Bevezetés
A piaci trendek a pénzügyi piacok legalapvetőbb szempontjai közé tartoznak. A piaci trendet úgy határozhatjuk meg, mint egy eszköz vagy piac általános irányát. Mint ilyen, a piaci trendeket a technikai elemzők és a fundamentális elemzők egyaránt figyelemmel kísérik.
A bikapiacokon általában viszonylag egyszerű kereskedni, mivel ezeken a piacokon lehet a legegyszerűbb kereskedési és befektetési stratégiákat alkalmazni. Még a tapasztalatlan kereskedők is jól járhatnak igazán kedvező bikapiaci körülmények között. Ezzel együtt azt is fontos megérteni, hogy a piacok ciklikusan mozognak.
Szóval, mit kell tudni a bikapiacokról? Hogyan használhatják ki a kereskedők a bikapiac előnyeit? Ebben a cikkben végigvesszük.
Mi a bikapiac?
A bikapiac (vagy bikafutam) a pénzügyi piac olyan állapota, amikor az árak emelkednek. A bikapiac kifejezést gyakran használják a tőzsdével összefüggésben. Azonban bármilyen pénzügyi piacon használható, beleértve a Forexet, a kötvényeket, az árukat, az ingatlanokat és a kriptovalutákat is. Emellett a bikapiac utalhat egy adott eszközre is, például a Bitcoinra, az Ethereumra vagy a BNB-re. Akár egy ágazatra is utalhat, például a hasznossági tokenekre, privát érmékre vagy biotechnológiai részvényekre.
Talán hallotta már, hogy a Wall Street-i kereskedők a „bullish” és „bearish” kifejezéseket használják. Amikor egy kereskedő azt mondja, hogy bullish, vagyis optimista egy piacon, az azt jelenti, hogy az árak emelkedésére számít. Ha egy kereskedő bearish, vagyis pesszimista, akkor az árak csökkenésére számít.
Ha valaki bullish, az gyakran azt is jelentheti, hogy az adott piacon longol, bár ez nem feltétlenül van így. A bikajellegű piac nem feltétlenül jelenti azt, hogy jelenleg long kereskedési lehetőség van, csak azt, hogy az árak emelkednek vagy várhatóan emelkedni fognak.
Azt is érdemes megjegyezni, hogy a bikapiac nem jelenti azt, hogy az árak nem esnek vagy ingadoznak. Ezért célszerűbb a bikapiacokat nagyobb időkeretekben vizsgálni. Így tehát a bikapiacok tartalmazhatnak visszaesési vagy konszolidációs időszakokat anélkül, hogy a fő piaci trend megtörne. Vessen egy pillantást az alábbi Bitcoin diagramra . Bár voltak csökkenő időszakok és néhány heves piaci összeomlás, a piac a kezdetekhez viszonyítva erősen növekvő tendenciát mutat.
A Bitcoin árfolyama (2010-2020).
Ebben az értelemben tehát a bikapiac definíciója attól függ, hogy milyen időtávról beszélünk. Általában, amikor a bikapiac kifejezést használjuk, akkor hónapok vagy évek időtartamáról beszélünk. Mint más piacelemzési technikák esetében is, a tágabb időkeretben vizsgált trendek megbízhatóbbak, mint a szűkebb időkeretben vizsgált trendek.
Így egy hosszabb időtávú bikapiacon hosszabb visszaesési időszakok is előfordulhatnak. Ezek a trendekkel ellentétes ármozgások arról híresek, hogy különösen volatilisek – bár ez nagymértékben változhat.
Példák bikapiacra
A bikapiacok legismertebb példái a részvénypiacról származnak. Ilyenkor a részvényárak és a piaci indexek (például a Nasdaq 100) folyamatosan emelkednek.
A világgazdaság ingadozik a bika- és medvepiacok között. Ezek a gazdasági ciklusok évekig, sőt évtizedekig is eltarthatnak. Egyesek szerint a 2008-as pénzügyi válság után kezdődő és a koronavírus-járványig tartó bikapiac volt „a történelem leghosszabb bikapiaca”. Ez lehet, hogy igaz, de az is lehet, hogy nem - ahogy mondtuk, a nagy időtávú bikapiacok vizsgálata nézőpont kérdése.
Ettől függetlenül vessünk egy pillantást a Dow Jones ipari átlag (DJIA) hosszú távú teljesítményére. Láthatjuk, hogy alapvetően egy évszázados bikapiacon van. Természetesen vannak évekig tartó visszaesési időszakok, mint például 1929 vagy 2008, de az általános tendencia így is felfelé mutat.
A DJIA teljesítménye 1915 óta.
Egyesek szerint hasonló tendenciát láthatunk a Bitcoin esetében is. De nehéz megmondani, hogy a Bitcoin szembesül-e majd egy évekig tartó medvepiaccal, és ha igen mikor. Érdemes azt is megjegyezni, hogy a legtöbb más kriptovaluta (azaz altcoin) valószínűleg soha nem fog hasonló árfolyam-emelkedést tapasztalni, ezért legyünk rendkívül körültekintőek, hogy mibe fektetünk be.
Bikapiac vs. medvepiac – mi a különbség?
Ezek ellentétes fogalmak, így a különbséget nem nehéz kitalálni. A bikapiacon az árak folyamatosan emelkednek, míg a medvepiacon folyamatosan csökkennek.
Ez abban is különbséget tesz, hogy hogyan lehet a legjobb kereskedni velük. A bikapiacon a kereskedők és a befektetők általában longolni akarnak. Medvepiacon vagy shortolni akarnak, vagy készpénzben szeretnék megtartani pénzüket.
Bizonyos esetekben a készpénz (vagy stabilcoinok) tartalékolása jelentheti, hogy shortoljuk a piacot, mivel az árak csökkenésére számítunk. A fő különbség az, hogy a készpénz tartalékolása inkább a tőke megőrzéséről szól, míg a shortolás az eszközárak csökkenéséből való profitszerzésről. Ha azonban elad egy eszközt abban a reményben, hogy olcsóbban veheti vissza, akkor lényegében short pozícióban van – még akkor is, ha közvetlenül nem profitál a csökkenésből.
Egy másik megfontolandó tényező a díjak. A stabilcoinok tartalékolása valószínűleg nem jár semmilyen díjjal, mivel a letétkezelésnek általában nincs költsége. Sok short pozíció azonban finanszírozási díjat vagy kamatrátát igényel a pozíció nyitvatartásához. Ezért a negyedéves határidős ügyletek ideálisak lehetnek a hosszú távú short pozíciókhoz, mivel nem kapcsolódik hozzájuk finanszírozási díj.
➟ Belépne a kriptovaluták világába? Vegyen Bitcoint a Binance-en!
Hogyan használhatják ki a kereskedők a bikapiac előnyeit?
A bikapiacokon való kereskedés elmélete viszonylag egyszerű. Az árak emelkednek, így általában ésszerű stratégiát jelent a longolás és a visszaesésekkor való vásárlás. Ezért a buy and hold stratégia és a dollárköltség átlagolás általában jól alkalmazható a hosszú távú bikapiacokon.
Van egy mondás, ami így szól: „A trend a barátod, amíg ki nem derül hogy mégsem.” Ez annyit jelent, hogy érdemes a piaci trendnek megfelelően kereskedni. Ugyanakkor egyetlen trend sem tart örökké, és előfordulhat, hogy egy adott stratégia nem teljesít jól a piaci ciklus más szakaszaiban. Egyedül az biztos, hogy a piacok változhatnak és változni is fognak. Amint azt a COVID-19 járvány esetében láthattuk, a több évig tartó bikapiacok néhány hét alatt megszűnhetnek.
Természetesen a legtöbb befektető pozitív vagyis bullish lesz a bikapiacokon. Logikus, hiszen az árak emelkednek, így az általános hangulatnak is optimistának kell lennie. Néhány befektető azonban még a bikapiac idején is negatív vagyis bearish lesz. Ha a kereskedési stratégiájuk megengedi, akár sikeresek is lehetnek a rövid távú bearish kereskedésekkel, például a shortolással.
Ezért néhány kereskedő megpróbálja shortolni a legfrissebb csúcsokat egy bikapiacon. Ezek azonban haladó stratégiák, és általában inkább profi kereskedők számára alkalmasak. Kevésbé tapasztalt kereskedőként ugyanakkor célszerűbb a trendnek megfelelően kereskedni. Sok befektető csapdába esik a bikapiac shortolása közben. Végül is egy felbőszült bika vagy egy mozdony elé lépni veszélyes vállalkozás lehet.
Záró gondolatok
Átbeszéltük, hogy mi az a bikapiac, és hogyan viszonyulhatnak a kereskedők bikapiaci feltételek mellett a kereskedéshez. Általában minden piaci trend esetében a legegyszerűbb kereskedési stratégia az általános trend irányának követése.
Így a bikapiacok még a kezdők vagy az első alkalommal befektetők számára is jó kereskedési lehetőségeket jelenthetnek. Mindig fontos azonban, hogy megfelelően kezeljük a kockázatokat, és folyamatosan tanuljunk, hogy amennyire lehet elkerüljük a hibákat.