Ostuhinna keskmistamise (Dollar-Cost Averaging – DCA) tutvustus

Sissejuhatus

Aktiivne kauplemine võib olla stressirohke, aeganõudev ja anda siiski halbu tulemusi. Aga on ka teisi võimalusi. Nagu paljud investorid, võid sinagi otsida investeerimisstrateegiat, mis oleks vähemnõudlik. Või lihtsalt passiivsem investeerimisstiil. Binance'i ökosüsteem pakub palju võimalusi, kaasaarvatud panustamine, oma vara laenutamine Binance Savingsis, ühinemine Binance'i kaevandamise kogumiga ja palju teisi. 

Aga mis siis, kui soovid investeerida turgudel, kuid ei tea, kuidas alustada? Täpsemalt, milline oleks optimaalne viis pikemaajalise positsiooni loomiseks? Selles artiklis käsitleme investeerimisstrateegiat, mida tuntakse DCA-na ehk ostuhinna keskmistamisena, mis pakub lihtsat viisi positsioonile sisenemise riskide maandamiseks.

Mis on ostuhinna keskmistamine?

Ostuhinna keskmistamine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on vähendada volatiilsuse mõju varade ostmisele. See hõlmab korrapäraste ajavahemike järel vara ostmist võrdsetes kogustes.

Eelduseks on, et sellisele turule sisenedes ei pruugi investeering olla nii volatiilne, nagu oleks tegemist ühekordse summaga (st ühekordse maksega). Kuidas nii? Regulaarsete ajavahemike järel ostmine võib siluda keskmist hinda. Pikas perspektiivis vähendab selline strateegia negatiivset mõju, mida halb sisenemine võib sinu investeeringule avaldada. Vaatame, kuidas DCA toimib ja miks võiksid selle kasutamist kaaluda.

Miks kasutada ostuhinna keskmistamist?

Ostuhinna keskmistamise peamine eelis on, et see vähendab valel ajal panuse tegemise riski. Turu ajastamine on kauplemise või investeerimise puhul üks raskemaid asju. Sageli, isegi kui tehingu idee suund on õige, võib ajastus olla vale, mis muudab kogu tehingu valeks. Ostuhinna keskmistamine aitab seda riski maandada. 

Kui jagad oma investeeringu väiksemateks osadeks, on sul tõenäoliselt paremad tulemused, kui investeeriksid sama rahasumma korraga. Halvasti ajastatud ostu sooritamine on üllatavalt lihtne ja see võib viia vähem kui ideaalsete tulemusteni. Veelgi enam, saad oma otsuste tegemisel mõningatest eelarvamustest lahti. Kui oled pühendunud ostuhinna keskmistamisele, teeb strateegia otsuseid sinu eest. 

Ostuhinna keskmistamine ei maanda muidugi riski täielikult. Idee on ainult turule sisenemise sujuvamaks muutmiseks, et halva ajastuse oht oleks minimaalne. Ostuhinna keskmistamine ei taga absoluutselt edukat investeeringut – arvesse tuleb võtta ka teisi tegureid.

Nagu oleme arutanud, on turu ajastamine äärmiselt keeruline. Isegi suurimatel kauplemisveteranidel on kohati raskusi turu täpse lugemisega. Seega, kui sul ostuhinna keskmistamisega avatud positsioon, peaksid võib-olla kaaluma ka oma väljumisplaani. See tähendab, kauplemisstrateegia positsioonist väljumiseks.

Kui oled sihthinna (või hinnavahemiku) määranud, võib see olla üsna lihtne. Jällegi jagad oma investeeringu võrdseteks osadeks ja hakkad neid müüma, kui turg on sihtmärgile lähenemas. Nii saad maandada ohtu, kui sa ei välju õigeaegselt. Kuid see kõik sõltub täielikult sinu individuaalsest kauplemissüsteemist.

Mõned inimesed kasutavad strateegiat „osta ja hoia“, mille põhieesmärk on mitte kunagi müüa, kuna ostetud varad peaksid aja jooksul pidevalt kallinema. Heida pilk allolevale Dow Jonesi tööstuskeskmise näitajatele eelmisel sajandil. 

Dow Jonesi tööstusliku keskmise (DJIA) jõudlus alates 1915. aastast.

Kuigi on olnud lühiajalisi majanduslanguse perioode, on Dow olnud pidevas tõusutrendis. Osta ja hoia strateegia eesmärk on siseneda turule ja püsida positsioonil piisavalt kaua, et ajastus ei omaks tähtsust.

Siiski tasub meeles pidada, et selline strateegia on tavaliselt suunatud aktsiaturule ja ei pruugi kehtida krüptorahaturgudel. Pea silmas, et Dow toimivus on seotud reaalmaailma majandusega. Teised varaklassid toimivad väga erinevalt.

Ostuhinna keskmistamise näide

Uurime seda strateegiat näite abil. Oletame, et meil on fikseeritud summa 10 000 dollarit ja me arvame, et Bitcoini investeerimine on mõistlik. Arvame, et hind jääb tõenäoliselt praegusesse tsooni ning see on soodne koht kogumiseks ja positsiooni loomiseks DCA strateegia abil.

Võiksime jagada 10 000 dollarit sajaks 100-dollariseks osaks. Iga päev ostame 100 dollari väärtuses Bitcoini, olenemata hinnast. Nii jaotame oma sissekande umbes kolmekuise perioodi peale.

Nüüd demonstreerime ostuhinna keskmistamise paindlikkust erineva mänguplaaniga. Oletame, et Bitcoin on äsja sisenenud karuturule ja me ei oota pikaajalist pullitrendi vähemalt kaks aastat. Kuid me siiski ootame lõpuks pullitrendi ja tahaksime eelnevalt valmistuda.

Kas peaksime kasutama sama strateegiat? Ilmselt mitte. Sellel investeerimisportfellil on palju suurem ajahorisont. Peaksime olema valmis, et see 10 000 dollarit eraldatakse selle strateegia jaoks veel mõneks aastaks. Niisiis, mida peaksime tegema?

Võiksime jagada jälle investeeringu sajaks 100-dollariseks osaks. Kuid seekord ostame iga nädal 100 dollari väärtuses Bitcoini. Aastas on enam-vähem 52 nädalat, seega kogu strateegia rakendub veidi vähem kui kahe aasta jooksul.

Nii saavutame pikaajalise positsiooni, kuni langustrend kulgeb. Me ei jää rongist maha, kui tõusutrend algab ja oleme ka mõningaid langustrendi ostmise riske maandanud.

Kuid pea meeles, et see strateegia võib olla riskantne – me ostaksime lõppude lõpuks langustrendi. Mõne investori jaoks võiks olla parem oodata, kuni langustrendi lõpp on kinnitatud ja alustada siis sisenemist. Kui nad ootavad ära, on keskmine hind (või osaluse hind) tõenäoliselt kõrgem, kuid vastutasuks väheneb suur osa langusriskist.

Ostuhinna keskmistamise kalkulaator

Veebisaidilt dcabtc.com leiad korraliku Bitcoini ostuhinna keskmise arvutamise kalkulaatori. Saad määrata summa, ajahorisondi, intervallid ja saada aimu, kuidas erinevad strateegiad oleksid aja jooksul toiminud. Leiad, et Bitcoini puhul, mis on pikas perspektiivis püsivas tõusutrendis, oleks strateegia pidevalt üsna hästi toiminud.

Allpool näed oma investeeringu tulemuslikkust, kui oleksid viimase viie aasta jooksul ostnud Bitcoini iga nädal vaid 10 dollari väärtuses. 10 dollarit nädalas ei tundu neriti palju, kas pole? 2020. aasta aprilli seisuga oleksid investeerinud kokku umbes 2600 dollarit ja sinu bitcoinide kogus oleks väärt umbes 20 000 dollarit.

Viimase viie aasta jooksul iga nädal 10 dollari BTC ostmine. Allikas: dcabtc.com

Ostuhinna keskmistamise puudused

Kuigi ostuhinna keskmistamine võib olla tulus strateegia, on sellel ka oma skeptikud. See toimib kahtlemata kõige paremini siis, kui turgudel on suured kõikumised. See on mõistlik, kuna strateegia eesmärk on leevendada suure volatiilsuse mõju positsioonile.

Mõnede arvates jätab see aga investorid tegelikult kasumist ilma, kui turg toimib hästi. Kuidas nii? Kui turg on püsivas pullitrendis, võib eeldada, et need, kes varem investeerivad, saavad paremaid tulemusi. Sel moel võib ostuhinna keskmistamine mõjuda tõusutrendis kasumile pärssivalt. Sel juhul võib ühekordne investeerimine ületada ostuhinna keskmistamist.

Sellegi poolest ei ole enamikul investoritel suurt osa korraga investeerimiseks saadaval. Nad võivad aga olla võimelised investeerima väikesi summasid pikemas perspektiivis – ostuhinna keskmistamine võib sel juhul siiski olla sobiv strateegia.

Lõppmärkused

Ostuhinna keskmistamine on strateegia positsiooni võtmiseks, minimeerides samal ajal volatiilsuse mõju investeeringule. See hõlmab investeeringu jagamist väiksemateks osadeks ja regulaarsete ajavahemike järel ostmist.

Selle strateegia kasutamise peamine eelis on järgmine. Turu ajastamine on keeruline ja need, kes ei soovi turgudel aktiivselt silma peal hoida, saavad niimoodi investeerida. 

Kuid mõnede skeptikute sõnul võib ostuhinna keskmistamine panna investorid pulliturgudel kasumist ilma jääma. Seda arvestades ei ole mõnest kasumist ilmajäämine veel maailmalõpp – ostuhinna keskmistamine võib siiski olla paljude jaoks mugav investeerimisstrateegia.