Ievads
Aktīvā tirdzniecība mēdz būt saspringta un laikietilpīga, vienlaikus nodrošinot vājus rezultātus. Tomēr ir pieejamas arī citas iespējas. Iespējams, tu – tāpat kā daudzi citi investori – vēlies izveidot tādu ieguldījumu stratēģiju, kas prasa mazāk piepūles un laika. Vai varbūt tu dod priekšroku pasīvākam ieguldījumu stilam. Tev ir pieejams daudz dažādu risinājumu Binance ekosistēmā, piemēram, steikings, aktīvu aizdevumi Binance uzkrājumu pakalpojumā, pievienošanās Binance ieguves fondam vai citi.
Bet ko darīt, ja tu vēlies ieguldīt tirgos, bet īsti nezini, ar ko sākt? Precīzāk – kāds būtu optimālais veids, kā izveidot ilgtermiņa pozīciju? Šajā rakstā apskatīsim ieguldījumu stratēģiju, kuru sauc par DCA jeb izmaksu izlīdzināšanu – tā piedāvā vienkāršu veidu, kā mazināt dažus ar pozīcijas atvēršanu saistītos riskus.
Kas ir izmaksu izlīdzināšana?
Izmaksu izlīdzināšana ir ieguldījumu stratēģija, kuras mērķis ir mazināt svārstīguma ietekmi uz iegādātajiem aktīviem. Tā ietver aktīva iegādi regulāros intervālos par vienādām bezseguma valūtas summām.
Ideja ir tāda, ka, šādā veidā ienākot tirgū, ieguldījums varētu būt mazāk pakļauts svārstīgumam nekā veicot vienu ieguldījumu par lielu summu. Kāpēc tā? Veicot vairākus pirkumus regulāros intervālos, tiek izlīdzināta vidējā iegādes cena. Ilgtermiņā šāda stratēģija mazina negatīvo ietekmi uz ieguldījumu, ko varētu radīt iegāde pie neizdevīgas cenas. Apskatīsim DCA darbības principus un to, kāpēc šādu stratēģiju ir vērts apsvērt.
Kāpēc izmantot izmaksu izlīdzināšanu?
Galvenā izmaksu izlīdzināšanas stratēģijas priekšrocība ir tāda, ka tiek mazināta iespēja ciest zaudējumus, izvēloties nepareizo iegādes brīdi. Tirdzniecībā un ieguldījumos viens no grūtākajiem uzdevumiem ir izvēlēties piemērotāko brīdi darījumam. Bieži vien, neraugoties uz pareizu tirdzniecības idejas virzienu, tiek izvēlēts nepiemērots darījuma veikšanas brīdis, kā rezultātā darījums izrādās neveiksmīgs. Izmaksu izlīdzināšana palīdz mazināt šo risku.
Sadalot ieguldījumu mazākās daļās, ir lielākas iespējas gūt labākus rezultātus nekā tad, ja visu ieguldījumu veic ar vienu lielu pirkumu. Ir pārsteidzoši vienkārši izvēlēties nepiemērotu brīdi pirkumam, un tas var novest pie ne tik spožiem rezultātiem, kā cerēts. Turklāt šī stratēģija ļauj arī izvairīties no kļūdainu priekšstatu ietekmes uz taviem lēmumiem. Izvēloties izmaksu izlīdzināšanas stratēģiju, tā pieņems lēmumus tavā vietā.
Izmaksu izlīdzināšana, protams, nenovērš riskus pilnībā. Tās mērķis ir tikai izlīdzināt pozīciju atvēršanas cenas, lai mazinātu ar nepiemērota darījuma laika izvēli saistītos riskus. Izmaksu izlīdzināšana noteikti negarantēs veiksmīgu ieguldījumu – ir jāņem vērā arī citi faktori.
Kā pieminējām, ir ārkārtīgi grūti izvēlēties izdevīgāko brīdi darījuma veikšanai. Pat pieredzējušākajiem tirdzniecības veterāniem dažkārt neizdodas precīzi interpretēt tirgus informāciju. Līdz ar to, izvēloties izmaksu izlīdzināšanu pozīcijas atvēršanai, ir jāapsver arī pozīciju aizvēršanas plāns. Proti, tā ir tirdzniecības stratēģija, kas tiks izmantota tavu pozīciju aizvēršanai.
Ja tu esi noteicis savu mērķa cenu (vai cenas diapazonu), tas varētu būt visai vienkārši. Tev būs atkal jāsadala savs ieguldījums vairākās vienādās daļas un jāsāk tās pārdot brīdī, kad tirgū tiek sasniegta mērķa cena. Tādējādi tu mazināsi risku, kas saistīts ar pozīciju neaizvēršanu īstajā brīdī. Tomēr tas ir pilnībā atkarīgs no tavas individuālās tirdzniecības sistēmas.
Dažkārt tirgotāji izvēlas stratēģiju "pirkt un turēt" – tās mērķis ir nepārdot iegādātos aktīvus, jo tiek sagaidīts, ka to vērtība laika gaitā pastāvīgi palielināsies. Apskati tālāk redzamos Dova-Džonsa akciju indeksa rādītājus par pēdējo gadsimtu.
Dova-Džonsa akciju indeksa (DJIA) rādītāji laikā no 1915. gada.
Lai gan tirgū mēdz pastāvēt īslaicīgi lejupslīdes periodi, Dova-Džonsa indekss ir uzrādījis pastāvīgu augšupejošu tendenci. Stratēģijas "pirkt un turēt" mērķis ir atvērt pozīcijas un saglabāt tās atvērtas pietiekami ilgu laiku, lai pozīcijas aizvēršanas brīdim vairs nebūtu tik lielas nozīmes.
Tomēr vienlaikus jāpatur prātā, ka šī stratēģija parasti tiek izmantota akciju tirgū un varētu nebūt piemērota kriptovalūtu tirgiem. Atceries, ka Dova-Džonsa indeksa rādītāji ir piesaistīti reālās pasaules ekonomikai. Citu kategoriju aktīvu rezultāti būs ievērojami atšķirīgi.
Izmaksu izlīdzināšanas piemērs
Aplūkosim šīs stratēģijas darbību, izmantojot piemēru. Pieņemsim, ka mums ir 10 000 $ un mēs vēlamies tos ieguldīt Bitcoin valūtā. Mēs uzskatām, ka tās cena svārstīsies pašreizējā līmenī un šis ir piemērots veids, kā uzkrāt līdzekļus un izveidot pozīciju, izmantojot DCA stratēģiju.
Mēs varētu sadalīt šos 10 000 $ 100 daļās pa 100 $. Katru dienu mēs iegādāsimies Bitcoin par 100 $ neatkarīgi no Bitcoin cenas. Tādējādi mēs sadalīsim savu ieguldījumu aptuveni trīs mēnešu periodā.
Bet tagad pārliecināsimies par izmaksu izlīdzināšanas stratēģijas elastīgumu, izmantojot atšķirīgu plānu. Pieņemsim, ka Bitcoin tirgū nupat ir sākusies negatīva tendence, un pozitīva tendence nav gaidāma vismaz divus gadus. Taču mēs sagaidām, ka galu galā tirgū sāksies augšupejoša tendence, un mēs vēlamies tai sagatavoties.
Vai būtu jāizmanto tā pati stratēģija? Visticamāk, nē. Šis ieguldījumu portfelis aptver daudz lielāku laika periodu. Mums ir jābūt gataviem, ka šie 10 000 $ tiks izmantoti šajā stratēģijā vairākus gadus. Ko darīt šādā gadījumā?
Mēs varētu atkal sadalīt savu ieguldījumu 100 daļās pa 100 $. Taču šoreiz mēs iegādāsimies Bitcoin 100 $ vērtībā reizi nedēļā. Gadā ir aptuveni 52 nedēļas, tāpēc stratēģija tiktu pilnībā izpildīta nedaudz ātrāk nekā divu gadu laikā.
Tādējādi mēs izveidosim ilgtermiņa pozīciju, kamēr tirgū būs lejupslīde. Mēs nepalaidīsim garām izdevību, kad sāksies augšupeja, un būsim arī mazinājuši riskus saistībā ar pozīcijas atvēršanu lejupslīdes laikā.
Taču jāpatur prātā, ka šī stratēģija var būt riskanta – mēs galu galā iegādātos aktīvu lejupslīdes laikā. Daļai investoru būtu labāk nogaidīt, līdz tiek apstiprinātas negatīvās tendences beigas, un tikai tad sākt atvērt pozīcijas. Šādi nogaidot, vidējās izmaksas, iespējams, būtu lielākas, taču tiktu mazināta liela daļa risku.
Izmaksu izlīdzināšanas kalkulators
Vietnē dcabtc.com ir pieejams parocīgs izmaksu izlīdzināšanas kalkulators Bitcoin valūtai. Tajā var norādīt summu, laika periodu, intervālus un gūt priekšstatu par to, kādus rezultātus būtu nodrošinājušas atšķirīgas stratēģijas. Kā redzēsi, Bitcoin gadījumā ar ilgstošu augšupejošu tendenci šī stratēģija būtu pastāvīgi nodrošinājusi labus rezultātus.
Tālāk vari apskatīt sava ieguldījuma rezultātus gadījumā, ja tu būtu iegādājies Bitcoin tikai 10 $ vērtībā katru nedēļu pēdējo piecu gadu laikā. 10 $ nedēļā neizklausās daudz, vai ne tā? Uz 2020. gada aprīli tavs kopējais ieguldījums būtu aptuveni 2600 $ un tavu Bitcoin vērtība būtu aptuveni 20 000 $.
Rezultāti, iegādājoties BTC 10 $ vērtībā katru nedēļu pēdējo piecu gadu laikā. Avots: dcabtc.com
Pretargumenti izmaksu izlīdzināšanai
Lai gan izmaksu izlīdzināšana var būt ienesīga stratēģija, tā dažkārt tiek arī kritizēta. Tā neapšaubāmi sniedz labākos rezultātus tad, ja tirgū ir vērojamas lielas svārstības. Tas ir loģiski, jo šī stratēģija ir paredzēta lielu pozīcijas svārstību ietekmes mazināšanai.
Tomēr pastāv arī uzskats, ka, izmantojot šo stratēģiju, investori gūst mazāku peļņu laikā, kad tirgū ir augšupeja. Kāpēc tā? Ja tirgū ir vērojama stabili pozitīva tendence, var pieņemt, ka labāki rezultāti būs tiem investoriem, kuri būs veikuši savus ieguldījumus agrāk. Tas nozīmē, ka izmaksu izlīdzināšanas stratēģija augšupejas apstākļos var mazināt iespējamo peļņu. Šādā gadījumā izdevīgāk būtu veikt ieguldījumu vienā piegājienā, nevis izmantot izmaksu izlīdzināšanu.
Tomēr lielākajai daļai investoru nav pietiekami daudz brīvo līdzekļu, lai visu ieguldījumu veiktu ar vienu darījumu. Tie varētu ieguldīt mazākas summas ilgākā laika periodā – šajā gadījumā varētu būt piemērota izmaksu izlīdzināšanas stratēģija.
Noslēgumā
Izmaksu izlīdzināšana ir stratēģija, kas mazina riskus saistībā ar pozīcijas atvēršanu un cenu svārstīguma ietekmi uz ieguldījumu. Tā paredz ieguldījuma sadalīšanu vairākās mazākās daļās un pirkumu veikšanu regulāros laika intervālos.
Galvenā šīs stratēģijas priekšrocība – tā kā ir grūti izvēlēties piemērotāko brīdi darījuma veikšanai, šī stratēģija piedāvā ieguldījumu risinājumu tiem, kuri nevēlas aktīvi sekot līdzi notikumiem tirgū.
Tomēr, kā norāda skeptiķi, izmaksu izlīdzināšanas rezultātā iegūtā peļņa tirgus augšupejas laikā var būt mazāka par maksimālo iespējamo. Bet, galu galā, nedaudz mazāka peļņa nav pasaules gals – daudziem izmaksu izlīdzināšana būs ērti izmantojama ieguldījumu stratēģija.