Na czym polega Handel z D┼║wigni─ů?
Strona Główna
Artykuły
Na czym polega Handel z D┼║wigni─ů?

Na czym polega Handel z D┼║wigni─ů?

Średnio zaawansowany
Opublikowane May 27, 2019Zaktualizowane Aug 7, 2023
6m

Na czym polega Handel z D┼║wigni─ů (Margin Trading)?

Handel z d┼║wigni─ů (inaczej handel przy u┼╝yciu depozyt├│w zabezpieczaj─ůcych), to jeden z kilku rodzaj├│w handlu r├│┼╝nymi aktywami. Margin Trading polega na u┼╝yciu ┼Ťrodk├│w dostarczanych handluj─ůcemu przez stron─Ö trzeci─ů. W odr├│┼╝nieniu do zwyk┼éego handlu aktywami z w┼éasnych ┼Ťrodk├│w, na koncie z dost─Öpem do funkcjonalno┼Ťci d┼║wigni inwestorzy zyskuj─ů mo┼╝liwo┼Ť─ç zwi─Ökszenia inwestowanego kapita┼éu - kr├│tko m├│wi─ůc zwielokrotnienia swojego kapita┼é przeznaczony do handlu za po┼Ťrednictwem po┼╝yczki. Zasadniczo rzecz ujmuj─ůc, trader korzystaj─ůcy z d┼║wigni zyskuje mo┼╝liwo┼Ť─ç realizowania wi─Ökszego zysku z udanych transakcji handlowych.┬áÔÇ×D┼║wigniaÔÇŁ jest szczeg├│lnie popularna na rynkach charakteryzuj─ůcych si─Ö nisk─ů zmienno┼Ťci─ů ceny danego aktywa - w szczeg├│lno┼Ťci na mi─Ödzynarodowym rynku Forex. Margin Trading jest r├│wnie┼╝ obecny na rynkach opartych na handlu akcjami, towarami oraz kryptowalutami. Na tradycyjnych rynkach po┼╝yczone ┼Ťrodki s─ů zazwyczaj dostarczane przez tzw. broker├│w inwestycyjnych. W przypadku rynk├│w handlowych kryptowalut, ┼Ťrodki te najcz─Ö┼Ťciej dostarczane s─ů przez innych trader├│w, kt├│rzy dzi─Öki po┼╝yczaniu innym swoich ┼Ťrodk├│w otrzymuj─ů odpowiedni procent. Niekt├│re z gie┼éd kryptowalut samodzielnie podejmuj─ů si─Ö po┼╝yczania ┼Ťrodk├│w traderom zainteresowanym handlem z d┼║wigni─ů - jest to jednak mniej popularne zjawisko.


Jak dokładniej odbywa się handel przy użyciu dźwigni?

Aby m├│c zainicjowa─ç transakcj─Ö przy u┼╝yciu d┼║wigni, trader w pierwszej kolejno┼Ťci musi zapewni─ç (czyt. zaanga┼╝owa─ç) pewien procent ca┼ékowitej warto┼Ťci swojego zlecenia. Procent ten nazywany jest depozytem zabezpieczaj─ůcym (ang. margin) i jest ┼Ťci┼Ťle zwi─ůzany z koncepcj─ů d┼║wigni finansowej. Innymi s┼éowy, na podstawie warto┼Ťci zapewnionego depozytu zabezpieczaj─ůcego tworzone s─ů tzw. lewarowane zlecenia. D┼║wignia z kolei oznacza stosunek po┼╝yczonych ┼Ťrodk├│w do warto┼Ťci depozytu zabezpieczaj─ůcego. Na przyk┼éad, aby m├│c utworzy─ç zlecenie handlowe przy u┼╝yciu d┼║wigni o warto┼Ťci 100 000 PLN z lewarem 10:1, inwestor musi wpierw zapewni─ç 10 000 PLN kapita┼éu w┼éasnego.

Oczywi┼Ťcie platformy umo┼╝liwiaj─ůce handel z d┼║wigni─ů r├│┼╝ni─ů si─Ö pomi─Ödzy sob─ů dost─Öpnymi rynkami i oferuj─ů zestaw innych regu┼é, jak i obostrze┼ä co do korzystania z d┼║wigni i wysoko┼Ťci dost─Öpnego lewaru. Na tradycyjnej gie┼édzie akcji i obligacji, najcz─Ö┼Ťciej spotykan─ů warto┼Ťci─ů lewaru (inaczej d┼║wigni) jest 2:1, podczas gdy handel na rynkach typu┬áfutures (kontrakt├│w terminowych) najcz─Ö┼Ťciej odbywa si─Ö przy lewarze 15:1. W odniesieniu do broker├│w Forex, transakcje z depozytem zabezpieczaj─ůcym najcz─Ö┼Ťciej odbywaj─ů si─Ö na d┼║wigni 50:1, ale w niekt├│rych przypadkach stosuje si─Ö r├│wnie┼╝ warto┼Ťci takie jak 100:1 jak i 200:1. Je┼Ťli chodzi o rynki┬ákryptowalut, dost─Öpna d┼║wignia zazwyczaj waha si─Ö od 2:1 do nawet 100:1. Przy tej okazji warto wspomnie─ç, i┼╝ w spo┼éeczno┼Ťci trader├│w wykorzystan─ů w danej transakcji handlowej d┼║wigni─Ö najcz─Ö┼Ťciej okre┼Ťla si─Ö dodaj─ůc przyrostek ÔÇ×xÔÇŁ (np. 2x, 5x, 10x, 50x itd.).


Niekt├│re platformy udost─Öpniaj─ů r├│wnie┼╝ mo┼╝liwo┼Ť─ç wystawiania zlece┼ä handlowych z d┼║wigni─ů na kontraktach typu futures - innymi s┼éowy graj─ůc na wzrost ceny danego aktywa (dos┼é. pozycja d┼éuga ÔÇ×longÔÇŁ) lub spadek ceny danego aktywa (dos┼é. pozycja kr├│tka - ÔÇ×shortÔÇŁ). W sytuacji w kt├│rej trader wystawi zlecenie przy u┼╝yciu d┼║wigni (czyt. jego pozycja jest otwarta), jego aktywa stanowi─ů zabezpieczenie po┼╝yczonych ┼Ťrodk├│w. Zrozumienie zasady dzia┼éania mechanizmu d┼║wigni handlowej jest kluczowe dla ka┼╝dego tradera, poniewa┼╝ wi─Ökszo┼Ť─ç makler├│w zastrzega sobie prawo do wymuszenia sprzeda┼╝y (inaczej likwidacji) tych aktyw├│w w przypadku, gdy cena danego aktywa na wskazanym rynku osi─ůgnie wskazany wcze┼Ťniej poziom (znajdzie si─Ö powy┼╝ej lub poni┼╝ej pewnego progu).

Dla przyk┼éadu, je┼Ťli trader otworzy d┼éug─ů lewarowan─ů pozycj─Ö, mo┼╝e zosta─ç wezwany do wykonania tzw. margin call (a wi─Öc zwi─Ökszenia warto┼Ťci depozytu zabezpieczaj─ůcego), gdy cena danego aktywa znacz─ůco spadnie. Margin call ma miejsce w sytuacji, gdy trader zostanie zobowi─ůzany do zdeponowania wi─Ökszej ilo┼Ťci ┼Ťrodk├│w na swoim rachunku depozytowym w celu spe┼énienia wymog├│w dotycz─ůcych warto┼Ťci minimalnego depozytu zabezpieczaj─ůcego. Je┼Ťli trader zlekcewa┼╝y margin call, zapewniony przez niego depozyt zabezpieczaj─ůcy zostanie automatycznie zlikwidowany w celu pokrycia strat po┼╝yczaj─ůcego. Do takiej sytuacji dochodzi najcz─Ö┼Ťciej, gdy ca┼ékowita warto┼Ť─ç wszystkich aktyw├│w tradera zdeponowanych na na rachunku margin - inaczej liquidation margin - spadnie poni┼╝ej minimalnej warto┼Ťci depozytu zabezpieczaj─ůcego na konkretnej gie┼édzie lub u konkretnego brokera.


Zalety i wady

Najbardziej oczywist─ů zalet─ů Margin Tradingu jest fakt, i┼╝ mo┼╝e on przynie┼Ť─ç wi─Öksze zyski bior─ůc pod uwag─Ö wi─Öksz─ů (wzgl─Ödn─ů) warto┼Ť─ç pozycji handlowej. Co wi─Öcej, handel przy pomocy d┼║wigni okazuje si─Ö przydatny w przypadku dywersyfikacji swojej strategii handlowej - traderzy korzystaj─ůc z d┼║wigni mog─ů otworzy─ç kilka pozycji przy stosunkowo niewielkich kwotach w┼éasnego kapita┼éu inwestycyjnego. Wreszcie, posiadanie konta typu margin u┼éatwia inwestorom szybkie otwieranie pozycji bez konieczno┼Ťci przenoszenia du┼╝ych sum pieni─Ödzy pomi─Ödzy kontami.

Po przeciwstawnej stronie zalet Margin Tradingu znajduje si─Ö oczywista wada, jak─ů jest ryzyko zwi─Ökszenia ponoszonych strat. W odr├│┼╝nieniu do zwyk┼éego handlu w┼éasnym handlem (ang. Spot trading), d┼║wignia wprowadza mo┼╝liwo┼Ť─ç osi─ůgni─Öcia strat przekraczaj─ůcych pocz─ůtkow─ů inwestycj─Ö tradera i jako taka jest uznawana za metod─Ö handlu charakteryzuj─ůc─ů si─Ö du┼╝ym ryzykiem. W zale┼╝no┼Ťci od wielko┼Ťci d┼║wigni zaanga┼╝owanej przez tradera w handel, nawet niewielki spadek ceny rynkowej danego aktywa mo┼╝e wygenerowa─ç znacz─ůce straty. To w┼éa┼Ťnie z tego powodu odpowiednie rozplanowanie swojej strategii handlowej, stosowanie r├│┼╝nych sposob├│w zarz─ůdzania ryzykiem, a nawet ograniczanie go przy u┼╝yciu takich rodzaj├│w zlece┼ä handlowych, jak np.┬ástop-limit okazuje si─Ö niezb─Ödne do podj─Öcia tematu handlu z d┼║wigni─ů.


Handel z d┼║wigni─ů w ┼Ťwiecie kryptowalut

Margin Trading jest z natury bardziej ryzykowny od zwyk┼éego handlu. W ┼Ťwiecie kryptowalut, ryzyko to jest jeszcze wy┼╝sze. Ze wzgl─Ödu na wysoki poziom zmienno┼Ťci cen kryptowalut - ┬ákt├│ry jest dla nich typowy - podejmuj─ůc temat Margin Tradingu na kryptowalutach powiniene┼Ť by─ç szczeg├│lnie ostro┼╝ny. Pomimo panuj─ůcego przekonania, i┼╝ hedging i stosowanie r├│┼╝nych strategii zarz─ůdzania ryzykiem jest w stanie ograniczy─ç ryzyko, to mimo wszystko handel z d┼║wigni─ů z pewno┼Ťci─ů nie jest odpowiedni dla pocz─ůtkuj─ůcych fascynat├│w kryptowalut.

Posiadanie predyspozycji i zdolno┼Ťci w skutecznym analizowaniu wykres├│w, identyfikowaniu trend├│w czy okre┼Ťlaniu w┼éa┼Ťciwych punkt├│w wej┼Ťcia i wyj┼Ťcia nie jest w stanie ca┼ékowicie wyeliminowa─ç ryzyka wynikaj─ůcego ze stosowania d┼║wigni handlowej. Umiej─Ötno┼Ťci te mog─ů jednak pom├│c w lepszym przewidywaniu i okre┼Ťlaniu ryzyka i w wykonywaniu bardziej efektywnych transakcji handlowych. Mimo wszystko przed podj─Öciem si─Ö jakiegokolwiek handlu przy u┼╝yciu d┼║wigni na rynku kryptowalut, w pierwszej kolejno┼Ťci zalecamy ka┼╝demu dok┼éadne zrozumienie podstaw┬áanalizy technicznej oraz zdobycie szerokiego do┼Ťwiadczenia w zakresie zwyk┼éych transakcji handlowych (czyt. transakcji spot)

Margin funding

Dla trader├│w, kt├│rzy nie charakteryzuj─ů si─Ö wysok─ů tolerancj─ů na ryzyko, aby m├│c samodzielnie handlowa─ç z d┼║wigni─ů, stworzony zosta┼éa specjalna odmiana handlu d┼║wigni─ů - tzw. margin funding. Niekt├│re platformy handlowe, wliczaj─ůc w to gie┼édy kryptowalut oferuj─ů swoim u┼╝ytkownikom mo┼╝liwo┼Ť─ç przeznaczenia ┼Ťrodk├│w trader├│w na sfinansowanie transakcji handlowych z d┼║wigni─ů innych u┼╝ytkownik├│w.

Proces ten zazwyczaj przebiega zgodnie z okre┼Ťlonymi wcze┼Ťniej warunkami, kt├│re zosta┼éy zaakceptowane przez obydwie strony takiej transakcji i przy zapewnia dynamiczne stopy zwrotu. Je┼Ťli trader zaakceptuje warunki margin fundingu, a tym samym przyjmie ofert─Ö od u┼╝ytkownika dostarczaj─ůcego ┼Ťrodki do handlu (ang. funds provider), dostawca tych funduszy ma prawo do uzyskania sta┼éej sp┼éaty tak udzielonej po┼╝yczki wraz ze wskazanymi w ofercie odsetkami. Chocia┼╝ mechanizmy dzia┼éania margin fundingu mo┼╝e r├│┼╝ni─ç si─Ö pomi─Ödzy sob─ů w zale┼╝no┼Ťci od wybranej gie┼édy, to ryzyko zwi─ůzane z zapewnieniem margin funds dla innych trader├│w jest stosunkowo niskie, poniewa┼╝ pozycje lewarowane mog─ů zosta─ç przymusowo zlikwidowane, aby zapobiec nadmiernym stratom. Mimo wszystko jednak, konstrukcja margin fundingu wymaga od u┼╝ytkownik├│w zdeponowania i przechowywania ich ┼Ťrodk├│w na wykorzystywanej przez nich gie┼édzie. Zrozumienie zasady dzia┼éania margin fundingu i identyfikacja ryzyka z nim zwi─ůzanego jest kluczowe do osi─ůgni─Öcia jakiegokolwiek sukcesu i zapobie┼╝enia utraty ┼Ťrodk├│w.


Zakończenie

D┼║wignia handlowa z ca┼é─ů pewno┼Ťci─ů okazuje si─Ö u┼╝ytecznym narz─Ödziem dla tych, kt├│rzy chc─ů zwi─Ökszy─ç zyski ze swoich udanych transakcji handlowych. Prawid┼éowe stosowanie d┼║wigni finansowej mo┼╝e pom├│c zar├│wno w uzyskaniu wi─Ökszej rentowno┼Ťci inwestycji, jak i dywersyfikacji portfela.

Jak zosta┼éo to ju┼╝ wcze┼Ťniej wspomniane, ten rodzaj handlu mo┼╝e r├│wnie┼╝ skutkowa─ç zwi─Ökszeniem strat w przypadku podj─Öcia z┼éej decyzji handlowej i wi─ů┼╝e si─Ö z du┼╝o wi─Ökszym ryzykiem od zwyk┼éego, nie lewarowanego handlu. Z tego powodu handel przy u┼╝yciu d┼║wigni dedykowany jest jedynie najbardziej wyspecjalizowanym traderom. Z kolei je┼Ťli chodzi o po┼é─ůczenie ┼Ťwiata kryptowalut i d┼║wigni finansowej, ryzyko wynikaj─ůce z tego miksu jest jeszcze wi─Öksze z powodu naturalnie wyst─Öpuj─ůcej zwi─Ökszonej fluktuacji cen kryptowalut. Zmienno┼Ťci, kt├│rej nie da si─Ö por├│wna─ç z ┼╝adnym innym rynkiem znanym z tradycyjnego ┼Ťwiata finans├│w i inwestycji.

Udost─Öpnij Posty
Zarejestruj konto
Wykorzystaj swoj─ů wiedz─Ö w praktyce, otwieraj─ůc konto Binance ju┼╝ dzi┼Ť.