Dollar-Cost-Averaging (DCA) erklärt
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Dollar-Cost-Averaging (DCA) erklärt

Dollar-Cost-Averaging (DCA) erklärt

Anfänger
Veröffentlicht Jun 10, 2020Aktualisiert Oct 18, 2022
7m

Inhalt


Einf√ľhrung

Aktives Trading kann anstrengend und zeitaufwendig sein und immer noch zu schlechten Ergebnissen f√ľhren. Es gibt jedoch noch andere M√∂glichkeiten. Wie viele Anleger suchen Sie vielleicht nach einer Anlagestrategie, die weniger anspruchsvoll und zeitaufwendig ist. Oder einfach einen mehr¬†passiven Anlagestil. Sie haben viele M√∂glichkeiten im¬†Binance-√Ėkosystem, einschlie√ülich¬†Staking,¬†Verleihen Ihres Verm√∂gens in Binance Savings, Teilnahme im¬†Binance Mining Pool, und vieles mehr.¬†
Was aber, wenn Sie in die Märkte investieren wollen, aber nicht wirklich wissen, wie Sie anfangen sollen? Genauer gesagt, was wäre der optimale Weg, um eine längerfristige Position aufzubauen? In diesem Artikel werden wir eine Anlagestrategie erörtern, die als DCA oder Dollar-Cost-Averaging bekannt ist und eine einfache Möglichkeit bietet, einige der Risiken des Einstiegs in eine Position abzuschwächen.


Was ist Dollar-Cost-Averaging?

Dollar-Cost-Averaging ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, die Auswirkungen von Volatilität auf den Kauf von Vermögenswerten zu reduzieren. Dabei werden in regelmäßigen Abständen gleiche Beträge des Vermögenswertes gekauft.

Die Pr√§misse ist, dass durch einen solchen Markteintritt die Investition m√∂glicherweise nicht so stark der Volatilit√§t ausgesetzt ist, als wenn es sich um einen Pauschalbetrag (d.h. eine einmalige Zahlung) handeln w√ľrde. Wie kann das sein? Nun, ein Kauf in regelm√§√üigen Abst√§nden kann den Durchschnittspreis gl√§tten. Langfristig verringert eine solche Strategie die negativen Auswirkungen, die ein schlechter Einstieg auf Ihre Anlage haben kann. Sehen wir uns an, wie DCA funktioniert und warum Sie es vielleicht in Betracht ziehen sollten.


Warum sollte man Dollar-Cost-Averaging nutzen?

Der Hauptvorteil des Dollar-Cost-Averaging besteht darin, dass es das Risiko verringert, einen Trade zum falschen Zeitpunkt abzuschließen. Market-Timing gehört zu den schwierigsten Dingen, wenn es um Trading oder Investitionen geht. Oft, selbst wenn die Richtung einer Trading-Idee richtig ist, kann das Timing falsch sein, was den gesamten Trade in die falsche Richtung gehen lässt. Die Dollar-Cost-Averaging-Methode hilft dieses Risiko zu mindern. 

Wenn Sie Ihre Investition in kleinere Teilbetr√§ge aufteilen, werden Sie wahrscheinlich bessere Ergebnisse erzielen, als wenn Sie den gleichen Geldbetrag in einen gro√üen Teil investieren w√ľrden. Einen Kauf zu einem schlechten Zeitpunkt zu t√§tigen, ist √ľberraschend einfach und kann zu weniger als idealen Ergebnissen f√ľhren. Dar√ľber hinaus k√∂nnen Sie einige Verzerrungen bei Ihrer Entscheidungsfindung ausschlie√üen. Sobald Sie sich auf Dollar-Cost-Averaging festgelegt haben, wird diese Strategie die Entscheidungen f√ľr Sie treffen.¬†

Die Dollar-Cost-Averaging-Strategie mindert nat√ľrlich das Risiko nicht vollst√§ndig. Die Idee ist nur, den Markteintritt zu gl√§tten, so dass das Risiko eines schlechten Timings minimiert wird. DCA ist absolut keine Garantie f√ľr eine erfolgreiche Investition ‚Äď es m√ľssen auch andere Faktoren ber√ľcksichtigt werden.

Wie wir besprochen haben, ist das Timing des Marktes extrem schwierig. Selbst die gr√∂√üten Trading-Veteranen haben manchmal M√ľhe, den Markt genau zu analysieren. Wenn Sie also bei einer Position DCA benutzt haben, m√ľssen Sie m√∂glicherweise auch Ihren Ausstiegsplan in Betracht ziehen. Das hei√üt, Sie nutzen eine Trading-Strategie f√ľr den Ausstieg aus einer Position.

Nun, wenn Sie einen Zielpreis (oder eine Preisspanne) festgelegt haben, kann dies ziemlich einfach sein. Auch hier teilen Sie Ihre Investition in gleiche Teilbeträge auf und fangen an, diese zu verkaufen, sobald sich der Markt dem Ziel nähert. Auf diese Weise können Sie das Risiko mindern, nicht zum richtigen Zeitpunkt auszusteigen. All dies hängt jedoch ganz von Ihrem individuellen Trading-System ab.

Manche Menschen wenden eine ‚ÄúKaufen und¬†Halten‚ÄĚ Strategie an, bei der das Ziel im Wesentlichen darin besteht, niemals zu verkaufen, da erwartet wird, dass die gekauften Verm√∂genswerte im Laufe der Zeit kontinuierlich an Wert gewinnen werden. Werfen Sie einen Blick auf die unten gezeigte Performance des Dow Jones Industrial Average im letzten Jahrhundert.¬†

 

Performance des Dow Jones Industrial Average (DJIA) seit 1915.


Während es kurzfristige Rezessionsphasen gibt, befindet sich der Dow in einem kontinuierlichen Aufwärtstrend. Der Zweck einer Kaufen-und-Halten-Strategie ist es, in den Markt einzusteigen und lange genug in der Position zu bleiben, so dass das Timing keine Rolle spielt.

Es ist jedoch zu bedenken, dass diese Art von Strategie in der Regel auf den Aktienmarkt ausgerichtet ist und m√∂glicherweise nicht f√ľr¬†Kryptow√§hrungsm√§rkte gilt. Denken Sie daran, dass die Performance des Dow an eine reale Wirtschaft gebunden ist. Andere Anlageklassen werden sich sehr unterschiedlich entwickeln.


Dollar-Cost-Averaging Beispiel

Betrachten wir diese Strategie anhand eines Beispiels. Nehmen wir an, wir haben einen festen Dollarbetrag von 10.000 Dollar, und wir halten es f√ľr eine vern√ľnftige Idee, in¬†Bitcoin zu investieren. Wir glauben, dass sich der Preis in der aktuellen Zone wahrscheinlich bewegen wird, und es ist ein g√ľnstiger Ort, um eine Position zu akkumulieren und mit einer DCA-Strategie aufzubauen.

Wir könnten die 10.000 Dollar in 100 Teilbeträge von je 100 Dollar aufteilen. Jeden Tag werden wir Bitcoin im Wert von 100 Dollar kaufen, egal zu welchem Preis. Auf diese Weise werden wir unseren Einstieg auf einen Zeitraum von etwa drei Monaten ausdehnen.

Lassen Sie uns nun die Flexibilit√§t der DCA-Strategie mit einem anderen Spielplan demonstrieren. Nehmen wir an, Bitcoin ist gerade in einen¬†B√§renmarkt eingetreten, und wir rechnen nicht mit einem anhaltenden¬†Bullen-Trend f√ľr mindestens weitere zwei Jahre. Aber wir erwarten letztendlich einen Bullentrend, und wir m√∂chten uns im Voraus darauf vorbereiten.

Sollten wir die gleiche Strategie anwenden? Wahrscheinlich nicht. Dieses Anlageportfolio hat einen viel gr√∂√üeren Zeithorizont. Wir m√ľssten uns darauf einstellen, dass diese 10.000 Dollar noch einige Jahre f√ľr diese Strategie bereitgestellt werden. Wof√ľr sollten wir uns also entscheiden?

Wir könnten die Investition wieder in 100 Teilbeträge von je 100 Dollar aufteilen. Dieses Mal werden wir jedoch jede Woche Bitcoin im Wert von 100 Dollar kaufen. Es gibt mehr oder weniger 52 Wochen in einem Jahr, so dass die gesamte Strategie in etwas weniger als zwei Jahren umgesetzt wird.

Auf diese Weise bauen wir eine langfristige Position auf, während der Abwärtstrend seinen Lauf nimmt. Wir werden den Zug nicht verpassen, wenn der Aufwärtstrend beginnt, und wir haben auch einige der Risiken eines Kaufs in einem Abwärtstrend gemildert.

Aber bedenken Sie, dass diese Strategie riskant sein kann ‚Äď wir w√ľrden schlie√ülich in einem Abw√§rtstrend kaufen. F√ľr einige Anleger k√∂nnte es besser sein, das Ende des Abw√§rtstrends abzuwarten und dann mit dem Einstieg zu beginnen. Wenn sie abwarten, werden die durchschnittlichen Kosten (oder der Aktienkurs) wahrscheinlich h√∂her sein, aber im Gegenzug wird ein Gro√üteil des Abw√§rtsrisikos abgemildert.


Dollar-Cost-Averaging Berechnung

Ein gutes Beispiel, um den DCA f√ľr Bitcoin zu berechnen, finden Sie auf¬†dcabtc.com. Sie k√∂nnen den Betrag, den Zeithorizont und die Intervalle angeben und sich eine Vorstellung davon machen, wie sich verschiedene Strategien im Laufe der Zeit entwickelt h√§tten.Sie werden feststellen, dass im Falle von Bitcoin, das sich langfristig in einem anhaltenden Aufw√§rtstrend befindet, die Strategie durchweg recht gut funktioniert h√§tte.

Weiter unten k√∂nnen Sie die Performance Ihrer Investition sehen, wenn Sie in den letzten f√ľnf Jahren Bitcoin im Wert von nur 10 Dollar pro Woche gekauft h√§tten. 10 Dollar pro Woche scheint nicht so viel zu sein, nicht wahr? Nun, im April 2020 h√§tten Sie insgesamt etwa 2.600 Dollar investiert, und Ihre Bitcoins w√§ren etwa 20.000 Dollar wert.


Performance, wenn Sie in den letzten f√ľnf Jahren jede Woche BTC im Wert von 10 Dollar gekauft h√§tten. Quelle: dcabtc.com



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Argumente gegen Dollar-Cost-Averaging

Obwohl die DCA-Strategie lukrativ sein kann, hat sie auch ihre Skeptiker. Zweifellos schneidet man am besten ab, wenn die Märkte große Swings erleben. Dies ist sinnvoll, da die Strategie darauf ausgerichtet ist, die Auswirkungen einer hohen Volatilität auf eine Position abzuschwächen.

Einigen Meinungen zufolge wird es jedoch dazu f√ľhren, dass Anleger bei einer guten Marktperformance tats√§chlich Gewinne verlieren. Wie kommt das? Wenn sich der Markt in einem anhaltenden Aufw√§rtstrend befindet, kann man davon ausgehen, dass diejenigen, die fr√ľher investieren, bessere Ergebnisse erzielen werden. Auf diese Weise kann DCA in einem Aufw√§rtstrend einen d√§mpfenden Effekt auf die Gewinne haben. In diesem Fall kann eine Pauschalanlage im Vergleich zum Dollar-Cost-Averaging bessere Ergebnisse erzielen.

Dennoch haben die meisten Investoren keine gro√üen Summen zur Verf√ľgung, die sie auf einen Schlag investieren k√∂nnten. M√∂glicherweise k√∂nnen sie jedoch langfristig kleine Betr√§ge investieren ‚Äď DCA kann in diesem Fall immer noch die geeignete Strategie sein.


Fazit

Dollar-Cost-Averaging ist eine eingelöste Strategie zum Eingehen einer Position bei gleichzeitiger Minimierung der Auswirkungen der Volatilität auf die Investition. Dabei wird die Investition in kleinere Teilbeträge aufgeteilt und in regelmäßigen Abständen gekauft.

Der Hauptvorteil der Anwendung dieser Strategie besteht in Folgendem. Das Timing im Markt ist schwierig, und diejenigen, die die Märkte nicht aktiv beobachten wollen, können trotzdem auf diese Weise investieren. 

Einigen Skeptikern zufolge kann Dollar-Cost-Averaging jedoch dazu f√ľhren, dass einige Anleger w√§hrend der Bullenm√§rkte Gewinne verlieren. Abgesehen davon ist der Verlust einiger Gewinne nicht das Ende der Welt ‚Äď Dollar-Cost-Averaging kann f√ľr viele immer noch eine bequeme Anlagestrategie sein.