Негизги жыйынтыктар
Туруктуу коин – бул башка активге, мисалы, фиат валюталарына же баалуу металлдарга байланган криптоактив.
Туруктуу коиндер колдонуучулар криптовалюта базарында кеңири таралган баанын өзгөрүшү тобокелдиктерин болтурбоо үчүн салыштырмалуу туруктуу бааны кармап туруу үчүн иштелип чыккан.
Туруктуу коиндердин үч түрү бар: фиат-колдонулган, криптовалюта-колдонулган жана алгоритмдик.
Улам, алардын практикалык пайдалануу жана ири базардык капиталдаштыруу, жөнгө салуучу органдары туруктуу коиндерди кылдат карап баштайт.
Киришүү
Криптовалюталар баары баанын өзгөрүшү жөнүндө эмес. Чынында, туруктуу коиндер туруктуу бааны кармаш үчүн атайын иштелип чыккан. Коиндер жана токендер бир түндүн ичинде кыйроого учурай турган тармакта блокчейндин пайдасы менен туруктуу активге көз салуу мүмкүнчүлүгүн аралаштырган валюталарга чоң суроо-талап бар. Эгер сиз соода кылууда же инвестиция кылууда туруктуу коиндерди колдоно элек болсоңуз, анда алар жөнүндө, ошондой эле алар алып келген пайдалар жана кемчиликтер жөнүндө көбүрөөк билүү керек.
Криптовалютадагы туруктуу коин деген эмне?
Туруктуу коиндер – бул фиат валюталарынын же башка активдердин наркына көз салган санариптик активдер. Мисалы, сиз долларга, еврого, иенге, ал тургай алтынга жана мунайга байланган токендерди сатып алсаңыз болот. Туруктуу коин актив ээсине киреше жана чыгашаларды жабууга жана бааны туруктуу баада P2P блокчейн тармактары аркылуу өткөрүп берүүгө мүмкүндүк берет.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) жана башка альткоиндер тарыхый жактан туруксуз болгон. Бул спекуляция үчүн көптөгөн мүмкүнчүлүктөрдү бергени менен, анын кемчиликтери бар. Баанын өзгөрүшү криптовалюталарды күнүмдүк төлөм үчүн колдонууну кыйындатат. Мисалы, мерчанттар бир күнү кофе үчүн $5 BTC алышы мүмкүн, бирок кийинки күнү алардын BTC баасы 50% га аз экенин байкашат. Бул криптовалюта төлөмдөрдү кабыл алган бизнести пландаштырууну жана иштетүүнү кыйындатат.
Буга чейин криптовалюта инвесторлору жана соодагерлер криптовалютаны кайра фиатка айландырбай туруп, пайда табууга же баанын өзгөрүшүнөн качууга эч кандай мүмкүнчүлүк алышкан эмес. Туруктуу коиндерди түзүү бул маселелерди жөнөкөй чечим менен камсыз кылган. Бүгүнкү күндө сиз TrueUSD (TUSD) сыяктуу туруктуу коиндерди колдонуп, криптовалютанын баанын өзгөрүшүн оңой эле башкара аласыз.
Туруктуу коиндер кантип иштейт?
Башка активдин баасын же наркын көзөмөлдөгөн коинди түзүү үчүн кадагалоо механизми керек. Муну жасоонун бир нече жолу бар жана көбү кепил мүлк катары иш алып барган башка активге таянышат. Кээ бир ыкмалар башкаларга караганда ийгиликтүү болду, бирок кепилденген казык деген нерсе дагы эле жок.
Фиат тарабынан колдоого алынган туруктуу коиндер
Фиат менен камсыздалган туруктуу коин USD же GBP сыяктуу фиат валютасын резервде сактайт. Мисалы, ар бир TUSD кепил мүлк катары $1 менен камсыз кылынат. Колдонуучулар андан кийин фиаттарын туруктуу коинге жана тескерисинче, белгиленген курс боюнча алмаштыра алышат.
Криптовалюта колдоого алынган туруктуу коиндер
Криптовалюта-колдоого алынган туруктуу коиндер фиат менен камсыздалган туруктуу коиндерге окшош иштейт. Бирок долларды же башка валютаны резерв катары колдонуунун ордуна, бизде криптовалюталар кепил мүлк катары иштейт. Криптовалюта базары өтө туруксуз болгондуктан, криптовалюта-колдоого алынган туруктуу коиндер баанын өзгөрүшүнө каршы чара катары резервдерди ашыкча кепил мүлк коюшат.
Криптовалюта колдоого алынган туруктуу коиндер токен же NFT чыгарууну жана жоготууну башкаруу үчүн акылдуу келишимдерди колдонушат. Бул процессти ишенимдүүрөөк кылат, анткени колдонуучулар келишимдерди өз алдынча текшере алышат. Бирок, кээ бир криптовалюта колдоого алынган туруктуу коиндерди Борборсуз автоматтык башкаруу уюмдар (БАБУ) башкарат, анда коомчулук долбоордогу өзгөртүүлөр үчүн добуш бере алат. Бул учурда, сиз катышып же борборсуз автоматтык башкаруу уюму мыкты чечим кабыл алуу үчүн ишене алат.
Бир мисал карап көрөлү. USD байланган 100 DAI алуу үчүн токен же NFT чыгарууда, сиз 1,5x кепил мүлк катары $150 криптовалюта беришиңиз керек. Сизде DAI болгондон кийин, аны каалагандай колдоно аласыз. Сиз аны которуп, инвестициялап же жөн эле ошол бойдон сактасаңыз болот. Эгер кепил мүлкүңүздү кайтарууну кааласаңыз, 100 DAI төлөшүңүз керек болот. Бирок, эгерде сиздин кепил мүлкүңүз белгилүү бир кепил мүлктүк катыштан же насыянын наркынан төмөн түшүп кетсе, ал жоюлат.
Туруктуу коин $1 төмөн болгондо, актив ээлерине кепил мүлк үчүн туруктуу коинди кайтарып берүү үчүн стимулдар түзүлөт. Бул коиндин запасын азайтып, баанын $1 чейин көтөрүлүшүнө алып келет. Ал $1 жогору болгондо, колдонуучулар токенди түзүүгө, анын запасын көбөйтүүгө жана бааны төмөндөтүүгө шыктанышат. DAI – бул бир эле мисал, бирок бардык криптовалюта-колдоого алынган туруктуу коиндер баалардын туруктуулугун стимулдаштыруу үчүн оюн теориясынын жана чынжырдагы алгоритмдердин аралашмасына таянат.
Алгоритмдик туруктуу коиндер
Алгоритмдик туруктуу коиндер резервдерге болгон муктаждыкты алып салуу менен башка ыкманы колдонушат. Анын ордуна, алгоритмдер жана акылдуу келишимдер чыгарылган токендердин запасын башкарууда. Бул модель криптовалюта же фиат менен колдоого алынган туруктуу коиндерге караганда алда канча сейрек жана ийгиликтүү иштетүү кыйыныраак.
Негизинен, алгоритмдик туруктуу коин системасы, эгерде баа ал көзөмөлдөгөн фиат валютасынан төмөн түшсө, токен запасы менен камсыздоону азайтат. Бул кулпуланган стейкинг, күйгүзүү же кайра сатып алуу аркылуу жасалышы мүмкүн. Эгерде баа фиат валютасынын наркынан ашып кетсе, туруктуу коиндин баасын төмөндөтүү үчүн жаңы токендер жүгүртүүгө кирет.
Туруктуу коиндердин кандай артыкчылыктары бар?
Туруктуу коиндер инвесторлор, соодагерлер жана криптовалюта колдонуучулар үчүн ар тараптуу жана күчтүү курал. Алардын негизги күчтүү жактары төмөнкүлөрдү камтыйт:
1. Туруктуу коиндер күнүмдүк төлөмдөр үчүн колдонулушу мүмкүн. Бизнес жана жеке адамдар туруктуулукту баалайт. Өзүнүн баасынын өзгөрүшүнөн улам криптовалюталар күнүмдүк төлөмдөр үчүн кеңири колдонула элек. Ири туруктуу коиндер күнүмдүк колдонууга ылайыктуу кылып, алардын казыгын сактоо боюнча тажрыйбага ээ.
2. Туруктуу коиндер блокчейнге негизделген артыкчылыктарга ээ. Сиз туруктуу криптовалюта капчыгы (ал бир нече секунданын ичинде акысыз түзүлөт) бар бүткүл дүйнө жүзү боюнча каалаган адамга туруктуу коин жөнөтө аласыз. Кош чыгым жана жалган транзакциялар да дээрлик мүмкүн эмес. Бул сапаттар туруктуу коиндерди укмуштуудай ар тараптуу кылат.
3. Туруктуу коиндер соодагерлер жана инвесторлор тарабынан портфелдерин тосмо үчүн колдонулушу мүмкүн. Бөлүнүү портфелдин белгилүү бир пайызын туруктуу коиндерге берүү – жалпы тобокелдикти азайтуунун эффективдүү жолу. Сиздин портфелиңиз базардык баалардын өзгөрүшүнө көбүрөөк туруштук берет жана жакшы мүмкүнчүлүк пайда болгон учурда сизде да каражат болот. Сиз ошондой эле базардын төмөндөшү учурунда туруктуу коиндер үчүн криптовалюта сатып, аларды арзаныраак баада кайра сатып алсаңыз болот (мис., баанын түшүшүнө божомол кылуу). Туруктуу коиндер сизге позицияларга ыңгайлуу түрдө кирүүгө жана чыгууга мүмкүндүк берет, блокчейнден тышкары акча алуунун кереги жок.
Туруктуу коиндердин кандай кемчиликтери бар?
Криптовалюталардын кеңири жайылышын колдоо потенциалына карабастан, туруктуу коиндер дагы эле чектөөлөргө ээ:
1. Туруктуу коиндер алардын казыгын сактоого кепилдик жок. Кээ бир ири долбоорлор жакшы жетишкендиктерге ээ болгону менен, ишке ашпай калган долбоорлор да аз эмес. Качан туруктуу коиндин казыгын кармап турууда дайыма көйгөйлөр пайда болгондо, ал өзүнүн баасын кескин жоготуп коюшу мүмкүн.
2. Ачыктыктын жоктугу. Бардык туруктуу коиндер толук мамлекеттик аудитти чыгара бербейт жана көбү үзгүлтүксүз аттестацияларды гана беришет. Жеке бухгалтерлер муну туруктуу коин эмитенттеринин атынан аткарышат.
3. Фиат-кепил мүлк менен камсыздалган туруктуу коиндер, адатта, башка криптовалюталарга караганда борборлоштурулган. Борбордук уюм кепил мүлккө ээ жана ошондой эле тышкы финансылык жөнгө салууга дуушар болушу мүмкүн. Бул аларга коиндин олуттуу көзөмөлүн берет. Сиз ошондой эле эмитенттин алар айткан резервдери бар экенине ишенишиңиз керек.
4. Криптовалюта-кепил мүлк жана кепил мүлксүз коиндер иштеши үчүн алардын коомчулугуна көз каранды. Криптовалюта долбоорлордо ачык башкаруу механизмдерине ээ болуу кеңири таралган, бул колдонуучулар ар бир долбоорду иштеп чыгууда жана жүргүзүүдө өз пикирин алышат. Ошентип, сиз катышууңуз керек же долбоорду жоопкерчиликтүү жүргүзүү үчүн иштеп чыгуучуларга жана коомчулукка ишенишиңиз керек.
Туруктуу коиндердин мисалдары
Криптовалюта колдоого алынган туруктуу коин: MakerDAO (DAI)
DAI – бул Ethereum'да USD көз салган криптовалюта менен камсыздалган туруктуу коиндер. Коинди MKR башкаруу токенге ээ болгон MakerDAO коомчулугу башкарат. Сиз долбоорду өзгөртүү боюнча сунуштарды түзүү жана добуш берүү үчүн MKR колдоно аласыз. DAI криптовалютанын баасынын өзгөрүшү менен күрөшүү үчүн ашыкча кепил мүлккө коюлган жана колдонуучулар кепил мүлктү башкарган кепил мүлк карыз позицияларына (КМКП) киришет. Бүт процесс акылдуу келишимдер аркылуу ишке ашырылат.
Фиат тарабынан колдоого алынган туруктуу коин: TrueUSD (TUSD)
TUSD көз карандысыз текшерилүүчү долларга байланган туруктуу коин. Бул блокчейнден тышкары сакталган USD запастарын чынжырча текшерүү менен токен же NFT чыгарууну программалык түрдө көзөмөлдөгөн биринчи туруктуу коин. TUSD'дун запастары Чынжыр шилтемеси Резерв далили аркылуу көзөмөлдөнүп турат, андыктан актив ээлери өздөрүнүн TUSD запастарында сакталган USD тарабынан колдоого алынганын автономдуу түрдө текшере алышат.
Туруктуу коиндер жөнгө салынабы?
Туруктуу коиндер фиат менен криптовалютанын уникалдуу аралашмасынан улам дүйнө жүзү боюнча жөнгө салуучулардын кызыгуусун жаратты. Алар туруктуу бааны кармап туруу үчүн иштелип чыккандыктан, алар спекуляциядан башка себептерден улам пайдалуу. Алар ошондой эле арзан баада эл аралык жогорку ылдамдыктагы транзакцияларды жеңилдете алышат. Кээ бир өлкөлөр атүгүл өз туруктуу коиндерин түзүү менен эксперимент жүргүзүп жатышат. Туруктуу коин криптовалютанын бир түрү болгондуктан, ал сиздин жергиликтүү юрисдикцияңыздагы криптовалюта менен бирдей эрежелерге туура келет. Фиат запастары менен туруктуу коиндерди чыгаруу да жөнгө салуучу жактырууга муктаж болушу мүмкүн.
Жыйынтыктоочу ойлор
Бүгүнкү күндө кайсы бир учурда туруктуу коин кармабаган инвесторду же соодагерди табуу кыйын. Туруктуу коиндер көбүнчө криптовалюта алмаштырууларда өткөрүлөт, андыктан соодагерлер жаңы базар мүмкүнчүлүктөрүн тез пайдалана алышат. Алар ошондой эле фиатка накталай акча төлөбөстөн позицияларга кирүү жана чыгуу үчүн абдан пайдалуу. Соода кылуу жана инвестиция кылуудан тышкары, туруктуу коиндерди төлөмдөр жана эл аралык которуулар үчүн колдонсо болот.
Алар криптовалютанын ажырагыс бөлүгү жана жаңы каржы системасын түзүүгө мүмкүндүк бергенине карабастан, сиз тобокелдиктерди баалабашыңыз керек. Биз туруктуу казыктары, жетишпеген резервдери жана сот иштери менен туруктуу коин долбоорлорун көрдүк. Ошентип, туруктуу коиндер укмуштуудай ар тараптуу инструменттер болсо да, алар дагы эле криптовалюта экенин жана ушуга окшош тобокелдиктерге ээ экенин унутпаңыз. Сиз портфелиңизди диверсификациялоо менен тобокелдиктерди азайта аласыз, бирок инвестиция кылуудан же соода кылуудан мурун өз алдынча изилдеңиз жана жоготууга мүмкүнчүлүгүңүздөн көбүрөөк инвестиция салбаңыз.
Андан ары окуу
Жоопкерчиликтен баш тартуу: MiCA талаптарына ылайык, уруксатсыз туруктуу коиндер EEA колдонуучулары үчүн белгилүү бир чектөөлөргө дуушар болот. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн бул жерди басыңыз.
Жоопкерчиликтен баш тартуу жана тобокелдик жөнүндө эскертүү: бул мазмун сизге «кандай болсо да» негизде жалпы маалымат жана билим берүү максатында гана, эч кандай өкүлчүлүксүз же кепилдиксиз берилет. Бул каржылык, юридикалык же башка профессионалдык кеңеш катары чечмеленбеши керек, ошондой эле кандайдыр бир конкреттүү өнүм же кызматты сатып алууну сунуш кылбашы керек. Сиз тиешелүү кесипкөй кеңешчилерден өзүңүздүн кеңешиңизди издешиңиз керек. Макала үчүнчү тараптын салым кошуучусу тарабынан жазылган болсо, анда айтылган көз караштар үчүнчү тараптын салым кошуучусуна таандык экенин жана Binance академиясынын көз карашын чагылдырбайт. Кененирээк маалымат алуу үчүн биздин толук жоопкерчиликтен баш тартууну бул жерден окуңуз. Санариптик активдердин баасы туруксуз болушу мүмкүн. Инвестицияңыздын наркы төмөндөп же көтөрүлүшү мүмкүн жана сиз салынган сумманы кайтарып ала албайсыз. Инвестициялык чечимдериңиз үчүн сиз гана жооп бересиз жана Binance академиясы сиз тарткан чыгым үчүн жооп бербейт. Бул материал каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары каралбашы керек. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн биздин Колдонуу шарттарыбыз жана Тобокелдик жөнүндө эскертүүнү караңыз.