Ključne činjenice
Stabilna kriptovaluta je kriptosredstvo vezano uz drugo sredstvo, kao što su fiducijarne valute ili plemeniti metali.
Stabilne kriptovalute osmišljene su tako da održavaju relativno stabilnu cijenu, što korisnicima omogućuje da izbjegnu uobičajene rizike volatilnosti na kriptotržištima.
Postoje tri vrste stabilnih kriptovaluta: osigurane fiducijarnim valutama, osigurane kriptovalutama i algoritamske stabilne kriptovalute.
Zbog njihove praktične primjene i velike tržišne kapitalizacije regulatori sve više obraćaju pozornost na stabilne kriptovalute.
Uvod
Nisu sve kriptovalute volatilne. Štoviše, stabilne kriptovalute posebno su osmišljene tako da održavaju fiksnu cijenu. U industriji u kojoj virtualni novčići i tokeni mogu propasti preko noći postoji golema potražnja za valutama koje kombiniraju prednosti lanca blokova s mogućnošću praćenja stabilnijeg sredstva. Ako još niste počeli trgovati stabilnim kriptovalutama ili ulagati u njih, bilo bi dobro da naučite više o njima te prednostima i nedostacima koje donose.
Što je stabilna kriptovaluta u svijetu kriptovaluta?
Stabilne kriptovalute su digitalna sredstva koja prate vrijednost fiducijarnih valuta ili drugih sredstava. Na primjer, možete kupiti tokene vezane uz dolar, euro, jen, pa čak i zlato i naftu. Stabilna kriptovaluta omogućuje vlasniku da „zaključa“ dobit i gubitak te prenese vrijednost po stabilnoj cijeni na mrežama lanaca blokova neposredne povezanosti.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i ostale alternativne kriptovalute povijesno su bile volatilne. Iako to stvara brojne prilike za špekulaciju, ima i svojih nedostataka. Volatilnost otežava upotrebu kriptovaluta za svakodnevna plaćanja. Na primjer, trgovac jednog dana može naplatiti kavu u BTC-u u protuvrijednosti 5 USD, a sutra otkriti da mu taj BTC vrijedi 50 % manje. To otežava planiranje i vođenje poslovanja koje prihvaća plaćanja u kriptovalutama.
Ulagači u kriptovalute i trgovci njima u prošlosti nikako nisu mogli zaključati dobitak ili izbjeći volatilnost bez pretvaranja kriptovalute u fiat valutu. Stvaranje stabilnih kriptovaluta pokazalo se kao jednostavno rješenje za te probleme. Naime, danas lako možete ući u volatilnost kriptovalute ili izaći iz nje uz pomoć stabilnih kriptovaluta, kao što je TrueUSD (TUSD).
Kako funkcioniraju stabilne kriptovalute?
Stvaranje virtualnog novčića koji prati cijenu ili vrijednost nekog drugog sredstva zahtijeva mehanizam vezanja. Postoji više načina za to, a većina se oslanja na drugo sredstvo, koje služi kao osiguranje. Neke su metode uspješnije od drugih, ali i dalje ne postoji tzv. mehanizam zajamčenog vezanja.
Stabilne kriptovalute osigurane fiat valutama
Stabilna kriptovaluta osigurana fiat valutom drži rezerve u fiat valuti, kao što je USD ili GBP. Na primjer, svaki TUSD osiguran je dolarima, tj. za 1 TUSD kao osiguranje se drži 1 USD. Korisnici zatim mogu pretvarati svoju fiat valutu u stabilnu kriptovalutu i obrnuto po fiksnom, vezanom tečaju.
Stabilne kriptovalute osigurane kriptovalutama
Stabilne kriptovalute osigurane kriptovalutama funkcioniraju na sličan način kao one osigurane fiat valutama. Međutim, umjesto dolara ili neke druge valute kao rezerve, kao njihovo osiguranje upotrebljavaju se kriptovalute. Budući da je tržište kriptovaluta vrlo volatilno, stabilne kriptovalute osigurane kriptovalutama obično imaju prekomjerno osigurane rezerve kako bi ih se zaštitilo od naglih promjena cijena.
Stabilne kriptovalute osigurane kriptovalutama upotrebljavaju pametne ugovore za upravljanje kovanjem i spaljivanjem. To proces čini pouzdanijim jer korisnici mogu samostalno provjeriti ugovore. Međutim, nekim stabilnim kriptovalutama osiguranima kriptovalutama upravljaju decentralizirane autonomne organizacije (DAO), u okviru kojih zajednica može glasati o promjenama u projektu. U tom slučaju možete se uključiti u proces ili vjerovati DAO-u da će donijeti najbolje odluke.
Pogledajmo primjer. Da biste iskovali 100 DAI vezanih uz USD, morate osigurati 150 USD vrijednosti kriptovalute kao 1,5× osiguranje. Jednom kad imate svoj DAI, možete ga upotrebljavati kako god želite, tj. mogli biste ga prenijeti, uložiti ili jednostavno držati. Ako želite natrag svoje osiguranje, morate vratiti 100 DAI. Međutim, ako vaše osiguranje padne ispod određenog omjera osiguranja ili vrijednosti zajma, bit će likvidirano.
Kad je cijena stabilne kriptovalute ispod 1 USD, stvaraju se poticaji za imatelje da vrate svoju stabilnu kriptovalutu u zamjenu za osiguranje. To smanjuje ponudu novčića, što uzrokuje porast cijene natrag na 1 USD. Kad je cijena iznad 1 USD, korisnike se potiče da stvaraju nove tokene kako bi ponuda povećala, a cijena smanjila. DAI je samo jedan primjer, ali sve stabilne kriptovalute osigurane kriptovalutama oslanjaju se na kombinaciju teorije igara i algoritama na lancu kako bi se potaknula stabilnost cijene.
Algoritamske stabilne kriptovalute
Algoritamske stabilne kriptovalute temelje se na drukčijem pristupu jer uklanjaju potrebu za rezervama. Umjesto toga, ponudom izdanih tokena upravlja se na temelju algoritama i pametnih ugovora. Taj je model znatno rjeđi od stabilnih kriptovaluta osiguranih kriptovalutama ili fiat valutama, a i teže ga je uspješno održavati.
U osnovi, sustav algoritamske stabilne kriptovalute smanjuje ponudu tokena ako cijena padne ispod cijene fiat valute koju prati. To se može postići zaključavanjem ulaganja, spaljivanjem tokena ili otkupom. Ako cijena premaši vrijednost fiat valute, u optjecaj se puštaju novi tokeni kako bi se smanjila vrijednost stabilne kriptovalute.
Koje su prednosti stabilnih kriptovaluta?
Stabilne kriptovalute prilagodljivi su i moćni alati za ulagače, trgovce i korisnike kriptovaluta. Njihove su glavne prednosti sljedeće:
1. Mogu se upotrebljavati za svakodnevna plaćanja. Poslovnim subjektima i pojedincima važna je stabilnost. Zbog svoje volatilnosti kriptovalute nisu ušle u široku primjenu u svakodnevnim transakcijama. Velike stabilne kriptovalute imaju dokazanu sposobnost održavanja vezanja, što ih čini prikladnima za svakodnevnu upotrebu.
2. Imaju prednosti koje proizlaze iz toga što se temelje na lancu blokova. Stabilnu kriptovalutu možete poslati bilo komu u svijetu pod uvjetom da ima kompatibilni kriptonovčanik (koji se može besplatno kreirati u nekoliko sekundi). Dvostruka potrošnja i lažne transakcije gotovo su nemoguće. Te značajke čine stabilne kriptovalute iznimno prilagodljivima.
3. Trgovci i ulagači mogu ih upotrebljavati za zaštitu svojih portfelja. Dodjela određenog postotka portfelja stabilnim kriptovalutama učinkovit je način za smanjenje ukupnog rizika. Vaš portfelj u cjelini bit će otporniji na tržišna kretanja cijena, a ujedno ćete imati sredstva pri ruci ako se pojavi dobra prilika. Osim toga, možete prodati kriptovalutu za stabilne kriptovalute tijekom tržišnog pada i otkupiti je kasnije po nižoj cijeni (tzv. prodaja bez pokrića). Stabilne kriptovalute omogućuju vam da lako ulazite i izlazite iz pozicija bez potrebe za povlačenjem novca izvan lanca.
Koje su mane stabilnih kriptovaluta?
Unatoč potencijalu da podrže široku primjenu kriptovaluta stabilne kriptovalute i dalje imaju ograničenja:
1. Nije zajamčeno da će održati svoju fiksnu vrijednost. Iako neki veći projekti imaju dobre rezultate, bilo je i mnogo projekata koji su propali. Ako stabilna kriptovaluta stalno ima problema s održavanjem vezanja, može dramatično izgubiti na vrijednosti.
2. Nedostatak transparentnosti. Ne objavljuju sve stabilne kriptovalute potpune javne revizije, a mnoge pružaju samo redovita potvrđivanja. Te provjere obično provode privatni računovođe u ime izdavatelja stabilnih kriptovaluta.
3. Stabilne kriptovalute osigurane fiat valutama obično su centraliziranije od drugih kriptovaluta. Središnji subjekt drži osiguranje, a može biti podložan i vanjskoj financijskoj regulaciji. To mu daje značajan utjecaj nad virtualnim novčićem. Osim toga, od vas se očekuje da vjerujete da izdavatelj zaista posjeduje rezerve koje tvrdi da ima.
4. Virtualni novčići osigurani kriptovalutama i virtualni novčići koji nisu osigurani uvelike ovise o svojoj zajednici. Uobičajeno je da kriptoprojekti imaju otvorene mehanizme upravljanja, što znači da korisnici imaju pravo glasa u razvoju i vođenju projekta. Stoga morate ili sami sudjelovati ili vjerovati razvojnom timu i zajednici da će odgovorno voditi projekt.
Primjeri stabilnih kriptovaluta
Stabilna kriptovaluta osigurana kriptovalutom: MakerDAO (DAI)
DAI je stabilna kriptovaluta osigurana kriptovalutom koja prati USD na Ethereumu. Novčićem upravlja zajednica MakerDAO, koja drži token s pravom glasa MKR. Pomoću tokena MKR možete stvarati i glasati o prijedlozima promjena u projektu. DAI je prekomjerno osiguran kako bi se nosio s volatilnošću kriptovaluta, a korisnici ulaze u pozicije osiguranog duga (CDP) koje upravljaju njihovim osiguranjem. Cijeli proces temelji se na pametnim ugovorima.
Stabilna kriptovaluta osigurana fiat valutom: TrueUSD (TUSD)
TUSD je neovisno provjerljiva stabilna kriptovaluta vezana uz dolar. Prva je stabilna kriptovaluta koja programski kontrolira kovanje uz trenutnu verifikaciju na lancu USD rezervi koje se drže izvan lanca. Rezerve TUSD nadgledaju se pomoću dokaza o rezervama Chainlink, što imateljima omogućuje da samostalno provjere je li njihov TUSD osiguran dolarima koji se drže u rezervama.
Jesu li stabilne kriptovalute regulirane?
Stabilne kriptovalute privukle su pozornost regulatora u cijelom svijetu zbog svoje jedinstvene kombinacije fiducijarnih elemenata i kriptoelemenata. Budući da su osmišljene za održavanje stabilne cijene, korisne su i izvan špekulativnog okruženja jer olakšavaju brze međunarodne transakcije uz niske troškove. Neke zemlje čak eksperimentiraju s izradom vlastitih stabilnih kriptovaluta. Kao podvrsta kriptovalute, stabilne kriptovalute vjerojatno podliježu istim propisima kao i ostale kriptovalute u vašoj lokalnoj jurisdikciji. Izdavanje stabilnih kriptovaluta s fiat rezervama može zahtijevati i odobrenje regulatora.
Završne misli
Danas je teško pronaći ulagača ili trgovca koji u nekom trenutku nije držao stabilnu kriptovalutu. Stabilne kriptovalute često se drže na burzama kriptovaluta kako bi trgovci brzo mogli iskoristiti nove tržišne prilike. Osim toga, iznimno su korisne za ulazak i izlazak iz pozicija bez potrebe za pretvaranjem u fiat valutu. Osim za trgovanje i ulaganje, stabilne kriptovalute mogu se upotrijebiti za plaćanja i međunarodne prijenose.
Iako su sastavni dio ekosustava kriptovaluta i omogućile su stvaranje novog financijskog sustava, ne treba podcjenjivati rizike. Bilo je projekata stabilnih kriptovaluta s neuspjelim vezanjem, nedostatkom rezervi i sudskim parnicama. Stoga, iako su iznimno prilagodljivi alati, imajte na umu da su stabilne kriptovalute i dalje kriptovalute i nose slične rizike. Možete ih ublažiti diverzifikacijom portfelja, ali uvijek provedite vlastito istraživanje prije ulaganja ili trgovanja i nemojte uložiti više nego što si možete priuštiti izgubiti.
Dodatni materijali za čitanje
Izjava o odricanju odgovornosti: u skladu sa zahtjevima iz Uredbe o tržištima kriptoimovine (MiCA), neodobrene stabilne kriptovalute podliježu određenim ograničenjima za korisnike iz EGP-a. Za više informacije kliknite ovdje.
Izjava o odricanju odgovornosti i upozorenje o riziku: ovaj sadržaj prikazuje vam se u obliku „kakav jest” i namijenjen je isključivo u opće informativne i obrazovne svrhe bez ikakvih tvrdnji ili jamstava. Ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet niti je zamišljen kao preporuka kupnje određenog proizvoda ili usluge. Trebali biste sami potražiti savjet odgovarajućih stručnih savjetnika. Ako je članak napisao vanjski suradnik, imajte na umu da izražena mišljenja pripadaju toj osobi i ne moraju nužno odražavati stavove Binance akademije. Pročitajte našu potpunu izjavu o odricanju od odgovornosti ovdje za više pojedinosti. Cijene digitalnih sredstava mogu biti volatilne. Vrijednost vašeg ulaganja može pasti ili porasti, a možda nećete vratiti uloženi iznos. Sami ste isključivo odgovorni za svoje odluke o ulaganju, a Binance akademija ne snosi odgovornost ni za kakve gubitke koje možete pretrpjeti. Ovaj materijal ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet. Više informacija potražite u našim Uvjetima korištenja i Upozorenju o riziku.