Obchodovanie s┬áopciami: ─îo ozna─Źuj├║ gr├ęcke p├şsmen├í?
Domov
Články
Obchodovanie s┬áopciami: ─îo ozna─Źuj├║ gr├ęcke p├şsmen├í?

Obchodovanie s┬áopciami: ─îo ozna─Źuj├║ gr├ęcke p├şsmen├í?

Roz┼í├şren├ę
Zverejnen├ę Feb 21, 2023Aktualizovan├ę Dec 11, 2023
6m

Zhrnutie

Gr├ęcke p├şsmen├í (delta, gama, th├ęta a┬ávega) ozna─Źuj├║ finan─Źn├ę v├Żpo─Źty, ktor├ę meraj├║ citlivos┼ą opcie na konkr├ętne parametre. Delta (╬ö) zn├ízor┼łuje r├Żchlos┼ą zmeny medzi cenou opcie a┬ápohybom ceny podkladov├ęho akt├şva o┬á1┬áUSD. Gamma (╬ô) meria r├Żchlos┼ą zmeny hodnoty delta opci├ş na z├íklade zmeny ceny podkladov├ęho akt├şva o┬á1┬áUSD.

Th├ęta (╬Ş) meria citlivos┼ą ceny opcie vzh─żadom na ─Źas, ktor├Ż zost├íva do splatnosti (alebo exspir├ície). Vega (╬Ż) meria citlivos┼ą opcie na cenu na z├íklade pohybu implikovanej volatility o┬á1┬á%.

Úvod

├Ü─Źas┼ą na obchodovan├ş s┬áderiv├ítmi si vy┼żaduje viac znalost├ş ako pri spotov├Żch trhoch. ─îo sa t├Żka obchodovania s┬áopciami, ukazovatele ozna─Źen├ę gr├ęckymi p├şsmenami patria medzi najd├┤le┼żitej┼íiu sadu nov├Żch n├ístrojov, ktor├ę je potrebn├ę zvl├ídnu┼ą. Poskytuj├║ z├íkladn├Ż r├ímec pre riadenie riz├şk a┬ápom├íhaj├║ v├ím robi┼ą informovanej┼íie obchodn├ę rozhodnutia.

Po obozn├ímen├ş s┬áukazovate─żmi ozna─Źen├Żmi gr├ęckymi p├şsmenami budete m├┤c┼ą lep┼íie porozumie┼ą anal├Żze trhu opci├ş a┬áz├║─Źastni┼ą sa ┼íir┼í├şch diskusi├ş o┬ápredajoch, k├║pach a┬áin├Żch t├ęmach t├Żkaj├║cich sa opci├ş.

─îo s├║ op─Źn├ę zmluvy?

Op─Źn├í zmluva je finan─Źn├Ż n├ístroj, ktor├Ż v├ím d├íva pr├ívo (nie v┼íak povinnos┼ą) k├║pi┼ą alebo preda┼ą podkladov├ę akt├şvum za vopred stanoven├║ cenu (realiza─Źn├í cena). M├í aj d├ítum vypr┼íania platnosti.┬á

Op─Źn├ę zmluvy rozde─żujeme na dve hlavn├ę kateg├│rie: k├║pne a┬ápredajn├ę. K├║pna opcia umo┼ż┼łuje jej dr┼żite─żovi k├║pi┼ą podkladov├ę akt├şvum za realiza─Źn├║ cenu v┬áobmedzenom ─Źasovom r├ímci, zatia─ż ─Źo predajn├í opcia umo┼ż┼łuje jej dr┼żite─żovi preda┼ą podkladov├ę akt├şvum za realiza─Źn├║ cenu v┬áobmedzenom ─Źasovom r├ímci. Aktu├ílna trhov├í cena opcie je zn├íma ako op─Źn├í pr├ęmia, ktor├║ jej predajca (zn├ímy ako vypisovate─ż) dost├íva ako pr├şjem.

Ak sa orientujete v┬áterminol├│gii futures kontraktov, mo┼żno ste si u┼ż v┼íimli nejak├ę podobnosti. Opcie pon├║kaj├║ mo┼żnosti na zaistenie rizika aj ┼ípekul├ície a┬áz├║─Źastnen├ę strany zauj├şmaj├║ protichodn├ę medvedie a┬áb├Ż─Źie poz├şcie.

Mo┼żno chcete uzamkn├║┼ą konkr├ętnu cenu podkladov├ęho akt├şva, aby ste si lep┼íie napl├ínovali svoju bud├║cu finan─Źn├║ poz├şciu. Mo┼żno tie┼ż chcete k├║pi┼ą alebo preda┼ą podkladov├ę akt├şvum za v├Żhodn├║ cenu na z├íklade predpokladan├ęho pohybu ceny.

Ak├ę pozn├íme ukazovatele ozna─Źen├ę gr├ęckymi p├şsmenami?

Pri obchodovan├şs┬áopciami pravidelne n├íjdete diskusie t├Żkaj├║ce sa ukazovate─żov ozna─Źen├Żch gr├ęckymi p├şsmenami. Tieto finan─Źn├ę v├Żpo─Źty meraj├║ citlivos┼ą opcie na ┼ípecifick├ę parametre, ako je ─Źas a┬ávolatilita. Ukazovatele ozna─Źen├ę gr├ęckymi p├şsmenami pom├íhaj├║ obchodn├şkom s┬áopciami robi┼ą informovanej┼íie rozhodnutia o┬ásvojich poz├şci├ích a┬ávyhodnocova┼ą ich riziko. Pri obchodovan├ş s┬áopciami sa pou┼ż├şvaj├║ ┼ítyri hlavn├ę ukazovatele ozna─Źen├ę gr├ęckymi p├şsmenami: delta, gama, th├ęta a┬ávega.┬á

Delta (Δ)

Delta (╬ö) zn├ízor┼łuje r├Żchlos┼ą zmeny medzi cenou opcie a┬ápohybom ceny podkladov├ęho akt├şva o┬á1┬áUSD. V├Żpo─Źet predstavuje cenov├║ citlivos┼ą opcie vo vz┼ąahu k┬ácenov├ęmu pohybu podkladov├ęho akt├şva.

Hodnota delta sa pohybuje v┬ározsahu 0┬áa┼ż┬á1 pre k├║pne opcie a┬á0┬áa┼ż┬á-1 pre predajn├ę opcie. K├║pna pr├ęmia sa zvy┼íuje, ke─Ć sa cena podkladov├ęho akt├şva zv├Ż┼íi, a┬ákles├í, ke─Ć cena akt├şva kles├í. Na druhej strane, predajn├í pr├ęmia kles├í, ke─Ć cena podkladov├ęho akt├şva st├║pa, a┬ást├║pa, ke─Ć cena akt├şva kles├í.

Ak je hodnota delta va┼íej k├║pnej opcie 0,75, zv├Ż┼íenie ceny podkladov├ęho akt├şva o┬á1┬ádol├ír teoreticky zv├Ż┼íi op─Źn├║ pr├ęmiu o┬á75┬ácentov. Ak je hodnota delta va┼íej predajnej opcie -0,4, zv├Ż┼íenie ceny podkladov├ęho akt├şva o┬á1 dol├ír zn├ş┼żi pr├ęmiu o┬á40┬ácentov.

Gama (Γ)

Gama (╬ô) meria r├Żchlos┼ą zmeny hodnoty delta opci├ş na z├íklade zmeny ceny podkladov├ęho akt├şva o┬á1┬áUSD. To z┬ánej rob├ş prv├Ż deriv├ít hodnoty delta. ─î├şm vy┼í┼íia je hodnota gama opcie, t├Żm je jej pr├ęmiov├í cena volatilnej┼íia. Gama v├ím pom├íha porozumie┼ą stabilite hodnoty delta opcie. Jej hodnota je v┼żdy kladn├í pre k├║pnu aj predajn├║ opciu.

Predstavte si, ┼że va┼ía k├║pna opcia m├í hodnoty delta┬á0,6 a┬ágama┬á0,2. Cena podkladov├ęho akt├şva sa zv├Ż┼íi o┬á1┬áUSD a┬ájeho k├║pna pr├ęmia o┬á60┬ácentov. Hodnota delta opcie sa potom tie┼ż uprav├ş smerom nahor o┬á0,2 na 0,8.

Th├ęta (╬Ş)

Th├ęta (╬Ş) meria citlivos┼ą ceny opcie vzh─żadom na ─Źas, ktor├Ż zost├íva do splatnosti (alebo exspir├ície). Presnej┼íie povedan├ę, hodnota th├ęta opcie ukazuje zmenu ceny pr├ęmie za de┼ł, ke─Ć sa bl├ş┼żi smerom k┬áexspir├ícii.┬á

Hodnota th├ęta je z├íporn├í pre dlh├ę (alebo k├║pen├ę) poz├şcie a┬ákladn├í pre kr├ítke (alebo predan├ę) poz├şcie. Pre dr┼żite─ża sa hodnota opcie v┬ápriebehu ─Źasu v┼żdy zni┼żuje za predpokladu ceteris paribus (v┼íetky ostatn├ę veci s├║ rovnak├ę); to plat├ş pre k├║pne aj predajn├ę kontrakty. Ak je hodnota th├ęta va┼íej opcie -0,2, s┬ábl├ş┼żiacou splatnos┼ąou sa jej cena bude meni┼ą o┬á20 centov denne.

Vega (╬Ż)

Vega (╬Ż) meria citlivos┼ą opcie na cenu na z├íklade pohybu implikovanej volatility o┬á1┬á%. Spolieha sa na v├Żpo─Źet implikovanej volatility, predpovede trhu o┬ápravdepodobnom pohybe ceny podkladov├ęho akt├şva. Vega je v┼żdy kladn├í hodnota, preto┼że ako cena opcie rastie, jej implikovan├í volatilita sa tie┼ż zvy┼íuje (za predpokladu ceteris paribus).┬á

Vo v┼íeobecnosti plat├ş, ┼że vy┼í┼íia volatilita zdra┼żuje opcie, preto┼że je v├Ą─Ź┼íia pravdepodobnos┼ą splnenia realiza─Źnej ceny. Predajca opci├ş bude profitova┼ą z┬ápoklesu implikovanej volatility, zatia─ż ─Źo kupuj├║ci bude znev├Żhodnen├Ż. Pozrime sa na z├íkladn├Ż pr├şklad: ak m├í va┼ía opcia hodnotu vega 0,2 a┬áimplikovan├í volatilita st├║pne o┬á1┬á%, pr├ęmia by sa mala zv├Ż┼íi┼ą o┬á20┬ácentov.

M├┤┼żem pou┼żi┼ą ukazovatele ozna─Źen├ę gr├ęckymi p├şsmenami na op─Źn├ę zmluvy s┬ákryptomenami?

Kryptomeny sa be┼żne pou┼ż├şvaj├║ ako podkladov├ę akt├şva s┬áopciami. Pou┼żitie kryptomeny nem├í ┼żiadny vplyv na v├Żpo─Źet alebo pou┼żitie ukazovate─żov ozna─Źen├Żch gr├ęckymi p├şsmenami. Upozor┼łujeme v┼íak, ┼że kryptomeny m├┤┼żu by┼ą ve─żmi volatiln├ę, ─Źo znamen├í, ┼że ukazovatele ozna─Źovan├ę gr├ęckymi p├şsmenami z├ívisl├ę od volatilty alebo smeru m├┤┼żu tie┼ż za┼żi┼ą ve─żk├ę v├Żkyvy.

Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

Po zvl├ídnut├ş ┼ítyroch hlavn├Żch ukazovate─żov ozna─Źen├Żch gr├ęckymi p├şsmenami budete lep┼íie vybaven├ş na to, aby ste okam┼żite zhodnotili svoj rizikov├Ż profil. Obchodovanie s┬áopciami m├í relat├şvne vysok├Ż stupe┼ł zlo┼żitosti a┬ápochopenie n├ístrojov ako ukazovatele ozna─Źovan├ę gr├ęckymi p├şsmenami je nevyhnutn├ę pre zodpovedn├ę obchodovanie. Navy┼íe, ┼ítyri ukazovatele ozna─Źen├ę gr├ęckymi p├şsmenami nie s├║ jedin├ę. Vo va┼íom ┼ít├║diu opci├ş m├┤┼żete pokra─Źova┼ą sk├║man├şm ved─żaj┼í├şch ukazovate─żov ozna─Źen├Żch gr├ęckymi p├şsmenami.

Pre─Ź├ştajte si tie┼ż

Zrieknutie sa zodpovednosti a┬ávarovanie pred rizikom: Tento obsah tu vid├şte ÔÇ×tak├Ż ak├Ż jeÔÇť a┬ásl├║┼żi len ako v┼íeobecn├í inform├ícia a┬ána ├║─Źely vzdel├ívania, bez akejko─żvek reprezent├ície alebo z├íruky. Tieto inform├ície by ste nemali pova┼żova┼ą za finan─Źn├ę poradenstvo a┬áani nie s├║ ur─Źen├ę ako odpor├║─Źanie na n├íkup ak├ęhoko─żvek konkr├ętneho produktu alebo slu┼żby. ─Äal┼íie podrobnosti n├íjdete v┬ána┼íom ├║plnom zrieknut├ş sa zodpovednosti, ktor├ę sa nach├ídza tu. Ceny digit├ílnych akt├şv m├┤┼żu by┼ą volatiln├ę. Hodnota va┼íej invest├şcie m├┤┼że klesa┼ą alebo st├║pa┼ą a┬áinvestovan├í suma sa v├ím nemus├ş vr├íti┼ą. Za svoje investi─Źn├ę rozhodnutia nesiete v├Żhradn├║ zodpovednos┼ą a┬áAkad├ęmia Binance nezodpoved├í za ┼żiadne straty, ktor├ę v├ím m├┤┼żu vznikn├║┼ą. Toto nie je finan─Źn├ę poradenstvo. ─Äal┼íie inform├ície n├íjdete v┬ána┼íich Podmienkach pou┼ż├şvania a┬áVarovaniach pred rizikom.