TL;DR (RESUMEN)
Introducción
En cualquier tipo de exchange (ya sea de Forex, valores o criptomonedas), los vendedores son emparejados con compradores. Sin estos puntos de contacto, tendrías que anunciar tus ofertas para intercambiar Bitcoin por Ethereum en redes sociales y esperar que alguien se interesara por ellas.
Hablemos de liquidez
Una onza de oro es un activo muy líquido porque puede ser intercambiada por dinero en efectivo en un plazo breve de tiempo. Una estatua de diez metros del CEO de Binance montado en un toro será un activo muy ilíquido. Aunque adornaría muy bien el jardín de una casa, la realidad es que no todo el mundo estaría interesado en un artículo de este tipo.
Por el contrario, un mercado ilíquido no presenta ninguna de estas propiedades. Si deseas vender un activo, tendrás problemas para hacerlo a un precio justo porque no habrá mucha demanda. En consecuencia, los mercados ilíquidos a menudo presentarán un spread bid/ask mucho más elevado.
Ahora que ya hemos analizado el concepto de "liquidez", es momento de abordar el tema de los makers y takers.
Market makers y market takers
Como ya hemos comentado, los traders que acuden a un exchange actúan como makers o como takers.
Makers
Una orden maker (post only) como la descrita requiere que anuncies tus intenciones previamente ingresándolas al libro de órdenes. Eres un maker porque estás "creando" (making) el mercado, en cierto sentido. El exchange es como una tienda de comestibles que cobra una comisión a las personas que exhiben bienes en sus estantes, y tú serías la persona que agrega su propio inventario.
Es habitual que los grandes traders e instituciones (como los que se especializan en trading de alta frecuencia) adopten el rol de market makers. Los pequeños traders también pueden convertirse en makers simplemente generando ciertos tipos de órdenes que no se ejecuten de forma inmediata.
Ten en cuenta que utilizar una orden limit no garantiza que esta ejerza como orden maker. Si quieres asegurarte de que la orden entre en el libro de órdenes antes de ser completada, selecciona "Post only" al crearla (actualmente, esto solo está disponible en la versión web y de escritorio).
Takers
Si mantenemos la analogía de la tienda de comestibles, entonces tu inventario en los estantes es para que alguien venga a comprarlo. Ese alguien es el taker. Sin embargo, en lugar de sacar latas de frijoles de la tienda, están consumiendo la liquidez que tú proporcionas al mercado.
Si alguna vez has creado una orden market en Binance u otro exchange de criptomonedas para hacer trading, digamos que has actuado como taker. Pero ten en cuenta que también puedes ser un taker utilizando órdenes limit. En todo caso, eres un taker cada vez que completas la orden de otra persona.
Comisiones maker-taker
Muchos exchanges generan una parte considerable de sus ingresos al cobrar comisiones de trading a los usuarios con órdenes emparejadas. Esto significa que cada vez que creas una orden y esta se ejecuta, pagas una pequeña cantidad en comisiones. Pero esa cantidad difiere según el exchange y también puede variar según el tamaño y la función de tu trade.
Conclusiones
Para los exchanges que utilizan un modelo maker-taker, los makers son vitales para el atractivo de la plataforma como lugar de trading. En general, los exchanges recompensan a los makers con comisiones más bajas, ya que aportan liquidez. Por el contrario, los takers hacen uso de esta liquidez para comprar o vender activos fácilmente, pero a menudo pagan una comisión más alta por esta actividad.