Kuidas kaubelda Bitcoini futuurilepingutega
Avaleht
Artiklid
Kuidas kaubelda Bitcoini futuurilepingutega

Kuidas kaubelda Bitcoini futuurilepingutega

Keskmine
Avaldatud Jul 14, 2021VĂ€rskendatud Aug 11, 2023
8m

TL;DR

Bitcoini futuurilepingud on tuletisinstrumendid, mis sarnanevad traditsiooniliste futuurilepingutega. Kaks osapoolt lepivad kokku, et ostavad vĂ”i mĂŒĂŒvad kindlal kuupĂ€eval kindlas koguses Bitcoine kindlaksmÀÀratud hinnaga. Kauplejad kasutavad futuurilepinguid spekulatiivsetel eesmĂ€rkidel, kuid neid saab kasutada ka riskide maandamiseks. Riskide maandamine on eriti populaarne kaevandajate seas, kes peavad katma oma tegevuskulud.

Futuurid on suurepĂ€rane viis oma portfelli mitmekesistamiseks, finantsvĂ”imendusega kauplemiseks ja oma tulevaste tulude stabiliseerimiseks. Kui soovid tutvuda futuuridega seotud keerukamate strateegiatega, uuri arbitraaĆŸi. Varadevahelised ja börsidevahelised arbitraaĆŸid pakuvad mĂ”ningaid madalama riskiga kauplemisvĂ”imalusi, kui neid Ă”igesti kasutada.


Sissejuhatus

Bitcoini futuurilepingud on alternatiivne investeerimisvĂ”imalus mĂŒntide ja tokenite hoidmisele. Kuna tegemist on keeruliste toodetega, vajavad need ohutuks ja vastutustundlikuks kauplemiseks sĂŒgavamaid teadmisi. Kuigi futuuride kasutamine on keerulisem, pakuvad futuurid riskide maandamist hinnakĂ”ikumiste vastu ja vĂ”imalust vĂ”ita turu langusest tĂ€nu lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmisele.


Kas soovid oma Ôpitut rakendada praktikas?


Mis on Bitcoini futuurid?

Bitcoini futuurid on traditsiooniliste futuurilepingutega sarnased finantstuletisinstrumendid. Lihtsamalt öeldes annavad need vĂ”imaluse osta vĂ”i mĂŒĂŒa kindla koguse BTC‑d kindla hinnaga (forwardhinnaga) teatud kuupĂ€eval. Kui vĂ”tad Bitcoini futuurilepingu pika positsiooni (nĂ”ustud ostma) ja vĂ”rdlushind on aegumiskuupĂ€eval forwardhinnast kĂ”rgem, teenid kasumit. VĂ”rdlushind on vara hinnanguline Ă”iglane vÀÀrtus, mis tuletatakse hetkehinnast ja teistest muutujatest. Me kĂ€sitleme seda ĂŒksikasjalikumalt hiljem. 

Kui vĂ”rdlushind on aegumise ajal forwardhinnast madalam, kaotad raha, kuid lĂŒhikese positsiooni korral teenid kasumit. LĂŒhike positsioon on see, kui kaupleja mĂŒĂŒb vara, mille ta on laenanud vĂ”i omab, oodates hinna langust. SeejĂ€rel ostab kaupleja vara hiljem, et kasumit teenida. Lepinguid saab tasakaalustada fĂŒĂŒsiliselt, vahetades alusvara vĂ”i sularahas arveldades.


Miks inimesed kasutavad Bitcoini futuure?

Bitcoini futuuride ĂŒks peamisi kasutusviise ostjate ja mĂŒĂŒjate jaoks on vĂ”imalus tulevasi hindu lukustada. Seda protsessi nimetatakse riskimaandamiseks. Futuure on traditsiooniliselt kasutatud riskimaandamise instrumentidena toormeturgudel, kus tootjad vajavad oma kulude katmiseks stabiilset kasumit.

Kauplejad kasutavad futuure ka spekuleerimiseks. Pikad ja lĂŒhikesed positsioonid vĂ”imaldavad panustada vastavalt turuolukorrale. Karuturul on vĂ”imalik lĂŒhikese positsiooni vĂ”tmisega kasumit teenida. Samuti on mitmeid vĂ”imalusi arbitraaĆŸiks ja keerukateks kauplemisstrateegiateks.


Bitcoini futuuridega kauplemise eelised

Riskimaandamine

Kuigi riskimaandamine vĂ”ib tunduda kasulikum fĂŒĂŒsilistel kaubaturgudel, on sellest kasu ka krĂŒpto puhul. Bitcoini kaevandajatel on jooksvad kulud nagu pĂ”llumeestelgi ja nad loodavad oma toodete eest saada Ă”iglast hinda. Riskimaandamise protsess hĂ”lmab nii futuuride turu kui ka spot-turu kasutamist. Vaatame, kuidas see töötab. 

Futuurilepingud

Bitcoini kaevandaja vĂ”ib futuurilepingus vĂ”tta lĂŒhikese positsiooni, et kaitsta oma BTC‑d. Futuurilepingu tĂ€htaja saabudes peab kaevandaja lepingu teise poolega arveldama.

Kui Bitcoini hind futuuriturul (vÔrdlushind) on kÔrgem kui lepingu forwardhind, peab kaevandaja vahe teisele osapoolele tasuma. Kui vÔrdlushind on madalam lepingu aegumishinnast, maksab pika positsiooni vÔtnud teine pool kaevandajale hinnavahe.

Spot-turg

Futuurilepingu aegumispĂ€eval mĂŒĂŒb kaevandaja oma BTC spot-turul. See mĂŒĂŒk annab talle turuhinna, mis peaks olema futuurituru vĂ”rdlushinna lĂ€hedal. 

Spot-turul kauplemine tasakaalustab aga tÔhusalt kÔik futuuriturul saadud kasumid vÔi kahjumid. Need kaks strateegiat kokku annavad kaevandajale riskidega maandatud hinna, mida ta algselt soovis. Kombineerime need kaks sammu, et illustreerida neid numbritega.

Futuurilepingu ja spot-kauplemise kombineerimine

Kaevandaja mĂŒĂŒb lĂŒhikeseks kolmekuulise BTC futuurilepingu hinnaga 35 000 dollarit. Kui vĂ”rdlushind on aegumispĂ€eval 40 000 dollarit, kaotab ta 5000 dollarit, sest turg tĂ”usis ja tal oli lĂŒhike futuuripositsioon. Samal pĂ€eval mĂŒĂŒb kaupleja oma BTC spot-turul, kus hetkehind on samuti 40 000 dollarit. Kaevandaja saab 40 000 dollarit, mis katab tema 5000 dollari suuruse kahjumi, kuna enne riskimaandamist oli tema vara vÀÀrtus 35 000 dollarit.

VÔimendus ja marginaal

Investorite jaoks on atraktiivne funktsioon marginaaliga kauplemine. Marginaal vĂ”imaldab sul laenata raha ja kaubelda suuremate positsioonidega, kui tavaliselt endale lubaksid. Suurema kogusega positsioonid vĂ”ivad tuua kaasa suurema kasumi, kuna hinnaliikumised vĂ”imenduvad. Negatiivne kĂŒlg on see, et sinu algkapital vĂ”ib saada kiiresti likvideeritud, kui turg liigub sinu positsioonidele vastu.

Börsil kuvatakse finantsvĂ”imendus kordaja vĂ”i protsendina. NĂ€iteks 10x tĂ€hendab, et sinu kapital korrutatakse 10‑ga. Seega 5000‑dollarilise algkapitali 10‑kordne vĂ”imendus annab sulle kauplemiseks 50 000 dollarit. Kui kaupled vĂ”imendusega, katab sinu algkapital sinu kahjumid ja seda nimetatakse sinu marginaaliks. Vaatame ĂŒhte nĂ€idet:

Oletame, et ostad kaks kvartaalset Bitcoini futuurilepingut hinnaga 30 000 dollarit. Sinu börs pakub 20‑kordset vĂ”imendust, mis tĂ€hendab, et saad need osta ainult 3000 dollariga. See 3000 dollarit toimib sinu marginaalina ja börs vĂ”tab sellest sinu kahjumi maha. Kui kaotad rohkem kui 3000 dollarit, siis sinu positsioon likvideeritakse. Marginaali protsendi saad arvutada, jagades 100 vĂ”imenduse kordsega. 10% on 10X, 5% on 20X, 1% on 100X. See protsent nĂ€itab, kui palju hind vĂ”ib sinu lepingu hinnast langeda enne positsiooni likvideerimist.

Portfelli hajutamine

Bitcoini futuuride abil saad oma portfelli hajutada ja rakendada uusi kauplemisstrateegiaid.  Soovitatav on luua erinevate mĂŒntide ja toodete vahel hĂ€sti tasakaalustatud portfell. Futuurid on vĂ”imalus erinevaid kauplemisstrateegiaid tĂ€iendada selliselt, et sa ei pea kapitalil laskma jĂ”ude seista. Samuti on vĂ€iksema riskiga arbitraaĆŸistrateegiaid vĂ€iksemate kasumimarginaalidega, mis vĂ”ivad vĂ€hendada sinu portfelli ĂŒldist riski. Vaatame neid strateegiaid veidi hiljem. 


Kas oled valmis kauplemist proovima?


Bitcoini futuurid Binance'is

KĂ”ik futuurilepingud ei ole ĂŒhesugused. Erinevatel börsidel on futuuritoodetel erinevad mehhanismid, aegumiskuupĂ€evad, hinnakujundus ja seonduvad tasud. Binance pakub hetkel mĂ”ningaid optsioone, mis erinevad peamiselt nende aegumiskuupĂ€eva ja arveldamistasude poolest.

AegumiskuupÀev

Seni oleme maininud ainult futuure, millel on mÀÀratud aegumiskuupÀev. Binance'i futuuribörsil on kvartaalsed futuurid, kuid teistelt börsidelt vÔid leida ka kuu ja poolaastase tÀhtajaga (aegumiskuupÀevaga) futuure. Seda, millal leping aegub, saad kiiresti kontrollida lepingu nimest.

Bitcoini futuuride kvartalilepingutel on Binance'i börsil jĂ€rgmine kalendritsĂŒkkel: mĂ€rts, juuni, september ja detsember. Leping BTCUSD Quarterly 0925 aegub 25. septembril 2021 kell 8.00.00 UTC aja jĂ€rgi. 

Teine populaarne vÔimalus on kaubelda tÀhtajatute futuuridega, millel aegumiskuupÀev puudub. Nende kahjumit ja kasumit kÀsitletakse kvartaalsete futuuridega vÔrreldes erinevalt ja nendega kaasneb arveldustasu.

Arveldustasu

Kui soetad Binance'is Bitcoini kvartaalse futuuri, pead sÀilitama oma marginaali, et katta vÔimalikud kahjumid. Kuid maksad selle kahjumi alles siis, kui su positsioon likvideeritakse vÔi kui lepingu tÀhtaeg saabub. TÀhtajatu futuurilepingu puhul seevastu kalkuleeritakse arveldustasu maksmine vÔi saamine iga kaheksa tunni jÀrel.

Arveldustasud on kauplejate vahelised vastastikused maksed. Need tasud hoiavad Àra erinevuse Bitcoini tÀhtajatute futuurilepingute forwardhinna ja vÔrdlushinna vahel. VÔrdlushind on sarnane BTC spot-hinnaga, kuid selle eesmÀrk on vÀltida ootamatuid positsioonide likvideerimisi, mis vÔivad tekkida siis, kui turg on vÀga volatiilne. 

NĂ€iteks vĂ”ib ĂŒks suur tehing spot-turul hinda ajutiselt tĂ”sta tuhandete dollarite vĂ”rra. See volatiilsus vĂ”ib futuuride positsioonid likvideerida, kuid ei kajasta tegelikku turuhinda. Allpool on punasega esile tĂ”stetud arveldustasu mÀÀr ja selle tĂ€htaeg.

funding img

Positiivne arveldustasu mÀÀr tĂ€hendab, et tĂ€htajatu lepingu hind on vĂ”rdlushinnast kĂ”rgem. Kui futuuride turg on tĂ”usev ja arveldustasu mÀÀr positiivne, maksavad pikkasid positsioone hoidvad kauplejad lĂŒhikeste positsioonide omanikele arveldustasu. Negatiivne arveldustasu mÀÀr tĂ€hendab, et tĂ€htajatute futuurilepingute hinnad on madalamad kui vĂ”rdlushinnad. Sel juhul maksavad lĂŒhikeste positsioonidega kauplejad tasu pikkade positsioonidega kauplejatele. 

Lisateavet arveldustasu mÀÀra kohta, mis on ĂŒsna keeruline teema, leiad artiklist Binance'i futuuride arveldustasu mÀÀrad.

COIN-M futurid ja USDⓈ-M futuurid

Binance pakub futuuridega kauplemiseks kahte vĂ”imalust: COIN-M futuurid, kus marginaal on krĂŒpto ja USDⓈ-M futuurid, kus marginaaliks on BUSD/USDT. MĂ”lemad lepingutĂŒĂŒbid on saadaval tĂ€htajatute futuuridena, kuid nende vahel on mĂ”ningaid erinevusi.

COIN-M futuurid kasutavad sinu futuurimarginaali kontol tagatisena lepingu alusvara. USDⓈ-M futuurid vĂ”imaldavad aga kasutada risttagatist. See funktsioon vĂ”imaldab sul laenata USDT‑d ja BUSD‑d 0% intressiga, kasutades tagatisena oma spot-rahakotis olevaid krĂŒptovarasid.

COIN-M futuurid on tavaliselt populaarsemad kaevandajate seas, kes soovivad oma Bitcoini positsioonide riske maandada. Kuna arveldamine toimub krĂŒpto kaudu, ei ole vaja BTC‑d ĂŒle kanda stabiilsusrahaks, mis muudaks riskimaandamise protsessi sammu vĂ”rra pikemaks.


Kuidas alustada Bitcoini futuurilepingutega kauplemist?

Kui soovid Binance'is Bitcoini futuuridega kauplema hakata, on sul vaja ainult konto luua ja raha hankida. Siin on samm-sammuline juhend oma esimese Bitcoini futuurilepingu sÔlmimiseks:

1. Loo Binance'is konto ja seadista 2FA (kaheastmeline autentimine). Kui sul juba on konto, veendu, et 2FA oleks sisse lĂŒlitatud, et saaksid oma futuuride kontole raha deponeerida.

2. Hangi futuuridega kauplemiseks mĂ”ned BUSD‑id, Tetherid (USDT‑d) vĂ”i muud toetatud krĂŒptovaluutad. Lihtsaim viis seda teha on osta need oma deebet- vĂ”i krediitkaardiga.

buy crypto credit debit card


3. Liigu Bitcoini futuuride ĂŒlevaatelehele ja vali lepingu tĂŒĂŒp, mida soovid osta. Vali kas COIN-M futuurid vĂ”i USDⓈ-M futuurid ja kas tĂ€htajatu vĂ”i tĂ€htajaline leping.

coin m usd m


4. Vali selline vÔimendus, mille risk ei ole sinu jaoks liiga suur.  Seda saad teha kauplemisliideses, nupust [Rist] paremal. Pea meeles, et mida suurem on vÔimendus, seda tÔenÀolisem on, et sinu positsioon likvideeritakse isegi vÀikeste hinnaliikumiste tÔttu.

leverage adjustment


5. Vali summa ja tellimuse tĂŒĂŒp, mida soovid kasutada, seejĂ€rel klĂ”psa oma Bitcoini futuuripositsiooni avamiseks nuppu [Osta/Pikk] vĂ”i [MĂŒĂŒ/LĂŒhike].

amount


TĂ€psemate juhiste saamiseks vaata artiklit Üksikasjalik juhend futuuridega kauplemiseks Binance'is. 


Bitcoini futuuride arbitraaĆŸistrateegiad

Oleme kĂ€sitlenud pikkade ja lĂŒhikeste positsioonidega kauplemise pĂ”hitĂ”desid, kuid see pole veel kĂ”ik, mida teha saad. Futuurilepingutel on pikaajaline arbitraaĆŸistrateegiate ajalugu, nagu ka valuutaturgudel. Kauplejad kasutavad neid tehnikaid traditsioonilistel turgudel ja need sobivad ka krĂŒpto jaoks.

Börsidevaheline arbitraaĆŸ

Kui erinevatel krĂŒptovaluutabörsidel on futuurilepingud erineva hinnaga, tekib vĂ”imalus arbitraaĆŸiks. Ostes lepingu odavamalt ĂŒhel börsil ja mĂŒĂŒes kallimalt teisel, saad hinnaerinevuselt kasumit teenida.

NĂ€iteks kujuta ette, et BTCUSD Quarterly 0925 on Binance'is 20 dollarit odavam kui teisel börsil. Ostes lepingu Binance'il ja samal ajal mĂŒĂŒes lepingu kallimal börsil, saad hinnaerinevust arbitraaĆŸida. Kuid hinnad muutuvad automatiseeritud kauplemisrobotite tĂ”ttu kiiresti. Seega pead olema kiire, kuna hinnaerinevused vĂ”ivad kaduda juba tehingute tegemise ajal. Samuti pead kasumi arvutamisel arvesse vĂ”tma teenustasusid.

Varadevaheline arbitraaĆŸ

Futuuride puhul pole varadevaheline arbitraaĆŸ midagi uut ja see on turuneutraalne positsioon. Turuneutraalne positsioon on vara samaaegne ostmine ja mĂŒĂŒmine vĂ”rdsetes kogustes. Sel juhul vĂ”tab kaupleja nii pika kui ka lĂŒhikese positsiooni samades futuurilepingutes, sama kogusega, kuid erineva hinnaga. KrĂŒptode futuurid pakuvad mĂ€rkimisvÀÀrselt suuremat kasumimarginaali varadevahelise arbitraaĆŸi jaoks kui traditsioonilised toorainete futuurid. 

VĂ”rreldes traditsiooniliste turgudega on automaatse kauplemise efektiivsus palju vĂ€iksem ja arbitraaĆŸivĂ”imalused seega suuremad. Selle strateegia edukaks kasutamiseks pead leidma hetke, kus BTC spot-hind on madalam kui futuuri hind.

Sel hetkel vĂ”tad futuurilepinguga lĂŒhikese positsiooni ja samaaegselt ostad spot-turult sama koguse Bitcoine, et katta oma lĂŒhike positsioon. Kui leping jĂ”uab aegumistĂ€htajani, saad oma lĂŒhikese positsiooni katta ostetud Bitcoinidega ja teenid kasumi arbitraaĆŸilt.

Miks selline olukord siis ĂŒldse tekib? Inimesed on nĂ”us maksma kĂ”rgemat hinda futuuride eest, kui neil hetkel pole BTC ostmiseks raha, kuid nad arvavad, et hind tĂ”useb tulevikus. Oletame, et arvad, et kolme kuu pĂ€rast on BTC vÀÀrt 50 000 dollarit, kuid praegu on hind 35 000 dollarit. 

Hetkel sul raha pole, aga kolme kuu pĂ€rast saad. Sel juhul vĂ”tad vĂ€ikese lisatasu eest 37 000 dollarilise pika positsiooni, et teenida kasum kolme kuu pĂ€rast. Varadevaheline arbitraaĆŸ sisuliselt hoiab BTC‑d sinu eest ja maksad selle eest teenustasu.


Kauplemine ei pea olema keeruline


LÔppmÀrkused

Bitcoini futuur on traditsioonilisest rahandusest ĂŒle vĂ”etud tuletisinstrument, mis on toodud krĂŒptomaailma. KrĂŒpto futuuride turud on nĂŒĂŒd ĂŒlipopulaarsed ja need on kergesti leitavad suure kauplemismahu ja likviidsusega kauplemisplatvormidel. Bitcoini futuuriturgudel kauplemisega kaasneb siiski suur finantsrisk, seega veendu alati, et mĂ”istad futuuridega kauplemise mehhanisme.