TL;DR
A félelem és kapzsiság index 0-tól 100-ig pontozza a kriptopiaci hangulatot. A CNNMoney félelem és kapzsiság indexe alapján elemzi a részvénypiacot.
A félelem (0 és 49 közötti pontszám) alulértékeltséget és túlkínálatot jelez a piacon. A kapzsiság (50 és 100 közötti pontszám) a kriptovaluták túlértékelésére és egy lehetséges lufira utal.
A félelem és a kapzsiság szintjének nyomon követése a kereskedési stratégia részévé válhat, amikor a kriptopiacra való belépés vagy kilépés mellett dönt.
Bevezetés
Egy jó kereskedő vagy befektető mindig keres alátámasztó adatokat, mielőtt eldönti, hogy a kriptopiacról vásároljon vagy eladjon. Diagramokat és fundamentális adatokat kelle elemezni, illetve a piaci hangulatot is figyelembe kell venni. Az összes elérhető mérőszám és index tanulmányozása azonban nem a leghatékonyabb időtöltés. Ez az index az érzelmek és a fundamentális mérőszámok kombinációjának segítségével képet ad a piaci félelemről és kapzsiságról. Bár nem szabad csak erre az egy mutatóra hagyatkoznia, segíthet kitalálni a kriptovaluta-piacok általános hangulatát.
Mi az index?
Hagyományosan egy index több adatpontot vesz alapul, és azokat egyetlen statisztikai mérőszámmá egyesíti. Talán hallott már a Dow Jones Industrial Average (DJIA) nevű híres indexről, amely a részvénypiacot követi. A DJIA az Egyesült Államok számos tőzsdéjén jegyzett 30 nagyvállalat árral súlyozott kombinációja. A kereskedők és a befektetők DJIA-t vásárolhatnak, hogy kombinált kitettséget szerezzenek e vállalatok részvényeivel szemben.
A félelem és kapzsiság index szintén a piaci adatok súlyozott mérése, de a hasonlóságok itt véget érnek. A félelem és kapzsiság indexet nem lehet megvásárolni, és nem is számít semmilyen pénzügyi eszköznek. Ez csak egy piaci mutató, amely kiegészítheti az Ön elemzését.
Mi az a piaci indikátor?
A piaci mutatók megkönnyítik a kereskedők és a befektetők számára a piaci adatok elemzését. Indikátorok a piacelemzés minden formájában léteznek: technikai elemzés, fundamentális elemzés és hangulatelemzés. Ha már kísérletezett technikai elemzéssel (TA), akkor valószínűleg már van némi tapasztalata az indikátorokkal. Ezek az egyszerű mozgóátlagoktól az olyan összetett grafikonmintákig terjednek, mint az Ichimoku felhők. A TA-mutatók az árak, a kereskedési volumen és egyéb statisztikai trendek elemzésével foglalkoznak.
A fundamentális elemzési indikátorok más megközelítést alkalmaznak. Amikor egy tokent vagy részvényt vizsgál, lényegében a projekt mögöttes, fundamentális értékét próbálja meghatározni. A kutatás például magában foglalhatja a felhasználók számát és a teljes piaci értéket egy indikátorban kombinálva.
Ezenkívül vannak piaci hangulatmutatók, amelyek a befektetők és kereskedők érzéseit és gondolatait mérik. A félelem és kapzsiság index csak egy a sok közül. További példák: Az Augmento The Bull & Bear Indexe és a WhaleAlert, amely a kriptopiacokon a bálnák nagy átutalásait követi nyomon. A kriptokutatás bizonyos mértékig nagyban támaszkodik a közösségi média, a közösség és a közvélemény elemzésére. Emiatt a hangulatelemzés jól jöhet ennél az eszközosztálynál.
Mi is pontosan az a félelem és kapzsiság index?
A CNNMoney eredetileg azért hozta létre a félelem és kapzsiság indexet, hogy kielemezze a részvényekkel kapcsolatos piaci hangulatot. Az Alternative.me azóta létrehozta a kriptopiacra szabott változatát.
A félelem és kapzsiság index különböző trendek és piaci mutatók kosarát elemzi annak megállapítására, hogy a piaci szereplők éppen kapzsik vagy ijedtek-e. A 0 pont szélsőséges félelmet, míg a 100 pont szélsőséges kapzsiságot jelez. Az 50-es pontszám azt mutatja, hogy a piac többnyire semleges.
A félelemmel teli piac azt jelezheti, hogy a kriptovaluták alulértékeltek. A túl erős félelem a piacon túladáshoz és túlzott pánikhoz vezethet. A félelem nem feltétlenül jelenti azt, hogy a piac hosszú távú medvetrendbe lépett. Tekintsen rá inkább úgy, mint egy rövid vagy középtávú utalás az általános piaci hangulatra.
A piaci kapzsiság ennek az ellenkezőjét jelenti. Ha a befektetők és a kereskedők mohók, akkor fennáll a túlértékeltség és a lufik kockázata. Képzeljünk el egy olyan helyzetet, amikor a FOMO (a lemaradástól való félelem) miatt a befektetők felpumpálják a piacokat, túlértékelve a Bitcoin árát. Más szóval, a nagy mohóság túlzott kereslethez vezethet, ami mesterségesen felpumpálja az árat.
Hogyan működik a félelem és kapzsiság index a kriptopiacokon?
Az Alternate.me minden nap egy új értéket számít ki 0 és 100 között. 2021 júliusa óta a félelem és kapzsiság index csak a Bitcoinhoz kapcsolódó információkat használja. Ennek oka a BTC és a kriptopiac egészének jelentős korrelációja az ár és a hangulat tekintetében. A tervek szerint a jövőben más nagy érmékkel is foglalkozni fognak, beleértve az Ether (ETH) és a BNB érméket is.
Az index skáláját a következő kategóriákra oszthatjuk:
0-24: Extrém félelem (narancs)
25-49: Félelem (borostyánsárga/sárga)
50-74: Kapzsiság (világoszöld)
75-100: Extrém kapzsiság (zöld)
Az index öt különböző súlyozott piaci tényező kombinálásával számítja ki az értéket. Lássuk:
1. Volatilitás (az index 25%-a). A volatilitás a Bitcoin aktuális értékét méri az elmúlt 30 és 90 nap átlagával. Itt az index a volatilitást a piaci bizonytalanság helyettesítőjeként használja.
2. Piaci momentum/volumen (az index 25%-a). A Bitcoin aktuális kereskedési volumenét és piaci momentumát összehasonlítjuk az előző 30 és 90 napos átlagértékekkel, majd összevonjuk őket. A folyamatos nagy volumenű vásárlás pozitív vagy mohó piaci hangulatra utal.
3. Közösségi média (az index 15%-a). Ez a tényező a Bitcoinhoz kapcsolódó Twitter hashtagek számát és különösen annak interakciós arányát vizsgálja. Jellemzően a folyamatos és szokatlanul nagy mennyiségű interakció inkább a piaci mohóságra, mint a félelemre utal.
4. Bitcoin-dominancia (az index 10%-a). Ez az input a BTC piaci dominanciáját méri. A megnövekedett piaci dominancia az érmébe történő új befektetéseket és az altcoinokból származó pénzeszközök lehetséges átcsoportosítását mutatja.
5. Google Trends (az index 10%-a). A Bitcoinhoz kapcsolódó keresések Google Trends adatait vizsgálva az index betekintést nyújthat a piaci hangulatba. Például a „Bitcoin átverés” keresések számának növekedése nagyobb félelmet jelezne a piacon.
6. A felmérés eredményei (15%-os indexpontszám). Ez a bemenet már egy ideje szünetel.
Miért hasznos a félelem és kapzsiság index a kriptopiacokon?
A félelem és kapzsiság index értékes eszköz lehet a piaci hangulatváltozás ellenőrzésére. A nagy kilengések lehetőséget nyújthatnak a belépésre vagy kilépésre, mielőtt a piac többi része követné a trendet. Erre egy rövid példát láthatunk, ha megnézzük az elmúlt három hónap teljes kriptopiaci kapitalizációját az index számaival szemben.
Az 1. pont 2021. április 26-át mutatja, az index értékének 73-ról (kapzsiság) 27-re (félelem) történő jelentős kilengésének végpontját. A 2. pont egy újabb csúszás kezdetét mutatja 2021. május 12-én, 68-ról (mohóság) 26-ra (félelem). Ha összehasonlítjuk ezeket a változásokat a teljes kriptopiaci kapitalizációval, megnézhetjük, hogy összhangban volt-e a kriptopiaccal.
Az 1. pont ismét azt mutatja, hogy április 26-án 1,78 billió dollárról (USD) indul, majd május 12-én 2,53 billió dolláros csúcsra emelkedik. Ha ezt összevonjuk a fentiekkel, akkor láthatjuk, hogy a hangulat nagymértékben átcsap kapzsiságból félelembe, ami egybeesik a kriptopiaci kapitalizáció helyi mélypontjával. Ahogy a piac egyre mohóbbá válik, úgy emelkedik a teljes piaci kapitalizáció, amíg el nem éri a maximumot. A csúcson a hangulat ismét meredeken esni kezd.
Példánkban az index hasznosnak bizonyult a vételi lehetőségek megtalálásában és a piaci eladások előrejelzésében. Az index segítségével ellenőrizheti, hogy érzelmi reakciói túlzóak-e vagy összhangban vannak a piaccal. De vajon mindig minden helyzetben hasznos lesz? Több mint valószínű, hogy nem.
Használhatom az indexet hosszú távú elemzéshez?
A mutató nem működik olyan jól a kriptopiaci ciklusok hosszú távú elemzésénél. Egy bika- vagy medvepiacon a félelem és a kapzsiság több ciklusa is megfordul. Ezek a váltakozások hasznosak lehetnek a swing kereskedők számára. Egy hosszú távú befektetők számára azonban nehéz lehet megjósolni a bikapiacról a medvepiacra való átmenetet pusztán az index alapján. Más piaci szempontokat is elemeznie kell ahhoz, hogy hosszú távú perspektívát kapjon.
Mint mindig, most is az ajánlott tanács, hogy ne hagyatkozzon kizárólag egy mutatóra vagy elemzési stílusra. Mindig végezze el saját kutatását (DYOR), és csak akkora összeget fektessen be, amelynek elvesztését megengedheti magának.
Záró gondolatok
A félelem és kapzsiság index egy egyszerű módja annak, hogy összegyűjtsön és összegezzen számos fundamentális és piaci hangulatmérőt. Nem kell mindezt egyedül elvégeznie, támaszkodhat a közösségi média, a Google Trends és más statisztikák nyomon követésére szolgáló mutatóra. Ha be akarja ezt vonni az elemzésébe, érdemes más mérőszámokkal és mutatókkal is kiegészíteni, hogy a végén egy kiegyensúlyozottabb képet kapjon.