текущая рыночная цена актива часто называется спотовой ценой.
Что это значит в контексте криптовалютных рынков? Что вы можете делать на спотовом рынке Binance? Вы можете обменивать одни монеты на другие. То есть, если вы хотите обменять BNB на BUSD, то вы просто переходите на спотовый рынок BNB/BUSD и совершаете сделку! Аналогично, если вы хотите обменять BNB на BTC, то вы переходите на спотовый рынок BNB/BTC. Как только ваши ордера заполнятся, монеты будут немедленно обменяны. И это – один из самых простых способов торговли криптовалютами.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля – способ торговли с использованием заемных средств третьей стороны. Фактически маржинальная торговля увеличивает результаты – как в положительную, так и в отрицательную сторону. Маржинальный счет дает трейдерам больший доступ к капиталу и устраняет некоторый риск контрагента. Каким образом? Суть в том, что трейдеры могут торговать с тем же размером позиции, но при этом держать меньше капитала на криптовалютной бирже.
В разговорах о маржинальной торговле часто фигурируют термины «маржа» и «плечо». Маржа означает размер капитала, который вы вносите (то есть ваши собственные ресурсы). Плечо означает коэффициент, пропорционально которому вы увеличиваете свою маржу. Например, если вы используете плечо 2х, это означает, что вы открываете позицию двойного размера относительно маржи. Если вы используете плечо 4х, то открытая позиция в четыре раза больше маржи, и так далее.
Однако опасайтесь ликвидации. Чем большее кредитное плечо вы используете, тем ближе цена ликвидации к цене входа. Если вы будете ликвидированы, то потеряете всю маржу. Итак, приступая к маржинальной торговле, помните о связанных с ней высоких рисках. И, прежде чем вы начнете, настоятельно рекомендуем вам прочесть статью «Руководство по маржинальной торговле на Binance».
Маржинальная торговля широко используется в торговле акциями, товарами и на рынке Форекс, а также на рынке биткоина и криптовалют. В более традиционных условиях заемные средства предоставляются инвестиционным брокером. Что же касается криптовалют, то обычно средства предоставляются биржей, которая взимает комиссию за финансирование. Однако в некоторых случаях заемные средства могут поступать напрямую от других трейдеров платформы. Обычно такой способ предполагает переменную процентную ставку (комиссию за финансирование), поскольку она определяется на открытом рынке.
Итак, мы вкратце рассмотрели понятие маржинальное торговли, но всегда можно расширить свои знания. Если вам интересно узнать больше, прочтите нашу статью «Что такое маржинальная торговля?»
Что такое рынок деривативов?
Деривативы (производные финансовые инструменты) – это финансовые активы, стоимость которых основана на каком-то другом активе. Это может быть базовый актив или корзина активов. Наиболее распространенными базовыми активами являются акции, облигации, товары, рыночные индексы или криптовалюты.
Сам по себе дериватив – это контракт между несколькими сторонами. Он получает свою цену от базового актива, который используется в качестве исходного. Какой бы актив ни использовался в качестве эталона, основная идея заключается в том, что производный продукт извлекает из него свою ценность. Распространенными примерами деривативов являются фьючерсные контракты, опционные контракты и свопы.
По некоторым оценкам, рынок деривативов – один из крупнейших. Почему? Деривативы могут существовать практически для любого финансового продукта, даже для самих деривативов. Да-да, деривативы могут быть созданы на основе деривативов. Затем на основе этих деривативов могут быть созданы другие – и так далее. Напоминает весьма неустойчивый карточный домик, правда? И это не так уж далеко от истины. Есть мнение, что рынок деривативов сыграл важную роль в финансовом кризисе 2008 года.
Что такое форвардные и фьючерсные контракты?
Фьючерсный контракт – это тип производного продукта, который позволяет трейдерам спекулировать на будущей цене актива. Имеется в виду соглашение между сторонами о совершении сделки в более поздний срок, называемый датой экспирации (истечения срока). Как и в случае деривативов, базовым активом для такого контракта может быть любой актив. Самые распространенные примеры – криптовалюты, товары, акции и облигации.
Дата истечения срока действия фьючерсного контракта – последний день, когда по конкретному контракту ведутся торговые операции. В конце этого дня контракт истекает по последней торгуемой цене. Тип исполнения по контракту определяется заранее и может быть либо расчетным, либо поставочным.
При физической поставке базовый актив контракта обменивается напрямую. Например, доставляются баррели нефти. При расчете наличными базовый актив не обменивается напрямую, обменивается только представляемая стоимость (в форме денег или криптовалюты).
Если вы хотите торговать фьючерсами на Binance, обязательно ознакомьтесь с «Продвинутым руководством по торговле на Binance Futures».
Что такое бессрочные фьючерсные контракты?
Фьючерсные продукты являются для трейдеров удобным способом спекулировать на цене актива. Но что если они захотят удерживать позицию даже после истечения срока действия фьючерса?
Для этого созданы бессрочные фьючерсные контракты. Основное различие между ними и обычными фьючерсными контрактами заключается в том, что они не имеют истечения срока действия. Таким образом, трейдеры могут спекулировать на цене базового актива, не беспокоясь об истечении срока действия.
Однако это порождает другую проблему. Что если цена бессрочного фьючерсного контракта станет очень далекой от цены базового актива? Поскольку даты истечения срока нет, может сохраняться постоянное несоответствие между ценой на рынке бессрочных фьючерсов и ценой на спотовом рынке.
Вот почему для бессрочных фьючерсных контрактов между трейдерами предусмотрена комиссия за финансирование.Представим, что рынок бессрочных фьючерсов торгуется выше, чем спотовый. В этом случае ставка финансирования оказывается положительной, то есть длинные позиции (покупатели) платят комиссию за финансирование коротким позициям (продавцам). Это мотивирует покупателей продавать, что приводит к падению цены контракта, приближая ее к спотовой цене. И наоборот: если рынок бессрочных фьючерсов торгуется ниже, чем спотовый, ставка финансирования оказывается отрицательной. В таком случае короткие позиции платят длинным, чтобы стимулировать рост цены контракта.
Подводя итог, можно сказать, что при положительном финансировании лонги платят шортам. Если финансирование отрицательное, шорты платят лонгам.
Бессрочные фьючерсные контракты очень популярны среди трейдеров биткоина и других криптовалют. Если вы хотите узнать больше о бессрочных фьючерсных контрактах, прочтите статью "Что такое бессрочные фьючерсные контракты?".
Хотите создать свой инвестиционный портфель?
Что такое опционы?
Опционный контракт – это один из производных финансовых инструментов, который дает трейдерам право (но не обязательство) купить или продать актив по определенной цене в будущем. Основное различие между фьючерсным и опционным контрактом заключается в том, что рассчитываться по опционным контрактам необязательно.
Когда трейдеры покупают опционный контракт, они спекулируют на изменении цены.
Есть два типа опционных контрактов: колл- и пут-опционы. Колл делает ставку на повышение цены, а пут – на понижение.
Как и в случае с другими деривативами, опционные контракты могут основываться на разнообразных финансовых активах: рыночных индексах, товарах, акциях, криптовалютах и т. д.
Опционные контракты могут включать очень сложные торговые стратегии и методы управления рисками, такие как хеджирование. В контексте криптовалют опционы могут быть особенно полезны для майнеров, желающих хеджировать свои значительные криптовалютные сбережения. Таким образом они лучше защищаются от событий, которые могут негативно отразиться на стоимости их средств.
Если вы хотите узнать больше об опционных контрактах, прочтите статью «Что такое опционные контракты?». Если же вы хотите торговать опционами на Binance, сначала обязательно прочтите наше «Руководство по опционам для iOS и Android».
Что такое рынок Форекс?
На валютном рынке (Forex, FX) трейдеры могут обменивать валюту одной страны на валюту другой. По сути, рынок Форекс определяет курсы обмена валют для всего мира.
Мы часто воспринимаем валюты как «безопасную зону» среди активов. Даже термин «стейблкоин» означает, что в теории актив каким-то образом защищен от волатильности. Отчасти так и есть. Впрочем, и валюты могут испытывать значительные колебания на рынке. Почему? Стоимость валют также определяется спросом и предложением. Кроме того, на них могут влиять инфляция или другие рыночные силы, связанные с мировой торговлей и инвестициями, а также геополитические факторы.
Как работает рынок Форекс? В валютных парах могут торговать инвестиционные банки, центральные банки, коммерческие компании, инвестиционные фирмы, хедж-фонды и розничные трейдеры Форекс. Рынок Форекс также позволяет конвертировать глобальную валюту для международных торговых расчетов.
Чтобы увеличить свою прибыль, трейдеры Форекс обычно используют стратегии дневной торговли, такие как скальпинг с кредитным плечом. Что это значит, мы рассмотрим здесь же чуть позже.
Рынок Форекс – один из основных строительных блоков современной мировой экономики, какой мы ее знаем. Фактически рынок Форекс является крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком в мире.
Что такое токены Binance с кредитным плечом?
Токены с кредитным плечом – это торгуемые активы, которые предоставляют увеличенный пропорционально множителю доступ к криптовалюте без обычных требований управления такой позицией. Это значит, что вам не нужно беспокоиться о марже, обеспечении, финансировании и ликвидации.
Токены с кредитным плечом – инновационный финансовый продукт, существующий только благодаря возможностям блокчейна. Первоначально токены с кредитным плечом были представлены биржей деривативов FTX, затем появились различные альтернативные реализации. Однако основная идея остается той же: токенизация открытых позиций с кредитным плечом. Что это значит?
Токены с кредитным плечом представляют собой открытые бессрочные фьючерсные позиции в токенизированной форме. Помните, мы говорили о том, что деривативы могут быть созданы на основе деривативов? Токены с кредитным плечом являются ярким примером сложных деривативов, поскольку они получают свою стоимость из фьючерсных позиций, которые также являются деривативами.
Токены с кредитным плечом – отличный способ получить доступ к большему объему криптовалюты. Если вы собираетесь торговать токенами с кредитным плечом на Binance, ознакомьтесь с «Руководством по токенам Binance с кредитным плечом (BLVT) для начинающих».
Если вы хотите узнать больше о токенах FTX с кредитным плечом, ознакомьтесь с «Руководством по токенам FTX с кредитным плечом для начинающих».
Глава 3 – Торговые и инвестиционные стратегии
Содержание
Что такое торговая стратегия?
Торговая стратегия – это всего лишь план, которому вы следуете при совершении сделок. Не существует единственно правильного подхода к торговле, поэтому каждая стратегия во многом будет зависеть от профиля и предпочтений трейдера.
Независимо от вашего подхода к торговле, разработка плана имеет решающее значение. Он определяет четкие цели и не дает вам сбиться с курса, поддавшись эмоциям. Составляя план, вы должны решить, чем вы собираетесь торговать, как вы будете это делать и в каких точках будете входить и выходить.
В этой главе мы рассмотрим несколько популярных торговых стратегий.
Что такое управление портфелем?
Управление портфелем подразумевает формирование совокупности инвестиций и управление ими. Сам портфель представляет собой группу активов – каких угодно, от Beanie Babies до недвижимости. Если вы торгуете исключительно криптовалютами, то ваш портфель, вероятно, включает биткоин и другие цифровые монеты и токены в некоторой пропорции.
Ваш первый шаг: определить ожидания от портфеля. Что вас интересует – корзина инвестиций, относительно защищенная от волатильности, или нечто более рискованное, что в краткосрочной перспективе может принести более высокую доходность?
Полезно задуматься над тем, как вы хотите управлять своим портфелем. Кто-то может выбрать пассивную стратегию – распределить вложения по активам и больше их не трогать. Другие будут использовать активный подход, в рамках которого для получения прибыли необходимо постоянно покупать и продавать активы.
Что такое управление рисками?
Для успеха в торговле первостепенную роль играет управление рисками. Оно начинается с определения тех типов рисков, с которыми вы можете столкнуться.
Рыночный риск: убытки, которые вы можете понести, если актив потеряет в стоимости.
Риск ликвидности: потенциальные убытки, возникающие на неликвидных рынках, где может быть сложно найти покупателей для тех или иных активов.
Операционный риск: потенциальные убытки, возникающие из-за сбоев в работе. Они могут быть связаны с человеческой ошибкой, отказом оборудования/программного обеспечения или умышленным мошенничеством со стороны сотрудников.
Системный риск: потенциальные убытки, вызванные неудачами игроков отрасли, в которую вы инвестируете, что сказывается на всех компаниях этого сектора. Например, в 2008 году крах Lehman Brothers вызвал каскадный эффект в мировых финансовых системах.
Как видите, идентификация рисков начинается с ревизии активов в вашем портфеле. Но чтобы она была эффективной, необходимо учитывать как внутренние, так и внешние факторы. Затем следует оценить эти риски. Как часто вы с ними сталкиваетесь? Насколько они серьезны?
Взвесив риски и выяснив их возможное влияние на ваш портфель, вы можете ранжировать их и разработать соответствующие стратегии и ответные меры. Например, системный риск может быть снижен за счет диверсификации в различные активы, а рыночный риск – посредством стоп-лоссов.
Обязательно ознакомьтесь с нашими материалами «Финансовый риск» и «Руководство по управлению рисками для начинающих».
Что такое дей-трейдинг?
Дей-трейдинг, или дневная торговля, – это стратегия, которая предполагает вход в позиции и выход из них в течение одного дня. Термин возник на традиционных рынках с учетом того, что в течение дня они открыты только определенный период времени. Вне этих периодов открытых позиций быть не должно.
Криптовалютные рынки, как вам, наверное, известно, открыты всегда. Вы можете торговать круглосуточно каждый день в году. Поэтому в контексте криптовалют дей-трейдинг означает стиль торговли, при котором трейдер входит в позиции и закрывает их в течение 24 часов.
Для определения того, какими активами торговать при дей-трейдинге, нередко используется технический анализ. Поскольку прибыль за такой короткий период, как правило, минимальна, вы можете использоваться в торговле более широкий набор активов, чтобы попытаться ее увеличить. Тем не менее некоторые могут годами торговать исключительно в одной и той же паре.
Очевидно, что подобный стиль является очень активной торговой стратегией. Он может быть высокоприбыльным, но при этом сопряжен со значительным риском. Таким образом, дей-трейдинг подходит в основном опытным трейдерам.
Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!
Что такое свинг-трейдинг?
При свинг-трейдинге вы также пытаетесь получить прибыль от рыночных тенденций, но временной горизонт длиннее: позиции обычно удерживаются от пары дней до пары месяцев.
Ваша цель – найти актив, который выглядит недооцененным и может вырасти в цене. Тогда вы могли бы купить этот актив, а затем, когда его цена вырастет, продать, чтобы получить прибыль. Либо вы можете попробовать найти переоцененные активы, которые должны упасть в цене. Затем вы можете продать некоторые из них по высокой цене с расчетом на то, чтобы заново купить их по низкой цене.
Как и дей-трейдеры, многие свинг-трейдеры обращаются к техническому анализу. Но поскольку их стратегия охватывает более длительный период, фундаментальный анализ также может быть актуальным.
Свинг-трейдинг считается более дружелюбной стратегией для новичков. Он сопряжен с намного меньшим стрессом, чем крайне динамичный дей-трейдинг. Если последний характеризуется быстрым принятием решений и необходимостью постоянно отслеживать ситуацию на рынке, в свинг-трейдинге можно не торопиться.
Что такое позиционный трейдинг?
Позиционная (или трендовая) торговля – это долгосрочная стратегия. Трейдеры покупают активы и держат их в течение длительного периода (порядка нескольких месяцев). Их цель – получить прибыль от будущей продажи активов по более высокой цене.
Позиционные сделки от долгосрочных свинг-сделок отличает обоснование их размещения. Позиционных трейдеров интересуют долгосрочные тенденции: они пытаются получить прибыль от общего направления рынка. С другой стороны, свинг-трейдеры стремятся предсказать «колебания» на рынке, которые не обязательно коррелируют с более широким трендом.
Неудивительно, что позиционные трейдеры отдают предпочтение фундаментальному анализу просто потому, что их временной горизонт позволяет следить за долгосрочными процессами. Это не значит, что технический анализ не используется вообще. При том, что позиционные трейдеры действуют с расчетом на продолжение тренда, использование технических индикаторов может предупредить их о возможности разворота.
Как и свинг-трейдинг, позиционный трейдинг – идеальная стратегия для новичков. Опять же, длительный временной горизонт оставляет больше возможностей обдумать свои решения.
Что такое скальпинг?
Из всех рассматриваемых стратегий скальпинг оперирует наименьшими временными интервалами. Скальперы пытаются уловить небольшие колебания цены, часто входя в позиции и выходя из них в течение нескольких минут (или даже секунд). В большинстве случаев для предсказания движения цен они используют технический анализ, отслеживают бид-аск спреды и другие недостатки для получения прибыли. Из-за коротких временных промежутков сделки по скальпингу обычно дают небольшой процент прибыли: менее 1%. Но скальпинг – это игра на числах, поэтому повторяющаяся небольшая прибыль со временем может увеличиваться.
Скальпинг – стратегия не для новичков. Чтобы добиться успеха, необходимо обладать глубоким пониманием рынков, платформ, на которых вы торгуете, и знать технический анализ. Тем не менее для трейдеров, которые точно знают, что делают, определение правильных моделей и использование краткосрочных колебаний может быть очень прибыльным.
Что такое диверсификация и распределение активов?
Термины «аллокация» и «диверсификация» обычно используются в качестве синонимов. Вы наверняка знаете выражение «не клади все яйца в одну корзину». Хранение всех яиц в одной корзине создает единую точку отказа – это касается и ваших активов. Вложение всех сбережений в один актив подвергает вас аналогичному риску. Если бы вы вложились в акции одной определенной компании и эта компания бы обанкротилась, вы бы в один момент потеряли все свои средства.
Обратите внимание: это верно не только для отдельных активов, но и для классов активов. В случае финансового кризиса будьте готовы к тому, что все ваши акции потеряют в цене. Всё потому, что они подвержены значительной корреляции в том смысле, что склонны следовать одному и тому же тренду.
Хорошая диверсификация – это не просто наполнение портфеля сотнями различных цифровых валют. Предположим, мировые правительства запретят криптовалюты или квантовые компьютеры разрушат используемые в криптовалютах схемы криптографии с открытым ключом. Любое из этих событий окажет серьезное влияние на все цифровые активы. Они, как и акции, составляют единый класс активов.
В идеале следует распределить инвестиции между несколькими классами. Таким образом, если с каким-либо активом возникнут проблемы, это не повлияет на остальную часть вашего портфеля. Лауреат Нобелевской премии Гарри Марковиц представил эту идею в виде современной портфельной теории (MPT, или Modern Portfolio Theory). Теория обосновывает необходимость снижения волатильности и риска, связанного с инвестициями в портфель, путем использования не коррелирующих активов.
Если вас заинтересовала эта тема, читайте статью Binance Academy «Аллокация и диверсификация активов», а также статью Binance Research «Изучение преимуществ диверсификации с помощью Биткоина».
Что такое теория Доу?
Теория Доу – это финансовые принципы, смоделированные идеями Чарльза Доу. Доу основал Wall Street Journal и помог создать первые фондовые индексы США, также известные как Dow Jones Transportation Average (DJTA) и Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Хотя самим Доу теория никогда не была формализована, ее можно рассматривать как совокупность рыночных принципов, представленных в его работах. Вот некоторые основные выводы:
Все отражено в цене. Доу был сторонником гипотезы эффективного рынка (EMH) – идеи о том, что рынки отражают всю доступную информацию о цене активов.
Существуют рыночные тренды. Доу часто приписывают само понятие рыночных трендов в том виде, в каком мы их знаем сегодня, различая первичные, вторичные и третичные тренды.
Существует три фазы первичного тренда. В первичных трендах Доу выделил фазу накопления, фазу участия, а также фазу переоценки и распределения.
Кросс-индексная корреляция. Доу считал, что тренд внутри одного индекса невозможно подтвердить, если он не наблюдается в другом индексе.
Важен объем. Тренд также подтверждается большим объемом торгов.
Тенденции действительны до разворота. Если тренд подтверждается, он продолжается до момента четкого разворота.
Безусловно, следует делать оговорку на то, что это не точная наука, а теория, которая может не соответствовать действительности. Тем не менее эта теория не утрачивает своего влияния, а многие трейдеры и инвесторы считают ее неотъемлемой частью своей методологии.
Если вы хотите узнать больше, читайте статью «Введение в теорию Доу».
Что такое волновая теория Эллиота?
Волновая теория Эллиота (EWT) – это принцип, согласно которому движения рынка следуют психологии участников рынка. Несмотря на то, что теория используется во многих стратегиях технического анализа, она не является индикатором или конкретной торговой техникой. Это, скорее, способ анализа структуры рынка.
Волновой паттерн Эллиотта обычно определяют как серию из восьми волн, каждая из которых является либо импульсной , либо корректирующей. Пять из этих волн являются импульсными, то есть следующими за общим трендом, и три – корректирующими, то есть движущимися против тренда.
Цикл волн Эллиота с импульсными волнами (синий) и корректирующими волнами (желтый).
Паттерны также обладают фрактальным свойством – вы можете увеличить масштаб одной волны и увидеть другой паттерн Эллиота меньшего масштаба. И наоборот: вы можете уменьшить масштаб и обнаружить, что исследуемый вами паттерн также представляет собой одну волну большего цикла волн Эллиота.
Волновая теория Эллиота встречает неоднозначные отзывы. Некоторые утверждают, что методология слишком субъективна, потому что трейдеры могут идентифицировать волны различными способами в рамках правил. Как и теория Доу, волновая теория Эллиотта не является надежной, поэтому ее не следует рассматривать как точную науку. Тем не менее многие трейдеры добились большого успеха, используя EWT в сочетании с другими инструментами технического анализа.
Если вы хотите узнать больше, прочитайте статью «Введение в волновую теорию Эллиота».
Что такое метод Вайкоффа?
Метод Вайкоффа – это масштабная торговая и инвестиционная стратегия, разработанная Чарльзом Вайкоффом в 1930-х годах. Его работа считается краеугольным камнем в развитии современных методов технического анализа на многих финансовых рынках.
Вайкофф предложил три фундаментальных закона: закон спроса и предложения, закон причинно-следственной связи и закон связи усилий и результата. Он также сформулировал теорию «композитного человека», которая во многом перекликается с фазами первичных трендов Чарльза Доу. Его деятельность в этой области особенно ценна для криптовалютных трейдеров.
С практической точки зрения метод Вайкоффа представляет собой пятиступенчатый подход к торговле. Его можно разделить на следующие этапы:
определение тренда: что он из себя представляет и куда движется;
определение силы актива: движется ли он с рынком или в противоположном направлении;
определение актива с потенциалом для роста: достаточно ли причин для входа в позицию и стоит ли риск потенциального дохода;
оценка вероятности роста: указывают ли индикаторы анализа на возможное движение – например, тесты Вайкоффа на покупку и продажу актива; каков объем спроса и предложения; готов ли актив к движению;
определение времения входа: какова позиция актива по отношению к общему рынку; каково наилучшее время для входа в позицию.
Метод Вайкоффа появился почти столетие назад, но остается актуальным и сегодня. Объем исследований Вайкоффа исключительно велик, поэтому приведенные выше тезисы следует рассматривать как очень сжатый обзор. Мы рекомендуем изучить его работы более глубоко, поскольку они являются источником крайне важных знания в области технического анализа. Начать можно со статьи «Метод Вайкоффа».
В чем заключается стратегия «купи и держи»?
Стратегия «купи и держи», как и следует из названия, предполагает покупку и удержание актива. Это долгосрочная пассивная стратегия, согласно которой инвесторы покупают актив, а затем оставляют его независимо от рыночных условий. Хороший пример в криптопространстве – ходлинг, практикуемый теми инвесторами, которые предпочитают покупать и держать в течение многих лет, вместо того чтобы активно торговать.
Эта стратегия может быть выгодна тем, кто выбирает независимое инвестирование, поскольку в этом случае не нужно беспокоиться о краткосрочных колебаниях или налогах на прирост капитала. С другой стороны, она требует от инвестора терпения и держится. на предположении, что актив не обесценится.
Если вы хотите узнать о простом способе применения этой стратегии к биткоину, читайте статью «Что такое усреднение долларовой стоимости (DCA)?».
Что такое инвестирование?
Индексное инвестирование можно рассматривать как вариант стратегии «купи и держи». Как следует из названия, инвестор стремится получить прибыль от движения активов в рамках определенного индекса. Это делается посредством самостоятельной покупки активов или вложения средств в индексный фонд.
Опять же, это пассивная стратегия. Отдельные лица также могут получить выгоду от диверсификации с использованием множества активов, не испытывая при этом стресса из-за активной торговли.
Что такое демонстрационная торговля?
Бумажная торговля может быть осуществляться в соответствии с любой стратегией, суть в том, что трейдер только имитирует покупку и продажу активов. Это особенно полезно новичкам (как, впрочем, и опытным трейдерам), чтобы проверить свои навыки, не рискуя деньгами.
К примеру, вы решили, что обнаружили хорошую стратегию, чтобы определить время падения биткоина, и хотите теперь попытаться извлечь прибыль от этих падений еще до того, как они на самом деле произойдут. Прежде чем рисковать всеми средствами, вы можете проверить свою стратегию посредством бумажной торговли. Это может быть так же просто, как записать цену во время «открытия» вашего шорта и во время закрытия позиции. Кроме того, вы можете использовать симуляторы, имитирующие популярные торговые интерфейсы.
Основное преимущество бумажной торговли заключается в том, что вы можете тестировать стратегии, не теряя деньги, если что-то пойдет не так. Это возможность эмуляции действий с нулевым риском. Конечно, надо понимать, что бумажная торговля дает вам лишь ограниченное представление о реальной среде. Трудно воспроизвести настоящие эмоции, которые вы испытываете, когда дело касается денег. Бумажная торговля без реального симулятора также может ввести в заблуждение относительно связанных с трейдингом расходов и комиссий, если вы не учитываете их для конкретных платформ.
Binance предлагает разнообразные возможности для бумажной торговли. Например, тестовая сеть Binance Futures предоставляет полноценный интерфейс. Если вы создаете торговых ботов или программы, доступ к тестовой сети спотовой биржи можно получить посредством API.
Глава 4 – Основы технического анализа
Содержание
Что такое лонг-позиция?
Длинная позиция (или просто лонг) означает покупку актива в ожидании роста его цены. Длинные позиции часто используются в контексте деривативов или Forex, но это понятие применимо практически к любому классу активов или типу рынка. Покупку актива на спотовом рынке в надежде на рост его цены также можно отнести к открытию длинной позиции.
Длинная позиция по финансовому продукту – самый распространенный способ инвестирования, особенно для новичков. Долгосрочные торговые стратегии, такие как покупка и хранение, основаны на предположении, что базовый актив будет расти в цене. В этом смысле использование стратегии покупки и хранения – просто лонг-позиция в течение длительного периода времени.
Однако лонг не обязательно означает, что трейдер ожидает выгоды от восходящего движения цены. Рассмотрим в качестве примера токены с кредитным плечом. BTCDOWN обратно пропорционален цене биткоина. Если цена биткоина повышается, то цена BTCDOWN снижается. Если цена биткоина снижается, что цена BTCDOWN повышается. В этом смысле открытие длинной позиции по BTCDOWN равносильно понижению цены биткоина.
Что такое шортинг?
Короткая позиция (или шорт) означает продажу актива с намерением выкупить его позже по более низкой цене. Шортинг тесно связан с маржинальной торговлей, поскольку может оперировать заемными активами. Однако он также широко используется на рынке деривативов и может быть реализован с помощью простой спотовой позиции. Итак, как работает шортинг?
Что касается шортинга на спотовых рынках, то он довольно прост. Предположим, у вас есть биткоин и вы предполагаете, что его цена пойдет вниз. Вы продаете BTC за USD, рассчитывая купить его позже по более низкой цене. В этом случае, когда вы продаете по высокой цене и планируете выкупить по низкой, вы входите в короткую позицию по биткоину. Достаточно просто. Но как работает шортинг заемных средств? Давайте рассмотрим.
Вы занимаете актив, стоимость которого, по вашему мнению, снизится, например, акции или криптовалюту. Вы сразу его продаете. Если рынок движется в вашу пользу и цена актива снижается, вы выкупаете ту же сумму актива, которую заняли. Вы погашаете заем (с процентами) и получаете прибыль за счет разницы между ценой, по которой продали первоначально, и ценой, по которой купили повторно.
Как выглядит шортинг биткоина с заемными средствами? Рассмотрим такой пример. Мы предоставляем необходимое обеспечение для займа 1 BTC, а затем немедленно продаем его за 10 000 долларов. Мы получили 10 000 долларов. Предположим, цена снизилась до 8 000 долларов. Мы покупаем 1 BTC и погашаем долг в размере 1 BTC с процентами. Поскольку мы изначально продали биткоин за 10 000 долларов, а теперь выкупили за 8000 долларов, наша прибыль составляет 2000 долларов (за вычетом процентных платежей и торговых комиссий).
Что такое ордербук?
Ордербук (книга ордеров, биржевой стакан) – это совокупность текущих открытых сделок по активу, упорядоченная по цене. Если вы публикуете заказ, который не заполняется сразу, он добавляется в ордербук. Он будет оставаться там до тех пор, пока не будет заполнен другим заказом или отменен.
Ордербуки на каждой платформе отличаются, но в целом содержат примерно одинаковую информацию. В них отображается количество заказов на определенных ценовых уровнях.
Что касается криптовалютных бирж и онлайн-торговли, ордера в ордербуке сопоставляются системой, называемой механизмом сопоставления. Данная система обеспечивает выполнение сделок. Считайте, что это своего рода мозг биржи. Наряду с ордербуком эта система составляет основу концепции электронного обмена.
Что такое глубина ордербука?
Глубина ордербука (или глубина рынка) относится к визуализации текущих открытых ордеров в ордербуке. На графике с разных сторон отображены совокупность ордеров на покупку и совокупность ордеров на продажу.
Глубина ордербука рыночной пары BTC/USDT на Binance.
В более общем смысле глубина ордербука относится к объему ликвидности, которую может реализовать ордербук. Чем «глубже» рынок, тем больше ликвидности в ордербуке. В этом плане рынок с большей ликвидностью может закрывать более крупные ордера без значительного влияния на цену. Но если рынок неликвиден, крупные заказы могут существенно повлиять на цену.
Что такое рыночный ордер?
Рыночный ордер – это ордер на покупку или продажу по лучшей рыночной цене, доступной на данный момент. По сути, это самый быстрый способ войти в рынок и выйти из него.
Открывая рыночный ордер, вы фактически говорите: «Хочу исполнить этот ордер прямо сейчас по лучшей цене, которую могу получить».
Ваш рыночный ордер будет заполнять ордера из ордербука до тех пор, пока он не будет заполнен целиком. Вот почему крупные трейдеры (или киты), когда используют рыночные ордера, могут оказать значительное влияние на цену. Большой рыночный ордер может эффективно выкачать ликвидность из ордербука. Как так получается? Рассмотрим это при обсуждении проскальзывания.
Хотите узнать больше? Читайте статью «Что такое рыночный ордер?»
Что такое проскальзывание в трейдинге?
При использовании рыночных ордеров важно помнить о проскальзывании. Когда мы говорим, что рыночные ордера исполняются по наилучшей доступной цене, это означает, что они заполняют ордера из ордербука до тех пор, пока не будет засполнен весь ордер.
Но что если для выполнения большого рыночного ордера не будет достаточного количества ликвидности по желаемой цене? В этом случае может возникнуть большая разница между ожидаемой вами ценой исполнения и реальной ценой. Разница между ними называется проскальзыванием.
Предположим, вы хотите открыть длинную позицию на сумму 10 BTC по альткоину. Однако этот альткоин имеет относительно небольшую рыночную капитализацию и торгуется на рынке с низкой ликвидностью. Если вы используете рыночный ордер, он будет продолжать заполнять заказы из ордербука до тех пор, пока не будет заполнен весь ордер на 10 BTC. На ликвидном рынке вы сможете заполнить ордер на 10 BTC без значительного влияния на цену. В этом случае недостаток ликвидности означает, что в ордербуке может не хватить ордеров на продажу в текущем ценовом диапазоне.
Таким образом, к моменту, когда будет заполнен весь ордер на 10 BTC, вы можете обнаружить, что средняя цена оказалась намного выше, чем ожидалось. Иными словами, недостаточное количество ордеров на продажу привело к тому, что ваш рыночный ордер был сопоставлен с ордерами, выставившими цену значительно дороже начальной.
Всегда помните о проскальзывании при торговле альткоинами – у некоторых торговых пар может не хватить ликвидности для выполнения ваших рыночных ордеров.
Что такое лимитный ордер?
Лимитный ордер – это ордер на покупку или продажу актива по определенной цене или выше. Такая цена называется лимитной ценой. Лимитные ордера на покупку исполняются по лимитной цене или ниже, а лимитные ордера на продажу – по лимитной цене или выше.
Открывая лимитный ордер, вы фактически говорите: «Хочу исполнить ордер по конкретной цене или выше, но не ниже».
Использование лимитного ордера позволяет вам лучше контролировать точки входа и выхода для конкретного рынка. Он гарантирует, что ваш заказ никогда не будет исполнен по цене хуже, чем желаемая вами. Однако здесь есть и обратная сторона. Рынок может никогда не достичь вашей цены, оставив ордер невыполненным. Во многих случаях это означает потерю торговой возможности.
Выбор в пользу лимитного или рыночного ордера индивидуален для каждого трейдера. Некоторые трейдеры могут использовать только один или только второй, в то время как другие будут использовать оба – в зависимости от обстоятельств. Чтобы вы могли в нужный момент принять для себя правильное решение, вам необходимо понять, как они работают.
Хотите узнать больше? Читайте статью «Что такое лимитный ордер?»
Что такое ордер стоп-лосс?
Теперь, когда мы знаем, что такое рыночные и лимитные ордера, поговорим об ордерах стоп-лосс. Ордер стоп-лосс – это тип лимитного или рыночного ордера, который активируется только при достижении определенной цены. Такая цена называется стоп-ценой.
Основное назначение стоп-лосса – ограничение убытков. Каждая сделка должна иметь точку аннулирования – уровень цены, который вы должны определить заранее. Это именно тот уровень, на котором вы говорите, что ваши предыдущие действия были неправильными и следует выйти из рынка, чтобы предотвратить дальнейшие потери. Таким образом, точка аннулирования – это уровень, на котором вы размещаете свой стоп-лосс.
Как работает ордер стоп-лосс? Мы уже говорили о том, что стоп-лосс может быть как лимитным, так и рыночным. Вот почему разновидности включают стоп-лимитные и стоп-рыночные ордера. Ключевая особенность заключается в том, что стоп-лосс активируется только при достижении заранее установленной цены (стоп-цены). При достижении стоп-цены ордер становится рыночным или лимитным. То есть вы устанавливаете стоп-цену как триггер для публикации рыночного или лимитного ордера.
Но следует помнить об одной вещи. Лимитные ордера исполняются только при условии, что текущая цена актива равна лимитной цене либо выше. При меньшей цене исполнение не наступает. Если вы используете стоп-лимитный ордер как стоп-лосс, то при резком падении рынка, цена может за мгновение пробить установленную лимитную цену, оставив ваш ордер неисполненным. Иными словами, стоп-цена ордера сработает, но он останется невыполненным из-за резкого падения цены. Вот почему стоп-рыночные ордера считаются более безопасными, чем стоп-лимитные. Они гарантируют, что даже в экстремальных рыночных условиях вы продадите активы и закроете позицию, как только будет достигнута установленная ценовая отметка.
Хотите узнать больше? Читайте статью «Что такое стоп-лимит ордер?»
Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!
Кто такие мейкеры и тейкеры?
Вы становитесь мейкером, когда публикуете ордер, который не заполняется сразу и добавляется в ордербук. Поскольку ваш заказ увеличивает ликвидность в ордербуке, вы – «создатель» ликвидности (мейкер).
Лимитные ордера обычно исполняются в качестве мейкер-ордеров, но не всегда. Предположим, вы размещаете лимитный ордер на покупку с лимитной ценой, значительно превышающей текущую рыночную цену. Поскольку ордер может быть исполнен по лимитной цене или выше, ваш ордер будет исполнен по рыночной цене (так как она ниже установленной вами лимитной цены).
При размещении ордера с немедленным исполнением вы становитесь тейкером. Ваш ордер не добавляется в книгу ордеров, а сразу же сопоставляется с существующим ордером из ордербука. Поскольку вы берете ликвидность из ордербука, то становитесь тейкером. Рыночные ордера всегда относятся к ордерам тейкеров, поскольку ваш ордер исполняется по наилучшей доступной на данный момент рыночной цене.
Некоторые биржи используют многоуровневую модель комиссий, чтобы стимулировать трейдеров в предоставлении ликвидности. Привлечение трейдеров с высокими объемами является одним из важнейших интересов любой биржи. Ликвидность порождает большую ликвидность. В таких системах мейкеры, как правило, платят меньшую комиссию, чем тейкеры, поскольку именно мейкеры добавляют ликвидность на биржу. В некоторых случаях биржи могут предлагать скидки на комиссии для мейкеров. Проверить ваш текущий уровень комиссии на Binance можно на этой странице.
Если вам интересно узнать больше, читайте нашу статью «Кто такие мейкеры и тейкеры?»
Что такое бид-аск-спред?
Спред между ценой покупки и продажи – это разница между самой высокой ценой ордера на покупку (спрос) и самой низкой ценой ордера на продажу (предложение) для данного рынка. По сути, это разрыв между самой высокой ценой, по которой пользователь готов продать, и самой низкой ценой, по которой покупатель готов купить.
Спред между покупателями и продавцами — это способ измерения ликвидности рынка. Чем меньше спред между ценой покупки и продажи, тем ликвиднее рынок. Спред бид-аск (bid-ask) также можно рассматривать как меру спроса и предложения на данный актив .
При размещении рыночного ордера на покупку он будет исполнен по самой низкой доступной цене продажи. И наоборот: при размещении рыночного ордера на продажу он будет исполнен по самой высокой доступной цене покупки.
Что такое свечные графики?
Свечной график – это графическое представление цены актива на заданном таймфрейме. Он состоит из свечей, каждая из которых представляет собой определенный отрезок времени. Например, при выборе одночасового таймфрейма на графике будут отображаться свечи, каждая из которых представляет период в один час. На однодневном графике свечи означают период в один день и так далее.
Дневной график биткоина. Каждая свеча отображает один торговый день.
Свеча состоит из четырех точек: открытие, максимум, минимум и закрытие (эти значения также называют OHLC). Открытие и закрытие – это первая и последняя зафиксированные цены в рамках выбранного таймфрейма, а минимум и максимум – самая низкая и самая высокая зарегистрированные цены соответственно.
Свечные графики – один из важнейших инструментов анализа финансовых данных. Свечи возникли в 17-м веке в Японии, но были усовершенствованы в начале 20-го века такими пионерами рыночной торговли, как Чарльз Доу .
Анализ свечных графиков – один из наиболее распространенных способов изучения рынка биткоина с помощью технического анализа. Хотите научиться читать свечные графики? Ознакомьтесь со статьей «Свечной график. Руководство для начинающих».
Что такое свечные графики?
Технический анализ в значительной степени основывается на предположении, что предыдущие движения цены могут помочь с прогнозом будущего движения цены. Так как же использовать свечи для технического анализа? Задача состоит в том, чтобы идентифицировать паттерны на свечных графиках и выработать на их основе торговые стратегии.
Свечные графики помогают трейдерам анализировать структуру рынка и различать бычьи и медвежьи стадии рынка. Их также можно использовать для определения областей интереса на графике, таких как уровни поддержки или сопротивления или потенциальные точки разворота. Это те места на графике, в которых обычно можно наблюдать повышенную торговую активность.
Свечные паттерны также являются отличным способом управлять рисками, поскольку предоставляют определенные и точные торговые установки. Как так получается? Свечные модели могут определять четкие ценовые цели и точки недействительности. Это позволяет трейдерам задавать очень точные и контролируемые торговые установки. Именно поэтому свечные паттерны широко используются трейдерами Форекс и в криптовалютой индустрии.
К наиболее распространенным свечным паттернам относятся флаги, треугольники, клинья, молоты, звезды и доджи-звезды. Если вы хотите научиться понимать графики, ознакомьтесь со следующими статьями Binance Academy: «12 популярных свечных моделей и паттернов, используемых в техническом анализе» и «Руководство по классическим паттернам на графике для начинающих».
Что такое линия тренда?
Линии тренда – инструмент, широко используемый как трейдерами, так и техническими аналитиками. Это линии, соединяющие определенные точки данных на графике. Обычно это данные о цене, но не всегда. Некоторые трейдеры также могут использовать линии тренда для технических индикаторов и осцилляторов.
Главное, для чего нужны линии тренда, – это визуализация определенных аспектов ценового действия. Таким образом трейдеры могут определить общий тренд и структуру рынка.
Цена биткоина несколько раз касается линии тренда, что указывает на восходящий тренд.
Некоторые трейдеры используют линии тренда исключительно для лучшего понимания структуры рынка. Некоторые используют их для создания эффективных торговых стратегий, основанных на том, как линии тренда взаимодействуют с ценой.
Линии тренда можно применить к графику на любом таймфрейме. Однако, как и в случае с любым другим инструментом анализа рынка, линии тренда на более высоких таймфреймах обычно более надежны, чем на более низких.
Еще один важный аспект – сила линии тренда. Согласно традиционному определению, чтобы стать действительной, линия тренда должна коснуться цены минимум два или три раза. Как правило, чем больше раз цена коснулась (протестировала) линию тренда, тем более надежной она считается.
Если вы хотите узнать больше о том, как рисовать линии тренда, читайте статью «Линии тренда».
Что такое поддержка и сопротивление?
Поддержка и сопротивление – одни из самых базовых понятий, связанных с торговлей и техническим анализом.
Поддержка означает уровень, при котором цена пробивает «пол». Иными словами, уровень поддержки – это область значительного спроса, в которую вступают покупатели и толкают цену вверх.
Сопротивление означает уровень, при котором цена достигает «потолка». Уровень сопротивления – это область значительного предложения, в которую вступают продавцы и толкают цену вниз.
Уровень поддержки (красный) тестируется и пробивается, переходя в уровень сопротивления.
Теперь вы знаете, что поддержка и сопротивление – это уровни повышенного спроса и предложения соответственно. Однако при расчете поддержки и сопротивления имеют значение и многие другие факторы.
На потенциальное значение уровней поддержки и сопротивления также могут указывать такие технические индикаторы, как линии тренда, скользящие средние, полосы Боллинджера, облака Ишимоку и ретрейсмент Фибоначчи. На самом деле, используются даже аспекты человеческой психологии. Вот почему трейдеры и инвесторы по-разному включают поддержку и сопротивление в свои индивидуальные торговые стратегии.
Хотите узнать, как рисовать уровни поддержки и сопротивления на графике? Читайте статью «Введение в уровни поддержки и сопротивления».
Глава 5 – Индикаторы технического анализа
Содержание
Что такое индикатор в техническом анализе?
Технические индикаторы вычисляют метрики, относящиеся к финансовым инструментам. Этот расчет может быть основан на цене, объеме, ончейн-данных, открытом интересе, социальных показателях или даже другом индикаторе.
Как мы говорили ранее, технические аналитики основывают свои методы на том предположении, что исторические ценовые модели могут определять будущие движения цен. Таким образом, трейдеры, использующие технический анализ, могут использовать набор технических индикаторов на графике для определения потенциальных точек входа и выхода.
Технические индикаторы можно классифицировать несколькими способами. Есть индикаторы, которые указывают на будущие тенденции (опережающие индикаторы), подтверждают уже существующую модель (запаздывающие индикаторы) или уточняют события в реальном времени (совпадающие индикаторы).
Другие классификации характеризуют индикаторы с точки зрения представления информации. Согласно этой классификации, есть трендовые индикаторы, которые накладывают данные на цену, и есть осцилляторы, которые колеблются между минимальным и максимальным значением.
Есть также особые типы индикаторов, которые нацелены на измерение определенного аспекта рынка, например, индикаторы импульса. Как следует из названия, они нацелены на измерение и отображение динамики рынка.
Какой из существующих индикаторов технического анализа является лучшим? На этот вопрос нет простого ответа. Трейдеры могут использовать множество различных типов технических индикаторов, и их выбор во многом зависит от их индивидуальной торговой стратегии. Однако, чтобы сделать этот выбор, нужно сначала узнать о них. Этому будет посвящена наша следующая глава.
Опережающие и запаздывающие индикаторы
Как мы уже говорили, различные индикаторы имеют различные качества и должны использоваться для конкретных целей. Опережающие индикаторы указывают на будущие события. Запаздывающие индикаторы используются для подтверждения того, что уже произошло. Каким образом следует их использовать?
Опережающие индикаторы обычно полезны для краткосрочного и среднесрочного анализа. Они применяются, когда аналитики предполагают тренд и ищут статистические инструменты для подтверждения своей гипотезы. Если говорить об экономике, опережающие индикаторы могут быть особенно полезны для прогнозирования периодов рецессии.
Что касается трейдинга и технического анализа, опережающие индикаторы также могут использоваться для прогнозов. Однако ни один специальный индикатор не может предсказать будущее, поэтому к таких прогнозам всегда следует относиться с долей скептицизма.
Запаздывающие индикаторы используются для подтверждения событий и тенденций, которые уже произошли или происходят. Они могут показаться излишними, но также могут быть очень полезными. Запаздывающие индикаторы привлекают внимание к определенным аспектам рынка, которые в противном случае остались бы скрытыми. Таким образом, запаздывающие индикаторы обычно применяются для анализа долгосрочных графиков.
Хотите узнать больше? Читайте статью «Опережающие и запаздывающие индикаторы».
Что такое индикатор импульса?
Индикаторы импульса измеряют и отображают импульс рынка. Что такое импульс рынка? Простыми словами, это мера скорости изменения цен. Индикаторы импульса нацелены на измерение скорости роста или падения цен. Обычно они используются в краткосрочном анализе трейдерами, которые хотят получить прибыль от всплесков высокой волатильности.
Цель импульсного трейдера – входить в сделки, когда импульс высокий, и выходить, когда рыночный импульс начинает угасать. Если волатильность низкая, цена как правило зажата в небольшом диапазоне. По мере нарастания напряжения цена часто делает сильное импульсное движение, в конечном итоге вырываясь за пределы диапазона. Этим и пользуются импульсные трейдеры.
После того как движение завершилось и трейдеры вышли из своих позиций, они переключаются на другой актив с высоким импульсом и пытаются играть по той же схеме. Таким образом, индикаторы импульса широко используются дневными трейдерами, скальперами и краткосрочными трейдерами, которые ищут возможности для быстрой торговли.
Что такое объем торгов?
Типичным индикатором считается объем торгов. Он показывает количество ордеров, торгуемых в паре с активом за определенный период времени. Иначе говоря, он показывает, какой объем актива сменил владельца в течение измеряемого времени.
Некоторые считают объем торгов наиболее важным техническим индикатором. «Объем предшествует цене» – известная фраза в мире трейдинга. Подразумевается, что большой объем торгов – это опережающий индикатор, указывающий на большое движение цены (независимо от направления).
По индикатору объема торгов трейдеры измеряют силу основного тренда. Если высокая волатильность сопровождается большим объемом торгов, это можно считать подтверждением движения. И здесь есть смысл: высокая торговая активность означает существенный объем, поскольку многие трейдеры и инвесторы активны на конкретном уровне цен. Если волатильность не сопровождается большим объемом торгов, основной тренд можно считать слабым.
Ценовые уровни с исторически высоким объемом также могут быть хорошей потенциальной точкой входа или выхода для трейдеров. Поскольку история имеет тенденцию повторяться, на этих уровнях может возникнуть повышенная торговая активность. В идеале уровни поддержки и сопротивления также должны сопровождаться повышением объема, подтверждая силу уровня.
Что такое индекс относительной силы (RSI)?
Индекс относительной силы (RSI) – это индикатор, который показывает, перекуплен актив или перепродан. Это импульсный осциллятор, который показывает скорость изменения цены. Его приводят к диапазону от 0 до 100, и он обычно отображается линией на графике.
Индикатор RSI на графике биткоина.
В чем заключается идея измерения динамики рынка? Если динамика рынка увеличивается, а цена растет, то восходящий тренд можно считать сильным. И наоборот: если динамика рынка уменьшается при растущей цене, то восходящий тренд будет слабым. В этом случае может наступить разворот.
Рассмотрим, как работает традиционная интерпретация индикатора RSI. Когда значение RSI ниже 30, актив считается перепроданным. Актив станет перекупленным, когда показатель RSI будет выше 70.
Тем не менее к показателям индикатора RSI следует относиться с определенной долей скептицизма. RSI может достигать экстремальных значений при необычных рыночных условиях – и даже в этом случае текущий рыночный тренд может какое-то время продолжаться.
RSI – один из самых простых технических индикаторов, что делает его и одним из лучших для начинающих трейдеров. Если вам интересно узнать больше, читайте нашу статью «Что такое RSI индикатор?».
Что такое скользящее среднее (MA)?
Скользящие средние сглаживают ценовое действие и упрощают определение тенденций спотового рынка. Поскольку они основаны на предыдущих ценовых данных, им не хватает точности в возможности предсказать будущее движения цены. Скользящие средние являются запаздывающими индикаторами.
Скользящие средние бывают разных типов. Наиболее распространены простая скользящая средняя (SMA или MA) и экспоненциальная скользящая средняя (EMA). Чем они отличаются?
Простая скользящая средняя – это средняя арифметическая цена за предыдущие n периоды. Например, для расчета 10-дневной SMA берется средняя цена за последние 10 дней и отображается на графике.
Скользящая средняя за 200 недель для цены биткоина.
Экспоненциальная скользящая средняя несколько сложнее. При ее расчете используется другая формула, в которой важны более свежие данные о ценах. В результате EMA быстрее реагирует на последние движения цены, в то время как SMA может потребоваться больше времени для их отображения.
Как мы уже говорили, скользящие средние являются запаздывающими индикаторами. Чем длиннее период, по которому строится график, тем больше задержка. Таким образом, 200-дневная скользящая средняя будет медленнее реагировать на разворот цены, чем 100-дневная.
Скользящие средние помогают легко определить рыночные тенденции. Если вы хотите узнать о них больше, читайте статью «Что такое скользящие средние».
Что такое индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD)?
MACD – это осциллятор, который на основании двух скользящих средних отображает импульс рынка. Поскольку он отслеживает уже совершенное движение цены, это запаздывающий индикатор.
MACD состоит из двух линий – линии MACD и сигнальной линии. Как они рассчитываются? Линия MACD рассчитывается путем вычитания 26 EMA из 12 EMA. Все просто. Затем на график с линией MACD наносится 9 EMA – сигнальная линия. Кроме того, многие графические инструменты также показывают гистограмму, демонстрирующую расстояние между линией MACD и сигнальной линией.
Индикатор MACD на графике биткоина.
Трейдеры используют MACD, анализируя связь между линией MACD и сигнальной линией. При анализе MACD значимым событием является пересечение двух линий. Если линия MACD пересекает сигнальную линию, это может быть интерпретировано как бычий сигнал. Если линия MACD уходит ниже уровня сигнала, это может быть интерпретировано как медвежий сигнал.
MACD – один из самых популярных технических индикаторов для измерения динамики рынка. Если вы хотите узнать больше, ознакомьтесь со статьей «Принцип работы индикатора MACD».
Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!
Что такое уровни Фибоначчи?
Инструмент «уровни восстановления Фибоначчи» (или «восстановление Фиб») – популярный индикатор, основанный на последовательности чисел, которую называют последовательностью Фибоначчи. Эти числа были определены еще в 13-м веке итальянским математиком Леонардо Фибоначчи.
Числа Фибоначчи являются основой для многих индикаторов технического анализа, а восстановление Фибоначчи является одним из самых популярных индикаторов такого рода. Этот индикатор использует соотношения, полученные из чисел Фибоначчи, и выражает их в процентах. Полученные проценты наносятся на график, а трейдеры могут использовать их для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления.
Вот эти проценты:
0 %
23,6 %
38,2 %
61,8 %
78,6 %
100 %
Технически уровень в 50% не является соотношением Фибоначчи, но многие трейдеры учитывают и его при использовании индикатора. Также могут использоваться соотношения Фибоначчи за пределами диапазона 0 – 100%. В числе наиболее распространенных – 161,8%, 261,8% и 423,6%.
Уровни Фибоначчи на графике биткоина.
Итак, каким образом трейдеры используют уровни восстановления Фибоначчи? Основная идея нанесения процентных соотношений на график – поиск области интереса. Обычно трейдеры выбирают две главные ценовые точки на графике и прикрепляют к ним значения 0 и 100 инструмента восстановления Фибоначчи. Диапазон, обозначенный этими точками, указывает на потенциальные точки входа и выхода, а также помогает определить уровни стоп-лосс-ордеров.
Инструмент «восстановление Фибоначчи» – это универсальный индикатор, который можно использовать в разнообразных торговых стратегиях. Если вам интересно узнать больше, читайте нашу статью