TL;DR
O monedă stabilă este un activ cripto ancorat la un alt activ, cum ar fi monedele fiat sau metalele prețioase.
Monedele stabile sunt concepute pentru a menține un preț relativ stabil, astfel încât utilizatorii să poată evita riscurile de volatilitate comune pe piețele cripto.
Există trei tipuri de monede stabile: susținute de fiat, susținute de cripto și algoritmice.
Datorită utilizării lor practice și capitalizării mari de piață, autoritățile de reglementare încep să arunce o privire mai atentă la monedele stabile.
Introducere
Criptomonedele nu înseamnă doar volatilitate. De fapt, monedele stabile sunt special concepute pentru a menține un preț fix. Într-o industrie în care monedele și tokenurile se pot prăbuși peste noapte, există o cerere masivă de monede care combină beneficiile blockchainului cu capacitatea de a urmări un activ mai stabil. Dacă nu ați început să utilizați monede stabile în tranzacționare sau investiții, merită să aflați mai multe despre ele, precum și despre beneficiile și dezavantajele pe care le au.
Ce este o monedă stabilă în spațiul criptomonedelor?
Monedele stabile sunt active digitale care urmăresc valoarea monedelor fiduciare sau a altor active. De exemplu, puteți cumpăra tokenuri ancorate la dolar, euro, yen și chiar aur și petrol. O monedă stabilă permite deținătorului să blocheze profituri și pierderi și să transfere valoare la un preț stabil pe rețelele blockchain peer-to-peer.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) și alte altcoins au fost întotdeauna volatile. Deși acest lucru oferă multe oportunități pentru speculații, are dezavantaje. Volatilitatea face dificilă utilizarea criptomonedelor pentru plățile de zi cu zi. De exemplu, comercianții pot vinde o cafea cu 5 USD în BTC într-o zi, dar pot descoperi că BTC-ul lor valorează cu 50% mai puțin în următoarea zi. Din acest motiv, planificarea și gestionarea unei afaceri care acceptă plăți cripto este dificilă.
Înainte, investitorii și traderii cripto nu aveau cum să obțină profit sau să evite volatilitatea fără a converti criptomonedele înapoi în fiat. Crearea monedelor stabile a oferit o soluție simplă la aceste probleme. Astăzi, puteți utiliza și evita cu ușurință volatilitatea cripto, folosind monede stabile precum TrueUSD (TUSD).
Cum funcționează monedele stabile?
Crearea unei monede care urmărește prețul sau valoarea altui activ necesită un mecanism de ancorare. Există mai multe moduri de a face acest lucru și majoritatea se bazează pe un alt activ care acționează ca garanție. Unele metode s-au dovedit a fi mai de succes decât altele, dar încă nu există ancorări garantate.
Monede stabile susținute de fiat
O monedă stabilă susținută de fiat păstrează o monedă fiat, cum ar fi USD sau GBP, în rezerve. De exemplu, fiecare TUSD este susținut de un dolar american real deținut ca garanție. Utilizatorii pot converti apoi monedele fiat într-o monedă stabilă și invers, la cursul fixat.
Monede stabile susținute de cripto
Monedele stabile susținute de cripto funcționează într-un mod similar cu monedele stabile susținute de fiat. Dar în loc să folosească dolari sau altă monedă ca rezervă, au criptomonede care acționează ca garanție. Întrucât piața cripto este foarte volatilă, monedele stabile susținute de cripto supragarantează, de obicei, rezervele ca măsură împotriva fluctuațiilor de preț.
Monedele stabile susținute de cripto utilizează contracte inteligente pentru a gestiona emisiunea și arderea. Acest lucru face procesul mai fiabil, deoarece utilizatorii pot audita în mod independent contractele. Cu toate acestea, unele monede stabile susținute de cripto sunt gestionate de organizații autonome descentralizate (DAO), unde comunitatea poate vota pentru schimbări în proiect. În acest caz, puteți să vă implicați sau doar să aveți încredere că DAO va lua cele mai bune decizii.
Să luăm un exemplu. Pentru a emite 100 DAI ancorat la USD, va trebui să furnizați cripto în valoare de 150 USD care acționează la o garanție de 1,5x. Odată ce aveți DAI, îl puteți utiliza cum doriți. Puteți să-l transferați, să-l investiți sau pur și simplu să îl păstrați. Dacă vă doriți garanția înapoi, va trebui să rambursați 100 DAI. Cu toate acestea, dacă garanția dvs. scade sub un anumit raport de garantare sau sub valoarea împrumutului, aceasta va fi lichidată.
Când moneda stabilă este sub 1 USD, sunt create stimulente pentru ca deținătorii să-și returneze moneda stabilă pentru garanție. Acest lucru scade rezerva monedei, ceea ce face ca prețul să crească înapoi la 1 USD. Când depășește 1 USD, utilizatorii sunt stimulați să creeze tokenul, crescându-i rezerva și scăzând prețul. DAI este doar unul dintre exemple, dar toate monedele stabile susținute de cripto se bazează pe o combinație de teorie a jocurilor și algoritmi on-chain pentru a stimula stabilitatea prețurilor.
Monede stabile algoritmice
Monedele stabile algoritmice adoptă o abordare diferită, eliminând nevoia de rezerve. În schimb, algoritmii și contractele inteligente gestionează furnizarea de tokenuri emise. Acest model este mult mai rar decât cel al monedelor stabile susținute de cripto sau de fiat și mai dificil de executat cu succes.
În esență, un sistem algoritmic de monede stabile va reduce oferta de tokenuri dacă prețul scade sub moneda fiat pe care o urmărește. Acest lucru se poate face prin stakingul blocat, ardere sau răscumpărări. Dacă prețul depășește valoarea monedei fiat, noi tokenuri intră în circulație pentru a reduce valoarea monedei stabile.
Care sunt avantajele monedelor stabile?
Monedele stabile sunt instrumente versatile și puternice pentru investitori, traderi și utilizatorii de criptomonede. Principalele lor puncte forte includ faptul că:
1. Monedele stabile pot fi folosite pentru plăți zilnice. Companiile și persoanele fizice apreciază stabilitatea. Din cauza volatilității, criptomonedele nu au atins o utilizare pe scară largă pentru plăți zilnice. Monedele stabile mari au un istoric de menținere a ancorării, motiv pentru care sunt potrivite pentru utilizarea zilnică.
2. Monedele stabile au avantajul de a fi bazate pe blockchain. Puteți trimite o monedă stabilă la nivel global oricărei persoane care are un portofel cripto compatibil (care poate fi creat gratuit în câteva secunde). Cheltuielile duble și tranzacțiile false sunt, de asemenea, aproape imposibil de efectuat. Datorită acestor calități și multor altele, monedele stabile sunt incredibil de versatile.
3. Monedele stabile pot fi folosite de traderi și investitori pentru a-și proteja portofoliile. Alocarea unui anumit procent din portofoliu monedelor stabile este o modalitate eficientă de a reduce riscul general. Portofoliul dvs., în ansamblu, va fi mai rezistent la fluctuațiile prețurilor pieței și veți avea, de asemenea, fonduri la îndemână în cazul în care apare o oportunitate bună. Puteți, de asemenea, să vindeți cripto pentru monede stabile în timpul unei scăderi a pieței și să le răscumpărați la un preț mai mic (adică, vânzare în lipsă). Monedele stabile vă permit să deschideți și să închideți poziții în mod convenabil, fără a fi necesar să retrageți bani off-chain.
Care sunt dezavantajele monedelor stabile?
În ciuda potențialului lor de a susține adoptarea pe scară largă a criptomonedelor, monedele stabile au încă limitări:
1. Nu este garantat că monedele stabile își vor menține ancorarea. În timp ce unele proiecte mari au un istoric bun, au existat și multe proiecte care au eșuat. Atunci când o monedă stabilă are probleme constante în a-și menține ancorarea, își poate pierde dramatic valoarea.
2. Lipsa de transparență. Nu toate monedele stabile fac cunoscute auditări publice complete și multe oferă doar atestări regulate. Acestea sunt efectuate de contabili privați în numele emitenților monedei stabile.
3. Monedele stabile garantate cu fiat sunt, de obicei, mai centralizate decât alte criptomonede. O entitate centrală deține garanția și poate fi, de asemenea, supusă reglementărilor financiare externe. Acest lucru le oferă un control semnificativ asupra monedei. De asemenea, trebuie să aveți încredere că emitentul are rezervele pe care pretinde că le are.
4. Monedele garantate de cripto și negarantate se bazează în mare măsură pe comunitatea lor pentru a funcționa. Este ceva obișnuit să existe mecanisme de administrare deschisă în proiectele cripto, ceea ce înseamnă că utilizatorii au un cuvânt de spus în dezvoltarea și derularea fiecărui proiect. Ca atare, trebuie să vă implicați sau să aveți încredere că dezvoltatorii și comunitatea vor conduce proiectul în mod responsabil.
Exemple de monede stabile
Monedă stabilă susținută de cripto: MakerDAO (DAI)
DAI este o monedă stabilă susținută de cripto, care urmărește USD pe Ethereum. Moneda este gestionată de comunitatea MakerDAO care deține tokenul de guvernare MKR. Puteți utiliza MKR pentru a crea și a vota propuneri de modificare a proiectului. DAI este supragarantat pentru a face față volatilității cripto, iar utilizatorii deschid poziții de datorie garantată (CDP) care le gestionează garanțiile. Întregul proces se desfășoară prin contracte inteligente.
Monedă stabilă susținută de fiat: TrueUSD (TUSD)
TUSD este o monedă stabilă verificabilă independent, ancorată la dolar. Este prima monedă stabilă care controlează programatic emisiunea cu verificarea instantanee on-chain a rezervelor de USD deținute off-chain. Rezervele TUSD sunt monitorizate folosind dovada rezervelor Chainlink, astfel încât deținătorii să poată verifica independent dacă TUSD-ul lor este susținut de USD deținut în rezerve.
Sunt monedele stabile reglementate?
Monedele stabile au atras interesul autorităților de reglementare din întreaga lume datorită combinației lor unice de fiat și cripto. Deoarece sunt concepute pentru a menține un preț stabil, sunt utile din alte motive decât speculațiile. De asemenea, pot facilita tranzacțiile internaționale rapide, cu costuri reduse. Unele țări experimentează chiar și crearea propriilor monede stabile. Întrucât o monedă stabilă este un tip de criptomonedă, probabil că va fi supusă acelorași reglementări precum criptomoneda din jurisdicția dvs. locală. Emisiunea de monede stabile cu rezerve fiat poate necesita, de asemenea, aprobarea de reglementare.
Gânduri de încheiere
Este greu de găsit un investitor sau un trader în prezent care să nu fi deținut o monedă stabilă la un moment dat. Monedele stabile sunt adesea deținute pe burse cripto, astfel încât traderii să poată valorifica rapid noile oportunități de pe piață. De asemenea, ele sunt foarte utile pentru a deschide și închide poziții, fără a fi necesar să le transformați în fiat. În afară de tranzacționare și investiții, monedele stabile pot fi utilizate pentru efectuarea de plăți și transferuri internaționale.
Chiar dacă fac parte integrantă din cripto și au permis crearea unui nou sistem financiar, nu ar trebui să subestimați riscurile. Au existat cazuri de proiecte de monede stabile a căror ancorare nu s-a menținut, cărora le-a lipsit o parte din rezervă și care au avut parte de procese juridice. Deci, deși monedele stabile sunt instrumente incredibil de versatile, nu uitați că sunt totuși criptomonede și prezintă riscuri similare. Puteți atenua riscurile diversificându-vă portofoliul, dar asigurați-vă că cercetați pe cont propriu înainte de a investi sau de a tranzacționa și nu investiți mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.
Declinarea răspunderii și avertisment privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferii declarații sau garanții de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu are scopul de a recomanda achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin colaboratorului terț și nu reflectă neapărat opiniile Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinarea completă a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.