Mi az a stabilcoin?
KezdŇĎlap
Cikkek
Mi az a stabilcoin?

Mi az a stabilcoin?

KezdŇĎ
Közzétéve Apr 24, 2023Frissítve Jun 13, 2023
9m

TL;DR

  • A stabilcoin egy m√°sik eszk√∂zh√∂z, p√©ld√°ul fiat valut√°hoz vagy nemesf√©mhez k√∂t√∂tt kriptoeszk√∂z.¬†

  • A stabilcoinokat √ļgy tervezt√©k, hogy viszonylag stabil √°rfolyamot tartsanak fenn, √≠gy a felhaszn√°l√≥k elker√ľlhetik a kriptopiacokon gyakori volatilit√°si kock√°zatokat.

  • H√°romf√©le stabilcoin l√©tezik: fiat alap√ļ, kript√≥ alap√ļ √©s algoritmikus.

  • Gyakorlati felhaszn√°l√°suk, valamint nagy piaci kapitaliz√°ci√≥juk miatt a szab√°lyoz√≥ hat√≥s√°gok kezdik komolyabban venni a stabilcoinokat.

Bevezetés

A kriptovalut√°k nem csak a volatilit√°sr√≥l sz√≥lnak. SŇĎt, n√©h√°nyukat kifejezetten arra tervezt√©k, hogy fix √°rat tartsanak fenn. Egy olyan ipar√°gban, ahol az √©rm√©k √©s a tokenek egyik napr√≥l a m√°sikra √∂sszeomolhatnak, hatalmas ig√©ny mutatkozik az olyan valut√°k ir√°nt, amelyek a blokkl√°nc elŇĎnyeit √∂tv√∂zik egy stabilabb eszk√∂z nyomon k√∂vet√©s√©nek k√©pess√©g√©vel. Ha m√©g nem haszn√°lt stabilcoinokat keresked√©sei vagy befektet√©sei sor√°n, √©rdemes t√∂bbet megtudnia r√≥luk, azok elŇĎnyeirŇĎl √©s h√°tr√°nyair√≥l.

Mit jelent a stabilcoin a kriptovaluták esetében?

A stabilcoinok olyan digit√°lis eszk√∂z√∂k, amelyek fiat valut√°k vagy m√°s eszk√∂z√∂k √©rt√©k√©t k√∂vetik. P√©ld√°ul doll√°rhoz, eur√≥hoz, jenhez, sŇĎt, aranyhoz √©s olajhoz k√∂t√∂tt tokeneket is v√°s√°rolhat. A stabilcoin lehetŇĎv√© teszi a tulajdonos sz√°m√°ra, hogy realiz√°lja a nyeres√©get √©s a vesztes√©get, √©s stabil √°ron utaljon √°t √©rt√©keket a peer-to-peer blokkl√°nch√°l√≥zatokon.

A Bitcoin (BTC), az Ether (ETH) √©s m√°s altcoinok mindig is volatilisek voltak. B√°r ez sok lehetŇĎs√©get ny√ļjt a spekul√°ci√≥ra, vannak h√°tr√°nyai is. A volatilit√°s miatt kih√≠v√°st jelent a kriptovalut√°k haszn√°lata a mindennapi fizet√©sekhez. P√©ld√°ul elŇĎfordulhat, hogy a kereskedŇĎk egyik nap 5 doll√°rnyi BTC-t fogadnak el egy k√°v√©√©rt, de a k√∂vetkezŇĎ nap m√°r 50%-kal kevesebbet √©r a BTC-j√ľk. Ez kih√≠v√°ss√° teszi egy olyan v√°llalkoz√°s megtervez√©s√©t √©s mŇĪk√∂dtet√©s√©t, amely kriptovalut√°s fizet√©seket is elfogad.

Kor√°bban a kriptobefektetŇĎk √©s kereskedŇĎk nem tudt√°k realiz√°lni profitjukat vagy elker√ľlni a volatilit√°st an√©lk√ľl, hogy a kript√≥t fiatra v√°ltott√°k volna vissza. A stabilcoinok l√©trehoz√°sa egyszerŇĪ megold√°st jelentett ezekre probl√©m√°kra. Ma m√°r k√∂nnyed√©n be- √©s kil√©phet a kriptovalut√°k volatilit√°s√°b√≥l olyan stabilcoinok seg√≠ts√©g√©vel, mint a TrueUSD (TUSD).

Hogyan mŇĪk√∂dnek a stabilcoinok?

Egy olyan √©rme l√©trehoz√°s√°hoz, amely egy m√°sik eszk√∂z √°rfolyam√°t vagy √©rt√©k√©t k√∂veti, r√∂gz√≠t√©si mechanizmusra van sz√ľks√©g. Ennek t√∂bbf√©le m√≥dja van, √©s a legt√∂bb esetben egy m√°sik eszk√∂zre t√°maszkodnak, amely fedezetk√©nt szolg√°l. Egyes m√≥dszerek sikeresebbnek bizonyultak, mint m√°sok, de m√©g mindig nem l√©tezik garant√°lt r√∂gz√≠t√©s.

Fiat alap√ļ stabilcoinok

A fiat alap√ļ stabilcoin egy fiat valut√°t, p√©ld√°ul USD-t vagy GBP-t ŇĎriz tartal√©kban. P√©ld√°ul minden egyes TUSD m√∂g√∂tt egy doll√°r √°ll, amelyet fedezetk√©nt tartanak. A felhaszn√°l√≥k ezut√°n a r√∂gz√≠tett √°rfolyamon √°tv√°lthatj√°k a fiatot stabilcoinra √©s ford√≠tva.

Kript√≥ alap√ļ stabilcoinok

A kript√≥ alap√ļ stabilcoinok hasonl√≥an mŇĪk√∂dnek, mint a fiat alap√ļ stabilcoinok. De ahelyett, hogy doll√°rt vagy m√°s valut√°t haszn√°ln√°nk tartal√©kk√©nt, a kriptovalut√°k szolg√°lnak fedezetk√©nt. Mivel a kriptopiac rendk√≠v√ľl volatilis, a kriptofedezetŇĪ stabilcoinok √°ltal√°ban t√ļlbiztos√≠tj√°k a tartal√©kokat az √°ringadoz√°sok elleni int√©zked√©s gyan√°nt.

A kriptofedezetŇĪ stabilcoinok okosszerzŇĎd√©seket haszn√°lnak a tokenk√©sz√≠t√©s √©s token√©get√©s kezel√©s√©re. Ez megb√≠zhat√≥bb√° teszi a folyamatot, mivel a felhaszn√°l√≥k √∂n√°ll√≥an ellenŇĎrizhetik a szerzŇĎd√©seket. N√©h√°ny kriptofedezetŇĪ stabilcoint azonban decentraliz√°lt auton√≥m szervezetek (DAO-k) mŇĪk√∂dtetnek, ahol a k√∂z√∂ss√©g szavazhat a projektben t√∂rt√©nŇĎ v√°ltoz√°sokr√≥l. Ebben az esetben √Ėn is r√©szt vehet a szavaz√°son, vagy megb√≠zhat a DAO-ban, hogy a legjobb d√∂nt√©seket hozza meg.

L√°ssunk egy p√©ld√°t. Ha 100 USD-hez k√∂t√∂tt DAI-t szeretne mintelni, 150 doll√°rnyi kript√≥t kell biztos√≠tania 1,5-szeres fedezetk√©nt. Ha m√°r megvan a DAI, √ļgy haszn√°lhatja, ahogy akarja. √Ātutalhatja, befektetheti, vagy egyszerŇĪen megtarthatja. Ha vissza akarja kapni a fedezetet, vissza kell fizetnie a 100 DAI-t. Ha azonban a fedezet egy bizonyos fedezeti ar√°ny vagy a hitel √©rt√©ke al√° cs√∂kken, felsz√°mol√°sra ker√ľl.

Amikor a stabilcoin 1 doll√°r alatt van, a tulajdonosokat √∂szt√∂nzŇĎkkel motiv√°lj√°k, hogy visszaadj√°k stabilcoinjukat a fedezet√©rt cser√©be. Ez cs√∂kkenti az √©rme k√≠n√°lat√°t, √≠gy az √©rme √°ra ism√©t 1 doll√°rra emelkedik. Ha az √°r 1 doll√°r felett van, a felhaszn√°l√≥k √∂szt√∂nzŇĎket kapnak a token l√©trehoz√°s√°ra, ami n√∂veli a k√≠n√°latot √©s cs√∂kkenti az √°rat. A DAI csak egy p√©lda, de minden kriptovaluta alap√ļ stabilcoin a j√°t√©kelm√©let √©s az on-chain algoritmusok kever√©k√©re t√°maszkodik az √°rstabilit√°s √∂szt√∂nz√©se √©rdek√©ben.

Algoritmikus stabilcoinok

Az algoritmikus stabilcoinok m√°s megk√∂zel√≠t√©st alkalmaznak, mivel nincs sz√ľks√©g tartal√©kokra. Ehelyett algoritmusok √©s okosszerzŇĎd√©sek kezelik a kibocs√°tott tokenk√≠n√°latot. Ez a modell sokkal ritk√°bb, mint a kript√≥ vagy fiat alap√ļ stabilcoinok, √©s nagyobb kih√≠v√°st jelent a sikeres mŇĪk√∂dtet√©s√ľk.

L√©nyeg√©ben egy algoritmikus stabilcoin-rendszer cs√∂kkenti a tokenk√≠n√°latot, ha az √°rfolyam az √°ltala k√∂vetett fiat valuta √©rt√©ke al√° esik. Ez t√∂rt√©nhet z√°rolt stakel√©ssel, √©get√©ssel vagy visszav√°s√°rl√°ssal. Ha az √°rfolyam meghaladja a fiat valuta √©rt√©k√©t, √ļj tokenek ker√ľlnek forgalomba, hogy cs√∂kkents√©k a stabilcoin √©rt√©k√©t.

Milyen elŇĎnyei vannak a stabilcoinoknak?

A stabilcoinok sokoldal√ļ √©s hat√©kony eszk√∂z√∂k a befektetŇĎk, kereskedŇĎk √©s kriptofelhaszn√°l√≥k sz√°m√°ra. FŇĎ erŇĎss√©geik k√∂z√© tartozik, hogy:¬†

1. A stabilcoinok mindennapi fizet√©sekre haszn√°lhat√≥k. A v√°llalkoz√°sok √©s az egy√©nek √©rt√©kelik a stabilit√°st. A volatilit√°s miatt a kriptovalut√°k m√©g nem terjedtek el sz√©les k√∂rben a mindennapi fizet√©sek ter√©n. A nagy stabilcoinok j√≥l tartj√°k r√∂gz√≠tett √©rt√©k√ľket, ami alkalmass√° teszi ŇĎket a mindennapi haszn√°latra.

2. A stabilcoinok elŇĎnye, hogy blokkl√°nc alap√ļak. Stabilcoinokat k√ľldhet b√°rkinek vil√°gszerte, aki rendelkezik kompatibilis kriptot√°rc√°val (amelyet m√°sodpercek alatt ingyenesen l√©trehozhat). A dupla k√∂lt√©s √©s a hamis tranzakci√≥k szinte lehetetlenek. Ezek a tulajdons√°gok hihetetlen√ľl sokoldal√ļv√° teszik a stabilcoinokat.

3. A stabilcoinokat a kereskedŇĎk √©s a befektetŇĎk portf√≥li√≥ik fedez√©s√©re haszn√°lhatj√°k. A portf√≥li√≥ egy bizonyos sz√°zal√©k√°nak stabilcoinokba t√∂rt√©nŇĎallok√°ci√≥ja hat√©kony m√≥dja az √°ltal√°nos kock√°zat cs√∂kkent√©s√©nek. A portf√≥li√≥ eg√©sze ellen√°ll√≥bb lesz a piaci √°rfolyam-ingadoz√°sokkal szemben, √©s arra az esetre is lesz k√©szp√©nze, ha egy j√≥ lehetŇĎs√©g k√≠n√°lkozna. A piaci visszaes√©s sor√°n eladhatja kript√≥it stabilcoinok√©rt, √©s alacsonyabb √°ron visszav√°s√°rolhatja ŇĎket (azaz shortolhatja ŇĎket). A stabilcoinok lehetŇĎv√© teszik, hogy k√©nyelmesen l√©pjen be √©s l√©pjen ki a poz√≠ci√≥kb√≥l, an√©lk√ľl, hogy p√©nzt kellene kivennie a l√°ncb√≥l.

Milyen h√°tr√°nyai vannak a stabilcoinoknak?

Annak ellen√©re, hogy t√°mogathatj√°k a kriptovalut√°k sz√©les k√∂rŇĪ elterjed√©s√©t, a stabilcoinoknak is vannak korl√°taik:¬†

1. A stabilcoinok nem garant√°lj√°k, hogy megtartj√°k a r√∂gz√≠tett √©rt√©k√ľket. Noha n√©h√°ny nagy projekt j√≥ eredm√©nyeket √©rt el, sok olyan projekt is volt, amely kudarcot vallott. Ha egy stabilcoinnak folyamatos neh√©zs√©gei vannak a r√∂gz√≠tett √°r fenntart√°s√°val, dr√°maian vesz√≠thet √©rt√©k√©bŇĎl.

2. √Ātl√°that√≥s√°g hi√°nya. Nem minden stabilcoin ad ki teljes nyilv√°nos auditot, sokan csak rendszeres igazol√°sokat adnak. Ezeket mag√°nk√∂nyvelŇĎk v√©gzik a stabilcoin kibocs√°t√≥k nev√©ben.

3. A fiat fedezetŇĪ stabilcoinok √°ltal√°ban centraliz√°ltabbak, mint m√°s kriptovalut√°k. A fedezetet egy k√∂zponti entit√°s ŇĎrzi, amely k√ľlsŇĎ p√©nz√ľgyi szab√°lyoz√°s al√° is tartozhat. Ez jelentŇĎs ellenŇĎrz√©st biztos√≠t sz√°mukra az √©rme felett. Abban is b√≠znia kell, hogy a kibocs√°t√≥ rendelkezik az √°ll√≠t√≥lagos tartal√©kokkal.¬†

4. A kriptofedezetŇĪ √©s fedezetlen √©rm√©k mŇĪk√∂d√©s√ľkh√∂z nagym√©rt√©kben t√°maszkodnak a k√∂z√∂ss√©g√ľkre. A kriptoprojektekben gyakoriak a ny√≠lt ir√°ny√≠t√°si mechanizmusok, ami azt jelenti, hogy a felhaszn√°l√≥knak belesz√≥l√°suk van az egyes projektek fejleszt√©s√©be √©s mŇĪk√∂dtet√©s√©be. Ez√°ltal r√©szt kell vennie az ir√°ny√≠t√°sban, vagy meg kell b√≠znia a fejlesztŇĎkben √©s a k√∂z√∂ss√©gben, hogy felelŇĎss√©gteljesen mŇĪk√∂dtetik a projektet.

Példák stabilcoinokra

KriptofedezetŇĪ stabilcoin: MakerDAO (DAI)

A DAI egy kriptofedezetŇĪ stabilcoin, amely az Ethereumon k√∂veti az USD √©rt√©k√©t. Az √©rm√©t a MakerDAO k√∂z√∂ss√©ge kezeli, amely az MKR ir√°ny√≠t√≥i tokent birtokolja. Az MKR seg√≠ts√©g√©vel l√©trehozhat √©s szavazhat a projekt m√≥dos√≠t√°s√°ra ir√°nyul√≥ javaslatokr√≥l. A DAI t√ļlfedezetts√©ggel rendelkezik, hogy kezelni tudja a kript√≥ volatilit√°s√°t, √©s a felhaszn√°l√≥k fedezett ad√≥ss√°gpoz√≠ci√≥kat (CDP-ket) nyitnak, amelyek kezelik a fedezetet. Az eg√©sz folyamat okosszerzŇĎd√©seken kereszt√ľl zajlik.

Fiat fedezetŇĪ stabilcoin: TrueUSD (TUSD)

A TUSD egy f√ľggetlen√ľl ellenŇĎrizhetŇĎ, doll√°rhoz k√∂t√∂tt stabilcoin. Ez az elsŇĎ stabilcoin, amely programozottan vez√©rli a mintel√©st, off-chain USD-tartal√©kok azonnali, on-chain ellenŇĎrz√©s√©vel. A TUSD tartal√©kait a Chainlink Proof of Reserve seg√≠ts√©g√©vel ellenŇĎrzik, √≠gy a tulajdonosok √∂n√°ll√≥an megn√©zhetik, hogy a TUSD-j√ľk fedezve van megfelelŇĎ mennyis√©gŇĪ USD-tartal√©kkal.

Szab√°lyozz√°k a stabilcoinokat?

A stabilcoinok vil√°gszerte felkeltett√©k a szab√°lyoz√≥ hat√≥s√°gok √©rdeklŇĎd√©s√©t a fiat- √©s kriptovalut√°k egyed√ľl√°ll√≥ √∂tv√∂z√©se miatt. Mivel c√©ljuk az √°rstabilit√°s fenntart√°sa, a spekul√°ci√≥n k√≠v√ľl m√°s okokb√≥l is hasznosak. Emellett megk√∂nny√≠tik a nagy sebess√©gŇĪ nemzetk√∂zi tranzakci√≥kat alacsony k√∂lts√©ggel. Egyes orsz√°gok m√©g saj√°t stabilcoinok l√©trehoz√°s√°val is k√≠s√©rleteznek. Mivel a stabilcoin egyfajta kriptovaluta, val√≥sz√≠nŇĪleg ugyanazok a szab√°lyok vonatkoznak r√°, mint a t√∂bbi kript√≥ra az √Ėn helyi joghat√≥s√°g√°ban. A fiat tartal√©kkal rendelkezŇĎ stabilcoinok kibocs√°t√°s√°hoz szint√©n szab√°lyoz√≥ hat√≥s√°gi j√≥v√°hagy√°sra lehet sz√ľks√©g.

Záró gondolatok

Manaps√°g neh√©z olyan befektetŇĎt vagy kereskedŇĎt tal√°lni, aki ne vett volna m√°r stabilcoint. A kriptotŇĎzsd√©k gyakran rendelkeznek stabilcoinokkal, hogy a kereskedŇĎk gyorsan kihaszn√°lhass√°k az √ļj piaci lehetŇĎs√©geket. Nagyon hasznosak a poz√≠ci√≥kba val√≥ be- √©s kil√©p√©shez is, an√©lk√ľl, hogy fiatra kellene v√°ltani ŇĎket. A keresked√©s √©s a befektet√©s mellett a stabilcoinok fizet√©sre √©s nemzetk√∂zi √°tutal√°sokra is haszn√°lhat√≥k.

B√°r szerves r√©sz√©t k√©pezik a kript√≥nak, √©s lehetŇĎv√© tett√©k egy √ļj p√©nz√ľgyi rendszer l√©trehoz√°s√°t, nem szabad al√°becs√ľlni a kock√°zatokat. L√°ttunk m√°r stabilcoin projekteket, amelyekben az √°rfolyamr√∂gz√≠t√©s meghi√ļsult, a tartal√©kok hi√°nyoztak, √©s jogi probl√©m√°k mer√ľltek fel. Teh√°t b√°r a stabilcoinok hihetetlen√ľl sokoldal√ļ eszk√∂z√∂k, ne felejts√ľk el, hogy tov√°bbra is kriptovalut√°nak sz√°m√≠tanak, √©s hasonl√≥ kock√°zatokat rejtenek magukban. Portf√≥li√≥j√°nak diverzifik√°l√°s√°val cs√∂kkentheti a kock√°zatokat, de a befektet√©s vagy keresked√©s elŇĎtt mindenk√©ppen v√©gezzen saj√°t kutat√°st, √©s csak akkora √∂sszeget fektessen be, amelynek elveszt√©s√©t megengedheti mag√°nak.

FelelŇĎss√©gi nyilatkozat √©s kock√°zati figyelmeztet√©s: A jelen bejegyz√©s tartalm√°t annak mindenkori form√°j√°ban bocs√°tjuk rendelkez√©sre √°ltal√°nos t√°j√©koztat√°si √©s oktat√°si c√©llal, √©s semmilyen felelŇĎss√©get vagy szavatoss√°got nem v√°llalunk az alkalmaz√°s√°val kapcsolatban. Az itt le√≠rtak nem tekintendŇĎk p√©nz√ľgyi, jogi vagy egy√©b szakmai tan√°csad√°snak, sem egy konkr√©t term√©k vagy szolg√°ltat√°s megv√°s√°rl√°s√°ra tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy k√©rjen tan√°csot a megfelelŇĎ szaktan√°csad√≥kt√≥l. Mivel a jelen cikket k√ľlsŇĎ szerzŇĎ √≠rta, felh√≠vjuk figyelm√©t, hogy az itt kifejtett n√©zŇĎpontok a harmadik f√©l szerzŇĎ √°ll√°spontj√°t r√©szletezik, √©s nem felt√©tlen√ľl t√ľkr√∂zik a Binance Academy v√©lem√©ny√©t. K√©rj√ľk, hogy idekattintva olvassa el r√©szletes felelŇĎss√©gi nyilatkozatunkat. A digit√°lis eszk√∂z√∂k √°ra erŇĎsen ingadozhat. A befektet√©s √©rt√©ke cs√∂kkenhet vagy nŇĎhet, √©s az is elŇĎfordulhat, hogy √Ėn nem kapja vissza a befektetett √∂sszeget. A befektet√©si d√∂nt√©sei√©rt egyed√ľl √Ėn felel, √©s a Binance Academy nem v√°llal felelŇĎss√©get az esetlegesen felmer√ľlŇĎ vesztes√©gek√©rt. Az itt le√≠rtak nem minŇĎs√ľlnek p√©nz√ľgyi, hogy vagy egy√©b szakmai tan√°csnak. Tov√°bbi inform√°ci√≥√©rt tekintse meg Felhaszn√°l√°si felt√©teleinket √©s a Kock√°zati figyelmeztet√©st.