Aspectos clave
El trading con apalancamiento es el acto de utilizar capital prestado para realizar trades más grandes. Puede amplificar tu poder de compra o venta y permitirte operar con más capital del que tienes en tu billetera.
El trading con apalancamiento suele realizarse a través del trading de margen, los contratos de futuros y los contratos de opciones. En el espacio de las criptomonedas, los futuros y el margen son las opciones más comunes.
El trading con apalancamiento es una estrategia de trading popular pero arriesgada. Aunque puede aumentar tus ganancias, también puede amplificar tus pérdidas, sobre todo durante períodos de alta volatilidad. Asegúrate de comprender cómo funciona el trading con apalancamiento antes de asumir riesgos.
¿Qué es el trading con apalancamiento?
El trading con apalancamiento es utilizar una cantidad menor de capital inicial para ganar exposición a posiciones más grandes. Implica utilizar fondos prestados para operar con activos financieros, como criptomonedas, índices, materias primas y divisas (forex).
En otras palabras, el apalancamiento amplía tu poder de compra o venta para que puedas hacer trading con más capital del que tienes actualmente en tu billetera. Dependiendo del exchange en el que hagas trading, podrías pedir prestado hasta 100 veces el balance en tu cuenta.
Por lo general, la cantidad de apalancamiento se describe como una relación, por ejemplo, 1:5 (5x), 1:10 (10x) o 1:20 (20x). La relación de apalancamiento muestra cuántas veces se multiplica tu capital inicial. Por ejemplo, si tienes 100 USD en tu cuenta del exchange, pero deseas abrir una posición por un valor de 1,000 USD en bitcoin (BTC), un apalancamiento de 10x les daría a tus 100 USD el mismo poder adquisitivo que 1,000 USD.
¿Cómo funciona el trading con apalancamiento?
En el espacio cripto, los futuros perpetuos y el trading de margen son los métodos más populares para operar con apalancamiento.
El concepto de trading con apalancamiento funciona de manera similar con ambos métodos. La principal diferencia es que el margen consiste en pedir fondos prestados a un exchange para operar con un activo de tu elección, mientras que el apalancamiento en futuros se basa en la relación entre las posiciones long y short de cada contrato (par de trading).
Margen inicial
Antes de que puedas solicitar fondos prestados y comenzar a hacer trading con apalancamiento, debes depositar fondos en tu cuenta de trading; estos serán tu garantía. La cantidad necesaria para abrir una posición de contrato de Futuros se conoce como margen inicial. El valor real depende del apalancamiento que utilices y del tamaño de la posición que quieras abrir.
Digamos que quieres invertir 1,000 USD en ether (ETH) con un apalancamiento de 10x. El margen inicial requerido sería 1/10 de 1,000 USD, lo que significa que debes tener 100 USD en tu cuenta como garantía de los fondos prestados. Si utilizas un apalancamiento de 20x, tu margen requerido sería de 50 USD (1/20 de 1,000 USD). Pero ten en cuenta que cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo de liquidación.
Margen de mantenimiento
Además del depósito de margen inicial, también debes mantener un umbral de margen para tus trades. Si el mercado se mueve en contra de tu posición y el margen cae por debajo del umbral de margen de mantenimiento, tendrás que agregar más fondos a tu cuenta para evitar la liquidación.
En resumen, el margen inicial es el balance necesario para abrir una posición de futuros y el margen de mantenimiento es el balance de margen mínimo necesario para mantener tus posiciones abiertas.
En la interfaz de Binance Futures, puedes consultar los detalles de tu tasa de margen en la parte inferior derecha de la pantalla.
Ejemplos de trading con apalancamiento
Si estás comenzando en el trading con apalancamiento, ten en cuenta que abrir una posición long significa que esperas que el precio de un activo suba, mientras que abrir una posición short significa que crees que el precio bajará.
El trading con apalancamiento te permite comprar o vender activos basándote únicamente en el valor de tu garantía (no en tus holdings reales). Esto significa que puedes abrir una posición short incluso si actualmente no posees el activo subyacente y potencialmente obtener ganancias si el precio baja.
Ejemplo de una posición long apalancada
Si quieres abrir una posición long de 10,000 USD de BTC con un apalancamiento de 10x, utilizarás 1,000 USD como garantía. Si el precio de BTC aumenta un 20%, obtendrás una ganancia neta de 2,000 USD (menos las comisiones), lo que es mucho más que los 200 USD que habrías ganado si hubieras hecho trading con tu capital de 1,000 USD sin apalancamiento.
Sin embargo, si el precio de BTC cayera un 20%, tu posición bajaría 2,000 USD. Dado que tu capital inicial es de solo 1,000 USD, una caída del 20% activaría una liquidación (tu balance se desploma a cero). De hecho, podrías estar en riesgo de liquidación aunque el mercado cayera solo un 10%. El valor de liquidación exacto depende del exchange que utilices.
Para evitar la liquidación, debes agregar más fondos a tu billetera para aumentar tu garantía. Tienes que asegurarte de que tu balance de mantenimiento sea mayor que tu margen de mantenimiento. En la mayoría de los casos, el exchange te enviará un margen call adicional antes de la liquidación, pero es importante que vigiles tus posiciones abiertas. Usar órdenes stop-loss también puede ayudarte a proteger tus fondos.
Ejemplo de una posición short apalancada
Si quieres abrir una posición short de 10,000 USD en BTC con un apalancamiento de 10x, puedes tomar prestados BTC para venderlos (trading de margen) o vender 10,000 USD de contratos de futuros (trading de futuros). En ambos casos, utilizarás una garantía de 1,000 USD (apalancamiento x10), pero centrémonos en el caso del trading de margen.
Suponiendo que el precio actual de BTC es de 40,000 USD, habrías pedido prestado 0.25 BTC y los habrías vendido por 10,000 USD. Si el precio de BTC cae un 20% hasta 32,000 USD, puedes volver a comprar 0.25 BTC por solo 8,000 USD. Luego, podrás amortizar tu deuda de 0.25 BTC y quedarte con la diferencia de 2,000 USD (menos las comisiones) como tu ganancia.
Sin embargo, si el precio de BTC aumenta un 20% a 48,000 USD, necesitarías 2,000 USD adicionales para volver a comprar los 0.25 BTC. En este caso, se liquidará tu posición, ya que solo tienes 1,000 USD en el balance de tu cuenta. Nuevamente, a fin de evitar la liquidación, debes agregar más fondos a tu billetera para aumentar tu garantía antes de que se alcance el precio de liquidación.
Por qué utilizar el apalancamiento para hacer trading de criptomonedas
Como se mencionó, los traders utilizan el apalancamiento para aumentar el tamaño de su posición y las ganancias potenciales. Pero como ilustran los ejemplos anteriores, el trading con apalancamiento también podría generar pérdidas significativamente mayores.
Otra razón por la que los traders utilizan el apalancamiento es para mejorar la liquidez de su capital. Por ejemplo, en lugar de mantener una posición apalancada 2x en un solo exchange, podrían utilizar un apalancamiento de 4x para mantener el mismo tamaño de posición con garantías más bajas.
Esto les permitiría utilizar el resto de su dinero en otro lugar, como el trading de otro activo, el staking, la provisión de liquidez a plataformas DeFi, etc.
Cómo gestionar los riesgos del trading con apalancamiento
Hacer trading con un apalancamiento elevado puede requerir menos capital inicial, pero aumenta tu riesgo de liquidación. Cuando más alto sea el apalancamiento, menor será tu tolerancia a la volatilidad; si tu apalancamiento es demasiado alto, incluso un movimiento de precio de un 1% podría generarte pérdidas enormes.
Utilizar apalancamiento bajo, por otro lado, te ofrece un margen de error más amplio. Esta es la razón por la que muchos exchanges de criptomonedas imponen límites sobre el apalancamiento máximo disponible para usuarios nuevos.
Las estrategias de gestión del riesgo como las órdenes stop loss y take profit ayudan a minimizar las pérdidas y asegurar ganancias en el trading con apalancamiento. Puedes utilizar órdenes stop-loss para cerrar automáticamente tu posición a un precio específico, lo cual es útil cuando el mercado se mueve en tu contra. Las órdenes de take profit pueden garantizar que tu posición se cierre cuando tus ganancias alcancen un determinado valor.
El trading con apalancamiento es una espada de doble filo que puede amplificar exponencialmente tanto tus ganancias como tus pérdidas. Implica un alto nivel de riesgo, especialmente en los volátiles mercados de criptomonedas. Por ende, Binance alienta a los usuarios a hacer trading de manera consciente asumiendo la responsabilidad de sus acciones.
Conclusiones
El apalancamiento te permite comenzar en el trading con una inversión inicial menor y el potencial de obtener mayores ganancias. Aun así, el apalancamiento combinado con la volatilidad del mercado podría generar liquidaciones instantáneas, especialmente si estás utilizando un apalancamiento de 100x.
Siempre haz trading con precaución y evalúa los riesgos antes de involucrarte en el trading con apalancamiento. Nunca debes hacer trading con fondos que no puedas permitirte perder, especialmente cuando utilices apalancamiento. Asegúrate de comprender bien los productos antes de asumir riesgos.
Lecturas adicionales
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