TL;DR
Ett stablecoin är en kryptotillgång kopplad till en annan tillgång, till exempel en fiatvaluta eller ädelmetall.
Stablecoin är utformade för att upprätthålla ett relativt stabilt pris, så att användarna kan undvika de volatilitetsrisker som är vanliga på kryptomarknaderna.
Det finns tre typer av stablecoin: fiatstödda, kryptostödda och algoritmiska.
På grund av deras praktiska användning och stora börsvärde har tillsynsmyndigheter börjat titta närmare på stablecoin.
Introduktion
Kryptovalutor handlar inte bara om volatilitet. Faktum är att stablecoin är speciellt utformade för att hålla ett fast pris. I en bransch där coin och token kan krascha över en natt finns det en enorm efterfrågan på valutor som blandar blockkedjans fördelar med möjligheten att kopplas till en mer stabil tillgång. Om du inte har börjat använda stablecoin när du handlar eller investerar ännu, är det här en möjlighet att lära dig mer om dem och fördelarna och nackdelarna som de medför.
Vad är ett stablecoin i kryptovaluta?
Stablecoin är digitala tillgångar som spårar värdet av fiatvalutor eller andra tillgångar. Till exempel kan du köpa token kopplade till USD, EUR, JPY och till och med guld eller olja. Ett stablecoin tillåter innehavaren att låsa in vinster och förluster och överföra värde till ett stabilt pris på ett blockkedjenätverk via peer-to-peer.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) och altcoin har historiskt sett varit volatila. Även om detta ger många möjligheter för spekulation, har det även nackdelar. Volatilitet gör det svårt att använda kryptovalutor för dagliga betalningar. Som exempel kan en handlare ta 20 kronor i BTC för en kaffe ena dagen, vilka kan ha förlorat 50 % i värde nästa dag. Detta gör det svårt att planera och driva ett företag som accepterar kryptovaluta.
Tidigare hade kryptoinvesterare och handlare inget sätt att låsa in en vinst eller undvika volatilitet utan att konvertera tillbaka krypto till fiat. Skapandet av stablecoin gav en enkel lösning på dessa problem. Idag kan du enkelt komma in och ut ur kryptovolatiliteten med hjälp av stablecoin som TrueUSD (TUSD).
Hur fungerar stablecoin?
Att skapa ett coin som spårar en annan tillgångs pris eller värde kräver en kopplingsmekanism. Det finns flera sätt att göra detta och de flesta är beroende av att en annan tillgång agerar som säkerhet. Vissa metoder har visat sig mer framgångsrika än andra, men det finns fortfarande ingen garanterad koppling.
Fiatstödda stablecoin
Ett stablecoin som stöds av fiat har en fiatvaluta, såsom USD eller GBP, som reserv. Varje TUSD backas till exempel upp av en US-dollar som hålls som säkerhet. Användaren kan sedan konvertera sin fiat till ett stablecoin och vice versa till den kopplade kursen.
Kryptostödda stablecoin
Kryptostödda stablecoin fungerar på liknande sätt som fiatstödda stablecoin. Men istället för att använda dollarn eller annan valuta som reserver används kryptovalutor som säkerhet. Eftersom kryptomarknaden är mycket volatil översäkrar kryptostödda stablecoin vanligtvis reserverna som en åtgärd mot prissvängningar.
Kryptostödda stablecoin använder smarta kontrakt för att hantera myntning och bränning. Detta gör processen mer tillförlitlig, eftersom användarna själva kan granska kontrakten. Vissa kryptostödda stablecoin drivs dock av Decentralized Autonomous Organisations (DAO:er), där communityn kan rösta på förändringar i projektet. I detta fall måste du själv engagera dig eller helt enkelt lita på att denna DAO fattar de bästa besluten.
Här kommer ett exempel. För att mynta 100 DAI kopplad till USD måste du tillhandahålla 150 USD i krypto som fungerar som 1,5 gångers säkerhet. När du har din DAI kan du använda den hur du vill. Du kan överföra den, investera med den eller helt enkelt behålla den. Om du vill ha tillbaka dina säkerheter måste du betala tillbaka 100 DAI. Men om din säkerhet sjunker under ett visst säkerhetsförhållande eller lånevärde likvideras den.
När stablecoin är under 1 USD skapas incitament för innehavare att lämna tillbaka sitt stablecoin som säkerhet. Detta minskar utbudet av dessa coin, vilket får priset att stiga tillbaka till 1 USD. När det är över 1 USD uppmuntras användare att skapa token, vilket ökar utbudet och sänker priset. DAI är bara ett exempel, men alla kryptostödda stablecoin förlitar sig på en blandning av spelteori och algoritmer på kedjan för att stimulera prisstabiliteten.
Algoritmiska stablecoin
Genom att ta bort behovet av reserver har algoritmiska stablecoin ett annat tillvägagångssätt. Istället hanterar algoritmer och smarta kontrakt leveransen av de token som utfärdas. Denna modell är mycket sällsyntare än krypto- eller fiatstödda stablecoin och svårare att lyckas med.
I huvudsak minskar ett algoritmiskt stablecoin-system utbudet av token om priset faller under fiatvalutan som det följer. Detta kan göras via låst staking, bränning eller återköp. Om priset överstiger värdet på fiatvalutan kommer nya token in i omlopp för att minska värdet på stablecoin.
Vilka är fördelarna med stablecoin?
Stablecoin är mångsidiga och kraftfulla verktyg för investerare, handlare och de som använder kryptovaluta. Deras främsta styrkor inkluderar följande:
1. Stablecoin kan användas för dagliga betalningar. Företag och privatpersoner värdesätter stabilitet. På grund av dess volatilitet har kryptovalutor inte nått en utbredd användning som vardaglig betalningshantering. Stora stablecoin har historiskt sett behållit kopplingen, vilket gör dem lämpliga för dagligt bruk.
2. Stablecoin har fördelen att vara blockkedjebaserade. Du kan skicka ett stablecoin till vem som helst som har en kompatibel kryptoplånbok (som kan skapas gratis på några sekunder) över hela världen. Dubbla utgifter och falska transaktioner är också nästan omöjliga att inträffa. Dessa egenskaper gör stablecoin otroligt mångsidiga.
3. Stablecoin kan användas av handlare och investerare för att säkra deras portföljer. Att tilldela en viss procentandel av en portfölj till stablecoin är ett effektivt sätt att minska den totala risken. Din portfölj som helhet blir mer motståndskraftig mot svängningar i marknadspriset och du har även tillgångar till hands om en bra möjlighet dyker upp. Du kan också sälja krypto för stablecoin under en marknadsnedgång och återköpa dem till ett lägre pris (det vill säga blankning). Stablecoin gör att du enkelt kan gå in och ur positioner, utan att behöva ta pengarna utanför kedjan.
Vilka är nackdelarna med stablecoin?
Trots deras potential att stödja utbredd anpassning av kryptovaluta har stablecoin fortfarande vissa begränsningar:
1. Stablecoin behåller inte garanterat sin koppling. Även om vissa stora projekt har en bra meritlista har det också funnits många projekt som har misslyckats. När en stablecoin har ständiga problem med att behålla sin koppling kan den förlora en betydande del av sitt värde.
2. Brist på transparens. Alla stablecoin släpper inte fullständiga offentliga revisioner och många tillhandahåller endast regelbundna intyg. Privata revisorer utför dessa på uppdrag av stablecoin-utgivarna.
3. Fiatsäkrade stablecoin är vanligtvis mer centraliserade än andra kryptovalutor. En central enhet innehåller säkerheterna och kan även bli föremål för extern finansiell reglering. Detta ger dem betydande kontroll över dessa coin. Du måste också lita på att emittenten har de reserver som denne hävdar.
4. Coin med och utan säkringar är starkt beroende av att deras community fungerar. Det är vanligt att ha öppna styrningsmekanismer i kryptoprojekt, vilket innebär att användarna får inflytande i utvecklingen och driften av varje projekt. Därför måste du engagera dig eller lita på att utvecklarna och communityn driver projektet på ett ansvarsfullt sätt.
Exempel på stablecoin
Kryptostödd stablecoin: MakerDAO (DAI)
DAI är ett stablecoin som stöds av krypto och följer USD på Ethereum. Detta coin hanteras av MakerDAO-communityn som innehar styrningstoken MKR. Du kan använda MKR för att skapa och rösta på förslag för att ändra projektet. DAI är översäkrat för att hantera kryptons volatilitet och användare går in i Collateralized Debt Positions (CDP) som hanterar deras säkerheter. Hela processen drivs via smarta kontrakt.
Fiat-stödd stablecoin: TrueUSD (TUSD)
TUSD är ett oberoende verifierbart dollarknutet stablecoin. Det är det första stablecoin som programmatiskt kontrollerar myntningen med omedelbar verifiering på kedjan av USD-reserver som hålls utanför kedjan. TUSD:s reserver övervakas med Chainlinks bevis på reserver, så att innehavarna självständigt kan verifiera att deras TUSD stöds av USD som innehas i reserver.
Är stablecoin reglerade?
Stablecoin har fångat regulatorers intresse över hela världen tack vare deras unika mix av fiat och krypto. Eftersom de är utformade för att hålla ett stabilt pris är de användbara av andra skäl än spekulation. De kan också tillhandahålla internationella höghastighetstransaktioner till en låg kostnad. Vissa länder experimenterar till och med genom att skapa sina egna stablecoin. Eftersom ett stablecoin är en typ av kryptovaluta faller det sannolikt under samma regler som krypto i din lokala jurisdiktion. Att ge ut stablecoin med fiatreserver kan också behöva ett godkännande från myndigheterna.
Sammanfattningsvis
Det är svårt att hitta en investerare eller handlare nuförtiden som inte har haft ett stablecoin vid minst ett tillfälle. Stablecoin hålls ofta i kryptobörser, så att handlare snabbt kan dra nytta av nya marknadsmöjligheter. De är också mycket användbara för att gå in och ut ur positioner, utan att behöva ta ut tillgångarna i fiat. Förutom handel och investering kan stablecoin användas för att göra betalningar och internationella överföringar.
Även om de är en integrerad del av krypto och har möjliggjort skapandet av ett nytt finansiellt system bör du inte underskatta riskerna. Det finns stablecoin-projekt med misslyckade kopplingar, saknade reserver och rättegångar. Så även om stablecoin är ett otroligt mångsidigt verktyg måste du komma ihåg att de fortfarande är en kryptovaluta och därmed har liknande risker. Du kan minska riskerna genom att diversifiera din portfölj, men se till att göra din egen efterforskning innan du investerar eller handlar, och investera inte mer än du har råd att förlora.
Ansvarsfriskrivning och riskvarning: detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast för allmän information och utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka efter din egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vår fullständiga ansvarsfriskrivning här för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våra användarvillkor och riskvarning för mer information.