Galvenās atziņas
Tirgus ar negatīvu tendenci ir ilgstošs periods, kurā aktīvu cenas samazinās, – to bieži ietekmē ekonomikas lejupslīde vai ģeopolitiskā nenoteiktība.
Tirgū ar negatīvu tendenci investori var izmantot tādas stratēģijas kā izmaksu izlīdzināšana (DCA), īso pozīciju tirdzniecība vai pievēršanās mazāk svārstīgiem aktīviem, piemēram, skaidrai naudai, obligācijām vai stabilajām kriptovalūtām, lai tādējādi mazinātu risku.
Neskatoties uz izaicinājumiem, tirgus ar negatīvu tendenci ir ierasta tirgus cikla daļa. Vēsturiskie tirgus dati liecina, ka stabiliem tirgiem, piemēram, S&P 500 un Bitcoin tirgum, laika gaitā izdodas atgūties pēc negatīvas tendences.
Ievads
Finanšu tirgos veidojas tendences, kas atspoguļo tirgus vispārējo virzību. Tirgū ar negatīvu tendenci cenas pastāvīgi pazeminās, kas var apgrūtināt tirdzniecību, jo īpaši iesācējiem.
Kriptovalūtu tirgotājiem un tehniskajiem analītiķiem varētu šķist, ka Bitcoin visā savā pastāvēšanas laikā ir kopumā bijusi pozitīva tendence. Tomēr tirgū ir bijušas arī vairākas lejupejošas tendences. Dažos no šādiem periodiem Bitcoin (BTC) cena pazeminājās par vairāk nekā 80 % un daudzu alternatīvo kriptovalūtu vērtība pazeminājās par vairāk nekā 90 %.
Kas ir tirgus ar negatīvu tendenci?
Tirgus ar negatīvu tendenci ir ilgstošs periods, kad cenas finanšu tirgū pazeminās. Parasti tas ilgst vairākus mēnešus vai pat gadus, un to raksturo investoru pārliecības mazināšanās un ekonomikas lejupslīde.
Atšķirībā no īstermiņa tirgus kritumiem, tirgus ar negatīvu tendenci norāda uz dziļākām ekonomiskajām problēmām. Tas bieži sakrīt ar recesiju, augstu bezdarba līmeni vai sarūkošu peļņu uzņēmumiem, tādējādi samazinoties arī pieprasījumam pēc akcijām un citiem aktīviem. Šādu periodu ilgums un smagums mēdz atšķirties, taču tirgus ar negatīvu tendenci ir normāla tirgus cikla sastāvdaļa.
Tirgotājiem ir teiciens: "Uz augšu ved kāpnes, uz leju – lifts". Virzība uz augšu mēdz būt lēna un pakāpeniska, bet virzība uz leju – straujāka un nepielūdzama. Kāpēc tā? Kad cena sāk strauji pazemināties, baiļu, nenoteiktības un šaubu (FUD) ietekmē daudzi tirgotāji steidz aizvērt savas pozīcijas. Daži to dara, lai samazinātu zaudējumus, bet citi fiksē peļņu no garajām pozīcijām.
Tas var ātri izraisīt domino efektu – pārdevēju aktivitāte izraisa to, ka arvien vairāk pārdevēju seko viņu pēdās. Cenu kritums var vēl vairāk pastiprināties, ja tirgū ir daudz pozīciju ar kredītplecu. Masveida likvidācijas radīs izteiktāku domino efektu un bieži vien izraisīs aktīvu izpārdošanu (kapitulāciju).
Kas izraisa negatīvu tendenci tirgū?
Ir daudz faktoru, kas var izraisīt vai pastiprināt negatīvu tendenci tirgū. Daži no biežākajiem iemesliem:
Ekonomiskā lejupslīde: recesija vai lēna iekšzemes kopprodukta (IKP) izaugsme bieži noved pie samazinātas uzņēmumu peļņas, mudinot investorus pārdot akcijas un kriptoaktīvus.
Ģeopolitiskie notikumi: krīzes, piemēram, kari vai tirdzniecības strīdi, var radīt nenoteiktību, mudinot investorus izvēlēties drošākus aktīvus, piemēram, skaidro naudu vai obligācijas.
Tirgus "burbuļi": pārmērīgi "uzpūstas" aktīvu cenas, piemēram, "dot-com burbulis" 2000. gadā, var sabrukt, ja cenas kļūst neilgtspējīgas.
Monetārās politikas izmaiņas: pieaugošās procentu likmes, kādas tika pieredzētas negatīvās tirgus tendences laikā 2022. gadā, var palielināt aizņēmumu izmaksas un ietekmēt noskaņojumu tirgū.
Negaidīti satricinājumi: tādi notikumi kā Covid-19 pandēmija 2020. gadā var izraisīt strauju tirgus kritumu valdošo baiļu un nenoteiktības dēļ.
Šie faktori var rasties arī vienlaikus. Piemēram, 2008. gada finanšu krīze radās no mājokļu "burbuļa", neapdomīgas aizdevumu izsniegšanas prakses un globālām ekonomiskajām problēmām, kas noveda pie spēcīgas tirgus lejupslīdes.
Tirgus ar negatīvu tendenci un tirgus ar pozitīvu tendenci salīdzinājums
Atšķirība ir pavisam vienkārša. Tirgū ar pozitīvu tendenci cenas paaugstinās, bet tirgū ar negatīvu tendenci – pazeminās.
Svarīga atšķirība ir tāda, ka tirgū ar negatīvu tendenci mēdz būt ilgi konsolidācijas periodi, proti, cenas kustība noteiktā diapazonā vai horizontālā virzienā. Šajos periodos tirgus svārstīgums ir visai neliels un tirdzniecības aktivitāte ir zema. Lai gan tā mēdz notikt arī tirgū ar pozitīvu tendenci, izteiktāka šāda uzvedība ir tieši tirgū ar negatīvu tendenci. Galu galā situācija, kad cenas ilgstoši pazeminās, vairumam tirgotāju un investoru nešķiet vilinoša.
Tirgus ar negatīvu tendenci piemēri
Kā jau tika pārrunāts, Bitcoin tirgū makrolīmenī ir valdījusi pozitīva tendence kopš tā tirdzniecības uzsākšanas, un šim aktīvam ir vieni no labākajiem rezultātiem finanšu tirgu vēsturē. Taču gadu gaitā BTC tirgū ir piedzīvojis arī vairākas negatīvas tendences. Apskatīsim dažus piemērus, izmantojot TradingView grafikus.
2018.–2019. g.
Pēc tam, kad Bitcoin cena pieauga līdz aptuveni 20 000 $ 2017. gada decembrī, 2018. un 2019. gada sākumā tirgū izveidojās negatīva tendence, cenai samazinoties par vairāk nekā 84 %, rēķinot no augstākā līdz zemākajam punktam.
2019.–2020. g.
2020. gadā Bitcoin cena pazeminājās par vairāk nekā 70 %, piedzīvojot strauju kritumu 2020. gada 1. ceturksnī koronavīrusa pandēmijas dēļ. Tā bija pēdējā reize, kad Bitcoin tika tirgots par mazāk nekā 5000 $.
2022. gads
Kopš 2020. gada zemākās cenas, kas bija zemāka par 4000 $, 2021. gadā Bitcoin cena pieauga līdz visu laiku augstākajam līmenim – teju 69 000 $. Taču pēc vairāk nekā 1670 % cenas pieauguma tā 2022. gada novembrī pazeminājās par vairāk nekā 77 %, nokrītoties zemāk par 15 600 $.
Kā rīkoties tirgū ar negatīvu tendenci?
Tas ir atkarīgs no tava ieguldījumu un riska profila. Pastāv vairākas stratēģijas rīcībai tirgū ar negatīvu tendenci, taču veiksmīgai šo periodu aizvadīšanai nepieciešama disciplīna un rūpīga plānošana. Apskatīsim dažas populāras stratēģijas, kas tiek izmantotas tirgu ar negatīvu tendenci.
1. Riska samazināšana
Viena no vienkāršākajām stratēģijām, ko tirgotāji var izmantot tirgū ar negatīvu tendenci, ir riska samazināšana, pārdodot aktīvus par skaidru naudu (vai stabilajām kriptovalūtām). Ja tevi satrauc cenu kritums, iespējams, tu ieguldi vairāk, nekā vari atļauties zaudēt (pozīcijas lielumam ir nozīme).
2. Nedarīt neko (HODL)
Dažkārt var būt labāk vienkārši nogaidīt, līdz negatīvā tendence tirgū beigsies. Vēsturiskie dati liecina, ka stabilāki tirgi, piemēram, S&P 500 un Bitcoin, laika gaitā atgūstas. Ja tu plāno ilgstoši (vairākus gadus vai gadu desmitus) glabāt savus aktīvus (HODL), negatīvas tendences iestāšanās tirgū tev varētu nebūt pietiekams signāls pārdot savus aktīvus.
3. Izmaksu izlīdzināšana (DCA)
Daudzi uzskata, ka negatīva tendence tirgū nodrošina labas iespējas izmantot izmaksu izlīdzināšanas (DCA) stratēģiju ilgtermiņā, jo īpaši attiecībā uz stabilākiem aktīviem kā, piemēram, Bitcoin. DCA ietver regulāru ieguldījumu veikšanu neatkarīgi no tirgus cenām. Tas ļauj investoriem iegādāties vairāk, kad cenas ir zemas, samazinot kopējās vidējās izmaksas uz aktīva vienību. Piemēram, ja tu iegādājies 1 BTC par 100 000 $ un tā cena nokrītas līdz 80 000 $, tu varētu iegādāties vēl vienu BTC, samazinot vidējās izmaksas līdz 90 000 $.
4. Īso pozīciju tirdzniecība un risku ierobežošana
Pieredzējuši tirgotāji bieži cenšas gūt peļņu tirgū ar negatīvu tendenci, izmantojot īso pozīciju tirdzniecību. Tādējādi iespējams nopelnīt uz aktīva cenas pazemināšanos. Neatkarīgi no tā, vai tu nodarbojies ar dienas tirdzniecību vai uz svārstībām balstīto tirdzniecību, mērķis ir tirgot atbilstoši plašākajai tirgus tendencei.
Īsās pozīcijas var izmantot arī risku ierobežošanai, atverot īso pozīciju un vienlaikus turot aktīvu uzkrājumā tūlītējo darījumu tirgū. Piemēram, ja tev ir 2 BTC kriptovalūtu makā, tu varētu atvērt 2 BTC vērtu īso pozīciju platformā Binance, lai kompensētu zaudējumus, kas rastos, ja tirgū turpinātos lejupslīde.
5. Tirdzniecība pretēji tendencei
Tā ir augsta riska stratēģija, taču daļa tirgotāju dod priekšroku darījumiem, kas ir pretēji galvenajai tendencei. Tirgū ar negatīvu tendenci tas nozīmē garās pozīcijas atvēršanu "atlēciena" brīdī – to sauc par "kāpumu negatīvi noskaņotā tirgū" vai "beigtā kaķa atlēcienu".
Šādas kustības, kas ir pretējas tendencei, var būt ļoti svārstīgas, jo daudzi tirgotāji var censties izmantot ilgāka vai īsāka "atlēciena" sniegtās iespējas. Tomēr tiek sagaidīts, ka, ja vien nav apstiprinātas tirgus kopējās negatīvās tendences beigas, uzreiz pēc atlēciena, visticamāk, turpināsies lejupslīde.
Tirgotāji mēģinās izņemt peļņu vietējā augstākā punkta līmenī un aizvērt pozīcijas, pirms atsāksies lejupslīde. Pretējā gadījumā var "iestrēgt" garajā pozīcijā uz tirgus negatīvās tendences laiku. Atgādināsim, ka šī ir ļoti riskanta stratēģija. Pat pieredzējušākajiem tirgotājiem var rasties lieli zaudējumi, ja tie mēģinās "noķert krītošu nazi".
Kāpēc tirgu ar negatīvu tendenci sauc arī par "lāča tirgu"?
Termins "lāča tirgus" ir asociatīvi saistīts ar ideju par lāci, kurš vēzē savas ķepas lejup, simboliski attēlojot tirgus cenu kritumu. Turpretī tirgus ar pozitīvu tendenci jeb "buļļa tirgus" asociējas ar bulli, kurš stumj savus ragus uz augšu.
Šie termini tiek izmantoti vismaz kopš 19. gadsimta, un saskaņā ar vienu no teorijām atsauce uz lāci ir radusies no lāčādas tirgotājiem, kuri pārdeva savu preci pirms tās iegūšanas, līdzīgi kā tas notiek īso pozīciju tirdzniecībā mūsdienās.
Noslēgumā
Tirgu ar negatīvu tendenci parasti ietekmē ekonomiskie, ģeopolitiskie un spekulatīvie faktori, kas grauj investoru uzticību. Tie ir izaicinājumu pilni, taču dabiski tirgus cikla periodi. Ar disciplīnu un rūpīgu plānošanu tirgotāji var sevi pasargāt un pat gūt peļņu no lejupslīdes.
Tirgū ar negatīvu tendenci daudzi investori izvēlas vienkārši paturēt savus ieguldījumus (saglabāt ieguldījumu pozīcijas) vai samazināt risku, pievēršoties zemāka riska aktīviem, piemēram, obligācijām vai skaidrajai naudai. Populāra stratēģija ir arī izmaksu izlīdzināšana, kas var būt efektīva ilgtermiņā. Īso pozīciju tirdzniecība un tirdzniecība pretēji tendencei ir daudz riskantākas metodes, kas var būt piemērotas alternatīvas pieredzējušiem tirgotājiem.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.