Ce este o moned─â stabil─â?
Acas─â
Articole
Ce este o moned─â stabil─â?

Ce este o moned─â stabil─â?

Începător
Publicat Apr 24, 2023Actualizat Jun 13, 2023
9m

TL;DR

  • O moned─â stabil─â este un activ cripto ancorat la un alt activ, cum ar fi monedele fiat sau metalele pre╚Ťioase.┬á

  • Monedele stabile sunt concepute pentru a men╚Ťine un pre╚Ť relativ stabil, astfel ├«nc├ót utilizatorii s─â poat─â evita riscurile de volatilitate comune pe pie╚Ťele cripto.

  • Exist─â trei tipuri de monede stabile: sus╚Ťinute de fiat, sus╚Ťinute de cripto ╚Öi algoritmice.

  • Datorit─â utiliz─ârii lor practice ╚Öi capitaliz─ârii mari de pia╚Ť─â, autorit─â╚Ťile de reglementare ├«ncep s─â arunce o privire mai atent─â la monedele stabile.

Introducere

Criptomonedele nu ├«nseamn─â doar volatilitate. De fapt, monedele stabile sunt special concepute pentru a men╚Ťine un pre╚Ť fix. ├Äntr-o industrie ├«n care monedele ╚Öi tokenurile se pot pr─âbu╚Öi peste noapte, exist─â o cerere masiv─â de monede care combin─â beneficiile blockchainului cu capacitatea de a urm─âri un activ mai stabil. Dac─â nu a╚Ťi ├«nceput s─â utiliza╚Ťi monede stabile ├«n tranzac╚Ťionare sau investi╚Ťii, merit─â s─â afla╚Ťi mai multe despre ele, precum ╚Öi despre beneficiile ╚Öi dezavantajele pe care le au.

Ce este o moned─â stabil─â ├«n spa╚Ťiul criptomonedelor?

Monedele stabile sunt active digitale care urm─âresc valoarea monedelor fiduciare sau a altor active. De exemplu, pute╚Ťi cump─âra tokenuri ancorate la dolar, euro, yen ╚Öi chiar aur ╚Öi petrol. O moned─â stabil─â permite de╚Ťin─âtorului s─â blocheze profituri ╚Öi pierderi ╚Öi s─â transfere valoare la un pre╚Ť stabil pe re╚Ťelele blockchain peer-to-peer.

Bitcoin (BTC), Ether (ETH) ╚Öi alte altcoins au fost ├«ntotdeauna volatile. De╚Öi acest lucru ofer─â multe oportunit─â╚Ťi pentru specula╚Ťii, are dezavantaje. Volatilitatea face dificil─â utilizarea criptomonedelor pentru pl─â╚Ťile de zi cu zi. De exemplu, comercian╚Ťii pot vinde o cafea cu 5 USD ├«n BTC ├«ntr-o zi, dar pot descoperi c─â BTC-ul lor valoreaz─â cu 50% mai pu╚Ťin ├«n urm─âtoarea zi. Din acest motiv, planificarea ╚Öi gestionarea unei afaceri care accept─â pl─â╚Ťi cripto este dificil─â.

├Änainte, investitorii ╚Öi traderii cripto nu aveau cum s─â ob╚Ťin─â profit sau s─â evite volatilitatea f─âr─â a converti criptomonedele ├«napoi ├«n fiat. Crearea monedelor stabile a oferit o solu╚Ťie simpl─â la aceste probleme. Ast─âzi, pute╚Ťi utiliza ╚Öi evita cu u╚Öurin╚Ť─â volatilitatea cripto, folosind monede stabile precum TrueUSD (TUSD).

Cum func╚Ťioneaz─â monedele stabile?

Crearea unei monede care urm─âre╚Öte pre╚Ťul sau valoarea altui activ necesit─â un mecanism de ancorare. Exist─â mai multe moduri de a face acest lucru ╚Öi majoritatea se bazeaz─â pe un alt activ care ac╚Ťioneaz─â ca garan╚Ťie. Unele metode s-au dovedit a fi mai de succes dec├ót altele, dar ├«nc─â nu exist─â ancor─âri garantate.

Monede stabile sus╚Ťinute de fiat

O moned─â stabil─â sus╚Ťinut─â de fiat p─âstreaz─â o moned─â fiat, cum ar fi USD sau GBP, ├«n rezerve. De exemplu, fiecare TUSD este sus╚Ťinut de un dolar american real de╚Ťinut ca garan╚Ťie. Utilizatorii pot converti apoi monedele fiat ├«ntr-o moned─â stabil─â ╚Öi invers, la cursul fixat.

Monede stabile sus╚Ťinute de cripto

Monedele stabile sus╚Ťinute de cripto func╚Ťioneaz─â ├«ntr-un mod similar cu monedele stabile sus╚Ťinute de fiat. Dar ├«n loc s─â foloseasc─â dolari sau alt─â moned─â ca rezerv─â, au criptomonede care ac╚Ťioneaz─â ca garan╚Ťie. ├Äntruc├ót pia╚Ťa cripto este foarte volatil─â, monedele stabile sus╚Ťinute de cripto supragaranteaz─â, de obicei, rezervele ca m─âsur─â ├«mpotriva fluctua╚Ťiilor de pre╚Ť.

Monedele stabile sus╚Ťinute de cripto utilizeaz─â contracte inteligente pentru a gestiona emisiunea ╚Öi arderea. Acest lucru face procesul mai fiabil, deoarece utilizatorii pot audita ├«n mod independent contractele. Cu toate acestea, unele monede stabile sus╚Ťinute de cripto sunt gestionate de organiza╚Ťii autonome descentralizate (DAO), unde comunitatea poate vota pentru schimb─âri ├«n proiect. ├Än acest caz, pute╚Ťi s─â v─â implica╚Ťi sau doar s─â ave╚Ťi ├«ncredere c─â DAO va lua cele mai bune decizii.

S─â lu─âm un exemplu. Pentru a emite 100 DAI ancorat la USD, va trebui s─â furniza╚Ťi cripto ├«n valoare de 150 USD care ac╚Ťioneaz─â la o garan╚Ťie de 1,5x. Odat─â ce ave╚Ťi DAI, ├«l pute╚Ťi utiliza cum dori╚Ťi. Pute╚Ťi s─â-l transfera╚Ťi, s─â-l investi╚Ťi sau pur ╚Öi simplu s─â ├«l p─âstra╚Ťi. Dac─â v─â dori╚Ťi garan╚Ťia ├«napoi, va trebui s─â rambursa╚Ťi 100 DAI. Cu toate acestea, dac─â garan╚Ťia dvs. scade sub un anumit raport de garantare sau sub valoarea ├«mprumutului, aceasta va fi lichidat─â.

C├ónd moneda stabil─â este sub 1 USD, sunt create stimulente pentru ca de╚Ťin─âtorii s─â-╚Öi returneze moneda stabil─â pentru garan╚Ťie. Acest lucru scade rezerva monedei, ceea ce face ca pre╚Ťul s─â creasc─â ├«napoi la 1 USD. C├ónd dep─â╚Öe╚Öte 1 USD, utilizatorii sunt stimula╚Ťi s─â creeze tokenul, cresc├óndu-i rezerva ╚Öi sc─âz├ónd pre╚Ťul. DAI este doar unul dintre exemple, dar toate monedele stabile sus╚Ťinute de cripto se bazeaz─â pe o combina╚Ťie de teorie a jocurilor ╚Öi algoritmi on-chain pentru a stimula stabilitatea pre╚Ťurilor.

Monede stabile algoritmice

Monedele stabile algoritmice adopt─â o abordare diferit─â, elimin├ónd nevoia de rezerve. ├Än schimb, algoritmii ╚Öi contractele inteligente gestioneaz─â furnizarea de tokenuri emise. Acest model este mult mai rar dec├ót cel al monedelor stabile sus╚Ťinute de cripto sau de fiat ╚Öi mai dificil de executat cu succes.

├Än esen╚Ť─â, un sistem algoritmic de monede stabile va reduce oferta de tokenuri dac─â pre╚Ťul scade sub moneda fiat pe care o urm─âre╚Öte. Acest lucru se poate face prin stakingul blocat, ardere sau r─âscump─âr─âri. Dac─â pre╚Ťul dep─â╚Öe╚Öte valoarea monedei fiat, noi tokenuri intr─â ├«n circula╚Ťie pentru a reduce valoarea monedei stabile.

Care sunt avantajele monedelor stabile?

Monedele stabile sunt instrumente versatile și puternice pentru investitori, traderi și utilizatorii de criptomonede. Principalele lor puncte forte includ faptul că: 

1. Monedele stabile pot fi folosite pentru pl─â╚Ťi zilnice. Companiile ╚Öi persoanele fizice apreciaz─â stabilitatea. Din cauza volatilit─â╚Ťii, criptomonedele nu au atins o utilizare pe scar─â larg─â pentru pl─â╚Ťi zilnice. Monedele stabile mari au un istoric de men╚Ťinere a ancor─ârii, motiv pentru care sunt potrivite pentru utilizarea zilnic─â.

2. Monedele stabile au avantajul de a fi bazate pe blockchain. Pute╚Ťi trimite o moned─â stabil─â la nivel global oric─ârei persoane care are un portofel cripto compatibil (care poate fi creat gratuit ├«n c├óteva secunde). Cheltuielile duble ╚Öi tranzac╚Ťiile false sunt, de asemenea, aproape imposibil de efectuat. Datorit─â acestor calit─â╚Ťi ╚Öi multor altele, monedele stabile sunt incredibil de versatile.

3. Monedele stabile pot fi folosite de traderi ╚Öi investitori pentru a-╚Öi proteja portofoliile. Alocarea unui anumit procent din portofoliu monedelor stabile este o modalitate eficient─â de a reduce riscul general. Portofoliul dvs., ├«n ansamblu, va fi mai rezistent la fluctua╚Ťiile pre╚Ťurilor pie╚Ťei ╚Öi ve╚Ťi avea, de asemenea, fonduri la ├«ndem├ón─â ├«n cazul ├«n care apare o oportunitate bun─â. Pute╚Ťi, de asemenea, s─â vinde╚Ťi cripto pentru monede stabile ├«n timpul unei sc─âderi a pie╚Ťei ╚Öi s─â le r─âscump─âra╚Ťi la un pre╚Ť mai mic (adic─â, v├ónzare ├«n lips─â). Monedele stabile v─â permit s─â deschide╚Ťi ╚Öi s─â ├«nchide╚Ťi pozi╚Ťii ├«n mod convenabil, f─âr─â a fi necesar s─â retrage╚Ťi bani off-chain.

Care sunt dezavantajele monedelor stabile?

├Än ciuda poten╚Ťialului lor de a sus╚Ťine adoptarea pe scar─â larg─â a criptomonedelor, monedele stabile au ├«nc─â limit─âri:┬á

1. Nu este garantat c─â monedele stabile ├«╚Öi vor men╚Ťine ancorarea. ├Än timp ce unele proiecte mari au un istoric bun, au existat ╚Öi multe proiecte care au e╚Öuat. Atunci c├ónd o moned─â stabil─â are probleme constante ├«n a-╚Öi men╚Ťine ancorarea, ├«╚Öi poate pierde dramatic valoarea.

2. Lipsa de transparen╚Ť─â. Nu toate monedele stabile fac cunoscute audit─âri publice complete ╚Öi multe ofer─â doar atest─âri regulate. Acestea sunt efectuate de contabili priva╚Ťi ├«n numele emiten╚Ťilor monedei stabile.

3. Monedele stabile garantate cu fiat sunt, de obicei, mai centralizate dec├ót alte criptomonede. O entitate central─â de╚Ťine garan╚Ťia ╚Öi poate fi, de asemenea, supus─â reglement─ârilor financiare externe. Acest lucru le ofer─â un control semnificativ asupra monedei. De asemenea, trebuie s─â ave╚Ťi ├«ncredere c─â emitentul are rezervele pe care pretinde c─â le are.┬á

4. Monedele garantate de cripto ╚Öi negarantate se bazeaz─â ├«n mare m─âsur─â pe comunitatea lor pentru a func╚Ťiona. Este ceva obi╚Önuit s─â existe mecanisme de administrare deschis─â ├«n proiectele cripto, ceea ce ├«nseamn─â c─â utilizatorii au un cuv├ónt de spus ├«n dezvoltarea ╚Öi derularea fiec─ârui proiect. Ca atare, trebuie s─â v─â implica╚Ťi sau s─â ave╚Ťi ├«ncredere c─â dezvoltatorii ╚Öi comunitatea vor conduce proiectul ├«n mod responsabil.

Exemple de monede stabile

Moned─â stabil─â sus╚Ťinut─â de cripto: MakerDAO (DAI)

DAI este o moned─â stabil─â sus╚Ťinut─â de cripto, care urm─âre╚Öte USD pe Ethereum. Moneda este gestionat─â de comunitatea MakerDAO care de╚Ťine tokenul de guvernare MKR. Pute╚Ťi utiliza MKR pentru a crea ╚Öi a vota propuneri de modificare a proiectului. DAI este supragarantat pentru a face fa╚Ť─â volatilit─â╚Ťii cripto, iar utilizatorii deschid pozi╚Ťii de datorie garantat─â (CDP) care le gestioneaz─â garan╚Ťiile. ├Äntregul proces se desf─â╚Öoar─â prin contracte inteligente.

Moned─â stabil─â sus╚Ťinut─â de fiat: TrueUSD (TUSD)

TUSD este o moned─â stabil─â verificabil─â independent, ancorat─â la dolar. Este prima moned─â stabil─â care controleaz─â programatic emisiunea cu verificarea instantanee on-chain a rezervelor de USD de╚Ťinute off-chain. Rezervele TUSD sunt monitorizate folosind dovada rezervelor Chainlink, astfel ├«nc├ót de╚Ťin─âtorii s─â poat─â verifica independent dac─â TUSD-ul lor este sus╚Ťinut de USD de╚Ťinut ├«n rezerve.

Sunt monedele stabile reglementate?

Monedele stabile au atras interesul autorit─â╚Ťilor de reglementare din ├«ntreaga lume datorit─â combina╚Ťiei lor unice de fiat ╚Öi cripto. Deoarece sunt concepute pentru a men╚Ťine un pre╚Ť stabil, sunt utile din alte motive dec├ót specula╚Ťiile. De asemenea, pot facilita tranzac╚Ťiile interna╚Ťionale rapide, cu costuri reduse. Unele ╚Ť─âri experimenteaz─â chiar ╚Öi crearea propriilor monede stabile. ├Äntruc├ót o moned─â stabil─â este un tip de criptomoned─â, probabil c─â va fi supus─â acelora╚Öi reglement─âri precum criptomoneda din jurisdic╚Ťia dvs. local─â. Emisiunea de monede stabile cu rezerve fiat poate necesita, de asemenea, aprobarea de reglementare.

Gânduri de încheiere

Este greu de g─âsit un investitor sau un trader ├«n prezent care s─â nu fi de╚Ťinut o moned─â stabil─â la un moment dat. Monedele stabile sunt adesea de╚Ťinute pe burse cripto, astfel ├«nc├ót traderii s─â poat─â valorifica rapid noile oportunit─â╚Ťi de pe pia╚Ť─â. De asemenea, ele sunt foarte utile pentru a deschide ╚Öi ├«nchide pozi╚Ťii, f─âr─â a fi necesar s─â le transforma╚Ťi ├«n fiat. ├Än afar─â de tranzac╚Ťionare ╚Öi investi╚Ťii, monedele stabile pot fi utilizate pentru efectuarea de pl─â╚Ťi ╚Öi transferuri interna╚Ťionale.

Chiar dac─â fac parte integrant─â din cripto ╚Öi au permis crearea unui nou sistem financiar, nu ar trebui s─â subestima╚Ťi riscurile. Au existat cazuri de proiecte de monede stabile a c─âror ancorare nu s-a men╚Ťinut, c─ârora le-a lipsit o parte din rezerv─â ╚Öi care au avut parte de procese juridice. Deci, de╚Öi monedele stabile sunt instrumente incredibil de versatile, nu uita╚Ťi c─â sunt totu╚Öi criptomonede ╚Öi prezint─â riscuri similare. Pute╚Ťi atenua riscurile diversific├óndu-v─â portofoliul, dar asigura╚Ťi-v─â c─â cerceta╚Ťi pe cont propriu ├«nainte de a investi sau de a tranzac╚Ťiona ╚Öi nu investi╚Ťi mai mult dec├ót v─â pute╚Ťi permite s─â pierde╚Ťi.

Declinarea r─âspunderii ╚Öi avertisment privind riscurile: Acest con╚Ťinut v─â este prezentat ÔÇ×ca atareÔÇŁ numai pentru informare general─â ╚Öi ├«n scopuri educa╚Ťionale, f─âr─â a oferii declara╚Ťii sau garan╚Ťii de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â ╚Öi nici nu are scopul de a recomanda achizi╚Ťionarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui s─â solicita╚Ťi sfaturi de la consilierii profesioni╚Öti corespunz─âtori. ├Än cazul ├«n care articolul reprezint─â contribu╚Ťia unui colaborator ter╚Ť, re╚Ťine╚Ťi c─â acele opinii exprimate apar╚Ťin colaboratorului ter╚Ť ╚Öi nu reflect─â neap─ârat opiniile Academiei Binance. V─â rug─âm s─â citi╚Ťi declinarea complet─â a r─âspunderii aici pentru mai multe detalii. Pre╚Ťurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investi╚Ťiei dvs. poate sc─âdea sau cre╚Öte ╚Öi este posibil s─â nu primi╚Ťi ├«napoi suma investit─â. Sunte╚Ťi singura persoan─â responsabil─â pentru deciziile dvs. de investi╚Ťii, iar Academia Binance nu este responsabil─â pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â. Pentru mai multe informa╚Ťii, consulta╚Ťi Termenii de utilizare ╚Öi Avertismentul privind riscurile.