Võtmepunktid
Riskijuhtimine hõlmab enne kauplemist või investeerimist selgete eesmärkide ja riskitaluvuse määratlemist.
Krüptoraha valdkonnas on levinud riskide seas näiteks turu volatiilsus (hindade kõikumine), platvormi maksejõuetus, kasutaja enda vead ja nutilepingute eksploidid.
Riskide maandamiseks saad kasutada positsiooni suuruse määramist (nt 1% reeglit), stop-loss- või take-profit-ordereid ning riskide ja tulude plaanimist.
Kui soovid krüptoraha valdkonnas riske päriselt hajutada, eeldab see selliste varade hoidmist, mis pole omavahel seotud (nt stabiilsusraha või usaldusraha), mitte lihtsalt mitme altcoin’i hoidmist.
Mis on riskijuhtimine?
Riskide juhtimisega tegeleme elu jooksul pidevalt – olgu selleks siis auto juhtimine, kindlustuse ostmine või ravikulude plaanimine. Sisuliselt tähendab riskijuhtimine negatiivsete stsenaariumide võimalikkuse hindamist ja probleemidele reageerimist.
Majanduses tähendab riskijuhtimine raamistikku, mis määratleb, kuidas ettevõte või investor finantsriske haldab. Kauplejate ja investorite jaoks hõlmab see raamistik riskide juhtimist mitmes varaklassis, mille seas on näiteks mitmesugused krüptorahad, DeFi-protokollid, Forex, kaubad, aktsiad, indeksid ja kinnisvara.
Selles artiklis antakse ülevaade riskijuhtimise protsessist ja tutvustatakse strateegiaid, mis aitavad kauplejatel ja investoritel finantsriske maandada.
Riskijuhtimisprotsess
Enamasti koosneb riskijuhtimisprotsess viiest etapist: eesmärkide seadmine, riskide tuvastamine, riskide hindamine, reageerimisviiside määratlemine ja tõhususe jälgimine.
Eesmärkide seadmine
Esimeses etapis tuleb määratleda oma peamised eesmärgid. See on otseselt seotud sinu riskitaluvusega. Kas sind huvitab kiire kasv koos suure volatiilsusega või eelistad vara säilitamist väiksema tootlusega?
Riskide tuvastamine
Teine etapp hõlmab võimalike komistuskivide tuvastamist. Krüptoraha valdkonnas ei piirdu see pelgalt hinnaliikumistega, vaid sinna alla kuuluvad ka börsi maksevõime, nutilepingute programmivead ja õiguslikud muudatused.
Riskide hindamine
Kui riskid on tuvastatud, tuleb järgmise etapina hinnata nende eeldatavat sagedust ja raskusastet. Kui näiteks turulangus on tavaline (suur sagedus, muutuv raskusaste), siis rahakoti häkkimise tagajärjed on seevastu katastroofilised (väike sagedus, äärmiselt suur raskusaste).
Reageerimisviiside määratlemine
Neljas etapp seisneb iga riskitüübi jaoks reageerimisviiside määratlemises. See võib hõlmata stop-loss-orderite seadmist, varade hoidmiseks riistvaraliste rahakottide kasutamist või portfelli uuesti tasakaalustamist.
Tõhususe jälgimine
Viimase etapina on vaja jälgida oma strateegia tõhusust. Kuna krüptorahaturg on avatud ööpäev läbi, nõuab see pidevat jälgimist ja kohandumist. Strateegia, mis on toiminud pulliturul, ei pruugi toimida karuturul.
Finantsriskide tüübid
Iga strateegia võib vahel nurjuda – võimalikke põhjusi jätkub. Kaupleja võib näiteks raha kaotada seepärast, et turg liigub tema futuuride positsioonile vastupidises suunas, või seetõttu, et ta satub languse ajal paanikasse ja müüb siis, kui hind on madal. Allpool on mõned näited finantsriskidest ja sellest, kuidas neid maandada.
Tururisk: see on risk kaotada vara väärtust turudünaamika tõttu. Seda riski saab vähendada, määrates iga tehingu jaoks stop-loss-orderid, et positsioonid suletaks automaatselt enne suuremate kahjude tekkimist.
Likviidsusrisk: see tekib siis, kui sa ei saa vara kiiresti osta või müüa ilma hinda drastiliselt mõjutamata (hindade libisemine). Seda riski saab maandada suure mahuga turgudel kaubeldes. Kui kaupled väikse turukapitalisatsiooniga nn meemimüntide või uute tokenitega, millel võib olla väike likviidsus ja mille hind võib libiseda suures ulatuses, ole ettevaatlik.
Krediidirisk ja vastaspoole risk: ajalooliselt on see tähendanud laenuvõtjate maksejõuetust. Krüptoraha valdkonnas hõlmab see ka „platvormiriski“ – riski, et maksujõuetuks muutub börs või laenuplatvorm (nt FTX või Celsius). Riski maandamiseks saad kasutada börse, mis pakuvad läbipaistvat reservi tõendust, või hoida oma varasid ise (riistvaralises rahakotis), et sul poleks vaja usaldada kedagi kolmandat.
Operatsiooni- ja tehniline risk: lisaks tõrgetele ettevõtte töös hõlmab see kasutajate tehtavaid vigu ja tehnilisi rikkeid. Investorid saavad riski maandada, kontrollides rahakottide aadressid enne vahendite saatmist üle, kasutades kaksikautentimist (2FA) ning mõistes, et plokiahelatehingud on pöördumatud.
Nutilepingurisk: krüptorahale ainuomane risk, et protokolli koodis olev programmiviga või eksploit võimaldab häkkeritel vahendid kontolt eemaldada. Selle riski maandamiseks kasuta ainult selliseid DeFi-protokolle, mis on läbinud kolmanda osapoole korraldatud põhjaliku turbeauditi.
Süsteemne risk: see on risk, et kogu turg kukub korraga kokku. Krüptoraha valdkonnas on enamik varasid tugevas korrelatsioonis bitcoin’iga. Varade hajutamine, et end süsteemse riski eest kaitsta, nõuab sageli kapitali liigutamist stabiilsusrahaks (nt USDT või USDC), tokeniseeritud kullaks või traditsiooniliseks usaldusrahaks, mitte lihtsalt erinevate altcoin’ide ostmist.
Levinud riskijuhtimisstrateegiad
Riskide juhtimiseks on mitu võimalust. Investorid kasutavad oma portfelli turvaliseks kasvatamiseks sageli mitme tööriista kombinatsiooni.
1% kauplemisreegel
1% kauplemisreegel on meetod, mille kasutamine aitab kauplejatel oma kahjumit piirata, nii et see ei ületaks 1% nende konto kogukapitalist tehingu kohta.
Oluline on mitte ajada segamini „positsiooni suurust“ ja „riskisummat“.
Positsiooni suurus: see on kogu rahasumma, mille oled pannud konkreetsesse münti (näiteks ostad 1000 USA dollari väärtuses BTC-d).
Riskisumma: see on summa, millest jääd ilma, kui jõutud on sinu stop-loss-orderi limiidini.
Kui sinu kontol on näiteks 10 000 USA dollari väärtuses vara, peaksid 1% reegli kohaselt oma tehingu üles ehitama nii (kasutades positsiooni suuruse määramist ja stop-loss-ordereid), et kui eksid, kaotad ainult 100 dollarit (1%). See tagab, et suudad ilma konto hävinguta üle elada ka pika kaotuste seeria.
Kuna sinu pikaajaline eesmärk on tagada, et võidetud tehingud kompenseeriksid kaotused, on oluline hoida kaotused väiksed.
Stop-loss- ja take-profit-orderid
Stop-loss-orderid piiravad kahjumit, kui tehing läheb untsu; take-profit-orderid seevastu tagavad teenitud kasumi saamise. Need orderid tuleks plaanida enne tehingusse sisenemist, et vältida otsuste tegemist hetkeemotsiooni ajel.
Volatiilsetel krüptorahaturgudel on populaarsed ka liikuvad stop-loss-orderid. Need on stop-loss-orderid, mida saad hinna tõustes ülespoole liigutada, see võimaldab sul hinnatõusust kasu saada ja ühtlasi kasumit kaitsta, kui trend peaks äkitselt pöörduma.
Riskimaandamine
Krüptorahatehingute kontekstis tähendab riskimaandamine kahe teineteist tasakaalustava positsiooni võtmist. Kui hoiad bitcoin’i pikaajaliselt võrguühenduseta talletuskohas („cold storage“), kuid pelgad lühiajalist langust, võid kaaluda väikse „lühikese“ positsiooni avamist Binance’i futuuride platvormil. Kui hind langeb, tasakaalustab sinu lühikese positsiooni kasum pikaajaliste hoiuste kahjumi.
Hajutamine ja stabiilsusraha
„Ära pane kõiki mune ühte korvi.“ Varade tegelik hajutamine ei tähenda seda, et sul on rahakotis kümme erinevat riskantset altcoin’i – kui bitcoin’i hind langeb, kukub ka nende väärtus. Tõeline hajutamine tähendab omavahel sidumata varade, näiteks stabiilsusraha ja tokeniseeritud kulla hoidmist või isegi osa portfelli hoidmist sularahas.
Siiski tuleb arvesse võtta ka stabiilsusraha riski: võimalust, et stabiilsusraha kaotab oma fikseeritud kursi. Seda konkreetset riski aitab leevendada mitut tüüpi stabiilsusraha (nt nii USDC kui ka USDT) hoidmine portfellis.
Ostuhinna keskmistamine
Selliste investorite jaoks, kes ei soovi aktiivselt kaubelda ega graafikuid jälgida, võib ostuhinna keskmistamine kujutada endast võimsat riskijuhtimise tööriista. Kindla rahasumma regulaarne investeerimine (ostes näiteks igal nädalal 100 dollari eest bitcoin’i) hinnast olenemata viib keskmise sisenemishinna aja jooksul ühtlasemaks. See vähendab riski, et ostad siis, kui hind on jõudnud tippu, ja aitab vältida emotsioonipõhiste otsuste tegemist.
Riski ja tulu suhe
Riski ja tulu suhe näitab potentsiaalset riski võrreldes potentsiaalse tuluga. Levinud standard on 1:2 või 1:3.
Kui riskid näiteks 100 dollari kaotamisega (sinu stop-loss), et potentsiaalselt teenida 300 dollarit (sinu take-profit), on sinu suhe 1:3. See tähendab, et võid poolte tehingute tegemisel eksida, kuid teenida ikkagi kasumit.
Lõppmärkused
Enne kapitali paigutamist peaksid kauplejad ja investorid koostama selge riskijuhtimisstrateegia. Finantsriske ei saa täielikult vältida, kuid neid saab juhtida.
Tänapäevane riskijuhtimine ei seisne ainult stop-loss-orderite kasutamises; see hõlmab ranget lähenemist varade turvalisele hoidmisele (oma võtmete kaitsmist), nutilepingutega seotud riskide mõistmist ning selliste strateegiate kasutamist nagu ostuhinna keskmistamine, et hindade kõikumisega paremini toime tulla.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud mõni kolmandast osapoolest kaastööline, pea meeles, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.