Негізгі тұжырымдамалар
Стейблкоин – фиат валюталары немесе бағалы металдар сияқты басқа активке бекітілген криптоактив.
Стейблкоиндар пайдаланушылар криптовалюта нарықтарында жиі кездесетін құбылмалылық қауіптерінің алдын алу үшін салыстырмалы түрде тұрақты бағаны ұстап тұруға арналған.
Стейблкоиндардың үш түрі бар: фиат қамтамасыз ететін, криптовалюта қамтамасыз ететін және алгоритмдік.
Олардың тәжірибе жүзінде қолданылуына және үлкен нарықтық капитализацияға байланысты реттеушілер стейблкоиндарға мұқият қарай бастады.
Кіріспе
Криптовалюталар құбылмалылықпен ғана сипатталмайды. Шын мәнінде стейблкоиндар бекітілген бағаны ұстап тұру үшін арнайы жасалған. Монеталар мен токендер бір түнде күйреп кетуі мүмкін салада блокчейн артықшылықтарын тұрақтырақ активті бақылау мүмкіндігімен араластыратын валюталарға үлкен сұраныс бар. Стейблкоиндарды сауда-саттықта немесе инвестицияда пайдаланып бастамаған болсаңыз, олар туралы, сондай-ақ олардың артықшылықтары мен кемшіліктері туралы көбірек білген жөн.
Криптовалютадағы стейблкоин дегеніміз не?
Стейблкоиндар – фиат валюталарының немесе басқа да активтердің құнын қадағалайтын цифрлық активтер. Мысалы, сіз долларға, еуроға, йенаға, тіпті алтын мен мұнайға бекітілген токендерді сатып ала аласыз. Стейблкоин ұстаушыға пайда мен шығынды бекітіп, тең деңгейлі блокчейн желілерінде құнды тұрақты бағада аударуға мүмкіндік береді.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) және басқа да альткоиндар тарихи тұрғыда тұрақсыз болды. Бұл алыпсатарлыққа көптеген мүмкіндік ашқанымен, оның кемшіліктері бар. Құбылмалылық криптовалюталарды күнделікті төлемдер үшін пайдалануда қиындық тудырады. Мысалы, саудагерлер бір күні кофе үшін BTC түрінде 5 доллар алуы мүмкін, бірақ келесі күні олар BTC құны 50% төмен екенін біледі. Бұл криптовалюта төлемдерін қабылдайтын бизнесті жоспарлауда және жүргізуде қиындық тудырады.
Бұрын криптовалюта инвесторлары мен трейдерлерінің криптовалютасын қайта фиатқа айырбастамай, кірісті құлыптау немесе құбылмалылықты болдырмау мүмкіндігі болмады. Стейблкоиндар жасау осы мәселелердің қарапайым шешімін қамтамасыз етті. Қазіргі кезде сіз TrueUSD (TUSD) сияқты стейблкоиндар көмегімен криптовалюта құбылмалылығы жүйесіне оңай кіріп, оңай шыға аласыз.
Стейблкоиндар қалай жұмыс істейді?
Басқа активтің бағасын немесе құнын қадағалайтын монета жасау үшін бекіту механизмі қажет. Мұны орындаудың бірнеше жолы бар және көпшілігі кепіл ретінде әрекет ететін басқа активке сүйенеді. Кейбір әдістер басқаларға қарағанда табысты болды, бірақ кепілдендірілген байланыстыру сияқты нәрсе әлі де жоқ.
Фиат қамтамасыз ететін стейблкоиндар
Фиат қамтамасыз ететін стейблкоин АҚШ доллары немесе GBP сияқты фиат валютасын резервте сақтайды. Мысалы, әрбір TUSD кепіл ретінде ұсталатын $1 арқылы қамтамасыз етіледі. Содан кейін пайдаланушылар бекітілген бағам бойынша фиаттарын стейблкоинға және керісінше айырбастай алады.
Криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоиндар
Криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоиндар фиат қамтамасыз ететін стейблкоиндар сияқты жұмыс істейді. Бірақ долларды немесе басқа да валютаны резерв ретінде пайдаланудың орнына бізде кепіл ретінде әрекет ететін криптовалюталар бар. Криптовалюта нарығы өте құбылмалы болғандықтан, криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоиндар әдетте бағаның өзгеруіне қарсы шара ретінде резервтерді артық қамтамасыз етеді.
Криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоиндар монета шығару мен жағуды басқару үшін смарт келісімшарттарды пайдаланады. Бұл процесті сенімдірек етеді, өйткені пайдаланушылар келісімшарттарды тәуелсіз тексере алады. Алайда кейбір криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоиндарды орталықтандырылмаған автономды ұйымдар (DAO) басқарады, онда қауымдастық жобадағы өзгерістерге дауыс бере алады. Бұл жағдайда сіздің ең жақсы шешім қабылдау үшін қатысуға немесе DAO ұйымына сенуіңізге болады.
Мысалды қарастырайық. АҚШ долларына бекітілген 100 DAI шығару үшін сізге 1,5 есе кепіл ретінде $150 криптовалюта ұсыну қажет. Сізде DAI болғаннан кейін оны қалағаныңызша пайдалана аласыз. Оны аударуға, инвестициялауға немесе сол күйінде сақтауға болады. Кепіліңізді қайтарғыңыз келсе, 100 DAI төлеуіңіз керек. Дегенмен, егер кепіліңіз белгілі бір кепіл коэффициентінен немесе несие құнынан төмен түссе, ол жойылады.
Стейблкоин $1 сомасынан төмен болған кезде, ұстаушыларға кепіл үшін стейблкоинды қайтаруға стимулдар жасалады. Бұл монета ұсынысын азайтып, бағаның $1 сомасына дейін көтерілуіне әкеледі. Бағасы $1 сомасынан жоғары болғанда, пайдаланушылар токен жасауға стимул алады, бұл оның ұсынысын арттырып, бағаны төмендетеді. DAI – бір ғана мысал, бірақ барлық криптовалютамен қамтамасыз етілген стейблкоиндар баға тұрақтылығын ынталандыру үшін ойын теориясы мен ончейн алгоритмдердің қоспасына сүйенеді.
Алгоритмдік стейблкоиндар
Алгоритмдік стейблкоиндар қорларға деген қажеттілікті жою арқылы басқа тәсілді қолданады. Оның орнына алгоритмдер мен смарт келісімшарттар шығарылған токендерді жеткізуді басқарады. Бұл модель криптовалюта немесе фиат қамтамасыз ететін стейблкоиндарға қарағанда әлдеқайда сирек және сәтті жұмыс істеуі қиынырақ.
Негізінде егер баға ол қадағалайтын фиат валютасынан төмендесе, алгоритмдік стейблкоин жүйесі токен ұсынысын азайтады. Мұны құлыпталған стейкинг, жағу немесе кері сатып алу арқылы жасауға болады. Егер баға фиат валютасының құнынан асып кетсе, стейблкоин құнын төмендету үшін жаңа токендер айналымға енеді.
Стейблкоиндардың артықшылықтары неде?
Стейблкоиндар – инвесторлар, трейдерлер және криптовалюта пайдаланушылары үшін жан-жақты және қуатты құрал. Олардың негізгі күшті жақтары мыналарды қамтиды:
1. Стейблкоиндарды күнделікті төлемдер үшін пайдалануға болады. Кәсіпорындар мен жеке адамдар тұрақтылықты бағалайды. Құбылмалылығына байланысты криптовалюталар күнделікті төлемдер үшін кеңінен қолданыла алмады. Ірі стейблкоиндар байланыстыруды қамтамасыз ету тұрғысынан жақсы беделге ие, сол себепті күнделікті қолдануға жарамды.
2. Стейблкоиндар блокчейн негізіндегі артықшылықтарға ие. Стейблкоинды сәйкес келетін криптовалюта әмияны бар (оны бірнеше секунд ішінде тегін жасауға болады) дүние жүзіндегі кез келген адамға жібере аласыз. Сондай-ақ мұнда қаражатты екі есе жұмсау және жалған транзакциялар жасау да мүмкін емес. Бұл қасиеттері стейблкоиндарды өте әмбебап етеді.
3. Трейдерлер мен инвесторлар өз портфолиоларын хедждеу үшін стейблкоиндарды пайдалана алады. Портфолионың белгілі бір пайызын стейблкоиндарға бөлу жалпы тәуекелді азайтудың тиімді әдісі болып табылады. Жалпы алғанда портфолиоңыз нарықтағы бағаның өзгеруіне төзімдірек болады және жақсы мүмкіндік туындаған жағдайда қолыңызда қаражат болады. Сондай-ақ нарықтың құлдырауы кезінде стейблкоиндарға криптовалюта сатып, оларды төмен бағамен сатып ала аласыз (яғни, шортинг). Стейблкоиндар ақшаны офчейн алуды қажет етпестен, позицияларға ыңғайлы кіруге және шығуға мүмкіндік береді.
Стейблкоиндардың кемшіліктері неде?
Криптовалюталардың кең таралуын қолдау мүмкіндігіне қарамастан, стейблкоиндардың әлі де шектеулері бар:
1. Стейблкоиндар өз байланыстарын сақтауға кепілдік бермейді. Кейбір ірі жобалардың тәжірибесі жақсы болғанымен, сәтсіздікке ұшыраған жобалар да аз емес. Стейблкоиндардың байланыстыруға қатысты тұрақты проблемалары болған кезде, олар өз құндылығын күрт жоғалтуы мүмкін.
2. Ашықтықтың болмауы. Стейблкоиндардың барлығы бірдей толық мемлекеттік аудиттерді шығармайды және көпшілігі тек тұрақты аттестациялар ұсынады. Жеке бухгалтерлер мұны стейблкоин эмитенттерінің атынан жүзеге асырады.
3. Фиат қамтамасыз ететін стейблкоиндар әдетте басқа криптовалюталарға қарағанда орталықтандырылған. Орталық ұйым кепілді иеленеді және ол сыртқы қаржылық реттеуге де ұшырауы мүмкін. Бұл оларға монетаны айтарлықтай бақылауға мүмкіндік береді. Сондай-ақ эмитентте олар бар деп мәлімдеген резервтер бар екеніне сену керек.
4. Криптовалюта қамтамасыз ететін және қамтамасыз етпейтін монеталардың жұмыс істеуі көп жағдайда оның қауымдастығына тәуелді болады. Криптовалюта жобаларында ашық басқару тетіктерінің болуы кең таралған, яғни пайдаланушылар әрбір жобаны әзірлеуге және іске асыруға дауыс бере алады. Осылайша, жобаны жауапкершілікпен жүргізу үшін қатысуыңыз немесе әзірлеушілер мен қауымдастыққа сенуіңіз керек.
Стейблкоиндардың мысалдары
Криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоин: MakerDAO (DAI)
DAI – Ethereum платформасында АҚШ долларының бағамын бақылайтын криптовалюта қамтамасыз ететін стейблкоиндар. Монетаны MKR басқару токенін ұстайтын MakerDAO қауымдастығы басқарады. Жобаны өзгерту ұсыныстарын жасау және оларға дауыс беру үшін MKR пайдалана аласыз. DAI құралы криптовалютаның құбылмалылығымен күресу үшін шамадан тыс қамтамасыз етілген және пайдаланушылар өз кепілдерін басқаратын Кепілге салынған қарыз позицияларына (CDP) енеді. Бүкіл процесс смарт келісімшарттар арқылы жүзеге асырылады.
Фиат қамтамасыз ететін стейблкоин: TrueUSD (TUSD)
TUSD – тәуелсіз тексерілетін, долларға бекітілген стейблкоин. Бұл офчейн сақталған АҚШ доллары қорларын жедел ончейн тексеру арқылы монета шығаруды бағдарламалық түрде басқаратын алғашқы стейблкоин. Ұстаушылар TUSD стейблкоинының қорларда сақталған АҚШ долларымен қамтамасыз етілгенін автономды түрде тексере алуы үшін TUSD қорлары Chainlink резервтерді растау көмегімен бақыланады.
Стейблкоиндар реттеледі ме?
Стейблкоиндар фиат пен криптовалютаның бірегей қоспасы арқасында бүкіл әлемдегі реттеушілердің қызығушылығын тудырды. Олар тұрақты бағаны ұстап тұру үшін жасалғандықтан, алыпсатарлықтан басқа да себептерге пайдалы. Сондай-ақ олар халықаралық деңгейде төмен бағамен жылдамдығы жоғары транзакцияларды жеңілдете алады. Кейбір елдер тіпті өз стейблкоиндарын жасап көріп жатыр. Стейблкоин криптовалютаның бір түрі болғандықтан, оған жергілікті юрисдикцияңыздағы криптовалюта ережелерімен бірдей ережелер қолданылуы мүмкін. Фиат резервтері бар стейблкоиндарды шығару да реттеуші органдардың мақұлдауын қажет етуі мүмкін.
Қорытынды ойлар
Қазіргі уақытта стейблкоин ұстап көрмеген инвестор немесе трейдер табу қиын. Трейдерлер жаңа нарық мүмкіндіктерін тез пайдалана алуы үшін стейблкоиндар көп жағдайда криптовалюта биржаларында сақталады. Сондай-ақ олар фиат валютасына қолма-қол ақшасыз позицияларға кіру және шығу үшін өте пайдалы. Сауда-саттық пен инвестициялаудан басқа, стейблкоиндарды төлемдер мен халықаралық аударымдарды жүзеге асыру үшін пайдалануға болады.
Олар криптовалютаның ажырамас бөлігі екендігіне және жаңа қаржы жүйесін құруға мүмкіндік бергеніне қарамастан, тәуекелдерді жете бағаламау дұрыс емес. Біз сәтсіз байланыстырулар, жетіспейтін резервтер және сот талаптары бар стейблкоин жобаларын көрдік. Сондықтан стейблкоиндар керемет әмбебап құрал болғанымен, олардың бәрібір криптовалюта екенін және ұқсас тәуекелдерге ие екенін есте сақтаңыз. Портфолиоңызды әртараптандыру арқылы тәуекелдерді азайта аласыз, бірақ инвестициялау немесе сауда жасау алдында өз бетіңізше зерттеу жүргізіңіз және жоғалтқан жағдайда қиналып қалмайтындай мөлшерден көп инвестиция салмаңыз.
Қосымша оқитын материалдар
Криптовалюта қауымдастықтары дегеніміз не және оларға қалай қосылуға болады?
Жеке қаржылық мақсаттарды қойып, қалай оларға қол жеткізуге болады
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: MiCA талаптарына сәйкес, рұқсат етілмеген стейблкоиндар бойынша ЕЭА-дағы пайдаланушыларға шектеулер қойылуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін осы жерді басыңыз.
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме және қауіп туралы ескерту: Бұл мазмұн сізге «өзгеріссіз» тек жалпы ақпарат және ақпараттандыру мақсатында қандай да бір мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық кеңес ретінде түсінілмеуі керек және қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Сізге тиісті кәсіби кеңесшілерден кеңес алу керек. Егер мақаланы үшінші тарап авторы жазған болса, айтылған пікірлер үшінші тарап авторының пікірлері екенін және Binance Academy көзқарасын міндетті түрде көрсетпейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін толық бас тарту туралы мәлімдемемізді осы жерден оқыңыз. Сандық активтердің бағасы құбылмалы болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындарға жауапты емес. Бұл материал қаржылық, заңдық немесе басқа да кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттарын және Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.