Glavne poruke
Upravljanje rizikom uključuje određivanje jasnih ciljeva i toleranciju rizika prije trgovanja ili ulaganja.
Uobičajeni rizici u području kriptovaluta obuhvaćaju volatilnost tržišta, insolventnost platforme, korisničke greške i iskorištavanje pametnih ugovora.
Upravljajte nedostacima uz dimenzioniranje pozicije (npr. pravilo 1 %), zaustavljanjem gubitka / uzimanjem dobiti i planiranjem nagrade i rizika.
Istinska diverzifikacija u kriptovalutama zahtijeva držanje nepovezanih sredstava kao što su stabilne kriptovalute ili fiat valute, umjesto posjedovanja više alternativnih kriptovaluta.
Što je upravljanje rizikom?
Neprestano upravljamo rizicima kroz naše živote, bilo da se radi o vožnji automobila, kupnji osiguranja ili planiranju medicinskih troškova. U suštini, upravljanje rizikom odnosi se na procjenu i reakciju na potencijalne nedostatke.
Upravljanje rizikom u ekonomiji predstavlja okvir koji određuje kako trgovačko društvo ili ulagač rukuje financijskim rizicima. Za trgovatelje i ulagače ovaj okvir uključuje upravljanje izloženošću diljem više klasa proizvoda, poput kriptovaluta, protokola decentraliziranih financija (DeFi), Forexa, robe, dionica, indeksa i nekretnina.
Ovaj članak daje pregled postupka upravljanja rizikom i predstavlja strategije kako bi trgovateljima i ulagačima pomogao ublažiti financijske rizike.
Postupak upravljanja rizikom
Postupak upravljanja rizikom uobičajeno uključuje pet koraka: postavljanje ciljeva, utvrđivanje rizika, procjena rizika, određivanje odgovora i praćenje.
Postavljanje ciljeva
Prvi korak je odrediti vaše glavne ciljeve. To je izravno povezano s vašom tolerancijom rizika. Tražite li agresivni rast s visokom volatilnošću ili očuvanje bogatstva s nižim povratom?
Utvrđivanje rizika
Drugi korak uključuje otkrivanje mogućih zamki. U području kriptovaluta to se odnosi na više toga, a ne samo na kretanje cijena. Obuhvaća solventnost burze, greške u pametnim ugovorima i regulatorne promjene.
Procjena rizika
Nakon što se utvrde rizici, sljedeći je korak procijeniti njihovu očekivanu učestalost i ozbiljnost. Na primjer, iako je pad tržišta uobičajen (visoka učestalost, raznolika ozbiljnost), hakirani novčanik je katastrofalan (niska učestalost, ekstremna ozbiljnost).
Određivanje odgovora
Četvrti korak sastoji se od određivanja odgovora za svaku vrstu rizika. To može uključivati postavljanje zaustavljanja gubitaka, korištenje hardverskim novčanicima za skrbništvo ili ponovno uravnoteženje vašeg portfelja.
Praćenje
Završni korak je praćenje učinkovitosti vaše strategije. Tržište kriptovaluta radi non-stop, stoga ga je potrebno neprekidno pratiti i prilagođavati mu se. Strategija koja je dobro funkcionirala na bikovskom tržištu možda neće funkcionirati na medvjeđem tržištu.
Vrste financijskih rizika
Postoji mnogo mogućih razloga zašto strategija može biti neuspješna. Trgovatelj može izgubiti novac jer se tržište okrenulo u suprotnom smjeru od njegove pozicije budućnosnica ili zato što je panično prodao prilikom pada. U nastavku donosimo nekoliko primjera financijskih rizika i kako ih ublažiti.
Tržišni rizik: ovo je rizik od gubitka vrijednosti sredstva zbog dinamike tržišta. Može se svesti na minimum postavljanjem naloga sa zaustavljanjem gubitka na svako trgovanje kako bi se pozicije automatski zatvorile prije nego što nastanu veći gubitci.
Likvidnosni rizik: nastaje kada ne možete brzo kupiti ili prodati sredstvo bez drastičnog utjecaja na cijenu (odstupanje). Može se ublažiti trgovanjem na tržištima s velikim obujmom. Budite oprezni s „mem virtualnim novčićima” niske tržišne kapitalizacije ili novim tokenima koji mogu imati nisku likvidnost i visoko odstupanje.
Kreditni rizik i rizik druge ugovorne strane: povijesno se ovo odnosilo na zakašnjenje u ispunjenju obveza zajmoprimaca. U području kriptovaluta to obuhvaća „rizik platforme”, odnosno rizik da će burza ili platforma za pozajmljivanje postati insolventna (npr., FTX ili Celsius). To se može ublažiti korištenjem burzi koje pružaju transparentne dokaze o rezervama ili držanjem vaših sredstava u samostalnom skrbništvu (hardverski novčanici) kako se ne biste morali pouzdati u treću stranu.
Operativni i tehnički rizik: osim nepravilnosti trgovačkog društva, ovo obuhvaća greške korisnika i tehničke kvarove. Ulagači to mogu ublažiti tako što će dvaput provjeriti adrese novčanika prije slanja sredstava, upotrebljavati dvofaktorsku provjeru autentičnosti (2FA) i razumjeti da su transakcije na lancu blokova nepovratne.
Rizik pametnog ugovora: jedinstven kriptovalutama, ovo je rizik da će greška ili iskorištavanje greške u kodu protokola hakerima omogućiti da iscrpe sredstva. Kako bi se to ublažilo, upotrebljavajte samo protokole decentraliziranih financija (DeFi) koji su prošli kroz rigorozne sigurnosne revizije treće strane.
Sustavni rizik: ovo je rizik da će čitavo tržište propasti odjednom. U području kriptovaluta većina sredstava uvelike je povezana s Bitcoinom. Diverzifikacija protiv sustavnog rizika često zahtijeva premještanje kapitala u stabilne kriptovalute (poput valute USDT ili USDC), tokenizirano zlato ili tradicionalne fiat valute, umjesto kupovanja različitih alternativnih kriptovaluta.
Uobičajene strategije upravljanja rizikom
Ne postoji jedan način kako pristupiti upravljanju rizika. Ulagači često upotrebljavaju kombinaciju alata kako bi sigurno povećali svoje portfelje.
Pravilo 1 % u trgovanju
Pravilo 1 % u trgovanju metoda je koju trgovatelji upotrebljavaju kako bi ograničili svoje gubitke na maksimalno 1 % od svojeg ukupnog kapitala računa po jednom trgovanju.
Važno je da se „veličina pozicije” na pomiješa s „količinom rizika”.
Veličina pozicije: ukupni iznos novca koji ste uložili u određeni virtualni novčić (npr., kupnja valute BTC u vrijednosti od 1.000 USD).
Količina rizika: iznos koji ćete izgubiti ako se ispuni vaše zaustavljanje gubitka.
Prema pravilu 1 %, ako imate račun od 10.000 USD, trebali biste strukturirati svoje trgovanje (koristeći se dimenzioniranjem pozicije i zaustavljanja gubitka tako da ako ste u krivu, izgubit ćete samo 100 USD (1 %). Time osiguravate da možete pretrpjeti dugi niz gubitaka, a da pritom ne potrošite sva sredstva sa svog računa.
Vaš dugoročni cilj jest da vaša dobitna trgovanja nadoknade gubitke, stoga je važno da vaši gubitci budu mali.
Nalozi s naredbom zaustavljanja gubitka i uzimanja dobiti
Nalozi s naredbom zaustavljanja gubitka ograničavaju gubitke kada trgovanje pođe po zlu, dok nalozi s naredbom uzimanja dobiti osiguravaju da zgrabite dobitke. Potrebno ih je planirati prije nego što pokrenete trgovanje, čime uklanjate osjećaje iz donošenja odluke.
Na volatilnim tržištima kriptovaluta popularne su i naredbe s „pratećim zaustavljanjem gubitka”. To su naredbe sa zaustavljanjem gubitka koje pomičete prema gore kako cijena raste, što vam omogućuje da uhvatite koristi dok istovremeno štitite dobit ako se trend odjednom preokrene.
Ograničavanje rizika
Ograničavanje rizika sastoji se od zauzimanja dvije pozicije koje međusobno pobijaju jedna drugu. Na primjer, ako dugoročno držite Bitcoin u hladnom spremištu, ali se bojite kratkoročnog pada, mogli biste razmotriti otvaranje malene „kratke” pozicije na Binance budućnosnicama. Ako cijena padne, dobit od vašeg kratke pozicije poništit će gubitak vašeg dugoročnog ulaganja.
Diverzifikacija i stabilne kriptovalute
„Ne stavljajte sva svoja jaja u istu košaru.” Međutim, posjedovanje 10 različitih riskantnih alternativnih kriptovaluta nije prava diverzifikacija ako svi padnu kada Bitcoin pada. Stvarna diverzifikacija uključuje držanje nepovezanih sredstava, poput stabilnih kriptovaluta, tokeniziranog zlata ili čak držanja dijela vašeg portfelja u gotovini.
Međutim, obratite pozornost na „rizik stabilne kriptovaluta”, odnosno mogućnost da stabilna kriptovaluta izgubi svoju vezu. Diverzifikacija diljem različitih vrsta stabilnih kriptovaluta (npr. posjedovanje i valute USDC i USDT) može ublažiti ovaj specifični rizik.
Uprosječivanje cijene dolara (DCA)
Za ulagače koji ne žele aktivno trgovati ili pratiti grafikone, uprosječivanje cijene dolara (DCA) može predstavljati moćan alat upravljanja rizikom. Ulaganjem fiksnog iznosa dolara u redovitim intervalima (npr. kupnja 100 USD Bitcoina svakog tjedna) neovisno o cijeni s vremenom ujednačava vašu prosječnu ulaznu cijenu. To ublažava rizik kupnje „pri vrhu” i pomaže ukloniti emotivno donošenje odluka.
Omjer rizika i nagrade
Omjer rizika i nagrade izračunava potencijalni rizik u odnosu na potencijalnu nagradu. Uobičajeni standard je 1:2 ili 1:3.
Na primjer, ako riskirate s gubitkom 100 USD (vaše zaustavljanje gubitka) kako biste potencijalno zaradili 300 USD (vaše uzimanje dobiti), vaš omjer iznosi 1:3. To znači da možete pogriješiti u 50 % vaših trgovanja i svejedno ostvariti dobit.
Zaključne misli
Trgovatelji i ulagači bi prije dodjele kapitala trebali izraditi jasnu strategiju upravljanja rizikom. Financijski rizici ne mogu se u potpunosti izbjeći, ali njima se može upravljati.
Suvremeno upravljanje rizikom ne odnosi se samo na zaustavljanje gubitka, radi se o rigoroznoj sigurnosti skrbništva (zaštiti vaših ključeva), razumijevanju izloženosti pametnih ugovora i korištenju strategijama kao što je uprosječivanje cijene dolara (DCA) kako biste upravljali volatilnošću.
Dodatni članci
Izjava o odricanju odgovornosti: ovaj vam se sadržaj prikazuje u „zatečenom” stanju i namijenjen je isključivo u opće informativne i obrazovne svrhe, bez ikakvih tvrdnji ili jamstava. Ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet niti je zamišljen kao preporuka kupnje bilo kojeg određenog proizvoda ili usluge. Trebali biste potražiti vlastiti savjet od odgovarajućih stručnih savjetnika. Proizvodi spomenuti u ovom članku možda neće biti dostupni u vašem području. Kada je članak sastavila treća strana, imajte na umu da stavovi izraženi u njemu pripadaju toj trećoj strani i ne odražavaju nužno stavove Binance akademije. Pročitajte našu cjelokupnu izjavu o odricanju odgovornosti za više pojedinosti. Cijene digitalnih sredstava mogu biti volatilne. Vrijednost vašeg ulaganja može pasti ili porasti i možda nećete vratiti uloženi iznos. Isključivo ste vi odgovorni za svoje investicijske odluke, a Binance akademija nije odgovorna ni za koji gubitak koji možete pretrpjeti. Ovaj materijal ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet. Za više informacija pogledajte naše Uvjete korištenja i Upozorenje o riziku.