Что такое усреднение долларовой стоимости (DCA)?

Содержание

Введение
Что такое усреднение долларовой стоимости?
Для чего это используется?
Примеры применения стратегии DCA
Калькулятор усреднения долларовой стоимости
Доводы против усреднения долларовой стоимости
Заключение

Введение

Зачастую активная торговля является стрессовым и трудоемким процессом, который в конечном итоге может не принести ожидаемого результата. Однако существуют и другие стратегии инвестирования на рынке. Вы, как и многие другие инвесторы, преследуете цель найти менее требовательную и трудозатратную инвестиционную стратегию, или же более пассивный инвестиционный стиль. В экосистеме Binance вы получите большой выбор опций, включая: стейкинг, лендинг ваших активов на Binance Savings, возможность присоединения к майнинг-пулу Binance и многое другое.

Как поступить, если вы хотите инвестировать в рынок криптовалют, но не знаете, с чего лучше начать? Какой способ инвестирования будет оптимальным для создания долгосрочной позиции? В этой статье мы обсудим стратегию инвестирования известную как DCA, которая позволяет снизить некоторые риски при формировании ваших позиций.

Что такое усреднение долларовой стоимости?

Усреднение долларовой стоимости (от англ. Dollar-cost averaging, сокр. DCA) – это инвестиционная стратегия, которая направлена на уменьшение влияния волатильности при покупке активов. Данная стратегия предполагает приобретение равного количества актива с регулярной частотой.

Предпосылкой данной стратегии является то, что вхождение на рынок таким образом позволяет снизить уровень волатильности актива, по сравнению с единовременным платежом. Почему так? Покупка через равные промежутки времени позволяет сгладить среднюю цену. В долгосрочной перспективе такая стратегия уменьшает негативное влияние на ваши инвестиции. Давайте более детально разберемся, как работает DCA и почему вы всерьез можете рассматривать возможность использования данной стратегии.

Для чего это используется?

Основное преимущество DCA заключается в том, что оно позволяет снизить риск несвоевременной ставки. Определение наиболее подходящего времени на рынке – одно из самых сложных решений, когда дело касается трейдинга или инвестирования. Зачастую, даже при правильном выборе торгового направления, но при неправильно тайминге, сделка может не принести ожидаемый результат. Усреднение долларовой стоимости позволяет смягчить влияние данной категории рисков.

Если вы разделите свои инвестиции на более мелкие платежи, вы, вероятно, получите лучший результат, нежели при вложении всей суммы одним платежом. Совершить сделку в неподходящее время очень легко, и это, как правило, приводит к негативным результатам. Более того вы можете совершить ошибки во время принятия решения. После того как вы перейдете к DCA, стратегия будет принимать решения за вас.

Важно учитывать, что DCA не смягчает риск полностью, а лишь позволяет сгладить момент выхода на рынок, минимизируя риски неудачного тайминга. Стратегия DCA не гарантирует успех ваших инвестиций, поскольку всегда необходимо учитывать и другие факторы, оказывающие влияние на это.

Как уже говорилось выше, выбор тайминга на рынках чрезвычайно важен и имеет определенную сложность. Даже самые большие ветераны трейдинга время от времени прилагают максимум усилий для того, чтобы точно прочитать рынок. Имея среднюю долларовую стоимость на момент входа в позицию, вам так же необходимо будет продумать план выхода, то есть трейдинговую стратегию определяющую условия для закрытия ваших позиции.

Теперь, если вы определили целевую цену (или ценовой диапазон), это может быть довольно просто. Вы снова делите свои инвестиции на равные части и начинаете продавать их, как только рынок приближается к цели. Таким образом, вы можете уменьшить риск не выйти в нужное время. Тем не менее, это все полностью зависит от вашей индивидуальной торговой системы.

Некоторые люди придерживаются стратегии: «купить и холдить», цель которой – никогда не продавать приобретенные активы, так как предположительно ожидается их постоянный рост. Обратите внимание на показатели промышленного индекса Доу-Джонса в прошлом столетии.

Performance of the Dow Jones Industrial Average (DJIA) since 1915.

Показатели промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) с 1915 года.

Несмотря на краткосрочные периоды рецессии, индекс Доу-Джонса находился в непрерывном восходящем тренде. Цель стратегии купить и холдить – войти в рынок и оставаться в позиции достаточно долго, чтобы тайминг не имел значения.

Однако стоит помнить, что такая стратегия в основном ориентирована на фондовый рынок и как таковая, не планировалась использоваться на рынках криптовалют. Имейте в виду, что индекс Доу-Джонса связан с реальным положением экономики, в то время как другие классы активов подчиняются совсем другим закономерностям.

Примеры применения стратегии DCA

Давайте рассмотрим стратегию усреднения долларовой стоимости на следующем примере. Допустим, мы получили фиксированную сумму в 10,000$, и полагаем, что разумнее всего инвестировать ее в биткоин. Мы считаем, что цена первой криптовалюты будет некоторое время колебаться в текущем диапазоне, и на данный момент мы имеем выгодное место для аккумулирования и построения позиций с использованием стратегии DCA.

Мы можем разделить 10,000$ на 100 частей по 100$. Каждый день мы собираемся покупать биткоин на 100$, независимо от его цены. Таким образом, мы растягиваем период нашего входа на 100 дней.

Теперь давайте рассмотрим гибкость DCA в других условиях. Допустим, биткоин только что вошел в медвежий рынок, и мы не ожидаем бычьего тренда как минимум еще два года. Но в конечном счете мы считаем, что наступит бычий тренд, и хотим подготовиться к этому заранее.

Можем ли мы использовать такую же стратегию? Наверное нет. Этот инвестиционный портфель имеет гораздо больший временной период. Мы должны быть готовы к тому, что эти 10,000$ будут распространяться в рамках стратегии еще несколько лет. Так как нам следует поступить в данной ситуации?

Мы могли бы снова разделить инвестиции на 100 частей по 100$. Однако на этот раз мы собираемся покупать биткоин на 100$ каждую неделю. В году примерно 52 недели, поэтому вся стратегия будет выполняться чуть менее двух лет.

Таким образом, мы создадим долгосрочную позицию, в то время как продолжается нисходящий тренд. С таким построением позиций мы не упустим вероятное начало восходящего тренда, а также снизим некоторые риски предполагающие вход в рынок при нисходящем тренде.

Но имейте в виду, что эта стратегия может быть рискованной – в конце концов мы покупаем активы в тренде, который является нисходящим. Для некоторых инвесторов было бы лучше подождать, пока не будет подтвержден конец медвежьего тренда, и только тогда входить в позиции. Если они этого ожидают, то средняя стоимость (или цена акций), вероятно, будет выше, но в то же время большая часть риска соответственно снизится.

Калькулятор усреднения долларовой стоимости

Вы можете найти отличный калькулятор усреднения долларовой стоимости для биткоина на dcabtc.com. Вы можете указать сумму, временной период, интервалы платежей и получить представление о том, как различные стратегии могут быть реализованы. Вы обнаружите, что в случае с биткоином, который в долгосрочной перспективе находится в устойчивом восходящем тренде, данная стратегия отрабатывает достаточно хорошо.

Ниже вы можете увидеть эффективность своих инвестиций, если в течение последних пяти лет каждую неделю покупали биткоин всего на 10$. 10$ в неделю — это не так уж много, не так ли? Что ж, по состоянию на апрель 2020 года вы бы вложили в общей сложности около 2600$, а ваш итог в биткоине составил бы около 20,000$.

Performance of buying $10 of BTC every week for the last five years. Source: dcabtc.com

Результативность покупок BTC на 10$ каждую неделю в течение последних пяти лет. Ресурс: dcabtc.com

Хотите начать пользоваться криптовалютой? Покупайте биткоин на Binance!

Доводы против усреднения долларовой стоимости

В то время как усреднение долларовой стоимости может быть довольно прибыльной стратегией, есть инвесторы, которые относятся к ней скептически. Она, несомненно, работает лучше всего, когда рынки испытывают большие колебания. Это имеет смысл, так как стратегия предназначена для смягчения воздействия высокой волатильности на позицию.

Однако, по мнению некоторых, она в конечном итоге приведет к потере прибыли инвесторов при стабильной рыночной ситуации. Как так? Если рынок находится в устойчивом бычьем тренде, можно предположить, что те, кто инвестировал ранее, получат большую прибыль. Таким образом, DCA может оказать сдерживающее влияние на рост восходящего тренда. В этом случае единовременное инвестирование может превзойти DCA по прибыльности.

Тем не менее, большинство инвесторов не имеют большой суммы денег, для совершения единовременного вложения. Тем не менее, они могут инвестировать небольшие суммы на протяжении долгосрочного периода – в данном случае, усреднение долларовой стоимости является наиболее подходящей стратегией инвестирования.

Заключение

Усреднение долларовой стоимости или DCA — это стратегия позволяющая входить в рынок минимизируя влияние волатильности. DCA предполагает разделение инвестиций на равнозначные части и покупку активов в регулярных интервалах.

Основное преимущество использования такой стратегии заключается в следующем: выбор подходящего времени для инвестиций является достаточно сложным процессом, и те, кто не хочет активно следить за трендами, могут инвестировать вышеупомянутым образом.

Однако, по мнению некоторых скептиков, усреднение долларовой стоимости может привести к потере прибыли в период бычьего рынка. Но если учитывать все вышесказанное, то такая вероятность потерять часть своих инвестиций не является причиной по которой следует избегать использования DCA, так как данный вариант торговой активности может стать полезным и эффективным для многих других трейдеров.