Čo je pákový efekt pri obchodovaní s kryptomenami?
Domov
Články
Čo je pákový efekt pri obchodovaní s kryptomenami?

Čo je pákový efekt pri obchodovaní s kryptomenami?

Stredne pokročilý
Zverejnené Mar 4, 2022Aktualizované Aug 28, 2024
8m

Kľúčové poznatky

  • Obchodovanie s finančnou pákou je akt použitia požičaného kapitálu na uskutočnenie väčších obchodov. Môže posilniť vašu kúpnu alebo predajnú silu, čo vám umožní obchodovať s väčším kapitálom, ako máte vo svojej peňaženke.

  • Obchodovanie použitím finančnej páky sa často vykonáva prostredníctvom maržového obchodovania, futures kontraktov a opčných zmlúv. Vo svete kryptomien sú najčastejšími možnosťami futures a marža.

  • Finančná páka je obľúbená, ale riskantná obchodná stratégia. Aj keď môže zvýšiť vaše zisky, môže tiež znásobiť vaše straty, najmä v obdobiach vysokej volatility. Pred riskovaním sa uistite, že rozumiete tomu, ako funguje obchodovanie s finančnou pákou.

Banner CTA Kurzy Akadémie

Čo je obchodovanie s finančnou pákou?

Obchodovanie s finančnou pákou využíva menšie množstvo počiatočného kapitálu na získanie expozície voči väčším pozíciám. Zahŕňa použitie vypožičaných prostriedkov na obchodovanie s finančnými aktívami, ako sú kryptomeny, indexy, komodity a meny (forex).

Inými slovami, obchodovanie s finančnou pákou zosilňuje vašu kúpnu alebo predajnú silu, takže môžete obchodovať s väčším kapitálom, ako máte momentálne dostupný vo svojej peňaženke. V závislosti od burzy, na ktorej obchodujete, si môžete požičať až 100-násobok vášho zostatku na účte.

Výška finančnej páky je štandardne vyjadrená ako pomer, napríklad 1 : 5 (5x), 1 : 10 (10x) alebo 1 : 20 (20x). Pomer finančnej páky ukazuje, koľkokrát sa znásobí váš počiatočný kapitál. Ak napríklad na svojom burzovom účte máte 100 USD, ale chcete otvoriť pozíciu v hodnote 1 000 USD v bitcoine (BTC), 10-násobná finančná páka poskytne vašim 100 USD rovnakú kúpnu silu ako 1 000 USD.

Ako funguje obchodovanie s finančnou pákou?

Vo svete kryptomien sú najobľúbenejšími metódami obchodovania s finančnou pákou futures kontrakty bez splatnostimaržové obchodovanie.

Koncept obchodovania s finančnou pákou funguje podobne s oboma metódami. Hlavný rozdiel je v tom, že marža zahŕňa požičiavanie finančných prostriedkov z burzy na obchodovanie s aktívom podľa vášho výberu, zatiaľ čo obchodovanie s futures použitím finančnej páky je založené na vzťahu medzi dlhými a krátkymi pozíciami každého kontraktu (obchodného páru).

Počiatočná marža

Predtým ako si budete môcť požičať prostriedky a začať obchodovať s finančnou pákou, musíte vložiť prostriedky na svoj obchodný účet, ktoré budú slúžiť ako kolaterál. Suma potrebná na otvorenie pozície futures kontraktu je známa ako počiatočná marža. Skutočná hodnota závisí od finančnej páky, ktorú používate, a veľkosti pozície, ktorú chcete otvoriť.

Povedzme, že chcete investovať 1 000 USD do etheru (ETH) s finančnou pákou 10x. Počiatočná marža bude 1/10 z 1 000 USD, čo znamená, že ako kolaterál za požičané prostriedky musíte mať na účte 100 USD. Ak použijete finančnú páku 20x, vaša požadovaná marža bude ešte nižšia (1/20 z 1 000 USD = 50 USD). Majte však na pamäti, že čím vyššia je finančná páka, tým vyššie je riziko likvidácie.

Udržiavacia marža

Okrem počiatočného vkladu marže budete musieť pre svoje obchody udržať aj hranicu marže. Ak sa trh pohne proti vašej pozícii a marža klesne pod hranicu udržiavacej marže, na svoj účet budete musieť vložiť viac prostriedkov, aby ste sa vyhli likvidácii.

Stručne povedané, počiatočná marža je požadovaný zostatok na otvorenie pozície futures a udržiavacia marža je minimálny zostatok marže potrebný na udržanie pozícií otvorených.

V rozhraní Binance Futures si môžete pozrieť podrobnosti o pomere marže (v pravej dolnej časti obrazovky).

Ako skontrolovať pomer marže v používateľskom rozhraní Binance Futures

Príklady obchodovania s finančnou pákou

Ak začínate obchodovať s finančnou pákou, majte na pamäti, že otvorenie dlhej pozície znamená, že očakávate, že cena aktíva porastie, zatiaľ čo otvorenie krátkej pozície znamená, že veríte, že cena klesne.

Finančná páka vám umožňuje nakupovať alebo predávať aktíva len na základe hodnoty vášho kolaterálu (nie na základe vašich skutočných držieb). To znamená, že môžete otvoriť krátku pozíciu, aj keď v súčasnosti nevlastníte podkladové aktívum, a potenciálne zarobiť, ak cena klesne.

Príklad dlhej pozície s pákovým efektom 

Ak chcete otvoriť dlhú pozíciu BTC v hodnote 10 000 USD s finančnou pákou 10x, ako kolaterál použijete 1 000 USD. Ak cena BTC stúpne o 20 %, zarobíte čistý zisk vo výške 2 000 USD (mínus poplatky). To je oveľa viac ako 200 USD, ktoré by ste zarobili, ak by ste svoj kapitál 1 000 USD použili na obchodovanie bez použitia finančnej páky.

Ak však cena BTC klesne o 20 %, vaša pozícia bude nižšia o 2 000 USD. Keďže váš počiatočný kapitál (kolaterál) je iba 1 000 USD, pokles o 20 % by spôsobil likvidáciu (váš zostatok klesne na nulu). V skutočnosti môžete byť ohrození likvidáciou, aj keď trh klesol iba o 10 %. Presná likvidačná hodnota bude závisieť od burzy, ktorú používate.

Aby ste sa vyhli likvidácii, do svojej peňaženky musíte pridať ďalšie prostriedky, aby ste zvýšili svoj kolaterál. Musíte sa uistiť, že váš zostatok je vyšší ako vaša udržiavacia marža. Vo väčšine prípadov vám burza pošle výzvu na dodatočné vyrovnanie ešte pred likvidáciou, ale je dôležité dávať pozor na svoje otvorené pozície. Používanie príkazov Stop Loss môže tiež pomôcť ochrániť vaše prostriedky.

Príklad krátkej pozície s pákovým efektom 

Ak chcete otvoriť krátku pozíciu v hodnote 10 000 USD na BTC s finančnou pákou 10x, môžete si buď požičať BTC na predaj (maržové obchodovanie), alebo predať futures kontrakty v hodnote 10 000 USD (obchodovanie s futures). V oboch prípadoch použijete kolaterál vo výške 1 000 USD (finančná páka 10x), ale zamerajme sa na scenár maržového obchodovania.

Za predpokladu, že súčasná cena BTC je 40 000 USD, požičiate si 0,25 BTC a predáte ho za 10 000 USD. Ak cena BTC klesne o 20 % (na 32 000 USD), môžete si kúpiť späť 0,25 BTC len za 8 000 USD. Potom môžete splatiť svoj dlh 0,25 BTC a rozdiel 2 000 USD (mínus poplatky) si ponechať ako svoj zisk.

Ak však cena BTC stúpne o 20 % na 48 000 USD, budete potrebovať ďalších 2 000 USD na odkúpenie 0,25 BTC. V tomto prípade bude vaša pozícia zlikvidovaná, pretože na účte máte iba 1 000 USD. Aby ste sa vyhli likvidácii, opäť platí, že si musíte do peňaženky pridať ďalšie prostriedky na zvýšenie kolaterálu ešte pred dosiahnutím ceny likvidácie.

Prečo používať pákový efekt na obchodovanie s kryptomenami?

Ako už bolo spomenuté, obchodníci využívajú finančnú páku na zvýšenie veľkosti svojej pozície a potenciálnych ziskov. Ako však znázorňujú vyššie uvedené príklady, obchodovanie s finančnou pákou môže tiež viesť k oveľa vyšším stratám.

Ďalším dôvodom, prečo obchodníci využívajú finančnú páku, je zvýšenie likvidity svojho kapitálu. Napríklad namiesto držania 2-násobku finančnej páky na jednej burze môžu použiť 4-násobok finančnej páky na držanie rovnakej veľkosti pozície s nižším kolaterálom.

To vám umožní použiť zvyšok svojich peňazí na inom mieste, ako je obchodovanie s iným aktívom, stakovanie, poskytovanie likvidity platformám DeFi atď.

Ako riadiť obchodné riziká spojené s používaním finančnej páky

Obchodovanie s vysokou finančnou pákou si môže vyžadovať nižší počiatočný kapitál, ale zvyšuje riziko vašej likvidácie. Čím vyššia finančná páka, tým nižšia tolerancia volatility. Ak je vaša finančná páka príliš vysoká, dokonca aj pohyb ceny o 1 % môže viesť k obrovským stratám.

Použitie nižšej finančnej páky prináša väčšie rozpätie chyby pri obchodovaní. To je dôvod, prečo Binance a ďalšie kryptoburzy obmedzili maximálnu finančnú páku dostupnú pre nových používateľov.

Stratégie riadenia rizika, napríklad príkazy Stop Loss a  Take Profit, pomáhajú minimalizovať straty pri obchodovaní s finančnou pákou. Príkazy Stop Loss môžete použiť na automatické uzavretie vašej pozície za konkrétnu cenu, čo je veľmi užitočné, keď sa trh pohybuje proti vám. Príkazy Take Profit môžu zabezpečiť, že vaša pozícia bude zatvorená, keď vaše zisky dosiahnu určitú hodnotu.

Obchodovanie s finančnou pákou je dvojsečná zbraň, ktorá dokáže exponenciálne znásobiť vaše zisky aj straty. Predstavuje vysokú mieru rizík, najmä na volatilnom trhu s kryptomenami. Binance preto vyzýva používateľov, aby obchodovali rozumne tým, že budú niesť zodpovednosť za svoje činy.

Záverečné myšlienky

Finančná páka umožňuje začať obchodovať s nižšou počiatočnou investíciou a ponúka potenciál vyšších ziskov. Napriek tomu môže finančná páka v kombinácii s volatilitou trhu spôsobiť rýchlu likvidáciu, najmä ak na obchodovanie používate finančnú páku 100x.

Vždy obchodujte opatrne a skôr, ako začnete obchodovať s finančnou pákou, zhodnoťte riziká. Nikdy by ste nemali obchodovať s prostriedkami, ktoré si nemôžete dovoliť stratiť, najmä ak používate finančnú páku. Uistite sa, že skôr než zariskujete, produktom dobre rozumiete.

Prečítajte si tiež

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento obsah je vám prezentovaný „tak ako je“ len na všeobecné informačné a vzdelávacie účely, bez akéhokoľvek zastúpenia alebo záruky. Nemal by sa považovať za finančné, právne alebo iné odborné poradenstvo, ani nie je určený na odporúčanie nákupu akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu príslušných profesionálnych poradcov. Ak je článok prispievateľom tretej strany, vezmite na vedomie, že vyjadrené názory patria prispievateľovi tretej strany a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Pre ďalšie podrobnosti si prečítajte naše úplné vylúčenie zodpovednosti tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť nestále. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by ste si nemali vykladať ako finančné, právne alebo iné odborné poradenstvo. Ďalšie informácie nájdete v našich Podmienkach používaniaVarovaniach pred rizikom.