Optsioonidega kauplemine: mis on „kreeklased“?
Avaleht
Artiklid
Optsioonidega kauplemine: mis on „kreeklased“?

Optsioonidega kauplemine: mis on „kreeklased“?

EdasijÔudnud
Avaldatud Feb 21, 2023VĂ€rskendatud Dec 11, 2023
6m

TL;DR

„Kreeklased“ – Delta, Gamma, Theta ja Vega – on finantsarvutused, mis mÔÔdavad optsiooni tundlikkust konkreetsete parameetrite suhtes. Delta (Δ) nĂ€itab optsiooni hinna ja alusvara hinna liikumise 1 dollari vahelist muutust. Gamma (Γ) mÔÔdab optsioonide muutuse mÀÀra, mis pĂ”hineb alusvara hinna 1 dollari suurusel muutusel.

Theta (Ξ) mÔÔdab optsiooni hinna tundlikkust ajaga, mis on jÀÀnud optsiooni lĂ”pphinnani jĂ”udmiseks (vĂ”i aegumiseks). Vega (Îœ) mÔÔdab optsiooni hinnatundlikkust eeldatud volatiilsuse 1% muutuse pĂ”hjal.

Sissejuhatus

Tuletisinstrumentidega kauplemisega tegelemine nĂ”uab rohkem teadmisi kui spot-turgudel. Optsioonidega kauplemisel on kreeklased ĂŒks tĂ€htsamaid uusi tööriistu, mida selgeks Ă”ppida. Need pakuvad riskide juhtimise pĂ”hiraamistikku ja aitavad sul teha teadlikumaid kauplemisotsuseid.

PĂ€rast „kreeklastega“ tutvumist on sul vĂ”imalik paremini mĂ”ista optsioonide turuanalĂŒĂŒsi ja osaleda laiemates aruteludes ostude, mĂŒĂŒkide ja teiste optsioonidega seotud teemadel.

Mis on optsioonilepingud?

Optsioonileping on finantsinstrument, mis annab sulle Ă”iguse, kuid mitte kohustuse, osta vĂ”i mĂŒĂŒa alusvara eelnevalt kindlaks mÀÀratud hinnaga (algatushind). Sellel on ka aegumiskuupĂ€ev. 

Optsioonilepingud jagunevad kahte pĂ”hikategooriasse: ostu- ja mĂŒĂŒgioptsioonid. Ostuoptsioon vĂ”imaldab selle omanikul osta piiratud aja jooksul alusvara alghinnaga, samas kui mĂŒĂŒgioptsioon vĂ”imaldab selle omanikul mĂŒĂŒa piiratud aja jooksul alusvara alghinnaga. Optsiooni praegust turuhinda nimetatakse selle preemiaks, mille selle mĂŒĂŒja (tuntud kui vĂ€ljakirjutaja) saab tuluna.

Kui oled tuttav futuurilepingutega, siis vÔib-olla oled juba mÀrganud mÔningaid sarnasusi. Optsioonid pakuvad nii riskimaandamis- kui ka spekulatiivseid vÔimalusi ning asjaosalised vÔtavad vastandlikud langus- ja tÔusupositsioonid .

VĂ”imalik, et soovid fikseerida oma tulevase finantsseisundi paremaks planeerimiseks alusvara jaoks kindla hinna. Samuti vĂ”id tahta osta vĂ”i mĂŒĂŒa alusvara soodsa hinnaga, mis pĂ”hineb prognoositud hinnamuutustel.

Mis on erinevad „kreeklased“?

Optsioonidega kauplemisel on vĂ”imalik leida regulaarselt „kreeklaste“ teemal arutelusid. Need finantsarvutused mÔÔdavad optsiooni tundlikkust konkreetsete parameetrite suhtes, nagu aeg ja volatiilsus. „Kreeklased“ aitavad optsioonidega kauplejatel teha seoses oma positsioonidega teadlikumaid otsuseid ja hinnata oma riske. Optsioonidega kauplemisel kasutatakse nelja peamist „kreeklast“: Delta, Gamma, Theta ja Vega. 

Delta (Δ)

Delta (Δ) nĂ€itab optsiooni hinna ja alusvara hinna liikumise 1 dollari vahelist muutust. Arvutus kajastab optsiooni hinnatundlikkust alusvara hinnaliikumise suhtes.

Delta jÀÀb ostuoptsioonide puhul vahemikku 0 kuni 1 ning mĂŒĂŒgioptsioonide puhul 0 kuni -1. Ostupreemiad tĂ”usevad, kui alusvara hind tĂ”useb, ja langevad, kui vara hind langeb. MĂŒĂŒgipreemiad seevastu langevad, kui alusvara hind tĂ”useb, ja tĂ”usevad, kui vara hind langeb.

Kui sinu ostuoptsiooni delta on 0,75, tĂ”staks alusvara hinna 1 dollarine tĂ”us teoreetiliselt optsioonipreemiat 75 sendi vĂ”rra. Kui sinu mĂŒĂŒgioptsiooni delta on -0,4, vĂ€hendaks alusvara hinna 1 dollarine tĂ”us preemiat 40 sendi vĂ”rra.

Gamma (Γ)

Gamma (Γ) mÔÔdab optsiooni delta muutuse mÀÀra, mis pĂ”hineb alusvara hinna 1 dollari suurusel muutusel. See muudab selle esimeseks delta derivaadiks ja mida kĂ”rgem on optsiooni gamma, seda volatiilsem on selle lisatasu. Gamma aitab sul mĂ”ista optsiooni delta stabiilsust ning on mĂŒĂŒkide ja ostude puhul alati positiivne.

Kujuta ette, et sinu ostuoptsiooni delta on 0,6 ja gamma 0,2. Alusvara hind tĂ”useb 1 dollari vĂ”rra ja selle ostupreemia 60 senti. SeejĂ€rel kohandub optsiooni delta 0,2 kuni 0,8 vĂ”rra ĂŒlespoole.

Theta (Ξ)

Theta (Ξ) mÔÔdab optsiooni hinna tundlikkust ajaga, mis on jÀÀnud optsiooni lÔpphinnani jÔudmiseks (vÔi aegumiseks). TÀpsemalt nÀitab optsiooni theta lisatasu muutust pÀevas, kui see liigub aegumise poole. 

Theta on negatiivne pikkade (vĂ”i ostetud) positsioonide puhul ja positiivne lĂŒhikeste (vĂ”i mĂŒĂŒdud) positsioonide puhul. Optsiooni vÀÀrtus omanikule aja jooksul alati vĂ€heneb ceteris paribus (eeldusel, et kĂ”ik muud asjaolud on samad). See kehtib nii ostu- kui mĂŒĂŒgilepingute kohta. Kui sinu optsiooni theta on -0,2, muutub selle hind iga pĂ€ev 20 sendi vĂ”rra, mida lĂ€hemale selle lĂ”pphind jĂ”uab.

Vega (Μ)

Vega (Îœ) mÔÔdab optsiooni hinnatundlikkust eeldatud volatiilsuse 1% muutuse pĂ”hjal. See tugineb turu prognoosile alusvara hinna tĂ”enĂ€olise liikumis eeldatava volatiilsuse arvutustele. Vega on alati positiivne vÀÀrtus, sest kui optsiooni hind tĂ”useb, suureneb ka selle kaudne volatiilsus ceteris paribus. 

Üldiselt muudab suurem volatiilsus optsioonid kallimaks, kuna on tĂ”enĂ€oline, et tĂ€itmishind saavutatakse. Optsioonide mĂŒĂŒja saab kasu eeldatava volatiilsuse langusest, samas kui ostja satub ebasoodsasse olukorda. Vaatame pĂ”hinĂ€idet: kui sinu optsiooni vega on 0,2 ja eeldatav volatiilsus tĂ”useb 1%, peaks preemia tĂ”usma 20 senti.

Kas ma saan krĂŒptoraha optsioonilepingute puhul „kreeklasi“ kasutada?

KrĂŒptorahasid kasutatakse tavaliselt optsioonide alusvarana. KrĂŒptoraha kasutamisel pole „kreeklaste“ arvutamisel ega kasutamisel mingit vahet. Kuid pea meeles, et krĂŒptorahad vĂ”ivad olla vĂ€ga volatiilsed, mis tĂ€hendab, et volatiilsusest vĂ”i suunast sĂ”ltuvad „kreeklased“ vĂ”ivad samuti lĂ€bida suuri kĂ”ikumisi.

LÔppmÀrkused

Kui neli suuremat „kreeklast“ on selgeks saadud, oskad sa paremini oma riskiprofiili ĂŒhe hetkega hinnata. Optsioonidega kauplemine on suhteliselt keerukas ja vastutustundlikult kauplemiseks on oluline mĂ”ista sellist tööriista nagu „kreeklased“. Lisaks pole siin kĂ€sitletud neli „kreeklast“ ainsad, kes eksisteerivad. Saad jĂ€tkata optsioonide kohta Ă”ppimist, uurides vĂ€ikeste „kreeklaste“ kohta.

Lisalugemist

LahtiĂŒtlus ja riskihoiatus: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult ĂŒldiseks teabeks ning hariduslikel eesmĂ€rkidel, ilma igasuguse esinduse vĂ”i garantiita. Seda ei tohiks tĂ”lgendada finantsnĂ”ustamisena ega kui soovitust konkreetse toote vĂ”i teenuse ostmiseks. Lisateabe saamiseks loe meie tĂ€ielikku lahtiĂŒtlust siit. Digitaalsete varade hinnad vĂ”ivad olla volatiilsed. Sinu investeeringu vÀÀrtus vĂ”ib langeda vĂ”i tĂ”usta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Oma investeerimisotsuste eest vastutad ainult sina ja Binance'i Akadeemia ei vastuta vĂ”imalike kahjude eest. See pole finantsnĂ”ustamine. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.