Введение
Рыночный тренд – это наиболее фундаментальный аспект финансовых рынков. Рыночным трендом называют общее направление движения актива или рынка. Таким образом, за рыночными трендами внимательно следят как технические, так и фундаментальные аналитики.
Бычьи рынки, как правило, относительно просты для торговли, поскольку позволяют использовать самые простые торговые и инвестиционные стратегии. Даже неопытные трейдеры могут преуспеть в благоприятных условиях бычьего рынка. При этом так же важно понимать цикличное движение рынков.
Итак, что нужно знать о бычьих рынках? Как трейдеры могут использовать бычьи рынки в свою пользу? Обо всем в нашей статье.
Что такое бычий рынок
Бычий рынок (или булл-ран) – это состояние финансового рынка, при котором цены растут. Термин «бычий рынок» обычно используется в контексте фондового рынка, однако его можно использовать на любом финансовом рынке, включая Форекс, облигации, товары, недвижимость и криптовалюты. Бычий рынок также может относиться к конкретному активу, например, биткоину, Ethereum или BNB. И даже к отдельному сектору, например, utility-токенам, монетам конфиденциальности или акциям биотехнологий.
Возможно, вы слышали, что трейдеры с Уолл-стрит используют термины «бычий» и «медвежий». На бычьем рынке инвесторы ожидают роста цен, на медвежьем – падения.
Бычьи настроения также могут указывать на длинные позиции трейдеров, хотя это необязательно. Бычьи настроения не всегда означают, что прямо сейчас есть возможность для длинных позиций. Просто цены растут или их рост ожидается.
Также стоит отметить, что во время бычьего рынка цены все еще могут падать и меняться. Вот почему разумнее рассматривать бычьи рынки на более крупных таймфреймах. Таким образом, бычьи рынки могут содержать периоды спада или консолидации, не нарушая основной рыночный тренд. Далее в качестве примера рассмотрим биткоин. Хотя мы можем наблюдать периоды спада и несколько рыночных обвалов, это не противоречит общей восходящей тенденции.
График цены биткоина (2010 – 2020).
Итак, определение бычьего рынка зависит от того, о каких временных рамках мы говорим. Как правило, мы используем термин бычий рынок, когда говорим о периодах в месяцы или годы. Однако, как и в случае с любым другим инструментом анализа рынка, линии тренда на широких таймфреймах обычно более надежны, чем на более узких.
Таким образом, на бычьем рынке с большими временными рамками могут быть продолжительные периоды спада. Эти движения цен против тренда известны своей волатильностью, хотя это далеко не всегда так.
Примеры бычьего рынка
Наиболее известные примеры бычьих трендов можно обнаружить на фондовом рынке. В такие периоды цены на акции и рыночные индексы (такие как Nasdaq 100) стремительно растут.
Что касается мировой экономики, то она колеблется между бычьим и медвежьим рынками. Эти экономические циклы могут длиться годами и даже десятилетиями. Некоторые говорят, что бычий рынок, начавшийся после финансового кризиса 2008 года и продолжавшийся до пандемии коронавируса, был «самым продолжительным бычьим трендом в истории». Это может быть правдой, а может и нет. Как мы уже говорили, бычьи рынки с большими временными рамками могут оцениваться по-разному.
Тем не менее давайте посмотрим на долгосрочную динамику промышленного индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA). В основном это был бычий тренд длительностью в столетие. Разумеется, бывают периоды спада, которые могут длиться годами, например, в 1929 или 2008 годах, но общая тенденция все еще направлена вверх.
Показатели DJIA с 1915 г.
Некоторые утверждают, что мы можем увидеть аналогичную тенденцию с биткоинами, но сказать точно, столкнется ли биткоин с многолетним медвежьим рынком и когда это произойдет, невозможно. Также отметим, что большинство других криптовалют (например, альткоины) никогда не испытают аналогичного повышения цен, поэтому внимательно относитесь к тому, во что вы инвестируете.
Разница между бычьим и медвежьим рынками
Это две противоположные концепции, поэтому увидеть разницу не так сложно. На бычьем рынке цены постоянно растут, тогда как на медвежьем снижаются.
Это также приводит к различиям в особенностях торговли на них: на бычьем рынке трейдеры и инвесторы обычно предпочитают длинные позиции, а на медвежьем – короткие или же наличные деньги.
В некоторых случаях хранение средств в наличных (или стейблкоинах) также может означать шортинг рынка, так как ожидается отклонение цен. Основное отличие состоит в том, что наличные деньги используются для сохранения капитала, а шортинг – для получения прибыли от снижения цен на активы. Но если вы продаете актив в надежде выкупить его обратно по более низкой цене, вы находитесь в короткой позиции, даже если не получаете прямой прибыли от падения.
Также следует учитывать комиссии. Пребывание в стейблкоинах, скорее всего, не повлечет за собой никаких комиссий, поскольку обычно у этого способа нет затрат на хранение. Однако для многих коротких позиций потребуется оплата комиссий за финансирование или процентная ставка, чтобы позиция оставалась открытой. Вот почему квартальные фьючерсы идеальны для долгосрочных коротких позиций – в их случае не взимается плата за финансирование.
Как трейдеры используют бычьи рынки в свою пользу
Основная идея торговли на бычьих рынках относительно проста: цены растут, поэтому создание длинной позиции и покупка на спаде – это разумная стратегия. Вот почему стратегия «покупай и удерживай» и усреднение долларовой стоимости обычно хорошо подходят для долгосрочных бычьих рынков.
Трейдеры часто говорят: «Тренд выгоден до тех пор, пока он не перестает быть выгодным». То есть лучше торговать в направлении рыночного тренда. Однако ни один тренд не будет длиться вечно, и та же стратегия уже не будет работать в другие циклы рынка. Уверенно утверждать можно лишь то, что рынки могут и будут меняться. Как показала пандемия COVID-19, многолетний бычий тренд может завершиться всего за несколько недель.
Естественно, на бычьем рынке инвесторы будут настроены оптимистично, поскольку цены растут вместе с общим настроением рынка. Тем не менее даже во время бычьего рынка некоторые инвесторы будут придерживаться медвежьих настроений. Они даже могут извлекать выгоду из краткосрочных медвежьих сделок и шортинга, если торговая стратегия это учитывает.
Таким образом, некоторые трейдеры будут пытаться шортить ценовые максимумы на бычьем рынке. Однако это продвинутые стратегии, которые больше подходят для профессиональных трейдеров. Менее опытным трейдерам мы рекомендуем торговать согласно тренду. Многие инвесторы несут потери, пытаясь открыть короткие позиции на бычьих рынках. В конце концов, оказаться перед разъяренным быком или локомотивом – дело опасное.
Резюме
Мы обсудили, что такое бычий рынок и как трейдеры могут получать на нем прибыль. Как правило, самая простая торговая стратегия при любом рыночном тренде – следовать в направлении общего тренда.
Таким образом, бычьи рынки могут предоставить хорошие торговые возможности даже начинающим инвесторам. Однако всегда важно правильно управлять рисками и продолжать учиться во избежание возможных ошибок.