Wprowadzenie
Trendy rynkowe należą do najbardziej fundamentalnych aspektów rynków finansowych. Możemy zdefiniować trend rynkowy jako ogólny kierunek, w jakim zmierza dany składnik aktywów lub rynek. W związku z tym ukierunkowanie rynku jest uważnie obserwowane zarówno przez analityków technicznych, jak i fundamentalnych.
Rynki byka są zwykle stosunkowo proste w handlu, ponieważ pozwalają na niektóre z najłatwiejszych strategii handlowych i inwestycyjnych. Nawet niedoświadczeni handlowcy mogą dobrze sobie radzić w naprawdę sprzyjających warunkach hossy. Mając to na uwadze, ważne jest również, aby zrozumieć, jak rynki zmieniają się w cyklach.
Co więc powinieneś wiedzieć o rynkach byka? Jak traderzy mogą wykorzystać hossę? Wyjaśnimy to wszystko w tym artykule.
Czym jest rynek byka?
Rynek byka (lub hossa) to stan na rynku finansowym, w którym ceny rosną. Termin hossa jest często używany w kontekście giełdy. Można go jednak używać na dowolnym rynku finansowym – w tym na rynku Forex, obligacjach, towarach, nieruchomościach i kryptowalutach. Poza tym rynek byka może również odnosić się do określonego zasobu, takiego jak Bitcoin, Ethereum lub BNB. Czasem dotyczy nawet sektora, takiego jak tokeny użytkowe, monety służące ochronie prywatności lub akcje biotechnologiczne.
Być może słyszałeś, że traderzy z Wall Street używają terminów hossy i bessy. Kiedy trader mówi, że trwa hossa, oznacza to, że spodziewa się wzrostu cen. I odwrotnie - w czasie bessy spodziewany jest spadek cen.
Być nastawionym na hossę oznacza, że posiadasz pozycję long (długą), chociaż są od tego odstępstwa. Rynek byka niekoniecznie musi oznaczać, że teraz istnieje możliwość wejścia w pozycję long, tylko że ceny rosną lub oczekuje się, że wzrosną.
Warto również zauważyć, że hossa nie oznacza, iż ceny nie spadają ani nie ulegają wahaniom. Dlatego rozsądniej jest rozważyć rynki byka w dłuższych ramach czasowych. Z takiej perspektywy hossa będzie zawierała okresy spadków lub konsolidacji bez przerywania głównego trendu rynkowego. Spójrz na poniższy wykres Bitcoina. Chociaż zdarzają się okresy spadków i gwałtowne krachy, od samego początku odnotowuje się znaczny trend wzrostowy.
Wykres cen Bitcoina (2010–2020).
W tym sensie definicja hossy zależy od interwałów czasowych, o których mówimy. Generalnie, kiedy używamy terminu hossa, mamy na myśli okres miesięcy lub lat. Podobnie jak w przypadku innych technik analizy rynku, trendy w większych ramach czasowych będą miały wyższą ważność niż trendy w mniejszych ramach czasowych.
W związku z tym na rynku byka mogą występować przedłużające się okresy spadkowe. Ruchy kursu przeciwko trendowi cechują się wysoką zmiennością – choć i to może podlegać zmianom.
Przykłady hossy
Niektóre z najbardziej znanych przykładów hossy pochodzą z giełdy. Są to czasy, kiedy ceny akcji i indeksy rynkowe (takie jak Nasdaq 100) nieustannie rosną.
Jeśli chodzi o gospodarkę światową, waha się ona między rynkami hossy i bessy. Te cykle gospodarcze mogą trwać latami, a nawet dziesięcioleciami. Niektórzy twierdzą, że rynek byka, który rozpoczął się po Kryzysie Finansowym w 2008 roku i trwał do pandemii koronawirusa, był „najdłuższą hossą w historii”. Może być to prawdą, ale nie musi – jak powiedzieliśmy, rynki byka w wysokich ramach czasowych są kwestią perspektywy.
Mimo to spójrzmy na długoterminowe wyniki indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Widzimy, że był to w zasadzie stuletni wzrost. Z pewnością występowały okresy spadków, które trwały latami, na przykład 1929 lub 2008, ale ogólna tendencja nadal pozostaje zwyżkowa.
Wzrost DJIA od 1915 r.
Niektórzy twierdzą, że podobny trend można zaobserwować w przypadku Bitcoina. Ale tak naprawdę nie możemy powiedzieć, czy i kiedy Bitcoin zmierzy się z wieloletnią hossą. Warto również zauważyć, że większość innych kryptowalut (tj. altcoinów) prawdopodobnie nigdy nie doświadczy podobnego wzrostu cen, więc musisz być świadomym tego, w co inwestujesz.
Jaka jest różnica między hossą a bessą?
Są to przeciwstawne koncepcje, więc różnica nie jest szczególnie trudna do odgadnięcia. Ceny stale rosną podczas hossy, a w czasie bessy ceny nieustannie spadają.
Powoduje to również różnice w sposobie ich handlu. Podczas rynku byka traderzy i inwestorzy na ogół chcą być w pozycji long (długiej - prowzrostowej). Podczas rynku niedźwiedzia chcą albo posiadać pozycję short (krótką - prospadkową), albo wstrzymać się od handlu.
W niektórych przypadkach pozostanie w gotówce (lub stablecoinach) może również oznaczać wejście w pozycję short, ponieważ spodziewamy się spadku cen. Główna różnica polega na tym, że pozostawanie w gotówce polega bardziej na ochronie kapitału, podczas gdy shortowanie to czerpanie zysków ze spadku cen aktywów. Ale jeśli sprzedajesz aktywa, spodziewając się, że kupisz je z powrotem niżej, zasadniczo jesteś w krótkiej pozycji – nawet jeśli nie czerpiesz bezpośrednich korzyści ze spadku.
Dodatkową rzeczą do rozważenia są opłaty. Pozostawanie w stablecoinach prawdopodobnie nie pociągnie za sobą żadnych opłat, ponieważ zazwyczaj nie ma żadnych kosztów utrzymania. Jednak wiele pozycji short będzie wymagało uiszczania opłaty za finansowanie (funding rate), aby utrzymać pozycję otwartą. Dlatego też kwartalne kontrakty futures mogą być idealne dla długoterminowych pozycji short, ponieważ nie są z nimi związane żadne opłaty za finansowanie.
Jak traderzy mogą wykorzystać hossę
Główna idea handlu podczas hossy jest stosunkowo prosta. Ceny idą w górę, więc wchodzenie w pozycję long i kupowanie spadków jest ogólnie rozsądną strategią. Dlatego strategia „kup i trzymaj” oraz uśrednianie kosztu dolarowego są na ogół dobrze dostosowane do długoterminowych rynków byka.
Jest takie powiedzenie: „Trend jest twoim przyjacielem, dopóki nim nie jest”. Oznacza to po prostu, że warto handlować zgodnie z kierunkiem obecnego trendu rynkowego. Jednocześnie żaden trend nie będzie trwał wiecznie, a ta sama strategia może nie działać dobrze w innych częściach cyklu rynkowego. Jedyną pewną rzeczą jest to, że rynki mogą się zmieniać i będą się zmieniać. Jak widzieliśmy w przypadku epidemii COVID-19, wieloletnia hossa może zostać zlikwidowana w ciągu kilku tygodni.
Oczywiście większość inwestorów będzie handlowała zgodnie z trendem podczas hossy. Ma to sens, ponieważ ceny idą w górę, więc ogólny nastrój rynkowy również powinien być byczy. Jednak nawet podczas rynku byka część inwestorów będzie trade'owała przeciwnie do trendu. Jeśli ich strategia handlowa się do tego dostosuje, mogą odnieść sukces nawet w przypadku krótkoterminowych transakcji nastawionych na spadki, takich jak shorting.
W związku z tym niektórzy traderzy będą próbowali wejść w pozycję short podczas rynku byka. Są to jednak zaawansowane strategie, bardziej odpowiednie dla profesjonalnych handlowców. Jako mniej doświadczony trader zazwyczaj rozsądniej jest handlować zgodnie z trendem. Wielu inwestorów potyka się, próbując handlować przeciwnie do trendu podczas wzrostu. W końcu wejście przed wściekłego byka lub lokomotywę może być niebezpiecznym przedsięwzięciem.
Przemyślenia końcowe
Omówiliśmy, czym jest hossa i jak traderzy powinni podchodzić do handlu podczas wzrostu na rynku. Zwykle najprostszą strategią handlową w każdym trendzie rynkowym jest podążanie za kierunkiem ogólnego trendu.
W związku z tym hossy mogą stanowić dobre okazje handlowe, nawet dla początkujących inwestorów. Jednak zawsze ważne jest właściwe zarządzanie ryzykiem i ciągłe uczenie się, aby w jak największym stopniu unikać błędów.
Nadal masz więcej pytań na temat trendów rynkowych, hossy lub handlu? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi Zapytaj Akademię, gdzie społeczność Binance odpowie na Twoje pytania.