Īsumā
Stabilā kriptovalūta ir kriptoaktīvs, kura vērtība piesaistīta kādam citam aktīvam, piemēram, bezseguma valūtai vai dārgmetālam.
Stabilās kriptovalūtas saglabā samērā stabilu cenu, lai lietotāji varētu mazināt svārstīguma risku, kas raksturīgs kriptovalūtu tirgiem.
Ir trīs veidu stabilās kriptovalūtas: ar bezseguma valūtas nodrošinājumu, ar kriptovalūtas nodrošinājumu un algoritmiskās kriptovalūtas.
Stabilo kriptovalūtu praktiskā lietojuma un lielās tirgus kapitalizācijas dēļ regulējošās iestādes sāk tām pievērst arvien lielāku uzmanību.
Ievads
Ne visām kriptovalūtām ir raksturīgs augsts svārstīgums. Patiesībā stabilās kriptovalūtas ir īpaši izstrādātas ar nolūku saglabāt fiksētu cenu. Nozarē, kurā kriptovalūtu un tokenu cenas var piedzīvot sabrukumu dienas laikā, pastāv milzīgs pieprasījums pēc valūtām, kas apvieno blokķēdes priekšrocības un piesaisti stabilāka aktīva cenai. Ja tu tirdzniecībā un ieguldījumos vēl neizmanto stabilās kriptovalūtas, ir vērts uzzināt vairāk par šo aktīvu kategoriju un tās priekšrocībām un trūkumiem.
Kas ir stabilā kriptovalūta?
Stabilās kriptovalūtas ir digitālie aktīvi, kuru vērtība ir piesaistīta bezseguma valūtas vai cita aktīva cenai. Piemēram, tu vari iegādāties tokenus, kuru vērtība ir piesaistīta dolāram, eiro, jenai vai pat zeltam vai naftai. Stabilo kriptovalūtu turētāji var fiksēt gūto peļņu vai zaudējumus un pārskaitīt līdzekļus ar stabilu cenu vienādranga blokķēdes tīklos.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) un citas alternatīvās kriptovalūtas līdz šim ir bijušas svārstīgas. Lai arī tā ir labvēlīga augsne spekulācijām, tam ir arī savi trūkumi. Svārstīguma dēļ kriptovalūtas ir grūti izmantot ikdienas maksājumiem. Piemēram, vienu dienu tirgotājs pieņem samaksu ar BTC par kafiju 5 $ vērtībā, bet nākamajā rītā BTC jau maksā uz pusi mazāk. Tas apgrūtina darbības plānošanu uzņēmumā, kas atbalsta maksājumus kriptovalūtās.
Iepriekš kriptovalūtu investoriem un tirgotājiem nebija iespējas fiksēt peļņu vai novērst svārstīgumu, nekonvertējot kriptovalūtu atpakaļ uz bezseguma valūtu. Līdz ar stabilo kriptovalūtu parādīšanos tika iegūts vienkāršs risinājums šīm problēmām. Šobrīd tu vari viegli kontrolēt kriptovalūtu svārstīguma pakāpi, izmantojot tādas stabilās kriptovalūtas kā TrueUSD (TUSD).
Kā darbojas stabilās kriptovalūtas?
Lai varētu radīt kriptovalūtu, kas seko cita aktīva cenai vai vērtībai, ir nepieciešams piesaistes mehānisms. To iespējams radīt dažādos veidos, un vairumā gadījumu kā nodrošinājums kalpo kāds cits aktīvs. Dažas metodes ir izrādījušās veiksmīgākas nekā citas, taču garantēta piesaiste nepastāv joprojām.
Stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtu nodrošinājumu
Stabilajām kriptovalūtām ar bezseguma valūtas nodrošinājumu rezervē tiek glabāta bezseguma valūta, piemēram, USD vai GBP. Piemēram, katrs TUSD ir nodrošināts ar 1 ASV dolāru, kas tiek turēts rezervē. Lietotāji var veikt konvertāciju no bezseguma valūtas uz stabilo kriptovalūtu vai pretēji, izmantojot konkrēto piesaistes likmi.
Stabilās kriptovalūtas ar kriptovalūtu nodrošinājumu
Stabilās kriptovalūtas ar kriptovalūtu nodrošinājumu darbojas līdzīgi kā stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtas nodrošinājumu. Tomēr tā vietā, lai kā rezerves izmantotu dolārus vai citu valūtu, par nodrošinājumu kalpo kriptovalūtas. Kriptovalūtu tirgus ir ļoti svārstīgs, tāpēc stabilajām kriptovalūtām ar kriptovalūtu nodrošinājumu parasti nodrošinājuma vērtība ir lielāka par stabilās kriptovalūtas vērtību, lai sniegtu papildu drošību lielu cenu svārstību gadījumā.
Stabilo kriptovalūtu ar kriptovalūtu nodrošinājumu ieguves un dedzināšanas pārvaldībā tiek izmantoti viedie līgumi. Tas padara procesu drošāku, jo lietotāji var neatkarīgi revidēt līgumus. Tomēr dažu stabilo kriptovalūtu ar kriptovalūtu nodrošinājumu darbībā tiek izmantotas decentralizētās autonomās organizācijas (DAO), un kopiena var balsot par projekta izmaiņām. Šajā gadījumā vari aktīvi iesaistīties vai paļauties uz to, ka DAO pieņems labākos lēmumus.
Apskatīsim piemēru. Lai iegūtu 100 DAI ar vērtības piesaisti ASV dolāram, būs nepieciešama kriptovalūta 150 $ vērtībā kā 1,5x nodrošinājums. Pēc DAI iegūšanas vari tos izmantot pēc saviem ieskatiem. Vari tos pārskaitīt, ieguldīt vai vienkārši glabāt. Ja vēlēsies atgūt savu nodrošinājumu, tev būs jāatmaksā 100 DAI. Tomēr, ja tava nodrošinājuma vērtība pazemināsies un būs mazāka par noteiktu nodrošinājuma attiecību vai mazāka par aizdevuma vērtību, nodrošinājums tiks likvidēts.
Ja stabilās kriptovalūtas vērtība ir mazāka par 1 $, tās turētāji tiek motivēti atgriezt savu stabilo kriptovalūtu kā nodrošinājumu. Tādējādi tiek samazināts kriptovalūtas daudzums un cena atkal paaugstinās līdz 1 $. Ja šādas kriptovalūtas cena pārsniedz 1 $, lietotāji tiek motivēti veidot tokenus, lai tādējādi palielinātu piedāvājumu un pazeminātu cenu. DAI ir tikai viens no piemēriem, taču visas stabilās kriptovalūtas ar kriptovalūtu nodrošinājumu ir balstītas spēļu teorijas principos un ķēdes algoritmos, lai veicinātu cenas stabilitāti.
Algoritmiskās stabilās kriptovalūtas
Algoritmisko stabilo kriptovalūtu gadījumā pieeja ir atšķirīga un rezerves nav jāveido. Tā vietā tokenu emisiju koordinē algoritmi un viedie līgumi. Šāds modelis ir sastopams daudz retāk nekā stabilās kriptovalūtas ar kriptovalūtas vai bezseguma valūtas nodrošinājumu, un to veiksmīgi īstenot ir grūtāk.
Būtībā algoritmisko stabilo kriptovalūtu sistēmā tiek samazināts tokenu daudzums (piedāvājums), cenai nokrītot zem tās bezseguma valūtas cenas, kurai stabilā kriptovalūta piesaistīta. Tas ir paveicams, izmantojot fiksēto steikingu, dedzināšanu vai aktīvu atpirkšanu. Cenai pārsniedzot attiecīgās bezseguma valūtas vērtību, apgrozībā parādīsies jauni tokeni, lai pazeminātu šīs stabilās kriptovalūtas vērtību.
Kādas ir stabilo kriptovalūtu priekšrocības?
Stabilās kriptovalūtas ir daudzpusīgi un jaudīgi instrumenti investoriem, tirgotājiem un kriptovalūtu lietotājiem. To galvenās priekšrocības ietver:
1. Stabilās kriptovalūtas var izmantot ikdienas maksājumiem. Uzņēmumi un privātpersonas augstu vērtē stabilitāti. Kriptovalūtu svārstīguma dēļ tās netiek plaši izmantotas ikdienas maksājumiem. Lielākās stabilās kriptovalūtas ir apliecinājušas spēju saglabāt savu vērtības piesaisti, tāpēc tās ir piemērotas ikdienas lietošanai.
2. Stabilajām kriptovalūtām ir priekšrocības, kas saistītas ar darbību blokķēdē. Stabilās kriptovalūtas var nosūtīt jebkurai personai jebkurā vietā pasaulē, ja vien saņēmējam ir saderīgs kriptovalūtu maks (kuru var bez maksas izveidot dažu sekunžu laikā). Turklāt ir praktiski neiespējami dubultie tēriņi un viltus darījumi. Pateicoties šīm īpašībām, stabilās kriptovalūtas ir ārkārtīgi daudzpusīgas.
3. Tirgotāji un investori var izmantot stabilās kriptovalūtas savu portfeļu riska mazināšanai. Atvēlot noteiktu procentuālo daļu ieguldījumu portfeļa stabilajām kriptovalūtām, tiek efektīvi mazināts vispārējais risks. Tavs ieguldījumu portfelis kopumā būs noturīgāks pret tirgus cenas svārstībām, un tev būs pieejami līdzekļi gadījumā, ja radīsies laba izdevība. Tu vari arī pārdot kriptovalūtas apmaiņā pret stabilajām kriptovalūtām tirgus lejupslīdes laikā, bet pēc tam atkal tās nopirkt jau par zemāku cenu (t. i., ieņemt īso pozīciju). Izmantojot stabilās kriptovalūtas, vari ērti atvērt un slēgt pozīcijas, neizņemot naudu no ķēdes.
Kādi ir stabilo kriptovalūtu trūkumi?
Neraugoties uz to potenciālu veicināt plašu kriptovalūtu ieviešanu, stabilajām kriptovalūtām joprojām pastāv zināmi ierobežojumi.
1. Netiek garantēta stabilo kriptovalūtu vērtības piesaiste. Lai arī dažu lielu projektu pieredze ir pozitīva, ir arī daudz tādu projektu, kam nav izdevies saglabāt vērtības piesaisti. Ja stabilajai kriptovalūtai regulāri rodas grūtības saglabāt tās piesaisti, tās vērtība var būtiski pazemināties.
2. Nepietiekama pārskatāmība. Ne visām stabilajām kriptovalūtām tiek pilnībā publiskoti revīzijas pārskati, un daudzām no tām tiek sniegti tikai regulāri apliecinājumi. Šo darbu veic privāti grāmatveži stabilo kriptovalūtu emitentu uzdevumā.
3. Stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtas nodrošinājumu parasti ir centralizētākas, salīdzinot ar citām kriptovalūtām. Nodrošinājumu glabā centrāla iestāde, un uz to var attiekties arī ārējs finanšu regulējums. Tas sniedz ievērojamu kontroli pār kriptovalūtu. Ir arī jāpaļaujas uz to, ka emitentam ir rezerves, par kurām tas ziņojis.
4. Kriptovalūtas ar kriptovalūtu nodrošinājumu un bez nodrošinājuma savā darbībā ir ļoti atkarīgas no attiecīgās kopienas. Parasti kriptovalūtu projektos tiek izmantoti atvērtās pārvaldības mehānismi, un lietotāji var iesaistīties katra projekta izstrādē un darbībā. Līdz ar to ir jāiesaistās pašiem vai jāpaļaujas uz to, ka izstrādātāji un kopiena atbildīgi vadīs projektu.
Stabilo kriptovalūtu piemēri
Stabilā kriptovalūta ar kriptovalūtas nodrošinājumu: MakerDAO (DAI)
DAI ir stabilā kriptovalūta ar kriptovalūtas nodrošinājumu, kura ir piesaistīta USD vērtībai Ethereum tīklā. Šo kriptovalūtu pārvalda MakerDAO kopiena, kurai ir pārvaldības tokens MKR. MKR var izmantot, lai izveidotu projekta izmaiņu priekšlikumus un par tiem balsotu. DAI gadījumā nodrošinājuma pārsniegšana kalpo kā aizsardzība pret kriptovalūtas svārstīgumu, un lietotāju atvērtās parāda pozīcijas ar nodrošinājumu (CDP) pārvalda nodrošinājumu. Viss process tiek īstenots, izmantojot viedos līgumus.
Stabilā kriptovalūta ar bezseguma valūtas nodrošinājumu: TrueUSD (TUSD)
TUSD ir neatkarīgi pārbaudāma stabilā kriptovalūta ar piesaisti ASV dolāram. Tā ir pirmā stabilā kriptovalūta, kuras izgatavošanas process tiek programmatiski kontrolēts ar ārpusķēdes glabāto USD rezervju tūlītēju verifikāciju ķēdē. TUSD rezervju uzraudzībai tiek izmantots Chainlink rezervju apliecinājums, lai šo aktīvu turētāji varētu patstāvīgi pārliecināties, ka to TUSD nodrošinājumam rezervēs tiek glabāti USD.
Vai stabilās kriptovalūtas tiek regulētas?
Stabilās kriptovalūtas kā unikāla bezseguma valūtu un kriptovalūtu kombinācija ir nonākušas regulējošo iestāžu redzeslokā visā pasaulē. Tā kā šo kriptovalūtu cenu ir paredzēts uzturēt stabilā līmenī, tās var izmantot dažādiem ar spekulāciju nesaistītiem mērķiem. Tās var arī izmantot ātriem starptautiskiem darījumiem ar zemām izmaksām. Dažās valstīs pat ir bijuši mēģinājumi izveidot savas stabilās kriptovalūtas. Tā kā stabilā kriptovalūta ir kriptovalūtas veids, uz to vietējā jurisdikcijā, visticamāk, attieksies tāds pats regulējums kā uz kriptovalūtām. Lai izdotu stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtas rezervēm, varētu būt nepieciešams arī regulējošo iestāžu apstiprinājums.
Noslēgumā
Mūsdienās ir grūti atrast investoru vai tirgotāju, kura īpašumā kādā brīdī nebūtu bijušas stabilās kriptovalūtas. Stabilās kriptovalūtas bieži vien tiek turētas kriptovalūtu biržās, un tirgotāji var ātri tās izmantot, lai izmantotu radušās iespējas tirgū. Tās var arī efektīvi izmantot, lai atvērtu vai aizvērtu pozīcijas, nepārvēršot līdzekļus bezseguma valūtā. Papildus tirdzniecībai un ieguldījumiem stabilās kriptovalūtas var izmantot arī maksājumiem un starptautiskiem pārskaitījumiem.
Lai arī stabilās kriptovalūtas ir neatņemama kriptovalūtu pasaules sastāvdaļa, kas ļāvusi izveidot jaunu finanšu sistēmu, nevajadzētu pārāk zemu novērtēt ar tām saistītos riskus. Ir bijuši stabilo kriptovalūtu projekti, kuros nav izdevies saglabāt kriptovalūtu vērtības piesaisti, un ir bijuši gadījumi ar rezervju iztrūkumu un tiesvedībām. Tāpēc, lai arī stabilās kriptovalūtas ir ārkārtīgi daudzpusīgas, tās joprojām ir kriptovalūtas ar no tā izrietošajiem riskiem. Šos riskus iespējams mazināt, diversificējot savu portfeli, taču pirms ieguldījumu vai tirdzniecības darījumu veikšanas ir jāveic patstāvīga informācijas izpēte un nevajadzētu ieguldīt vairāk, nekā vari atļauties zaudēt.
Atruna: Saskaņā ar MiCA prasībām neatļautajiem stablecoin ir noteikti ierobežojumi EEA lietotājiem. Lai iegūtu vairāk informācijas, lūdzu, klikšķiniet šeit.
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi konsultēties pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, kā arī tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.