Svarbiausi akcentai
Rizikos valdymas apima aiškių tikslų ir rizikos tolerancijos nustatymą prieš prekiaujant ar investuojant.
Kriptovaliutų rinkoje dažniausios rizikos apima rinkos nepastovumą, platformos nemokumą, vartotojo klaidas ir išmaniųjų sandorių pažeidžiamumų išnaudojimą.
Valdykite nuostolių riziką taikydami pozicijos dydžio nustatymą (pvz., 1 % taisyklę), nuostolių sustabdymo / pelno pasiėmimo pavedimus ir rizikos bei atlygio planavimą.
Tikras diversifikavimas kriptovaliutų srityje reikalauja turėti nekoreliuojančius išteklius, pavyzdžiui, stabilios vertės kriptovaliutas ar dekretinę valiutą, o ne vien kelis altkoinus.
Kas yra rizikos valdymas?
Rizikas nuolat valdome visą gyvenimą – vairuodami automobilį, pirkdami draudimą ar planuodami medicinines išlaidas. Iš esmės rizikos valdymas – tai galimų neigiamų scenarijų įvertinimas ir reagavimas į juos.
Ekonomikoje rizikos valdymas – tai sistema, apibrėžianti, kaip įmonė ar investuotojas tvarko finansines rizikas. Prekybininkams ir investuotojams ši sistema apima išteklių keliose klasėse valdymą, pavyzdžiui, kriptovaliutų, DeFi protokolų, Forex, prekių, akcijų, indeksų ir nekilnojamojo turto.
Šiame straipsnyje pateikiama rizikos valdymo proceso apžvalga ir pristatomos strategijos, padedančios prekybininkams ir investuotojams mažinti finansines rizikas.
Rizikos valdymo procesas
Paprastai rizikos valdymo procesą sudaro penki žingsniai: tikslų nustatymas, rizikų identifikavimas, rizikos vertinimas, atsakų apibrėžimas ir stebėjimas.
Tikslų nustatymas
Pirmasis žingsnis – apibrėžti pagrindinius tikslus. Tai tiesiogiai susiję su jūsų rizikos tolerancija. Ar siekiate agresyvaus augimo su dideliu nepastovumu, ar turto išsaugojimo su mažesne grąža?
Rizikų identifikavimas
Antrasis žingsnis apima galimų spąstų nustatymą. Kriptovaliutų srityje tai neapsiriboja vien kainų judėjimu. Tai apima biržos mokumą, išmaniųjų sandorių klaidas ir reguliavimo pokyčius.
Rizikos vertinimas
Nustačius rizikas, kitas žingsnis – įvertinti jų tikėtiną dažnį ir svarbą. Pavyzdžiui, rinkos kritimas yra įprasta (didelis dažnis, kintama svarba), o piniginės nulaužimas – katastrofiška (mažas dažnis, itin didelė svarba) rizika.
Atsakų apibrėžimas
Ketvirtasis žingsnis – apibrėžti atsakus į kiekvieno tipo riziką. Tai gali apimti nuostolių sustabdymų nustatymą, aparatinių piniginių naudojimą globai arba portfelio perbalansavimą.
Stebėjimas
Paskutinis žingsnis – stebėti strategijos efektyvumą. Kriptovaliutų rinka veikia visą parą, todėl reikia nuolatinio stebėjimo ir pritaikymo. Strategija, kuri veikė bulių rinkoje, gali neveikti lokių rinkoje.
Finansinių rizikų tipai
Yra daug galimų priežasčių, kodėl strategija gali nepavykti. Prekybininkas gali prarasti pinigus, nes rinka juda nepalankiai jo ateities sandorių pozicijai arba dėl to, kad kritimo metu jis panikuodamas parduoda. Toliau pateikiami keli finansinių rizikų pavyzdžiai ir kaip jas sumažinti.
Rinkos rizika: tai rizika, kad išteklius praras vertę dėl rinkos dinamikos. Ją galima sumažinti kiekviename sandoryje nustatant nuostolių sustabdymo pavedimus, kad pozicijos būtų automatiškai uždaromos, kol dar nepatirta didesnių nuostolių.
Likvidumo rizika: ji kyla, kai negalite greitai nupirkti ar parduoti ištekliaus smarkiai nepaveikdami kainos (neatitikimas). Šią riziką galima mažinti prekiaujant didelės apimties rinkose. Būkite atsargūs su mažos kapitalizacijos „meminėmis kriptovaliutomis“ arba naujais žetonais, kurie gali pasižymėti mažu likvidumu ir dideliu neatitikimu.
Kredito ir sandorio šalies rizika: istoriškai tai reiškė skolininkų įsipareigojimų nevykdymą. Kriptovaliutų srityje tai apima ir „platformos riziką“ – riziką, kad birža ar skolinimo platforma taps nemoki (pvz., FTX ar Celsius). Šią riziką galima mažinti naudojantis biržomis, kurios teikia skaidrų rezervų įrodymą, arba laikant savo išteklius savarankiškai globojamus (aparatinėse piniginėse), kad nereikėtų pasitikėti trečiąja šalimi.
Operacinė ir techninė rizika: be įmonės veiklos sutrikimų, ji apima vartotojo klaidas ir techninius gedimus. Investuotojai gali ją mažinti dukart patikrindami piniginės adresus, naudodami dviejų veiksnių autentifikavimą (2FA) prieš siųsdami lėšas ir suprasdami, kad sandoriai blokų grandinėje yra negrįžtami.
Išmaniųjų sandorių rizika: kriptovaliutoms būdinga rizika, kad protokolo kodo klaida ar pažeidžiamumas leis įsilaužėliams pasisavinti lėšas. Norėdami sumažinti šią riziką, naudokite tik tuos DeFi protokolus, kurie yra perėję griežtus trečiųjų šalių saugumo auditus.
Sisteminė rizika: tai yra rizika, kad sugrius visa rinka. Kriptovaliutų srityje daugelis išteklių smarkiai koreliuoja su bitkoinu. Diversifikavimas saugantis sisteminės rizikos dažnai reikalauja perkelti kapitalą į stabilios vertės kriptovaliutas (pvz., USDT arba USDC), į žetonus iškeistą auksą arba tradicines dekretines valiutas, o ne tik pirkti skirtingus altkoinus.
Dažniausios rizikos valdymo strategijos
Nėra vieno universalaus būdo, kaip valdyti riziką. Investuotojai dažnai naudoja įrankių derinį, kad saugiai augintų savo portfelius.
1 % prekybos taisyklė
1 % prekybos taisyklė – tai metodas, kurį prekybininkai naudoja tam, kad vieno sandorio nuostolius apribotų iki daugiausia 1 % viso savo sąskaitos kapitalo.
Svarbu nesupainioti „pozicijos dydžio“ su „rizikos suma“.
Pozicijos dydis: bendra pinigų suma, kurią investuojate į konkrečią virtualiąją monetą (pvz., nusiperkate BTC už 1 000 USD).
Rizikos suma: suma, kurią prarandate, jei pasiekiama jūsų nuostolių sustabdymo riba.
Pagal 1 % taisyklę, jei turite 10 000 USD sąskaitą, turėtumėte sukonstruoti sandorį (naudodami pozicijos dydžio nustatymą ir nuostolių sustabdymą) taip, kad, jei klystate, prarastumėte tik 100 USD (1 %). Taip užtikrinsite, kad galite išgyventi ilgą nuostolingų sandorių seriją neištuštindami savo sąskaitos.
Jūsų ilgalaikis tikslas – kad pelningi sandoriai kompensuotų nuostolius, todėl svarbu išlaikyti nuostolius mažus.
Nuostolių sustabdymo ir pelno pasiėmimo pavedimai
Nuostolių sustabdymo pavedimai apriboja nuostolius, kai sandoris klostosi nesėkmingai, o pelno pasiėmimo pavedimai užtikrina, kad užfiksuosite pelną. Juos reikėtų suplanuoti prieš atidarant sandorį, taip iš sprendimo bus pašalintos emocijos.
Nepastoviose kriptovaliutų rinkose taip pat populiarūs „galiniai nuostolių sustabdymo“ pavedimai. Tai nuostolių sustabdymo pavedimai, kurie keliami kainai kylant, kad galėtumėte pasinaudoti augimu ir kartu apsaugoti pelną, jei tendencija staiga apsiverstų.
Apsidraudimas
Apsidraudimas – tai dviejų vienas kitą kompensuojančių pozicijų atidarymas. Pavyzdžiui, jei ilgalaikį bitkoiną laikote neinternetinėje saugykloje, bet baiminatės trumpalaikio kritimo, galite apsvarstyti galimybę Binance Futures platfomoje atidaryti nedidelę trumpalaikę poziciją. Jei kaina krenta, pelnas iš trumpalaikės pozicijos kompensuoja jūsų ilgalaikių pozicijų nuostolį.
Diversifikavimas ir stabilios vertės kriptovaliutos
„Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį.“ Tačiau turėti 10 skirtingų rizikingų altkoinų nėra tikras diversifikavimas, jei visų jų vertė krenta, kai krenta bitkoino vertė. Tikras diversifikavimas reiškia turėti nekoreliuojančių išteklių, pavyzdžiui, stabilios vertės kriptovaliutų, į žetonus iškeisto aukso arba net laikyti dalį portfelio grynaisiais.
Tačiau atkreipkite dėmesį į „stabilios vertės kriptovaliutos riziką“ – tikimybę, kad stabilios vertės kriptovaliuta praras susiejimą. Diversifikavimas laikant skirtingo tipo stabilios vertės kriptovaliutas (pvz., laikant ir USDC, ir USDT) gali sumažinti šią specifinę riziką.
Investicinis vidurkinimas (DCA)
Investuotojams, kurie nenori aktyviai prekiauti ar stebėti diagramų, investicinis vidurkinimas (DCA) gali būti galinga rizikos valdymo priemonė. Investuodami fiksuotą sumą reguliariais intervalais (pvz., kas savaitę pirkdami bitkoinų už 100 USD) nepriklausomai nuo kainos, laikui bėgant išlyginate vidutinę pozicijos atidarymo kainą. Tai sumažina riziką pirkti „aukščiausia kaina“ ir padeda atsisakyti emocinių sprendimų.
Rizikos ir grąžos santykis
Rizikos ir grąžos santykis apskaičiuoja galimą riziką, palyginti su galimu atlygiu. Dažnas standartas – 1:2 arba 1:3.
Pavyzdžiui, jei rizikuojate prarasti 100 USD (jūsų nuostolių sustabdymas), norėdami potencialiai uždirbti 300 USD (jūsų pelno paėmimas), jūsų santykis yra 1:3. Tai reiškia, kad galite klysti 50 % sandorių ir vis tiek uždirbti pelno.
Apibendrinimas
Prieš skirdami kapitalą, prekybininkai ir investuotojai turėtų susikurti aiškią rizikos valdymo strategiją. Finansinių rizikų visiškai išvengti neįmanoma, tačiau jas galima valdyti.
Šiuolaikinis rizikos valdymas – tai ne tik nuostolių sustabdymas, tai ir griežtas globos saugumas (jūsų raktų apsauga), išmaniųjų sandorių rizikos supratimas bei tokių strategijų kaip DCA naudojimas, siekiant įveikti nepastovumą.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendros informacijos ir švietimo tikslais, be jokio reprezentavimo ar garantijos. Jis neturėtų būti interpretuojamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks profesionalo patarimas, taip pat juo nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Šiame straipsnyje minimi produktai gali būti neprieinami jūsų regione. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Jei reikia daugiau informacijos, skaitykite visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Jūs prisiimate visą atsakomybę už investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius galimus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar kitoks profesionalo patarimas. Daugiau informacijos rasite mūsų naudojimo sąlygose ir įspėjime apie riziką.