Trumpai
Stabilios vertės kriptovaliuta yra kriptografinis turtas, susietas su kitu turtu, pavyzdžiui, dekretinių pinigų valiutomis ar tauriaisiais metalais.
Stabilios vertės kriptovaliutos yra sukurtos siekiant išlaikyti santykinai stabilią kainą, kad vartotojai galėtų išvengti kriptorinkose įprastų nepastovumo rizikų.
Yra trijų tipų stabilios vertės kriptovaliutos: apsaugotos dekretiniais pinigais, apsaugotos kriptovaliutomis ir algoritminės.
Dėl praktinės naudos ir didelės rinkos kapitalizacijos stabilios vertės kriptovaliutos tampa vis įdomesnės reguliavimo institucijoms.
Įvadas
Ne visos kriptovaliutos yra nepastovios. Tiesą sakant, stabilios vertės kriptovaliutos yra specialiai sukurtos fiksuotai kainai palaikyti. Šioje industrijoje, kurioje virtualiosios monetos ir žetonai gali subliūkšti per naktį, yra didžiulė valiutų, derinančių blokų grandinės pranašumus ir galimybę stebėti stabilesnį turtą, paklausa. Jei prekiaudami ar investuodami nepradėjote naudoti stabilios vertės kriptovaliutų, verta daugiau sužinoti apie jas, taip pat apie jų teikiamą naudą ir trūkumus.
Kas yra stabilios vertės kriptovaliuta kriptovaliutų kontekste?
Stabilios vertės kriptovaliutos – skaitmeninis turtas, kuris stebi dekretinių pinigų valiutų ar kito turto vertę. Pavyzdžiui, galite įsigyti žetonų, susietų su doleriu, euru, jena ir net auksu bei nafta. Stabilios vertės kriptovaliuta leidžia savininkui fiksuoti pelną ir nuostolius ir perkelti vertę už stabilią kainą lygiaverčiuose blokų grandinės tinkluose.
Istorija byloja, kad bitkoinas (BTC), Ether (ETH) ir kiti altkoinai visada buvo nepastovūs. Nors tai suteikia daug galimybių spekuliacijai, turi ir trūkumų. Nepastovumas apsunkina kriptovaliutų naudojimą kasdieniams mokėjimams. Pavyzdžiui, prekybininkai vieną dieną už kavą gali paimti 5 dolerių vertės BTC, o kitą dieną sužinoti, kad jų BTC vertė yra 50 % mažesnė. Dėl to sunku planuoti ir valdyti verslą, priimantį mokėjimus kriptovaliutomis.
Anksčiau kriptovaliutų investuotojai ir prekiautojai neturėjo būdų pelnui fiksuoti ar išvengti nepastovumo nekeisdami kriptovaliutų atgal į dekretinius pinigus. Stabilios vertės kriptovaliutų sukūrimas leido paprastai išspręsti šią problemą. Dabar galite lengvai pamiršti kriptovaliutų nepastovumą naudodami stabilios vertės kriptovaliutas, tokias kaip TrueUSD (TUSD).
Kaip veikia stabilios vertės kriptovaliutos?
Norint sukurti virtualiąją monetą, atitinkančią kito turto kainą ar vertę, reikalingas susiejimo mechanizmas. Jį galima nustatyti keliais būdais ir daugumai iš jų reikalingas kitas turtas, veikiantis kaip užstatas. Pastebėta, kad vieni metodai sėkmingesni už kitus, tačiau vis dar nėra tokio dalyko kaip garantuota fiksuota kaina.
Dekretiniais pinigais apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos
Dekretiniais pinigais apsaugota stabilios vertės kriptovaliuta dekretinių pinigų valiutą, tokią kaip USD arba GBP, saugo rezerve. Pavyzdžiui, kiekvienas TUSD yra apsaugotas 1 USD, laikomu kaip užstatas. Tada vartotojai gali konvertuoti savo dekretinius pinigus į stabilios vertės kriptovaliutą ir atvirkščiai pagal susietą kursą.
Kriptovaliutomis apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos
Kriptovaliutomis apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos veikia panašiai kaip dekretiniais pinigais apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos. Tačiau užuot naudoję dolerius ar kitą valiutą kaip rezervą, naudojame kriptovaliutas, veikiančias kaip užstatas. Kadangi kriptovaliutų rinka yra labai nepastovi, kriptovaliutomis apsaugotoms stabilios vertės kriptovaliutoms paprastai naudojamas vertingesnis užstatas, kad būtų išvengta kainų svyravimų.
Kriptovaliutomis apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos naudoja išmaniuosius sandorius kaldinimui ir deginimui valdyti. Dėl to procesas tampa patikimesnis, nes vartotojai gali savarankiškai tikrinti sutartis. Tačiau kai kurias kriptovaliutomis apsaugotas stabilios vertės kriptovaliutas valdo decentralizuotos autonominės organizacijos (DAO), kur bendruomenė gali balsuoti už projekto pokyčius. Tokiu atveju galite įsitraukti arba patikėti DAO priimti geriausius sprendimus.
Pažvelkime į pavyzdį. Norėdami nukalti 100 DAI, susietų su USD, turėsite pateikti 150 USD vertės kriptovaliutą kaip 1,5 karto didesnį užstatą. Kai turėsite savo DAI, galėsite ją naudoti kaip tik norite. Galite ją perkelti, investuoti arba tiesiog palikti tokią, kokia yra. Jei norite, kad jūsų užstatas būtų grąžintas, turėsite grąžinti 100 DAI. Tačiau jei jūsų užstatas nukris žemiau tam tikro užstato koeficiento ar paskolos vertės, jis bus likviduotas.
Kai stabilios vertės kriptovaliuta yra mažesnė nei 1 USD, savininkai skatinami grąžinti savo stabilios vertės kriptovaliutą už užstatą. Tai sumažina virtualiosios monetos pasiūlą, todėl kaina vėl pakils iki 1 USD. Kai ji viršija 1 USD, vartotojai skatinami sukurti žetoną, didinant jo pasiūlą ir sumažinant kainą. DAI yra tik vienas pavyzdys, tačiau visų kriptovaliutomis apsaugotų stabilios vertės kriptovaliutų kontekste kainų stabilumas skatinamas remiantis žaidimų teorijos ir grandinės algoritmų deriniu.
Algoritminės stabilios vertės kriptovaliutos
Algoritminės stabilios vertės kriptovaliutos paremtos kitokiu metodu, eliminuojančiu rezervų poreikį. Vietoj to algoritmai ir išmanieji sandoriai valdo išduotų žetonų tiekimą. Šis modelis yra daug retesnis nei kriptovaliutomis ar dekretiniais pinigais apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos, sudėtingiau užtikrinti sėkmingą jo veikimą.
Iš esmės, algoritminė stabilios vertės kriptovaliutų sistema mažina žetonų pasiūlą, jei kaina nukrenta žemiau susietos dekretinių pinigų valiutos. Tai galima padaryti naudojant fiksuotą delegavimą, deginimą arba atpirkimą. Jei kaina viršija dekretinių pinigų valiutos vertę, į apyvartą patenka nauji žetonai, kad sumažintų stabilios vertės kriptovaliutos vertę.
Kokie yra stabilios vertės kriptovaliutų pranašumai?
Stabilios vertės kriptovaliutos yra universalūs ir galingi įrankiai investuotojams, prekybininkams ir kriptovaliutų vartotojams. Pagrindiniai jų pranašumai yra šie:
1. Stabilios vertės kriptovaliutos gali būti naudojamos kasdieniams mokėjimams. Įmonės ir asmenys vertina stabilumą. Dėl savo nepastovumo kriptovaliutos vis dar nėra plačiai naudojamos kasdieniams mokėjimams. Pastebėta, kad didelės stabilios vertės kriptovaliutos gerai palaiko fiksuotą kursą, todėl tinka kasdieniam naudojimui.
2. Stabilios vertės kriptovaliutoms pranašumą teikia tai, kad jos grįstos blokų grandine. Galite išsiųsti stabilios vertės kriptovaliutą visiems, turintiems suderinamą kriptovaliutų piniginę (kurią galima nemokamai sukurti per kelias sekundes). Beveik neįmanoma susidurti su dvigubomis išlaidomis ir apgaulingais sandoriais. Dėl šių ypatybių stabilios vertės kriptovaliutos yra neįtikėtinai universalios.
3. Stabilios vertės kriptovaliutas gali naudoti prekybininkai ir investuotojai savo portfeliui apdrausti. Tam tikros portfelio procentinės dalies paskirstymas stabilios vertės kriptovaliutoms – veiksmingas būdas sumažinti bendrą riziką. Jūsų portfelis bus apskritai atsparesnis rinkos kainų svyravimams, o jei pasitaikys gera proga, turėsite panaudotinų lėšų. Taip pat galite parduoti kriptovaliutas už stabilios vertės kriptovaliutas rinkos nuosmukio metu ir vėl jas išpirkti už mažesnę kainą (t. y. short pozicijos atidarymas). Stabilios vertės kriptovaliutos leidžia patogiai atidaryti ir uždaryti pozicijas be poreikio išsiimti pinigus grandinės.
Kokie yra stabilios vertės kriptovaliutų trūkumai?
Nepaisant jų pajėgumo palaikyti plačiai paplitusį kriptovaliutų pritaikymą, stabilios vertės kriptovaliutos vis dar turi trūkumų:
1. Negarantuota, kad stabilios vertės kriptovaliutos išlaikys fiksuotą kursą. Nors kai kurie dideli projektai pasižymėjo gerais rezultatais, taip pat buvo daug žlugusių projektų. Kai stabilios vertės kriptovaliuta turi nuolatinių problemų palaikyti fiksuotą kainą, ji gali stipriai prarasti savo vertę.
2. Skaidrumo stoka. Ne visų stabilios vertės kriptovaliutų atveju atskleidžiami viešieji auditai, dažnai pateikiami tik reguliarūs patvirtinimai. Privatūs apskaitininkai tai atlieka stabilios vertės kriptovaliutų leidėjų vardu.
3. Dekretiniais pinigais įkeistos stabilios vertės kriptovaliutos paprastai yra labiau centralizuotos nei kitos kriptovaliutos. Centrinis subjektas laiko užstatą ir jam taip pat gali būti taikomas išorinis finansinis reguliavimas. Tai suteikia jiems didelę kontrolę virtualiosios monetos atžvilgiu. Taip pat turite pasitikėti, kad leidėjas turi rezervų, kuriuos jis teigia turintis.
4. Kriptovaliutomis įkeistos ir neįkeistos virtualiosios monetos veikimas labai priklauso nuo jų bendruomenės. Įprasta, kad kriptovaliutų projektuose naudojami atviri valdymo mechanizmai, o tai reiškia, kad vartotojai turi teisę pasisakyti kuriant ir vykdant kiekvieną projektą. Todėl turite įsitraukti arba pasitikėti kūrėjais ir bendruomene, kad projektas būtų vykdomas atsakingai.
Stabilios vertės kriptovaliutų pavyzdžiai
Kriptovaliutomis apsaugota stabilios vertės kriptovaliuta: MakerDAO (DAI)
DAI yra kriptovaliutomis apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos, susietos su USD Ethereum platformoje. Virtualiąją monetą valdo MakerDAO bendruomenė, turinti valdymo žetoną MKR. Naudodamiesi MKR galite kurti pasiūlymus keisti projektą ir už juos balsuoti. DAI yra įkeistas naudojant vertingesnį užstatą, kad galėtų susidoroti su kriptovaliutų nepastovumu, o vartotojai atidaro užstatu užtikrintas skolos pozicijas (CDP) užstatui valdyti. Visas procesas vykdomas naudojant išmaniuosius sandorius.
Dekretiniais pinigais apsaugotos stabilios vertės kriptovaliutos: TrueUSD (TUSD)
TUSD yra nepriklausomai patvirtinama su doleriu susieta stabilios vertės kriptovaliuta. Tai pirmoji stabilios vertės kriptovaliuta, kuri programiškai valdo kaldinimą su momentiniu grandinės USD rezervų, laikomų ne grandinėje, patvirtinimu. TUSD rezervai yra stebimi naudojant Chainlink Proof of Reserve, kad savininkai galėtų savarankiškai patikrinti, ar jų TUSD yra apsaugotas rezervuose laikomais USD.
Ar stabilios vertės kriptovaliutos reguliuojamos?
Stabilios vertės kriptovaliutos sulaukė reguliuotojų susidomėjimo visame pasaulyje dėl unikalaus dekretinių pinigų ir kriptovaliutų derinio. Sukurtos palaikyti stabilią kainą, jos naudingos dėl kitų priežasčių nei spekuliacija. Jos taip pat gali palengvinti didelės spartos sandorius tarptautiniu mastu už mažą kainą. Kai kurios šalys netgi eksperimentuoja kurdamos savo stabilios vertės kriptovaliutas. Kadangi stabilios vertės kriptovaliuta yra kriptovaliutos rūšis, tikriausiai jai bus taikomi tie patys reglamentai, kaip kitoms kriptovaliutoms jūsų vietinėje jurisdikcijoje. Stabilios vertės kriptovaliutoms išleisti su dekretinių pinigų rezervais taip pat gali prireikti reguliavimo institucijų patvirtinimo.
Baigiamosios mintys
Šiais laikais sunku rasti investuotoją ar prekybininką, kuris tam tikru momentu nebūtų turėjęs stabilios vertės kriptovaliutų. Stabilios vertės kriptovaliutos dažnai laikomos kriptovaliutų biržose, kad prekybininkai galėtų greitai pasinaudoti naujomis rinkos galimybėmis. Jos taip pat labai naudingos norint atidaryti ir uždaryti pozicijas be poreikio išgryninti į dekretinius pinigus. Be prekybos ir investavimo, stabilios vertės kriptovaliutos gali būti naudojamos mokėjimams ir tarptautiniams pervedimams atlikti.
Nors jos yra neatsiejama kriptovaliutų dalis ir leido sukurti naują finansų sistemą, neturėtumėte nuvertinti rizikų. Kai kuriuose stabilios vertės kriptovaliutų projektuose būta nepavykusių susiejimų, trūkstamų rezervų ir teisinių ieškinių. Taigi nors stabilios vertės kriptovaliutos yra neįtikėtinai universalios priemonės, atminkite, kad jos vis tik yra panašiai rizikingos kriptovaliutos. Galite sumažinti riziką diversifikuodami savo portfelį, tačiau prieš investuodami ar prekiaudami būtinai patys patyrinėkite ir neinvestuokite daugiau, nei galite sau leisti prarasti.
Atsakomybės atsisakymas ir įspėjimas apie riziką: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais ir nesuteikia jokios garantijos bei nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautorius, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingas už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.