Opciós kereskedés: mit jelent a Greeks?
KezdŇĎlap
Cikkek
Opciós kereskedés: mit jelent a Greeks?

Opciós kereskedés: mit jelent a Greeks?

Haladó
Közzétéve Feb 21, 2023Frissítve Dec 11, 2023
6m

TL;DR

A Greeks ‚Äď Delta, Gamma, Th√©ta √©s Vega ‚Äď olyan p√©nz√ľgyi sz√°m√≠t√°sok, amelyek egy opci√≥ bizonyos param√©terekre val√≥ √©rz√©kenys√©g√©t m√©rik. A delta (őĒ) az opci√≥ √°ra √©s a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°r√°nak 1 doll√°ros mozg√°sa k√∂z√∂tti v√°ltoz√°s m√©rt√©k√©t mutatja. A gamma (őď) az opci√≥s delta v√°ltoz√°s√°nak m√©rt√©k√©t m√©ri a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°rfolyam√°nak 1 doll√°ros v√°ltoz√°sa alapj√°n.

A th√©ta (őł) az opci√≥ √°r√°nak √©rz√©kenys√©g√©t m√©ri az opci√≥ lej√°rat√°ig h√°tral√©vŇĎ idŇĎh√∂z viszony√≠tva. A vega (őĹ) egy opci√≥ √°r√©rz√©kenys√©g√©t m√©ri az implik√°lt volatilit√°s 1%-os elmozdul√°sa alapj√°n.

Bevezetés

A derivat√≠v √ľgyletekkel val√≥ keresked√©s t√∂bb ismeretet ig√©nyel, mint az azonnali piacokon. Az opci√≥s keresked√©sben a Greeks a legfontosabb √ļj eszk√∂z√∂k k√∂z√© tartoznak, amelyeket el kell saj√°t√≠tani. Ezek alapvetŇĎ keretet biztos√≠tanak a kock√°zatkezel√©shez, √©s seg√≠tenek megalapozottabb keresked√©si d√∂nt√©seket hozni.

Miut√°n megismerkedett a Greeks t√©m√°j√°val, m√©lyebb meg√©rt√©st nyerhet az opci√≥s piac elemz√©s√©rŇĎl, √©s r√©szt vehet a v√©teli √©s elad√°si opci√≥kr√≥l, illetve m√°s opci√≥s t√©m√°kr√≥l sz√≥l√≥ sz√©lesebb k√∂rŇĪ vit√°kban.

Mik azok az opci√≥s √ľgyletek?

Az opci√≥s √ľgylet egy olyan t√≠pus√ļ p√©nz√ľgyi √ľgylet, amely jogot ‚Äď de nem k√∂telezetts√©get ‚Äď biztos√≠t √Ėnnek arra, hogy egy meghat√°rozott √°ron (a c√©l√°ron) megv√°s√°roljon vagy eladjon egy m√∂g√∂ttes eszk√∂zt; lej√°rati d√°tummal is rendelkezik.¬†

Az opci√≥s √ľgyletek k√©t fŇĎ kateg√≥ri√°ba sorolhat√≥k: v√©teli √©s elad√°si opci√≥k. A v√©teli opci√≥ lehetŇĎv√© teszi a tulajdonos sz√°m√°ra, hogy a m√∂g√∂ttes eszk√∂zt a c√©l√°ron egy korl√°tozott idŇĎn bel√ľl megv√°s√°rolja, m√≠g az elad√°si opci√≥ lehetŇĎv√© teszi a tulajdonos sz√°m√°ra, hogy a m√∂g√∂ttes eszk√∂zt a c√©l√°ron egy korl√°tozott idŇĎn bel√ľl eladja. Egy opci√≥ aktu√°lis piaci √°r√°t pr√©miumnak h√≠vj√°k, amelyet az elad√≥ (az √ļgynevezett √≠r√≥) bev√©telk√©nt megkap.

Tal√°n √©szrevett n√©h√°ny hasonl√≥s√°got, ha ismeri a hat√°ridŇĎs √ľgyleteket. Az opci√≥k egyszerre k√≠n√°lnak fedezeti √©s spekulat√≠v lehetŇĎs√©geket, √©s az √©rintett felek ellent√©tes medve- √©s bikajellegŇĪ poz√≠ci√≥kat foglalnak el.

ElŇĎfordulhat, hogy a j√∂vŇĎbeni p√©nz√ľgyi helyzet√©nek jobb megtervez√©se √©rdek√©ben egy meghat√°rozott √°rat szeretne r√∂gz√≠teni egy m√∂g√∂ttes eszk√∂zre. Az is elŇĎfordulhat, hogy a m√∂g√∂ttes eszk√∂zt egy elŇĎre jelzett √°rmozg√°s alapj√°n elŇĎny√∂s √°ron szeretn√© megv√°s√°rolni vagy eladni.

Melyek a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ Greeks-eszk√∂z√∂k?

Az opci√≥s keresked√©sben rendszeresen tal√°lkozhat vit√°kkal a Greeks kapcs√°n. Ezek a p√©nz√ľgyi sz√°m√≠t√°sok egy opci√≥ √©rz√©kenys√©g√©t m√©rik bizonyos param√©terekre, p√©ld√°ul az idŇĎre √©s a volatilit√°sra. A Greeks-eszk√∂z√∂k seg√≠tenek az opci√≥s kereskedŇĎknek abban, hogy megalapozottabb d√∂nt√©seket hozzanak poz√≠ci√≥ikr√≥l √©s felm√©rj√©k a kock√°zataikat. Az opci√≥s keresked√©sben n√©gy fŇĎ Greeks-eszk√∂zt haszn√°lnak: Delta, Gamma, Th√©ta √©s Vega.¬†

Delta (őĒ)

A delta (őĒ) az opci√≥ √°ra √©s a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°r√°nak 1 doll√°ros mozg√°sa k√∂z√∂tti v√°ltoz√°s m√©rt√©k√©t mutatja. A sz√°m√≠t√°s az opci√≥ √°r√©rz√©kenys√©g√©t mutatja a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°rv√°ltoz√°s√°val szemben.

A delta 0 és 1 között mozog vételi opcióknál és 0 és -1 között eladási opcióknál. A vételi prémiumok emelkednek, amikor a mögöttes eszköz ára emelkedik, és csökkennek, amikor az eszköz ára csökken. Az eladási prémiumok viszont csökkennek, amikor a mögöttes eszköz ára emelkedik, és emelkednek, amikor az eszköz ára csökken.

Ha a vételi opció deltája 0,75, akkor a mögöttes eszköz árának 1 dolláros emelkedése elméletileg 75 centtel növeli az opció prémiumát. Ha az eladási opció deltája -0,4, akkor a mögöttes eszköz árának 1 dolláros emelkedése 40 centtel csökkenti a prémiumot.

Gamma (őď)

A gamma (őď) az opci√≥s delta v√°ltoz√°s√°nak m√©rt√©k√©t m√©ri a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°rfolyam√°nak 1 doll√°ros v√°ltoz√°sa alapj√°n. Ez a delta elsŇĎ derivat√≠v√°ja, √©s min√©l magasabb egy opci√≥ gamma √©rt√©ke, ann√°l volatilisebb a pr√©mium √°ra. A gamma seg√≠t meg√©rteni az opci√≥ delt√°j√°nak stabilit√°s√°t, √©s mindig pozit√≠v a v√©teli √©s elad√°si opci√≥k eset√©ben.

Tegy√ľk fel, hogy a v√©teli opci√≥ delt√°ja 0,6, gamm√°ja pedig 0,2. A m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°ra 1 doll√°rral, a v√©teli pr√©miuma pedig 60 centtel emelkedik. Az opci√≥ delta √©rt√©ke ekkor szint√©n 0,2 √©s 0,8 k√∂z√∂tt felfel√© m√≥dosul.

Th√©ta (őł)

A th√©ta (őł) az opci√≥ √°r√°nak √©rz√©kenys√©g√©t m√©ri az opci√≥ lej√°rat√°ig h√°tral√©vŇĎ idŇĎh√∂z viszony√≠tva. Pontosabban, egy opci√≥ th√©t√°ja a pr√©mium √°r√°nak napi v√°ltoz√°s√°t mutatja a lej√°rat fel√© haladva.¬†

A th√©ta negat√≠v a long (vagy megv√°s√°rolt) poz√≠ci√≥k eset√©ben √©s pozit√≠v a short (vagy eladott) poz√≠ci√≥k eset√©ben. A birtokos sz√°m√°ra az opci√≥ √©rt√©ke ceteris paribus mindig cs√∂kken az idŇĎ m√ļl√°s√°val (felt√©ve, hogy minden m√°s dolog egyenlŇĎ); ez vonatkozik mind a v√©teli, mind az elad√°si √ľgyletekre. Ha az opci√≥ th√©t√°ja -0,2, akkor az √°ra naponta 20 centtel fog v√°ltozni, min√©l k√∂zelebb ker√ľl a lej√°rathoz.

Vega (őĹ)

A vega (őĹ) egy opci√≥ √°r√©rz√©kenys√©g√©t m√©ri az implik√°lt volatilit√°s 1%-os elmozdul√°sa alapj√°n. Az implik√°lt volatilit√°s sz√°m√≠t√°s√°n alapul, amely a piac elŇĎrejelz√©se a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°rfolyam√°nak val√≥sz√≠nŇĪ mozg√°s√°ra vonatkoz√≥an. A vega mindig pozit√≠v √©rt√©k, mert ahogy egy opci√≥ √°ra nŇĎ, √ļgy nŇĎ az implik√°lt volatilit√°sa is ceteris paribus.¬†

√Āltal√°ban a magasabb volatilit√°s dr√°g√≠tja az opci√≥kat, mivel nagyobb a val√≥sz√≠nŇĪs√©ge annak, hogy el√©ri a c√©l√°rat. Az opci√≥k elad√≥ja az implik√°lt volatilit√°s cs√∂kken√©s√©bŇĎl profit√°l, m√≠g a vevŇĎ h√°tr√°nyos helyzetbe ker√ľl. N√©zz√ľnk egy egyszerŇĪ p√©ld√°t: ha az opci√≥ vega √©rt√©ke 0,2, √©s az implik√°lt volatilit√°s 1%-kal emelkedik, a pr√©miumnak 20 centtel kell n√∂vekednie.

Haszn√°lhatok Greeks-eszk√∂z√∂ket kriptovaluta opci√≥s √ľgyletekhez?

Gyakran haszn√°lnak kriptovalut√°kat opci√≥k m√∂g√∂ttes eszk√∂zek√©nt. A kriptovaluta haszn√°lata nem jelent k√ľl√∂nbs√©get a Greeks kisz√°m√≠t√°sakor vagy haszn√°latakor. Vegye azonban figyelembe, hogy a kriptovalut√°k nagyon volatilisek lehetnek, ami azt jelenti, hogy a volatilit√°st√≥l vagy ir√°nyt√≥l f√ľggŇĎ Greeks is nagy kileng√©seket tapasztalhat.

Záró gondolatok

Miut√°n megismerte a n√©gy fŇĎ Greeks-eszk√∂zt, felk√©sz√ľltebb lehet, √©s k√©pes leheet k√∂nnyed√©n felm√©rni a kock√°zati profilj√°t egy pillant√°s alatt. Az opci√≥s keresked√©s viszonylag √∂sszetett, √©s a felelŇĎs keresked√©shez elengedhetetlen az olyan eszk√∂z√∂k meg√©rt√©se, mint a Greeks. R√°ad√°sul nem csak az itt bemutatott n√©gy Greeks-eszk√∂z l√©tezik. Folytathatja opci√≥s tanulm√°nyait a kisebb Greeks-eszk√∂z√∂k felfedez√©s√©vel.

További olvasnivaló

FelelŇĎss√©gi nyilatkozat √©s kock√°zati figyelmeztet√©s: a jelen bejegyz√©s tartalm√°t annak mindenkori form√°j√°ban bocs√°tjuk rendelkez√©sre √°ltal√°nos t√°j√©koztat√°si √©s oktat√°si c√©llal, √©s semmilyen felelŇĎss√©get vagy szavatoss√°got nem v√°llalunk az alkalmaz√°s√°val kapcsolatban. Az itt le√≠rtak nem tekintendŇĎk p√©nz√ľgyi tan√°csad√°snak, sem egy konkr√©t term√©k vagy szolg√°ltat√°s megv√°s√°rl√°s√°ra tett javaslatnak. K√©rj√ľk, hogyidekattintva olvassa el r√©szletes felelŇĎss√©gi nyilatkozatunkat. A digit√°lis eszk√∂z√∂k √°ra erŇĎsen ingadozhat. A befektet√©s √©rt√©ke cs√∂kkenhet vagy nŇĎhet, √©s az is elŇĎfordulhat, hogy √Ėn nem kapja vissza a befektetett √∂sszeget. A befektet√©si d√∂nt√©sei√©rt egyed√ľl √Ėn felel, √©s a Binance Academy nem v√°llal felelŇĎss√©get az esetlegesen felmer√ľlŇĎ vesztes√©gek√©rt. Az itt le√≠rtak nem minŇĎs√ľlnek p√©nz√ľgyi tan√°csnak. Tov√°bbi inform√°ci√≥√©rt tekintse meg Felhaszn√°l√°si felt√©teleinket√©s a Kock√°zati figyelmeztet√©st.