Riskijuhtimise juhend algajatele
Avaleht
Artiklid
Riskijuhtimise juhend algajatele

Riskijuhtimise juhend algajatele

Algaja
Avaldatud Nov 4, 2019VĂ€rskendatud Oct 18, 2022
7m

Mis on riskijuhtimine?

Maandame riske pidevalt kogu oma elu jooksul – kas lihtsate toimingute tegemisel (nĂ€iteks autojuhtimine) vĂ”i uusi kindlustus- vĂ”i raviplaane tehes. Sisuliselt seisneb riskijuhtimine riskide hindamises ja neile reageerimises.

Enamik meist juhib neid igapĂ€evategevuste ajal alateadlikult. Kui aga rÀÀkida finantsturgudest ja Ă€rijuhtimisest, on riskide hindamine ĂŒlioluline ja vĂ€ga teadlik praktika.

Majandusteaduses vÔime kirjeldada riskijuhtimist kui raamistikku, mis mÀÀrab, kuidas ettevÔte vÔi investor kÀsitleb finantsriske, mis on omased igat liiki Àritegevusele. 

Kauplejate ja investorite jaoks vĂ”ib raamistik hĂ”lmata mitme varaklassi, nĂ€iteks krĂŒptoraha, Forexi, kaupade, aktsiate, indeksite ja kinnisvara haldamist.

Finantsriske on mitut tĂŒĂŒpi ja neid saab liigitada erineval viisil. See artikkel annab ĂŒlevaate riskijuhtimise protsessist. Samuti tutvustatakse mĂ”ningaid strateegiaid, mis aitavad kauplejatel ja investoritel finantsriske maandada.

Kuidas riskijuhtimine toimib?

Tavaliselt hÔlmab riskijuhtimise protsess viit etappi: eesmÀrkide seadmine, riskide tuvastamine, riskihindamine, reaktsioonide mÀÀratlemine ja jÀlgimine. Olenevalt kontekstist vÔivad need etapid siiski oluliselt muutuda.

EesmÀrkide seadmine

Esimene etapp on mÀÀratleda peamised eesmĂ€rgid. Sageli on see seotud ettevĂ”tte vĂ”i ĂŒksikisiku riskitaluvusega. TeisisĂ”nu sellega, kui palju riske nad on valmis vĂ”tma, et oma eesmĂ€rkide poole liikuda.

Riskide tuvastamine

Teine etapp hĂ”lmab vĂ”imalike riskide tuvastamist ja mÀÀratlemist. Selle eesmĂ€rk on tuvastada kĂ”ikvĂ”imalikud sĂŒndmused, mis vĂ”ivad pĂ”hjustada negatiivseid tagajĂ€rgi. Ärikeskkonnas vĂ”ib see etapp anda ka pĂ”hjalikku teavet, mis ei ole otseselt seotud finantsriskidega.

RiskianalĂŒĂŒs

PÀrast riskide tuvastamist tuleb jÀrgmise sammuna hinnata nende eeldatavat sagedust ja tÔsidust. SeejÀrel jÀrjestatakse riskid tÀhtsuse jÀrjekorras, mis hÔlbustab sobiva reaktsiooni koostamist vÔi kasutamist.

Reaktsioonide mÀÀratlemine

Neljas etapp koosneb igale riskitĂŒĂŒbile selle tĂ€htsuse tasemest lĂ€htudes reaktsioonide mÀÀratlemisest. See mÀÀrab meetme, mida tuleb vĂ”tta negatiivse sĂŒndmuse korral.

JĂ€lgimine

Riskijuhtimisstrateegia viimane etapp on selle sĂŒndmustele reageerimise tĂ”hususe jĂ€lgimine. See nĂ”uab sageli pidevat andmete kogumist ja analĂŒĂŒsi.

Finantsriskide juhtimine

On mitmeid pĂ”hjuseid, miks strateegia vĂ”i tehingu seadistus vĂ”ib ebaĂ”nnestuda. NĂ€iteks vĂ”ib kaupleja raha kaotada, kuna turg liigub vastu tema futuurilepingu positsioonile vĂ”i kuna ta muutub emotsionaalseks ja mĂŒĂŒb paanikasse sattumise tĂ”ttu.

Emotsionaalsed reaktsioonid sunnivad kauplejaid sageli oma esialgset strateegiat ignoreerima vÔi sellest loobuma. See on eriti mÀrgatav karuturgudel ja kapitulatsiooniperioodidel.

Enamik inimesi on nÔus, et finantsturgudel aitab sobilik riskijuhtimisstrateegia nende edule tohutult kaasa. Praktikas vÔib see olla sama lihtne kui stop-loss- vÔi take-profit-orderite seadistamine.

Tugev kauplemisstrateegia peaks hĂ”lmama vĂ”imalike toimingute kogumit, mis tĂ€hendab, et kauplejad saavad paremini valmistuda igasugusteks olukordadeks. Nagu mainitud, on aga riskide maandamiseks mitmeid viise. Ideaalis tuleks strateegiaid pidevalt ĂŒle vaadata ja kohandada.

Allpool on mĂ”ned nĂ€ited finantsriskidest koos lĂŒhikirjeldusega, kuidas inimesed saavad neid maandada.

  • Tururisk: saab minimeerida, mÀÀrates igale tehingule stop-loss-orderid, nii et positsioonid suletakse automaatselt enne suuremate kaotuste esinemist.

  • Likviidsusrisk: saab maandada suuremahulistel turgudel kauplemisega. Tavaliselt kipuvad kĂ”rge turukapitalisatsiooni vÀÀrtusega varad olema likviidsemad.

  • Krediidirisk: saab vĂ€hendada usaldusvÀÀrse börsi kaudu kaubeldes, nii et laenuvĂ”tjad ja laenuandjad (vĂ”i ostjad ja mĂŒĂŒjad) ei peaks ĂŒksteise usaldusele toetuma.

  • Operatsioonirisk: investorid saavad tegevusriske maandada oma portfellide hajutamisega, vĂ€ltides nii sĂ”ltumist ĂŒhest projektist vĂ”i ettevĂ”ttest. Samuti vĂ”ivad nad teha uurimistööd, et leida ettevĂ”tteid, millel on vĂ€iksema tĂ”enĂ€osusega tegevushĂ€ireid.

  • SĂŒsteemne risk: saab vĂ€hendada ka portfelli hajutamise teel. Kuid sel juhul peaks mitmekesistamine hĂ”lmama konkreetsete ettepanekutega projekte vĂ”i ettevĂ”tteid erinevatest tööstusharudest. Eelistatavalt need, millel on vĂ€ga madal korrelatsioon.

Levinud riskijuhtimise strateegiad

Riskijuhtimise kĂ€sitlemiseks pole ĂŒhest viisi. Investorid ja kauplejad kasutavad sageli mitut riskijuhtimisvahendit ja -strateegiat, et suurendada oma portfelli kasvatamise tĂ”enĂ€osust. Allpool on mĂ”ned nĂ€ited strateegiatest, mida kauplejad riskide maandamiseks kasutavad.

1% kauplemisreegel

1% kauplemisreegel (vÔi 1% riskireegel) on meetod, mida kauplejad kasutavad oma kahju piiramiseks tehingu kohta maksimaalselt 1%-ga oma kauplemiskapitalist. See tÀhendab, et nad saavad kaubelda 1%-ga oma portfellist tehingu kohta vÔi suurema orderiga, mille stop-loss on 1% nende portfelli vÀÀrtusest. 1% kauplemisreeglit kasutavad tavaliselt pÀevakauplejad, kuid seda vÔivad kasutada ka swing-kauplejad.

Kuigi 1% on ĂŒldine rusikareegel, kohandavad mĂ”ned kauplejad seda vÀÀrtust vastavalt muudele teguritele, nagu konto suurus ja individuaalne riskivalmidus. NĂ€iteks vĂ”ib keegi, kellel on suurem konto ja konservatiivne riskivalmidus, piirata oma riski tehingu kohta veelgi vĂ€iksema protsendiga.

Stop-loss- ja take-profit-orderid

Stop-loss-orderid vÔimaldavad kauplejatel piirata kahju, kui tehing lÀheb valesti. Take-profit-orderid tagavad, et need lukustavad kasumi, kui kauplemine lÀheb hÀsti. Ideaalis tuleks stop-loss- ja take-profit-hinnad mÀÀratleda enne positsioonile sisenemist ning orderid tuleks seada kohe, kui tehing on avatud.

Teadmine, millal kahjumit vÀhendada, on oluline, eriti muutlikul turul, kus hinnad vÔivad kiiresti langeda. VÀljumisstrateegia kavandamine hoiab Àra ka emotsionaalse kauplemise tÔttu halbade otsuste tegemise. Stop-loss- ja take-profit-tasemed on samuti olulised iga tehingu riski ja tulu suhte arvutamisel.

Riskimaandamine

Riskimaandamine on teine strateegia, mida kauplejad ja investorid kasutavad finantsriskide maandamiseks. See koosneb kahest positsioonist, mis ĂŒksteist tasakaalustavad. Lihtsamalt öeldes saavad kauplejad maandada ĂŒhte tehingut, tehes sarnase vĂ”i vĂ”rdse suurusega vastandtehingu. 

Vastassuunaliste positsioonide sisestamine vĂ”ib tunduda vastuoluline, kuid kui seda tehakse Ă”igesti, vĂ”ib riskimaandamine vĂ€hendada turu hinnaliikumise mĂ”ju. NĂ€iteks kujuta ette, et sul on pikas positsioonis BTC ja hoiad seda isiklikus rahakotis. Kui turg siseneb langustrendi, vĂ”id kasutada lĂŒhikest positsiooni, et kompenseerida oma pikka positsiooni, ilma et peaksid oma BTC-d liigutama. Seda nimetame turuneutraalseks strateegiaks. 

Kui kaupled futuuridega, saad Binance'i futuuridega kaubelda riskimaandamise reĆŸiimi kaudu, et hoida sama lepingu alusel samaaegselt nii pikki kui ka lĂŒhikesi positsioone.

Hajutamine

Nagu öeldakse, ei tohi kĂ”iki mune ĂŒhte korvi panna. TeisisĂ”nu tuleb oma portfelli hajutada. Teoreetiliselt pakub hĂ€sti hajutatud portfell vĂ”rreldes ainult ĂŒhest varast koosneva portfelliga suurte kaotuste eest suuremat kaitset. Kui hoiad krĂŒptovara hajutatud portfellis, on maksimaalne kahju, mida selle hinna langemise korral kannad, vaid protsent portfellist. Kui aga portfell koosneb tĂ€ielikult ĂŒhest varast, vĂ”id potentsiaalselt kaotada 100% oma portfelli vÀÀrtusest. 

Riski ja tulu suhe

Riski ja tulu suhe arvutab kaupleja vÔetava riski suhte potentsiaalse tuluga. Kaalutava tehingu riski ja tulu suhte arvutamiseks tuleb jagada potentsiaalne kahju potentsiaalse kasumiga. Kui stop-loss on 5% ja sinu eesmÀrk on 15% kasumit, oleks riski ja tulu suhe 1:3, mis tÀhendab, et potentsiaalne kasum on riskist kolm korda suurem.

LÔppmÀrkused

Enne kauplemispositsiooni avamist vÔi portfelli kapitali paigutamist peaksid kauplejad ja investorid kaaluma riskijuhtimisstrateegia loomist. Siiski on oluline meeles pidada, et finantsriske ei saa tÀielikult vÀltida.

Üldiselt mÀÀrab riskijuhtimine, kuidas riske kĂ€sitleda, kuid see ei tĂ€henda kindlasti ainult riskide tĂ€ielikku vĂ€ltimist. See hĂ”lmab ka strateegilist mĂ”tlemist, et vĂ€ltimatuid riske saaks vĂ”tta vĂ”imalikult tĂ”husal viisil. 

TeisisÔnu hÔlmab see ka riskide tuvastamist, hindamist ja jÀlgimist vastavalt kontekstile ja strateegiale. Riskijuhtimise protsessi eesmÀrk on hinnata riski ja tulu suhet, et oleks vÔimalik prioritiseerida kÔige soodsamaid positsioone.