Bevezetés
Az aktív kereskedés stresszes, időigényes és mégis gyenge eredményeket hozhat. Vannak azonban más lehetőségek is. Sok befektetőhöz hasonlóan Ön is olyan befektetési stratégiát kereshet, amely kevésbé fárasztó és időigényes. Vagy csak egy passzívabb befektetési stílust. Számos lehetőség áll rendelkezésére a Binance ökoszisztémában, amelyek közé tartozik a stakelés,az eszközhitelezés a Binance Savings segítségével, a Binance bányászpoolhoz való csatlakozás és még sok más.
De mi van akkor, ha szeretne befektetni a piacokon, de nem igazán tudja, hogyan kezdjen hozzá? Konkrétabban, mi lenne az optimális módja egy hosszabb távú pozíció kialakításának? Ebben a cikkben a DCA, azaz a dollárköltség-átlagolás néven ismert befektetési stratégiát fogjuk áttekinteni, amely egyszerű módot kínál a pozíciós kockázatok mérséklésére.
Mi az a dollárköltség-átlagolás?
A dollárköltség-átlagolás olyan befektetési stratégia, amelynek célja, hogy csökkentse a volatilitás hatását az eszközök megvásárlásakor. Ennek során az eszközből rendszeres időközönként vásárolunk azonos mennyiségű fiat összegért.
A módszer lényege az, hogy a piacra ily módon belépve a befektetés nem lesz annyira kitéve a volatilitásnak, mintha egyösszegű (egyetlen alkalommal) befektetésről lenne szó. Hogyan? Nos, a rendszeres időközönkénti vásárlás kiegyenlítheti az átlagárat. Hosszú távon egy ilyen stratégia csökkenti azt a negatív hatást, amelyet egy rossz belépés gyakorolhat a befektetésére. Lássuk, hogyan működik a DCA, és miért érdemes megfontolni a használatát.
Miért érdemes a dollárköltség-átlagolást használni?
A dollárköltség-átlagolás fő előnye, hogy csökkenti annak a kockázatát, hogy rossz időben fektessen be. A piaci időzítés az egyik legnehezebb dolog a kereskedés vagy a befektetés szempontjából. Gyakran előfordul, hogy még ha a kereskedési szándék iránya helyes is, az időzítés rossz lehet – ami az egész kereskedést hibássá teszi. A dollárköltség-átlagolás segít csökkenteni ezt a kockázatot.
Ha kisebb részekre osztja le befektetését, valószínűleg jobb eredményeket ér el, mintha ugyanazt a pénzösszeget egy nagy összegben fektetné be. Rosszul időzített befektetést elvégzeni meglepően könnyű, mely kevésbé ideális eredményekhez vezethet. Sőt, a dollárköltség-átlagolás segítségével némi elfogultságot is kiiktathat a döntéshozatalából. Ha egyszer elkötelezi magát a dollárköltség-átlagolás mellett, a stratégia meghozza a döntéseket Ön helyett.
A dollárköltség-átlagolás természetesen nem szünteti meg teljesen a kockázatot. A cél csupán az, hogy a piacra való belépést elsimítsuk, hogy a rossz időzítés kockázata minimálisra csökkenjen. A dollárköltség-átlagolás egyáltalán nem garantálja a sikeres befektetést – más tényezőket is figyelembe kell venni.
Ahogy mondtuk, a piac időzítése rendkívül nehéz. Még a legnagyobb kereskedési veteránok számára is időnként nehéz pontosan leolvasni a piacot. Ha Ön dollárköltség-átlagolással lépett be egy pozícióba, akkor valószínűleg a kilépési tervét is át kell gondolnia. Vagyis kell egy kereskedési stratégia a pozícióból való kiszállásra.
Ha már meghatározta a célárat (vagy ártartományt), akkor ez meglehetősen egyszerű lehet. Megint egyenlő darabokra osztja le befektetését, majd eladja őket, amint a piac közeledik a célhoz. Így csökkentheti annak kockázatát, hogy a nem megfelelő időben száll ki. Ez azonban teljes mértékben az Ön egyéni kereskedési rendszerétől függ.
Vannak, akik a „buy and hold” stratégiát követik, ahol lényegében az a cél, hogy soha nem adnak el, mivel a megvásárolt eszközök várhatóan felértékelődnek az idő múlásával. Tekintse meg alább a Dow Jones Industrial Average múlt évszázados teljesítményét.
A Dow Jones Industrial Average (DJIA) teljesítménye 1915 óta.
Bár vannak rövid távú recessziós időszakok, a Dow folyamatosan emelkedik. A buy and hold stratégia célja, hogy belépjen a piacra, és elég sokáig maradjon a pozícióban ahhoz, hogy az időzítés ne számítson.
Érdemes azonban szem előtt tartani, hogy ez a fajta stratégia általában a részvénypiacra irányul, és nem feltétlenül alkalmazható a kriptovaluta piacokra. Ne feledje, hogy a Dow teljesítménye egy valós gazdasághoz kötődik. Más eszközosztályok eltérően fognak teljesíteni.
Példa a dollárköltség-átlagolásra
Nézzük meg ezt a stratégiát egy példán keresztül. Tegyük fel, hogy van egy 10 000 dolláros fix összegünk, és úgy gondoljuk, hogy ésszerű lenne Bitcoinba fektetni. Úgy véljük, hogy az árfolyam valószínűleg a jelenlegi tartományban fog mozogni, és most érdemes felhalmozni és pozíciót építeni a DCA stratégia segítségével.
A 10 000 dollárt feloszthatjuk 100 darab 100 dolláros részletre. Minden nap 100 dollár értékű Bitcoint fogunk vásárolni, az árfolyamtól függetlenül. Így a belépést körülbelül három hónapos időszakra fogjuk kiterjeszteni.
Most pedig mutassuk be a dollárköltség-átlagolás rugalmasságát egy másik tervvel. Tegyük fel, hogy a Bitcoin most lépett medvepiacra, és legalább két évig nem számítunk tartós bikatrendre. De számítunk a bikatrendre előbb-utóbb, és szeretnénk előre felkészülni.
Ugyanazt a stratégiát alkalmazzuk? Valószínűleg nem. Ennek a befektetési portfóliónak sokkal nagyobb az időhorizontja. Fel kell készülnünk arra, hogy ez a 10 000 dollár még néhány évig erre a stratégiára lesz elkülönítve. Szóval, mit kéne tennünk?
A befektetést feloszthatjuk újból 100 darab 100 dolláros részletekre. Ezúttal azonban minden héten 100 dollár értékű Bitcoint fogunk vásárolni. Egy évben többé-kevésbé 52 hét van, így a teljes stratégia valamivel kevesebb, mint két év alatt valósul meg.
Így hosszú távú pozíciót építünk fel, amíg a csökkenő trend lefolyik. Nem fogjuk lekésni az emelkedő trendet, és mérsékeltük a csökkenő trendben történő vásárlás néhány kockázatát is.
De ne feledje, hogy ez a stratégia kockázatos lehet – végtére is egy csökkenő trendben vásárolnánk. Egyes befektetők inkább megvárják, amíg a csökkenő trend vége megerősítést nyer, és akkor lépnek be. Ha kivárnak, az átlagköltség (vagy részvényárfolyam) valószínűleg magasabb lesz, de cserébe a kockázat nagy része mérséklődik.
Dollárköltség-átlagoló kalkulátor
A dcabtc.com oldalon találhat egy precíz dollárköltség-átlagoló kalkulátort a Bitcoinhoz. Megadhatja az összeget, az időhorizontot, az intervallumokat, és képet kaphat arról, hogy a különböző stratégiák hogyan teljesítettek volna az idők során. Látni fogja, hogy a Bitcoin esetében, amely hosszú távon tartósan emelkedő tendenciában van, a stratégia következetesen elég jól működne.
Az alábbiakban láthatja befektetésének teljesítményét, ha az elmúlt öt évben hetente 10 dollár értékben vásárolt volna Bitcoint. Heti 10 dollár nem tűnik olyan soknak, igaz? Nos, ha 2020 áprilisában összesen körülbelül 2600 dollárt fektetett volna be, akkor a bitcoinkészlete körülbelül 20 000 dollárt érne.
Ötéves teljesítmény heti 10 dollárnyi BTC vásárlása esetén. Forrás: dcabtc.com
A dollárköltség-átlagolás elleni érvek
Bár a dollárköltség-átlagolás jövedelmező stratégia lehet, vannak szkeptikusai is. Kétségtelenül akkor teljesít a legjobban, amikor a piacok nagyon ingadozóak. Logikus, mivel a stratégiát arra tervezték, hogy enyhítse a nagy volatilitás egy pozícióra gyakorolt hatását.
Egyesek szerint azonban a befektetők emiatt elesnek a profittól, amikor a piac jól teljesít. Hogyan? Ha a piac tartósan emelkedő trendben van, akkor feltételezhető, hogy azok, akik korábban fektetnek be, jobb eredményeket fognak elérni. Ily módon a dollárköltség-átlagolás tompíthatja a nyereséget egy emelkedő trendben. Ebben az esetben az egyösszegű befektetés felülmúlhatja a dollárköltség-átlagolást.
A legtöbb befektetőnek azonban nem áll rendelkezésére egy nagy összeg, amit egyszerre be tudna fektetni. Lehetséges azonban, hogy hosszú távon kis összegeket be tudnak fektetni, így a dollárköltség-átlagolás ebben az esetben megfelelő stratégia lehet.
Záró gondolatok
A dollárköltség-átlagolás egy bevált stratégia egy pozícióba való belépéshez, amely minimalizálja a befektetésre gyakorolt volatilitás hatásait. Ez a befektetés kisebb darabokra való felosztását és egy eszköz rendszeres időközönkénti vásárlását jelenti.
A stratégia fő előnye a következő. A piac időzítése nehéz, viszont ennek a stratégiának a segítségével azok is befektethetnek, akik nem kívánják aktívan nyomon követni a piacokat.
Egyes szkeptikusok szerint azonban a dollárköltség-átlagolás miatt egyes befektetők eleshetnek a profittól a bikapiacokon. Mindazonáltal, némi nyereség elvesztése nem jelenti a világ végét – a dollárköltség-átlagolás így is kényelmes befektetési stratégia lehet sokak számára.