Úvod
Aktívne obchodovanie môže byť stresujúce, časovo náročné, a aj tak môže prinášať zlé výsledky. Existujú však aj iné možnosti. Ako mnohí investori, aj vy možno hľadáte investičnú stratégiu, ktorá je menej prácna a časovo nenáročná. Alebo len pasívnejší investičný štýl. V ekosystéme Binance máte veľa možností, vrátane stakingu, požičiavania vašich aktív v Binance Savings, pripojenia sa k mining poolu Binance a ďalších.
Čo ak však chcete investovať na trhoch, ale neviete, ako začať? Presnejšie povedané, aký by bol optimálny spôsob budovania dlhodobejšej pozície? V tomto článku budeme diskutovať o investičnej stratégii známej ako DCA alebo priemerovanie dolárových nákladov, ktorá poskytuje jednoduchý spôsob, ako zmierniť niektoré riziká vstupu do pozície.
Čo je to priemerovanie dolárových nákladov?
Priemerovanie dolárových nákladov je investičná stratégia, ktorej cieľom je znížiť vplyv volatility na nákup aktív. Zahŕňa nákup rovnakých množstiev aktív fiat v pravidelných intervaloch.
Predpokladom je, že vstupom na takýto trh nemusí investícia podliehať takej volatilite, ako keby išlo o jednorazovú sumu (t. j. jednorazovú platbu). Ako to? No a nákup v pravidelných intervaloch môže priemernú cenu vyhladiť. Z dlhodobého hľadiska takáto stratégia znižuje negatívny dopad, ktorý môže mať zlý vstup na vašu investíciu. Pozrime sa, ako funguje DCA a prečo by ste mali zvážiť jej použitie.
Prečo používať priemerovanie dolárových nákladov?
Hlavnou výhodou priemerovania dolárových nákladov je to, že znižuje riziko uzavretia stávky v nesprávny čas. Načasovanie trhu patrí medzi najťažšie veci, ktoré treba urobiť, pokiaľ ide o obchodovanie alebo investovanie. Často, aj keď je smer obchodného nápadu správny, načasovanie môže byť nevhodné – čo robí celý obchod nesprávnym. Priemerovanie dolárových nákladov pomáha zmierniť toto riziko.
Ak svoju investíciu rozdelíte na menšie časti, pravdepodobne budete mať lepšie výsledky, ako keby ste investovali rovnakú sumu peňazí do jednej veľkej časti. Uskutočnenie nákupu, ktorý je zle načasovaný, je prekvapivo jednoduché a môže viesť k výsledkom, ktoré nie sú ideálne. Ba čo viac, niektoré predsudky zo svojho rozhodovania môžete odstrániť. Keď sa zaviažete k priemerovaniu dolárových nákladov, stratégia urobí rozhodnutia za vás.
Priemerovanie dolárových nákladov, samozrejme, nezníži riziko úplne. Cieľom je len hladký vstup na trh, aby sa minimalizovalo riziko zlého načasovania. Priemerovanie nákladov v dolároch absolútne nezaručí úspešnú investíciu – treba brať do úvahy aj ďalšie faktory.
Ako sme už diskutovali, načasovanie trhu je mimoriadne ťažké. Dokonca aj najväčší obchodní veteráni majú občas problémy s presným čítaním trhu. Ak teda máte spriemerované dolárové náklady na pozíciu, možno budete musieť zvážiť aj plán výstupu. Teda obchodnú stratégiu, ako vystúpiť z pozície.
Teraz, ak ste určili cieľovú cenu (alebo cenové rozpätie), môže to byť celkom jednoduché. Svoju investíciu si opäť rozdelíte na rovnaké časti a začnete ich predávať, keď sa trh priblíži k cieľu. Týmto spôsobom môžete zmierniť riziko, že sa nedostanete von z obchodu v správnom čase. To všetko je však úplne na vašom individuálnom obchodnom systéme.
Niektorí ľudia si osvoja stratégiu „kúp a drž“, kde je v podstate cieľom nikdy nepredávať, keďže sa očakáva, že nakúpené aktíva sa budú v priebehu času neustále zhodnocovať. Nižšie sa pozrite na výkonnosť indexu Dow Jones Industrial Average v minulom storočí.
Výkonnosť indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) od roku 1915.
Zatiaľ čo existujú krátkodobé obdobia recesie, Dow má neustále rastúci trend. Účelom stratégie nákupu a držania je vstúpiť na trh a zostať v pozícii dostatočne dlho, aby na načasovaní nezáležalo.
Je však potrebné mať na pamäti, že tento druh stratégie je zvyčajne zameraný na akciový trh a nemusí sa vzťahovať na trhy s kryptomenami. Majte na pamäti, že výkonnosť indexu Dow je spojená s reálnou svetovou ekonomikou. Ostatné triedy aktív budú fungovať veľmi odlišne.
Príklad priemerovania dolárovej ceny
Pozrime sa na túto stratégiu prostredníctvom príkladu. Povedzme, že máme pevnú sumu 10 000 dolárov a myslíme si, že investovať do Bitcoinu je rozumná stávka. Myslíme si, že cena sa bude pravdepodobne pohybovať v súčasnej zóne a je to priaznivé miesto na akumuláciu a budovanie pozície pomocou stratégie DCA.
Tých 10 000 dolárov by sme mohli rozdeliť na 100 častí po 100 dolároch. Každý deň nakúpime Bitcoin v hodnote 100 dolárov, bez ohľadu na cenu. Týmto spôsobom rozložíme náš vstup na obdobie približne troch mesiacov.
Teraz si ukážme flexibilitu priemerovania dolárových nákladov s iným herným plánom. Povedzme, že Bitcoin práve vstúpil na medvedí trh a neočakávame predĺžený býčí trend minimálne ďalšie dva roky. Nakoniec však očakávame býčí trend a radi by sme sa na to vopred pripravili.
Mali by sme použiť rovnakú stratégiu? Pravdepodobne nie. Toto investičné portfólio má oveľa väčší časový horizont. Museli by sme byť pripravení, že týchto 10 000 dolárov bude na túto stratégiu vyčlenených ešte niekoľko rokov. Takže, po čom by sme mali ísť?
Investíciu by sme opäť mohli rozdeliť na 100 častí po 100 USD. Tentoraz však budeme každý týždeň nakupovať bitcoiny v hodnote 100 dolárov. Rok má viac-menej 52 týždňov, takže celá stratégia bude prebiehať o niečo menej ako dva roky.
Týmto spôsobom si vybudujeme dlhodobú pozíciu, kým bude klesajúci trend prebiehať. Nenecháme ujsť vlak, keď začne stúpajúci trend, a tiež sme zmiernili niektoré riziká nákupu v klesajúcom trende.
Majte však na pamäti, že táto stratégia môže byť riskantná – napokon by sme nakupovali v klesajúcom trende. Pre niektorých investorov by mohlo byť lepšie počkať, kým sa potvrdí koniec klesajúceho trendu a potom začať vstupovať. Ak na to počkajú, priemerné náklady (alebo cena akcií) budú pravdepodobne vyššie, ale na oplátku sa zníži riziko poklesu.
Kalkulačka priemerných dolárových nákladov
Na stránke dcabtc.com nájdete prehľadnú kalkulačku priemerovania dolárových nákladov pre Bitcoin. Môžete určiť množstvo, časový horizont, intervaly a získať predstavu o tom, ako by sa v priebehu času viedli rôzne stratégie. Zistíte, že v prípade Bitcoinu, ktorý je dlhodobo v trvalom vzostupnom trende, by stratégia trvalo celkom dobre fungovala.
Nižšie môžete vidieť výkonnosť svojej investície, ak ste za posledných päť rokov každý týždeň kúpili Bitcoin v hodnote len 10 dolárov. 10 dolárov za týždeň sa nezdá až tak veľa, však? No, od apríla 2020 by ste investovali celkovo asi 2600 dolárov a váš balík bitcoinov by mal hodnotu asi 20 000 dolárov.
Výkon nákupu 10 USD BTC každý týždeň za posledných päť rokov. Zdroj: dcabtc.com
Prípad proti priemerovaniu dolárových nákladov
Aj keď priemerovanie dolárových nákladov môže byť lukratívnou stratégiou, má aj svojich skeptikov. Nepochybne najlepšie funguje, keď trhy zažívajú veľké výkyvy. To dáva zmysel, keďže stratégia je navrhnutá tak, aby zmierňovala účinky vysokej volatility na pozíciu.
Podľa niektorých však investori v skutočnosti stratia zisky, keď trh funguje dobre. Ako to? Ak je trh v trvalom býčom trende, možno predpokladať, že tí, ktorí investujú skôr, dosiahnu lepšie výsledky. Takto môže mať priemerovanie dolárových nákladov tlmiaci účinok na zisky pri vzostupnom trende. V tomto prípade môže jednorazové investovanie prekonať priemerné dolárové náklady.
Napriek tomu väčšina investorov nemá k dispozícii veľkú časť na jednorazové investície. Môžu však byť schopní dlhodobo investovať malé sumy – v tomto prípade môže byť stále vhodnou stratégiou priemerovanie dolárových nákladov.
Záverečné myšlienky
Priemerovanie nákladov v dolároch je vykúpenou stratégiou vstupu do pozície pri minimalizácii účinkov volatility na investíciu. Ide o rozdelenie investície na menšie časti a nákup v pravidelných intervaloch.
Hlavná výhoda použitia tejto stratégie je nasledovná. Načasovanie trhu je ťažké a tí, ktorí nechcú aktívne sledovať trhy, môžu stále investovať týmto spôsobom.
Podľa niektorých skeptikov však priemerovanie dolárových nákladov môže spôsobiť, že niektorí investori stratia na ziskoch počas býčích trhov. Strata niektorých ziskov však neznamená koniec sveta – spriemerovanie dolárových nákladov môže byť pre mnohých stále vhodnou investičnou stratégiou.