Guia Sobre Dollar-Cost Averaging (DCA)
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Guia Sobre Dollar-Cost Averaging (DCA)

Guia Sobre Dollar-Cost Averaging (DCA)

Iniciante
Publicado em Jun 10, 2020Atualizado em Oct 18, 2022
7m

Introdução

Opera√ß√Ķes ativas de trading podem ser estressantes, demoradas e ainda produzir resultados insatisfat√≥rios. No entanto, existem op√ß√Ķes. Como muitos investidores, talvez voc√™ esteja procurando uma estrat√©gia de investimento que menos exigente e demorada. Ou simplesmente uma op√ß√£o¬†passiva de investimento. Voc√™ tem muitas op√ß√Ķes no ecossistema da¬†Binance, incluindo¬†staking,¬†empr√©stimos de ativos na Poupan√ßa Binance, participa√ß√£o em¬†pools de minera√ß√£o da Binance e muito mais.¬†
Você quer investir nos mercados, mas realmente não sabe como começar? Mais especificamente, qual seria a maneira ideal de construir uma posição de longo prazo? Neste artigo, discutiremos uma estratégia de investimento conhecida como DCA, ou dollar-cost averaging (média de custo em dólar), que oferece uma maneira fácil de mitigar alguns dos riscos de entrar em uma posição.


O que é dollar-cost averaging?

Dollar-cost averaging é uma estratégia de investimento que visa reduzir o impacto da volatilidade na compra de ativos. Essa estratégia envolve a compra de quantidades iguais do ativo em intervalos regulares.

A premissa √© que, ao entrar no mercado dessa forma, o investimento n√£o est√° t√£o sujeito √† volatilidade como ocorre com um montante fixo (ou seja, uma compra em um √ļnico pagamento). Como? A compra em intervalos regulares pode suavizar o pre√ßo m√©dio. No longo prazo, essa estrat√©gia reduz o impacto negativo que um momento de entrada ruim pode ter sobre seu investimento. Vamos ver como funciona o DCA e por que ele pode ser uma boa op√ß√£o para voc√™.


Por que usar dollar-cost averaging?

O principal benef√≠cio do DCA √© que ele reduz o risco de fazer uma aposta no momento errado. Ao fazer trades ou investir, uma das tarefas mais dif√≠ceis √© saber qual o momento certo de entrar em uma posi√ß√£o. Geralmente, mesmo que a dire√ß√£o de uma ideia de trading esteja correta, o momento pode estar errado ‚Äď o que torna toda a estrat√©gia de trade ruim. O DCA ajuda a¬†mitigar esse risco.¬†

Se voc√™ dividir seu investimento em partes menores, provavelmente ter√° melhores resultados do que se estivesse investindo a mesma quantidade de dinheiro de uma s√≥ vez. Comprar em um momento ruim √© algo surpreendentemente comum e pode gerar resultados muito desfavor√°veis. Al√©m do mais, voc√™ pode sofrer menos influ√™ncia do seu vi√©s em suas tomadas de decis√£o. Depois de experimentar com o dollar-cost averaging, a estrat√©gia tomar√° as decis√Ķes por voc√™.¬†

√Č claro, usar o dollar-cost averaging n√£o elimina completamente os riscos. A ideia √© apenas suavizar a sua entrada no mercado para que o risco de "bad timing" (momento ruim) seja minimizado. O dollar-cost averaging n√£o garante o sucesso de um investimento ‚Äď outros fatores tamb√©m devem ser levados em considera√ß√£o.

Conforme mencionamos, saber o momento certo de entrar no mercado é uma tarefa extremamente difícil. Até os traders mais experientes às vezes têm dificuldades para interpretar o mercado com precisão. Sendo assim, se você usar o DCA para entrar em uma posição, talvez também precise considerar seu plano de saída. Ou seja, uma estratégia de trading para sair da posição.

Agora, se você determinou um preço-alvo (ou faixa de preço), isso pode ser bem simples. Novamente, você divide seu investimento em partes iguais e começa a vendê-las quando o mercado estiver se aproximando do valor alvo. Dessa forma, você diminui o risco de não sair na hora certa. No entanto, tudo depende do seu sistema individual de trading.

Algumas pessoas adotam uma estratégia de "buy and hold" (comprar e armazenar), na qual o objetivo é, basicamente, nunca vender. A expectativa é que os ativos adquiridos se valorizem continuamente ao longo do tempo. Dê uma olhada abaixo no desempenho do índice Dow Jones Industrial Average no século passado. 

 

Performance do índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) desde 1915.


Embora existam períodos de recessão de curto prazo, o Dow Jones tem apresentado uma tendência contínua de alta. O objetivo de uma estratégia "buy and hold" é entrar no mercado e permanecer na posição por tempo suficiente para que o momento de entrada seja praticamente irrelevante.

No entanto, √© importante ter em mente que esse tipo de estrat√©gia geralmente √© voltada para o mercado de a√ß√Ķes e pode n√£o se aplicar bem ao mercado de¬†criptomoedas. Lembre-se de que o desempenho do √≠ndice Dow est√° vinculado √† economia do mundo real. Outras classes de ativos ter√£o desempenhos bem diferentes.


Exemplos de dollar-cost averaging

Vamos avaliar essa estrat√©gia atrav√©s de um exemplo. Digamos que temos um valor fixo em d√≥lares de $10.000 e achamos que √© uma boa ideia investir em¬†Bitcoin. No momento, acreditamos que o pre√ßo vai sofrer varia√ß√Ķes consider√°veis e achamos que √© uma boa ideia acumular e construir uma posi√ß√£o usando a estrat√©gia DCA.

Poderíamos dividir os $10.000 em 100 partes de $100. Vamos comprar, todos os dias, $100 em Bitcoin, independentemente do preço. Sendo assim, a nossa entrada no mercado será feita em um período de cerca de três meses.

Agora, vamos demonstrar a flexibilidade do dollar-cost averaging com um plano diferente. Digamos que o Bitcoin acabou de entrar em um bear market (mercado em baixa) e não esperamos uma bull trend (tendência de alta) por pelo menos mais dois anos. Mas a expectativa é que teremos uma tendência de alta eventualmente, então queremos nos preparar com antecedência.

Devemos usar a mesma estratégia? Provavelmente não. Esse portfólio de investimentos do exemplo tem um horizonte de tempo muito maior. Teríamos que aceitar a alocação desses $10.000 para essa estratégia por mais alguns anos. Então, qual seria uma boa opção?

Poderíamos dividir o investimento em 100 partes de $100 novamente. No entanto, desta vez, compraremos $100 em Bitcoin toda semana. Em um ano temos mais ou menos 52 semanas, então toda a estratégia será executada em cerca de dois anos.

Dessa forma, construiremos uma posição de longo prazo enquanto a tendência de baixa segue seu curso. Não vamos perder o trem quando a tendência de alta começar e também mitigamos alguns dos riscos de comprar durante uma tendência de baixa.

Mas tenha em mente que essa estrat√©gia pode ser arriscada ‚Äď afinal, estar√≠amos comprando em uma tend√™ncia de baixa. Alguns investidores preferem esperar at√© que o fim da tend√™ncia de baixa seja confirmada para ent√£o assumir as posi√ß√Ķes de entrada. Ao esperar, o custo m√©dio (ou pre√ßo da a√ß√£o) provavelmente ser√° mais alto, mas, por outro lado, muito do risco de queda ser√° mitigado.


Calculadora de dollar-cost averaging

Você encontra a calculadora de dollar-cost averaging para o Bitcoin em dcabtc.com. Com ela, podemos especificar a quantidade, o período de tempo, os intervalos e ter uma ideia de como seria o desempenho de diferentes estratégias ao longo do tempo. Você verá que, no caso do Bitcoin, que está em uma tendência de alta contínua a longo prazo, a estratégia teria funcionado muito bem, de forma consistente.

Abaixo, podemos ver qual seria o desempenho de um investimento de apenas US$ 10 em Bitcoin, todas as semanas, durante os √ļltimos cinco anos. US$ 10 por semana n√£o parece muito, n√£o √©? At√© abril de 2020, voc√™ teria investido um total de cerca de US$ 2.600 e seu patrim√īnio de bitcoins valeria aproximadamente US$ 20.000.


Desempenho de compra de US$ 10 em BTC, todas as semanas nos √ļltimos cinco anos. Fonte: dcabtc.com



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Argumentos contr√°rios ao dollar-cost averaging

Embora o dollar-cost averaging possa ser uma estrat√©gia lucrativa, ela tamb√©m tem seus pontos fracos e argumentos contr√°rios. Sem d√ļvida, seu desempenho √© melhor quando os mercados passam por grandes oscila√ß√Ķes. Isso faz sentido, uma vez que a estrat√©gia √© projetada para mitigar os efeitos da alta volatilidade em uma posi√ß√£o.

No entanto, alguns argumentos contr√°rios afirmam que, na verdade, isso far√° os investidores perderem os ganhos quando o mercado estiver apresentando bons desempenhos. Como? Se o mercado est√° em uma tend√™ncia de alta cont√≠nua, podemos supor que aqueles que investem mais cedo, ter√£o os melhores resultados. Dessa forma, o dollar-cost averaging pode ter um efeito de "amortecimento" sobre os ganhos durante uma tend√™ncia de alta. Nesse caso, um √ļnico investimento de determinada quantia total pode superar a m√©dia da estrat√©gia de dollar-cost averaging.

Ainda assim, a maioria dos investidores n√£o tem grandes quantias dispon√≠veis para investir de uma vez. No entanto, eles podem investir pequenas quantias no longo prazo ‚Äď o dollar-cost averaging ainda pode ser uma estrat√©gia adequada neste caso.


Considera√ß√Ķes finais

O dollar-cost averaging é uma estratégia para entrar em uma posição e minimizar os efeitos da volatilidade sobre o investimento. Ela envolve a divisão do investimento em partes menores e a compra em intervalos regulares.

O principal benef√≠cio de usar essa estrat√©gia √© o seguinte. √Č dif√≠cil prever o momento do mercado. Dessa forma, traders que n√£o querem acompanhar ativamente as movimenta√ß√Ķes do mercado ainda podem investir.¬†

No entanto, de acordo com alguns c√©ticos, o dollar-cost averaging pode fazer alguns investidores perderem ganhos durante os bull markets (mercados em alta). Dito isso, perder alguns poss√≠veis ganhos n√£o √© o fim do mundo ‚Äď o dollar-cost averaging ainda pode ser uma estrat√©gia de investimento conveniente para muitos.