Introducere
Tendințele pieței sunt printre cele mai fundamentale aspecte ale piețelor financiare. Putem defini o tendință de piață ca direcția generală în care se mișcă un activ sau o piață. Ca atare, tendințele pieței sunt urmărite îndeaproape atât de analiștii tehnici, cât și de analiștii fundamentali.
Piețele bull tind să fie relativ simple în ceea ce privește tranzacționarea, deoarece pot permite câteva dintre cele mai ușoare strategii de tranzacționare și investiții. Chiar și traderii fără experiență se pot descurca bine în condiții de piață bull cu adevărat favorabile. Acestea fiind spuse, este, de asemenea, crucial să înțelegem cum se mișcă piețele în cicluri.
Deci, ce ar trebui să știți despre piețele bull? Cum pot traderii să profite de piețele bull? Vom explica totul în acest articol.
Ce este o piață bull?
O piață bull (sau un ciclu bull) este o stare a unei piețe financiare în care prețurile cresc. Termenul de piață bull este adesea folosit în contextul pieței de acțiuni. Cu toate acestea, poate fi folosit pe orice piață financiară - inclusiv Forex, obligațiuni, mărfuri, imobiliare și criptomonede. În plus, o piață bull se poate referi și la un anumit activ, cum ar fi Bitcoin, Ethereum sau BNB. S-ar putea chiar referi la un sector, cum ar fi tokenurile utilitare, monedele de confidențialitate sau acțiunile biotehnologice.
Poate că ați auzit traderi de pe Wall Street folosind termenii „bullish” și „bearish”. Când un trader spune că este bullish în legătură cu o piață, înseamnă că se așteaptă ca prețurile să crească. Când este bearish, se așteaptă ca prețurile să scadă.
A fi bullish poate însemna adesea că aceștia sunt, de asemenea, Long pe piața respectivă, deși s-ar putea să nu fie neapărat cazul. A fi bullish nu înseamnă neapărat că există o oportunitate de tranzacționare Long în acest moment, doar că prețurile cresc sau se preconizează că vor crește.
De asemenea, este de remarcat faptul că o piață bull nu înseamnă că prețurile nu scad și nu fluctuează. Din acest motiv, cel mai bine este să luăm în considerare piețele bull pe perioade de timp mai mari. În acest sens, piețele bull vor conține perioade de scădere sau consolidare fără a întrerupe tendința majoră a pieței. Să ne uităm la graficul Bitcoin de mai jos. Deși există perioade de scădere și câteva prăbușiri violente ale pieței, acesta a fost într-o tendință majoră de creștere de la început.
Graficul prețului Bitcoin (2010-2020).
Deci, în acest sens, definiția pieței bull depinde de ce interval de timp vorbim. În general, atunci când folosim termenul piață bull, vorbim despre un interval de timp de luni sau ani. Ca și în cazul altor tehnici de analiză a pieței, tendințele cu interval de timp mai mare vor avea mai multă validitate decât tendințele cu interval de timp mai mic.
Ca atare, pot exista perioade prelungite de scădere pe o piață bull cu interval de timp mare. Aceste mișcări contra tendinței de preț au notorietatea de a fi deosebit de volatile – deși acest lucru poate varia foarte mult.
Exemple de piață bull
Câteva dintre cele mai cunoscute exemple de piețe bull provin de la bursă. Acestea sunt momentele în care prețurile acțiunilor și indicii de piață (cum ar fi Nasdaq 100) sunt în continuă creștere.
În ceea ce privește economia globală, aceasta fluctuează între piețele bull și bear. Aceste cicluri economice pot dura ani, chiar decenii. Unii spun că piața bull, care a început de după criza financiară din 2008 și a durat până la pandemia de coronavirus, a fost „cea mai lungă piață bull din istorie”. Acest lucru poate fi sau nu adevărat – așa cum am spus, piețele bull cu interval de timp mare pot fi o chestiune de perspectivă.
Chiar și așa, să aruncăm o privire asupra performanței pe termen lung a Dow Jones Industrial Average (DJIA). Putem vedea că, practic, a fost pe o piață bull de un secol. Cu siguranță, există perioade de declin care pot dura ani, cum ar fi 1929 sau 2008, dar tendința generală indică totuși creșterea.
Performanța DJIA din 1915.
Unii susțin că am putea observa o tendință similară în ceea ce privește Bitcoin. Dar nu putem spune cu adevărat dacă și când Bitcoin se va confrunta cu o piață bear pe mai mulți ani. De asemenea, merită remarcat faptul că majoritatea celorlalte criptomonede (adică altcoins) probabil nu vor avea niciodată parte o apreciere similară a prețului, așa că fiți extrem de precauți cu privire la activele în care investiți.
Piața bear vs. piața bull – care este diferența?
Acestea sunt concepte opuse, așa că diferența nu este prea dificil de ghicit. Prețurile cresc continuu pe o piață bull, în timp ce prețurile scad continuu pe o piață bear.
Acest lucru duce, de asemenea, la diferențe în ceea ce privește modul în care ar putea fi cel mai bine să le tranzacționați. Pe o piață bull, traderii și investitorii vor dori, în general, să opteze pentru poziții Long. În schimb, pe o piață bear, fie vor opta pentru poziții Short, fie vor rămâne în numerar.
În unele cazuri, a rămâne în numerar (sau monede stabile) poate însemna și vânzarea în lipsă pe piață, deoarece ne așteptăm să scadă prețurile. Principala diferență este că a rămâne în numerar înseamnă mai mult păstrarea capitalului, în timp ce vânzarea în lipsă înseamnă a face profit de pe urma scăderii prețurilor activelor. Dar dacă vindeți un activ așteptând să-l cumpărați din nou la un preț mai mic, vă aflați, în esență, într-o poziție Short – chiar dacă nu profitați direct de pe urma scăderii.
Un alt lucru de luat în considerare sunt taxele. Dacă rămâneți în monede stabile, probabil că nu va trebui să plătiți taxe, deoarece, de obicei, nu există un cost pentru custodie. Cu toate acestea, multe poziții Short vor presupune o taxă de finanțare sau o rată a dobânzii pentru a menține poziția deschisă. Acesta este motivul pentru care contractele Futures trimestriale pot fi ideale pentru pozițiile Short pe termen lung, deoarece nu există nicio taxă de finanțare asociată acestora.
➟ Doriți să începeți să tranzacționați criptomonede? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Cum pot traderii să profite de piețele bull
Ideea principală din spatele tranzacționării pe piețele bull este relativ simplă. Prețurile sunt în creștere, așa că optarea pentru Long și cumpărarea la scăderea prețurilor este, în general, o strategie rezonabilă. Acesta este motivul pentru care strategia de cumpărare și păstrare și ponderarea costului investiției sunt, în general, potrivite pentru piețele bull pe termen lung.
Există o vorbă care spune așa: „Tendința este prietena ta, până când nu mai este.” Acest lucru înseamnă doar că logica spune să tranzacționați în direcția tendinței pieței. În același timp, nicio tendință nu va dura pentru totdeauna și aceeași strategie poate să nu funcționeze bine în alte părți ale ciclului de piață. Singura certitudine este că piețele se pot schimba și se vor schimba. După cum am văzut în cazul epidemiei de COVID-19, piețele bull pe mai mulți ani se pot prăbuși în câteva săptămâni.
În mod firesc, majoritatea investitorilor vor fi bullish pe o piață bullish. Este logic, deoarece prețurile cresc, așa că sentimentul general ar trebui să fie, de asemenea, bullish. Cu toate acestea, chiar și în timpul unei piețe bull, unii investitori vor fi bearish. Dacă strategia lor de tranzacționare este adecvată, ei pot chiar să aibă succes cu tranzacții bearish pe termen scurt, cum ar fi vânzarea în lipsă.
Ca atare, unii traderi vor încerca să vândă în lipsă cele mai recente valori maxime pe o piață bull. Însă acestea sunt strategii avansate și sunt, în general, mai potrivite pentru traderii profesioniști. Ca trader mai puțin experimentat, este de obicei mai rezonabil să tranzacționați conform tendinței. Mulți investitori sunt prinși în capcana de a vinde în lipsă pe piețele bull. La urma urmei, a păși în fața unui taur furios sau a unei locomotive poate fi foarte periculos.
Gânduri de încheiere
Am discutat despre ce este o piață bull și cum pot aborda traderii tranzacționarea în condițiile pieței bull. De obicei, cea mai simplă strategie de tranzacționare în orice tendință de piață este să urmați direcția tendinței generale.
Ca atare, piețele bull pot prezenta oportunități bune de tranzacționare, chiar și pentru începători sau cei care investesc pentru prima dată. Cu toate acestea, este întotdeauna esențial să gestionați riscurile în mod corespunzător și să continuați să învățați pentru a evita greșelile cât mai mult posibil.