Pagrindiniai pranašumai
Lokių rinka yra ilgas laikotarpis, kai mažėja ištekliaus kainos, dažnai sukeltas ekonominių nuosmukių ar geopolitinių neaiškumų.
Investuotojai gali veikti lokių rinkose naudodamiesi strategijomis, tokiomis kaip investicinis vidurkinimas (DCA), trumpųjų pozicijų vykdymas arba perėjimas prie ne tokių nepastovių išteklių, kaip grynieji pinigai, obligacijos ar stabilios vertės kriptovaliutos, kad sumažintų riziką.
Nors ir sunkios lokių rinkos yra normali rinkos ciklų dalis. Istoriniai rinkos duomenys nurodo, kad tokios įsitvirtinusios rinkos kaip S&P 500 ir bitkoinas sugebėjo atsigauti po visų lokių rinkų laikotarpių.
Įvadas
Finansų rinkos juda tendencijomis, atspindinčiomis bendrą rinkos kryptį. Lokių rinkoje kainos nuolat mažėja, todėl tai dažnai tai būna sudėtingas laikotarpis prekybai, ypač pradedantiesiems.
Prekybininkams kriptovaliuta ir techniniams analitikams yra gana lengva sutikti, kad bitkoinas visą savo egzistavimo laiką daugiausia buvo bulių tendencijos. Vis dėlto, pakeliui pasitaikė ir keli negailestingų lokių rinkų etapai. Kai kurie iš šių laikotarpių atnešė daugiau nei 80 % bitkoino (BTC) kainos sumažėjimą, o daugelio altkoinų kaina nukrito daugiau nei 90 %.
Kas yra lokių rinka?
Lokių rinka gali būti apibūdinama kaip ilgalaikis kainų mažėjimo laikotarpis finansų rinkoje. Jos paprastai trunka mėnesius ar net metus ir pasižymi sumažėjusiu investuotojų pasitikėjimu bei ekonominiu susitraukimu.
Kitaip nei trumpalaikiai rinkos kritimai, lokių rinkos atspindi gilesnius ekonominius sunkumus. Jos dažnai sutampa su recesijomis, dideliu nedarbo lygiu arba mažėjančiu įmonių pelnu, o tai sumažina akcijų ir kitų išteklių paklausą. Trukmė ir sunkumas skiriasi, tačiau lokių rinkos yra normali rinkos ciklų dalis.
Tarp prekybininkų populiarus toks posakis: „Laiptais į viršų, liftu žemyn.“ Judėjimas į viršų gali būti lėtas ir stabilus, tuo tarpu judėjimas žemyn dažnai būna staigesnis ir smarkesnis. Kodėl taip yra? Kai kaina pradeda kristi, daugelį prekybininkų apėmusi baimė, netikrumas ir abejonės verčia juos palikti rinkas. Kai kurie tai daro, kad sumažintų nuostolius, o kiti užfiksuoja savo ilgųjų pozicijų pelną.
Tai gali greitai sukelti domino efektą, kai vieni pardavėjai, skubantys išeiti, priverčia kitus pardavėjus elgtis taip pat. Nuosmukis gali būti dar stipresnis, jei rinka yra labai svertinė. Masiniai likvidavimai turės dar ryškesnį kaskadinį efektą, dažnai sukeldami stiprų išpardavimą (kapituliaciją).
Kas yra lokių rinka?
Yra daug galimų veiksnių, kurie gali sukelti arba sustiprinti lokių rinką. Įprastos funkcijos apima nurodytas toliau.
Ekonominiai nuosmukiai: recesijos arba lėtėjantis BVP augimas dažnai lemia sumažėjusį įmonių pelną, skatinantį investuotojus parduoti akcijas ir kriptoturtą.
Geopolitiniai įvykiai: krizės, tokios kaip karai ar prekybos ginčai, gali sukurti neapibrėžtumą, priversti investuotojus ieškoti saugesnių išteklių, tokių kaip grynieji pinigai ar obligacijos.
Rinkos burbulai: pernelyg išpūstos išteklių kainos, tokios kaip „Dot-Com“ burbulas 2000 metais, gali subliūkšti, kai vertinimai tampa netvarūs.
Monetarinės politikos pokyčiai: kylant palūkanų normoms, kaip matėme 2022 metų lokių rinkoje, gali padidėti skolinimosi kaštai, o tai gali paveikti rinkos nuotaiką.
Netikėti sukrėtimai: tokie įvykiai kaip 2020 metų COVID-19 pandemija gali sukelti greitus rinkos nuosmukius dėl daugelį apėmusios baimės ir netikrumo.
Šie veiksniai taip pat gali vykti tuo pačiu metu. Pavyzdžiui, 2008 metų finansinė krizė kilo dėl būsto burbulo, neatsargių skolinimo praktikų ir pasaulinių ekonominių problemų, sukeldama didelę lokių rinką.
Lokių rinka ir bulių rinka
Skirtumas yra gana paprastas. Bulių rinkoje kainos kyla, o lokių rinkoje – krenta.
Vienas pastebimas skirtumas gali būti tas, kad lokių rinkos gali turėti ilgus konsolidavimo laikotarpius, t. y., slenkančios į šoną arba svyruojančios kainos elgsenos laikotarpius. Tai yra laikai, kai rinkos nepastovumas yra gana mažas, o prekybos veikla vyksta minimaliai. Nors taip gali vykti ir bulių rinkose, toks elgesys dažniausiai pasitaiko lokių rinkose. Galiausiai, ilgalaikis kainų kritimas nėra labai patrauklus daugumai prekybininkų ir investuotojų.
Lokių rinkos pavyzdžiai
Kaip jau aptarėme, bitkoinas daugiausia buvo bulių tendencijos nuo pat prekybos pradžios ir yra tarp našiausių išteklių finansų rinkų istorijoje. Vis dėlto BTC per tuos metus patyrė kelias lokių rinkas. Pažiūrėkime kelis pavydžius, naudodami TradingView diagramas.
2018–2019 m.
Po bitkoino kainos pakilimo iki maždaug 20 000 USD 2017 m. gruodį, 2018 m. ir 2019 m. pradžioje jo rinka tapo lokių, nes kaina nukrito daugiau nei 84 % nuo piko iki dugno.
2019–2020 m.
2020 m. bitkoino kaina nukrito daugiau nei 70 %, o pirmąjį 2020 m. ketvirtį įvyko staigus kritimas dėl koronaviruso pandemijos. Tai buvo paskutinis kartas, kai bitkoinu buvo prekiaujama žemesne nei 5 000 USD kaina.
2022 m.
Nuo 2020 m. iki 4 000 USD ribos nukritusios kainos, 2021 metais bitkoino kaina pakilo iki didžiausios per visą laikotarpį (ATH) – beveik 69 000 USD. Tačiau po daugiau nei 1 670 % kainos pakilimo, kaina nukrito daugiau nei 77 % iki mažiau nei 15 600 USD 2022 m. lapkritį.
Ką daryti lokių rinkoje?
Tai priklauso nuo jūsų investicijų ir rizikos profilio. Yra keli būdai, kaip išgyventi lokių rinką, tačiau norint ją įveikti sėkmingai reikia disciplinos ir kruopštaus planavimo. Aptarkime kelias įprastas lokių rinkos strategijas.
1. Sumažinti poveikį
Viena iš paprasčiausių strategijų, kurią prekybininkai gali naudoti lokių rinkoje, yra sumažinti riziką parduodant išteklius už grynuosius pinigus (arba stabilios vertės kriptovaliutas). Jei nesijaučiate patogiai dėl kainų kritimo, greičiausiai investuojate daugiau, nei galite sau leisti prarasti (pozicijos dydis yra svarbus).
2. Nieko nedaryti (HODL)
Kai kuriais atvejais gali būti geriau tiesiog palaukti, kol rinka išeis iš lokių rinkos teritorijos. Istoriniai duomenys rodo, kad įsitvirtinusios rinkos, tokios kaip S&P 500 ir bitkoinas laikui bėgant atsigauna. Jei naudojate ilgalaikio laikymo (HODLingo) strategiją su investicijų laikotarpiu, trunkančiu daugelį metų ar dešimtmečių, lokių rinka nebūtinai yra signalas parduoti.
3. Investicinis vidurkinimas (DCA)
Daugelis lokių rinkas laiko geromis ilgalaikėmis galimybėmis investiciniam vidurkinimui (DCA), ypač su labiau įsitvirtinusiais ištekliais, pvz., bitkoinu. DCA reiškia reguliarų investavimą, nepriklausomai nuo rinkos kainos. Jis leidžia investuotojams pirkti daugiau, kai kainos yra žemos, taip sumažinant bendrą vidutinę ištekliaus vieneto kainą. Pavyzdžiui, jei perkate 1 BTC už 100 000 USD ir jo kaina nukrenta iki 80 000 USD, galite nusipirkti dar vieną BTC, kad sumažintumėte vidutinę kainą iki 90 000 USD.
4. Trumpųjų pozicijų vykdymas arba apsidraudimas
Patyrę prekybininkai dažnai bando uždirbti iš mažėjančių kainų, vykdydami trumpąsias pozicijas. Tokiu būdu, kai ištekliaus kainos krenta, jie gali uždirbti iš šio nuosmukio. Neatsižvelgiant į tai, ar vykdote dienos prekybą ar prekybą naudojantis kainų skirtumais, idėja yra sekti platesnę rinkos tendenciją.
Trumpųjų pozicijų vykdymas taip pat gali būti naudojamas apsidraudimui – rizikos sumažinimui atidarant trumpąją poziciją, išteklių laikant tiesioginėje prekyboje. Pavyzdžiui, jei turite 2 BTC savo kriptovaliutų piniginėje, galite atidaryti 2 BTC trumpąją poziciją Binance, kad kompensuotumėte nuostolius, kuriuos patirtumėte, jei kaina rinkoje ir toliau kris.
5. Tendencijai prieštaringa prekyba
Tai yra didelės rizikos strategija, tačiau kai kurie prekybininkai ieško sandorių, prieštaraujančių pagrindinei tendencijai. Lokių rinkoje tai būtų ilgosios pozicijos atidarymas, įvykus kainos atšokimui. Tai vadinama „lokių rinkos pagyvėjimu“ arba „mirusio katino atsigavimu“.
Šie veiksmai, prieštaraujantys tendencijai, gali būti ypač nepastovūs, nes daugelis prekybininkų gali pasinaudoti proga atidaryti ilgąją poziciją esant trumpalaikiam atšokimui. Tačiau kol nebus patvirtinta, kad bendras lokių rinkos laikotarpis baigėsi, tikimasi, kad nuosmukis atsinaujins iškart po kainos atšokimo.
Prekybininkai bandys pasiimti pelną kainai daugmaž pasiekus vietinius aukščiausius taškus ir išeiti prieš prasidedant kritimui. Antraip jie gali įstrigti savo ilgoje pozicijoje, kol tęsis lokių rinka. Vėlgi, tai yra labai rizikinga strategija. Net ir labiausiai patyrę prekybininkai gali patirti didelių nuostolių bandydami „pagauti krentantį peilį“.
Kodėl lokių rinka yra taip vadinama?
Terminas „lokių rinka“ kildinamas iš lokio, nuleidusio letenas žemyn, vaizdinio, simbolizuojančio rinkos kainų mažėjimo trajektoriją. O bulių rinka susijusi su buliaus, iškėlusio ragus į viršų, judėjimu.
Šie terminai buvo naudojami bent nuo XIX amžiaus. Viena teorija teigia, kad terminas „lokys“ kildinamas iš „lokių kailių prekeivių“, kurie pardavinėdavo kailius jų dar neturėdami, panašiai kaip šiuolaikinėse rinkose vykdomos trumposios pozicijos.
Baigiamosios mintys
Lokių rinkas paprastai lemia ekonominiai, geopolitiniai ar spekuliaciniai veiksniai, mažinantys investuotojų pasitikėjimą. Nors ir sunkios, lokių rinkos yra natūrali rinkos ciklų dalis. Laikydamiesi disciplinos ir planuodami prekybininkai gali apsisaugoti ir netgi gauti pelno iš nuosmukio.
Lokių rinkos metu daugelis investuotojų pasirenka tiesiog tęsti laikymą (HODLingas) (toliau investuoti) arba sumažinti riziką, perkeldami lėšas į mažesnės rizikos išteklius, pvz., obligacijas ar grynuosius pinigus. Investicinis vidurkinimas taip pat yra populiari strategija, kuri gali pasiteisinti ilgalaikėje perspektyvoje. Trumpųjų pozicijų vykdymas ir tendencijai prieštaringa prekyba yra daug rizikingesnės, tačiau gali būti tinkamos alternatyvos patyrusiems prekybininkams.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius konsultantus. Šiame straipsnyje paminėti produktai jūsų regione gali būti neprieinami. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.