─îo je to stablecoin?
Domov
Články
─îo je to stablecoin?

─îo je to stablecoin?

Za─Źiato─Źn├şk
Zverejnen├ę Apr 24, 2023Aktualizovan├ę Jun 13, 2023
9m

Zhrnutie

  • Stablecoin je kryptoakt├şvum naviazan├ę na in├ę akt├şvum, ktor├Żm m├┤┼żu by┼ą fiat meny alebo drah├ę kovy.┬á

  • Stablecoiny s├║ navrhnut├ę tak, aby si udr┼żiavali relat├şvne stabiln├║ cenu, aby sa pou┼ż├şvatelia mohli vyhn├║┼ą rizik├ím volatility, ktor├ę s├║ be┼żn├ę na kryptotrhoch.

  • Existuj├║ tri typy stablecoinov: kryt├ę fiat menou, kryt├ę kryptomenou a┬áalgoritmick├ę.

  • V─Ćaka ich praktick├ęmu vyu┼żitiu a┬áve─żkej trhovej kapitaliz├ícii sa regul├ítori za─Ź├şnaj├║ bli┼ż┼íie zaobera┼ą stablecoinmi.

Úvod

Kryptomeny nie s├║ len o┬ávolatilite. V┬áskuto─Źnosti s├║ stablecoiny ┼ípeci├ílne navrhnut├ę tak, aby si udr┼żiavali pevn├║ cenu. V┬áodvetv├ş, kde sa coiny a┬átokeny m├┤┼żu za noc prepadn├║┼ą, existuje obrovsk├Ż dopyt po men├ích, ktor├ę sp├íjaj├║ v├Żhody blockchainu so schopnos┼ąou kop├şrova┼ą stabilnej┼íie akt├şvum. Ak ste e┼íte neza─Źali pou┼ż├şva┼ą stablecoiny pri obchodovan├ş alebo investovan├ş, oplat├ş sa dozvedie┼ą sa o┬ánich viac, ako aj o┬áv├Żhod├ích a┬ánev├Żhod├ích, ktor├ę prin├í┼íaj├║.

─îo je stablecoin vo svete kryptomien?

Stablecoiny s├║ digit├ílne akt├şva, ktor├ę kop├şruj├║ hodnotu fiat mien alebo in├Żch akt├şv. M├┤┼żete si napr├şklad k├║pi┼ą tokeny naviazan├ę na dol├ír, euro, jen, dokonca aj na zlato a┬áropu. Stablecoin umo┼ż┼łuje dr┼żite─żovi uzamkn├║┼ą zisky a┬ástraty a┬áprevies┼ą hodnotu za stabiln├║ cenu na blockchainov├Żch sie┼ąach typu peer-to-peer.

Z┬áhist├│rie je zn├íme, ┼że bitcoin (BTC), ether (ETH) a┬á─Ćal┼íie altcoiny s├║ volatiln├ę. Toto s├şce poskytuje ve─ża pr├şle┼żitost├ş na ┼ípekul├ície, m├í to v┼íak aj svoje nev├Żhody. Volatilita s┼ąa┼żuje pou┼ż├şvanie kryptomien na ka┼żdodenn├ę platby. Obchodn├şk si napr├şklad m├┤┼że zobra┼ą za k├ívu 5┬áUSD v┬ábitcoine, na druh├Ż de┼ł v┼íak m├┤┼że zisti┼ą, ┼że jeho BTC m├í o┬á50┬á% ni┼ż┼íiu hodnotu. Pl├ínovanie a┬áprev├ídzkovanie firmy, ktor├í prij├şma kryptoplatby, je preto ve─żmi n├íro─Źn├ę.

Investori do kryptomien a┬áobchodn├şci predt├Żm nemali ┼żiadny sp├┤sob, ako zaisti┼ą zisk alebo sa vyhn├║┼ą volatilite bez toho, aby kryptomeny nepremenili sp├Ą┼ą na fiat meny. Vytvorenie stablecoinov poskytlo jednoduch├ę rie┼íenie t├Żchto probl├ęmov. Dnes sa m├┤┼żete volatilite ─żahko vyhn├║┼ą, sta─Ź├ş pou┼ż├şva┼ą stablecoiny, ako napr├şklad TrueUSD (TUSD).

Ako funguj├║ stablecoiny?

Vytvorenie coinu, ktor├Ż kop├şruje cenu alebo hodnotu in├ęho akt├şva, si vy┼żaduje mechanizmus naviazania. D├í sa to urobi┼ą viacer├Żmi sp├┤sobmi a v├Ą─Ź┼íina sa spolieha na in├ę akt├şvum, ktor├ę sl├║┼żi ako kolater├íl. Niektor├ę met├│dy sa osved─Źili viac ako in├ę, zaru─Źen├ę naviazanie v┼íak st├íle neexistuje.

Stablecoiny kryt├ę fiat menou

Stablecoin kryt├Ż fiat menou uchov├íva v┬árezerv├ích fiat menu (napr. USD alebo GBP). Napr├şklad ka┼żd├Ż TUSD je kryt├Ż 1┬áUSD dr┼żan├Żm ako kolater├íl. Pou┼ż├şvatelia potom m├┤┼żu svoje fiat meny konvertova┼ą na stablecoiny a┬ánaopak za pevn├Ż kurz.

Stablecoiny kryt├ę kryptomenami

Stablecoiny kryt├ę kryptomenami funguj├║ podobne ako stablecoiny kryt├ę fiat menami. Namiesto toho, aby sme ako rezervu pou┼ż├şvali dol├íre alebo in├║ menu, ako kolater├íl pou┼ż├şvame kryptomeny. Ke─Ć┼że kryptotrh je ve─żmi volatiln├Ż, stablecoiny kryt├ę kryptomenami zvy─Źajne pou┼ż├şvaj├║ nadmern├ę zabezpe─Źenie kolater├ílom, ktor├ę sl├║┼żi ako opatrenie proti cenov├Żm v├Żkyvom.

Stablecoiny kryt├ę kryptomenami pou┼ż├şvaj├║ smart kontrakty na riadenie razenia a┬áp├ílenia. V─Ćaka tomu je proces spo─żahlivej┼í├ş, preto┼że pou┼ż├şvatelia m├┤┼żu nez├ívisle kontrolova┼ą kontrakty. Niektor├ę stablecoiny kryt├ę kryptomenami v┼íak prev├ídzkuj├║ decentralizovan├ę auton├│mne organiz├ície (DAO), kde komunita m├┤┼że hlasova┼ą za zmeny v┬áprojekte. V┬átomto pr├şpade sa m├┤┼żete zapoji┼ą alebo d├┤verova┼ą DAO, ┼że urob├ş tie najlep┼íie rozhodnutia.

Pozrime sa na pr├şklad. Ak chcete vyrazi┼ą 100┬áDAI naviazan├Żch na USD, ako kolater├íl budete musie┼ą poskytn├║┼ą kryptomeny v┬áhodnote 150┬áUSD (1,5-n├ísobok). Akon├íhle budete ma┼ą svoje DAI, m├┤┼żete ich pou┼żi┼ą, ako len chcete. M├┤┼żete ich previes┼ą, investova┼ą alebo si ich jednoducho ponecha┼ą. Ak chcete svoj kolater├íl sp├Ą┼ą, budete musie┼ą vr├íti┼ą 100┬áDAI. Ak v┼íak v├í┼í kolater├íl klesne pod ur─Źit├Ż pomer zabezpe─Źenia alebo hodnotu p├┤┼żi─Źky, d├┤jde k┬ájeho likvid├ícii.

Ke─Ć je cena stablecoinu pod 1┬áUSD, pre dr┼żite─żov sa vytvoria stimuly, aby vymenili svoje stablecoiny za kolater├íl. T├Żm sa zn├ş┼żi ponuka coinu, ─Źo zase sp├┤sob├ş zv├Ż┼íenie ceny sp├Ą┼ą na 1┬áUSD. Ke─Ć je cena vy┼í┼íia ako 1┬áUSD, pou┼ż├şvatelia s├║ motivovan├ş, aby vytv├írali tokeny, ─Ź├şm sa zv├Ż┼íi ponuka a┬ázn├ş┼żi cena. DAI je len jedn├Żm pr├şkladom, ale v┼íetky stablecoiny kryt├ę kryptomenami sa spoliehaj├║ na kombin├íciu te├│rie hier a┬áalgoritmov v┬ár├ímci blockchainu na stimul├íciu cenovej stability.

Algoritmick├ę stablecoiny

Algoritmick├ę stablecoiny maj├║ odli┼ín├Ż pr├şstup t├Żm, ┼że odstra┼łuj├║ potrebu rezerv. Namiesto toho z├ísobu vydan├Żch tokenov riadia algoritmy a┬ásmart kontrakty. Tento model je ove─ża zriedkavej┼í├ş ako stablecoiny kryt├ę fiat menami alebo kryptomenami. Jeho ├║spe┼ín├ę fungovanie je n├íro─Źnej┼íie.

Ak cena stablecoinu klesne pod cenu fiat meny alebo kryptomeny, ktor├║ kop├şruje, algoritmick├Ż syst├ęm zn├ş┼żi z├ísobu tokenov. Toto je mo┼żn├ę dosiahnu┼ą pou┼żit├şm uzamknut├ęho stakovania, spa─żovania alebo sp├Ątn├ęho odkupovania. Ak cena prekro─Ź├ş hodnotu fiat meny, do obehu sa dostan├║ nov├ę tokeny, ktor├ę zn├ş┼żia hodnotu stablecoinu.

Ak├ę s├║ v├Żhody stablecoinov?

Stablecoiny s├║ v┼íestrann├ę a┬áv├Żkonn├ę n├ístroje pre investorov, obchodn├şkov a┬ápou┼ż├şvate─żov kryptomien. Medzi ich hlavn├ę siln├ę str├ínky patria:┬á

1. Stablecoiny je mo┼żn├ę pou┼żi┼ą na ka┼żdodenn├ę platby. Firmy a┬ájednotlivci si cenia stabilitu. Kv├┤li volatilite kryptomeny nedosiahli ┼íirok├ę vyu┼żitie pre ka┼żdodenn├ę platby. Ve─żk├ę stablecoiny maj├║ dobr├ę v├Żsledky s┬áudr┼żiavan├şm ich naviazania, v─Ćaka ─Źomu s├║ vhodn├ę na ka┼żdodenn├ę pou┼żitie.

2. V├Żhodou stablecoinov je, ┼że s├║ zalo┼żen├ę na blockchaine. Stablecoin m├┤┼żete posla┼ą kdeko─żvek a komuko─żvek, kto m├í kompatibiln├║ kryptope┼ła┼żenku (ktor├í sa d├í vytvori┼ą bezplatne a┬áv┬ápriebehu nieko─żk├Żch sek├║nd). Dvojit├ę v├Żdavky a┬áfalo┼ín├ę transakcie s├║ tie┼ż takmer nemo┼żn├ę. V─Ćaka t├Żmto vlastnostiam s├║ stablecoiny neuverite─żne v┼íestrann├ę.

3. Stablecoiny m├┤┼żu pou┼ż├şva┼ą obchodn├şci a┬áinvestori na zaistenie svojich portf├│li├ş. Vy─Źlenenie ur─Źit├ęho percenta portf├│lia do stablecoinov je ├║─Źinn├Ż sp├┤sob na zn├ş┼żenie celkov├ęho rizika. Va┼íe portf├│lio ako celok bude odolnej┼íie vo─Źi v├Żkyvom trhov├Żch cien a┬ánavy┼íe budete ma┼ą po ruke finan─Źn├ę prostriedky pre pr├şpad, ┼że by sa naskytla dobr├í pr├şle┼żitos┼ą. Kryptomeny m├┤┼żete tie┼ż preda┼ą za stablecoiny po─Źas poklesu trhu a┬ásp├Ątne ich odk├║pi┼ą za ni┼ż┼íiu cenu (t.┬áj. shortovanie). Stablecoiny v├ím umo┼ż┼łuj├║ pohodlne vstupova┼ą do poz├şci├ş a┬ávystupova┼ą z┬ánich bez toho, aby ste museli prev├ídza┼ą peniaze mimo blockchainu.

Ak├ę s├║ nev├Żhody stablecoinov?

Aj napriek potenci├ílu podpori┼ą v┼íeobecn├ę prijatie kryptomien maj├║ stablecoiny ur─Źit├ę obmedzenia:┬á

1. Neexistuje ┼żiadna z├íruka, ┼że si stablecoiny udr┼żia naviazanie. Zatia─ż ─Źo niektor├ę ve─żk├ę projekty maj├║ dobr├ę v├Żsledky, existuje aj ve─ża projektov, ktor├ę neuspeli. Ke─Ć m├í stablecoin neust├íle probl├ęmy s┬áudr┼żan├şm svojho naviazania, m├┤┼że dramaticky strati┼ą svoju hodnotu.

2. Nedostatok transparentnosti. Nie v┼íetky stablecoiny zverej┼łuj├║ ├║pln├ę verejn├ę audity, mnoh├ę poskytuj├║ len pravideln├ę atest├ície. S├║kromn├ş ├║─Źtovn├şci ich vykon├ívaj├║ v┬ámene emitentov stablecoinov.

3. Stablecoiny kolateralizovan├ę fiat menami s├║ zvy─Źajne centralizovanej┼íie ako in├ę kryptomeny. Centr├ílny subjekt dr┼ż├ş kolater├íl a┬ám├┤┼że tie┼ż podlieha┼ą externej finan─Źnej regul├ícii. To mu d├íva v├Żznamn├║ kontrolu nad coinom. Mus├şte tie┼ż d├┤verova┼ą tomu, ┼że emitent m├í rezervy, ktor├ę tvrd├ş, ┼że m├í.┬á

4. Coiny zabezpe─Źen├ę kryptomenami a┬ánezabezpe─Źen├ę coiny sa pri fungovan├ş vo ve─żkej miere spoliehaj├║ na svoju komunitu. V┬ákryptoprojektoch je be┼żn├ę pou┼ż├şvanie otvoren├Żch mechanizmov riadenia, ─Źo znamen├í, ┼że pou┼ż├şvatelia maj├║ mo┼żnos┼ą vyjadrova┼ą sa k┬áv├Żvoju a┬áfungovaniu ka┼żd├ęho projektu. Preto sa bu─Ć zapoj├şte, alebo budete d├┤verova┼ą v├Żvoj├írom a┬ákomunite, ┼że bud├║ projekt vies┼ą zodpovedne.

Pr├şklady stablecoinov

Stablecoin kryt├Ż kryptomenami: MakerDAO (DAI)

DAI je stablecoin kryt├Ż kryptomenami, ktor├Ż kop├şruje USD na sieti Ethereum. Coin spravuje komunita MakerDAO, ktor├í dr┼ż├ş token riadenia MKR. MKR m├┤┼żete pou┼żi┼ą na vytv├íranie n├ívrhov na zmenu projektu a┬áhlasovanie o┬ánich. DAI je nadmerne zabezpe─Źen├Ż, aby sa vyrovnal s┬ávolatilitou kryptomien. Pou┼ż├şvatelia vstupuj├║ do kolateralizovan├Żch dlhov├Żch poz├şci├ş (CDP), ktor├ę spravuj├║ ich kolater├íl. Cel├Ż proces prebieha prostredn├şctvom smart kontraktov.

Stablecoin kryt├Ż fiat menou: TrueUSD (TUSD)

TUSD je nez├ívisle overite─żn├Ż stablecoin viazan├Ż na dol├ír. Je to prv├Ż stablecoin s┬áprogramovo riaden├Żm razen├şm s┬áokam┼żit├Żm overovan├şm rezerv USD mimo blockchainu. Rezervy TUSD s├║ monitorovan├ę pomocou algoritmu Proof of Reserve Chainlink, tak┼że dr┼żitelia si m├┤┼żu nez├ívisle overi┼ą, ┼że ich TUSD je kryt├Ż USD dr┼żan├Żmi v┬árezerv├ích.

S├║ stablecoiny regulovan├ę?

Stablecoiny zaujali regul├ítorov na celom svete v─Ćaka ich jedine─Źn├ęmu mixu fiat mien a┬ákryptomien. Ke─Ć┼że s├║ navrhnut├ę tak, aby si udr┼żiavali stabiln├║ cenu, ich u┼żito─Źnos┼ą je in├í ako na ┼ípekul├ície. M├┤┼żu tie┼ż u─żah─Źi┼ą vysokor├Żchlostn├ę transakcie na medzin├írodnej ├║rovni za n├şzku cenu. Niektor├ę krajiny dokonca experimentuj├║ s┬ávytv├íran├şm vlastn├Żch stablecoinov. Ke─Ć┼że stablecoin je typ kryptomeny, je pravdepodobn├ę, ┼że pre┼ł bud├║ plati┼ą rovnak├ę predpisy ako pre kryptomeny vo va┼íej miestnej jurisdikcii. Na vyd├ívanie stablecoinov s┬árezervami vo fiat mene sa tie┼ż m├┤┼że po┼żadova┼ą schv├ílenie regula─Źn├Żm org├ínom.

Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

V┬ás├║─Źasnosti je ┼ąa┼żk├ę n├íjs┼ą investora alebo obchodn├şka, ktor├Ż v┬áur─Źitom okamihu nedr┼żal stablecoin. Stablecoiny s├║ ─Źasto dr┼żan├ę na kryptoburz├ích, aby obchodn├şci mohli r├Żchlo vyu┼żi┼ą nov├ę pr├şle┼żitosti na trhu. S├║ tie┼ż ve─żmi u┼żito─Źn├ę pri vstupe do poz├şci├ş a┬ávyst├║pen├ş z┬ánich bez toho, aby ste museli vybera┼ą fiat meny. Okrem obchodovania a┬áinvestovania sa stablecoiny daj├║ pou┼żi┼ą aj na platby a┬ámedzin├írodn├ę prevody.

Aj ke─Ć s├║ neoddelite─żnou s├║─Źas┼ąou kryptomien a┬áumo┼żnili vytvorenie nov├ęho finan─Źn├ęho syst├ęmu, nemali by ste podce┼łova┼ą rizik├í. Za┼żili sme projekty stablecoinov so zlyh├ívaj├║cim naviazan├şm, ch├Żbaj├║cimi rezervami a┬ás├║dnymi spormi. Tak┼że aj ke─Ć s├║ stablecoiny neuverite─żne v┼íestrann├ę n├ístroje, nezab├║dajte, ┼że st├íle s├║ to kryptomeny s┬ápodobn├Żmi rizikami. Rizik├í m├┤┼żete zmierni┼ą diverzifik├íciou svojho portf├│lia, ale pred investovan├şm alebo obchodovan├şm si urobte vlastn├Ż prieskum a┬áneinvestujte viac, ako si m├┤┼żete dovoli┼ą strati┼ą.

Zrieknutie sa zodpovednosti a┬ávarovanie pred rizikom: Tento obsah tu vid├şte ÔÇ×tak├Ż ak├Ż jeÔÇť a┬ásl├║┼żi len ako v┼íeobecn├í inform├ícia a┬ána ├║─Źely vzdel├ívania, bez akejko─żvek reprezent├ície alebo z├íruky. Tieto inform├ície by ste nemali pova┼żova┼ą za finan─Źn├ę poradenstvo a┬áani nie s├║ ur─Źen├ę ako odpor├║─Źanie na n├íkup ak├ęhoko─żvek konkr├ętneho produktu alebo slu┼żby. Mali by ste po┼żiada┼ą o┬áradu odborn├ęho poradcu. V┬ápr├şpade, ┼że autorom ─Źl├ínku je tretia osoba, upozor┼łujeme v├ís, ┼że n├ízory uveden├ę v┬á─Źl├ínku s├║ n├ízormi tohto prispievate─ża/autora a┬ánemusia nevyhnutne odr├í┼ża┼ą n├ízory Akad├ęmie Binance. ─Äal┼íie podrobnosti n├íjdete v┬ána┼íom ├║plnom zrieknut├ş sa zodpovednosti, ktor├ę sa nach├ídza tu.Ceny digit├ílnych akt├şv m├┤┼żu by┼ą volatiln├ę. Hodnota va┼íej invest├şcie m├┤┼że klesa┼ą alebo st├║pa┼ą a┬áinvestovan├í suma sa v├ím nemus├ş vr├íti┼ą. Za svoje investi─Źn├ę rozhodnutia nesiete v├Żhradn├║ zodpovednos┼ą a┬áAkad├ęmia Binance nezodpoved├í za ┼żiadne straty, ktor├ę v├ím m├┤┼żu vznikn├║┼ą. Tento materi├íl by sa nemal pova┼żova┼ą za finan─Źn├ę poradenstvo. Viac inform├íci├ş n├íjdete v┬ána┼íich Podmienkach pou┼ż├şvania a┬áVarovan├ş pred rizikom.