Mis on Forex kauplemine?
Sisukord
Sissejuhatus
Mis on Forex?
Mis on Forexi paar?
Miks inimesed kauplevad Forexiga?
Kus inimesed kauplevad Forexiga?
Mis teeb Forexi kauplemise ainulaadseks?
Kuidas inimesed Forexiga kauplevad?
Mis on pips?
Mis on Forex kauplemisel lot?
Kuidas võimendus Forex kauplemisel töötab?
Kuidas riskimaandamine Forexis töötab?
Kaetud intressimäära arbitraaž
Lõppmärkused
Mis on Forex kauplemine?
Avaleht
Artiklid
Mis on Forex kauplemine?

Mis on Forex kauplemine?

Keskmine
Avaldatud Jul 6, 2021Värskendatud Jan 31, 2023
14m

TL;DR

Forex on kauplemismahu ja likviidsuse poolest maailma suurim turg. Maaklerid, ettevõtted, valitsused ja teised majandusagendid kauplevad rahvusvahelise kaubanduse võimaldamiseks valuutade ning Forexi tuletisinstrumentidega. 

Kauplejad kasutavad turgu ka spekulatiivsetel eesmärkidel. Vahetuskursside ja intressimääradega on võimalik leida erinevaid arbitraaživõimalusi, mis muudab turu suure mahu või finantsvõimendusega kauplemise tõttu populaarseks.

Forexi turg koosneb fiat-valuutade paaridest ja nende suhtelistest turuhindadest. Neid paare ostetakse ja müüakse tavaliselt lot-ide kaupa. Standardne lot sisaldab 100 000 ühikut paari põhivaluutat, kuid saadaval on ka väiksemaid suurusi, kuni 100 ühikuni.

Kauplejad kasutavad tavaliselt finantsvõimendust, et suurendada oma kapitaliga investeeritavaid summasid. Samuti saad tasandada riski, kasutades forward- ja vahetustehinguid, et kaubelda tulevikus valuutapaariga kindla hinnaga. Nende kahe instrumendi kombineerimine teiste kauplemisstrateegiate ja toodetega pakub Forexi kauplejatele mitmesuguseid investeerimisvõimalusi.


Sissejuhatus

Isegi kui sa ise Forexiga ei kauple, mängib rahvusvaheline valuutaturg sinu igapäevaelus sageli olulist rolli. Kuigi aktsiaturu languse tagajärjed ei ole alati nii ilmsed, võib sinu valuuta väärtuse muutus mõjutada kaupade ja teenuste hinda. Kui oled viibinud välismaal, oled tõenäoliselt pidanud valuutat vahetama ning maksma kurssi, mis sõltub hetke Forexi noteeringutest ja kurssidest.

Forex on ainulaadne varaklass, mis erineb aktsiatest, tarbekaupadest ja võlakirjadest. Kui me räägime põhjalikult sellest, mis teeb Forexi erinevaks, saab selgeks, miks on turg nii suur ja vajadus tõeliselt globaalse valuutaturu järele. 

cta


Mis on Forex?

Forex või FX-kauplemine (välisvaluuta i.k. foreign exchange) on riigi valuutade ning teiste Forexi toodete ostmine ja müümine. Pangas või valuutavahetuses valuutat vahetades määratakse seal olevad kursid otse selle järgi, mis Forexi turul toimub.

Vahetuskursi liikumised põhinevad majanduslikel tingimustel, maailmas toimuvatel sündmustel, intressimääradel, poliitikal ja muudel teguritel. Seetõttu on Forex väga likviidne ja sellel on teiste finantsturgudega võrreldes kõige suurem kauplemismaht. 

Forexi turg koosneb kahest põhitegevusest: majandustehinguid soodustav kauplemine ja spekulatiivne kauplemine. Rahvusvahelistel turgudel tegutsevate ettevõtete ning muude üksuste jaoks on välisvaluutade ostmine ja müümine kohustuslik. Valuutaturu peamine kasutusjuhtum on rahaliste vahendite koju toomine või välisamaalt kaupade ostmine.

Spekulandid moodustavad valuutaturul kauplejate teise poole. Levinud on lühiajaline suure mahuga kauplemine, mis kasutab ära väga väikeseid valuutahindade kõikumisi. Forex on turg, kus on palju arbitraaživõimalusi spekulantidele, mis osaliselt selgitab turu tohutut kauplemismahtu

Kauplejad otsivad pikaajalisi raha teenimise võimalusi, nagu muutuvad intressimäärad. Lisaks põhjustavad majandussündmused ja geopoliitika valuutaturgudel aja jooksul tõsiseid kõikumisi. Valuutat ostes ja hoides teenid pikas perspektiivis kasumit. Futuurilepingutega saab vahetuskursid ka aastaid varem kokku leppida, tehes panuse turu kasuks või vastu.

Forexi kauplemine võib väiksematele kasutajatele olla keeruline. Arbitraaž ja lühiajaline kauplemine muutuvad ilma laenu või suure algkapitalita palju keerulisemaks. See põhjus on viinud selleni, et rahvusvahelised pangad ja finantsasutused pakuvad suuremat osa mahust, mida me valuutaturul näeme.


Mis on Forexi paar?

Kõige lihtsamalt öeldes sisaldab Forexi turg valuutapaare, mis kirjeldavad nende kahe suhtelist hinda. Oled valuutaturu toimimisega veidi kursis, kui oled juba krüptorahadega kaubelnud. Paari esimesena märgitud valuuta on põhivaluuta. Teine on noteeringuvaluuta, mida mõnikord tuntakse ka vastuvaluutana. Anname noteeringuvaluutale väärtuse, mis on seotud ühe põhivaluuta ühikuga.

GBP/USD näitab 1 naelsterlingi noteeritud hinda USA dollarites. Seda suhet näidatakse arvuna, näiteks 1,3809, mis näitab, et 1 naelsterling on väärt 1,3809 USA dollarit. GBP/USD on üks kõige sagedamini kaubeldavaid paare ja seda tuntakse „kaablina“. See hüüdnimi pärineb 19. sajandi Atlandi-ülesest kaablist, mis edastas selle kurssi Londoni ja New Yorgi börside vahel.

gbpusd-chart


Mis puutub Forexi kauplemisse, siis võib leida palju likviidseid turge. Suuremate kauplemismahtudega paaride hulka kuuluvad USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF ja EUR/USD. Neid paare nimetatakse peamisteks valuutapaarideks ja koosnevad USA dollarist, Jaapani jeenist, Suurbritannia naelsterlingist, Šveitsi frangist ja eurost.


Miks inimesed kauplevad Forexiga?

Forexi turg ei koosne ainult spekuleerimisest. Pangad, ettevõtted ja teised osapooled, kes vajavad juurdepääsu välismaisele sularahale, osalevad rahvusvaheliste tehingute hõlbustamiseks valuutakaubanduses. Lisaks lepivad ettevõtted eelnevalt kokku valuutakurssides, et fikseerida tulevaste valuutavahetuste ehk riskimaandamise kulud. Teine kasutusjuht on valitsuste reservide kogumine ja majanduslike eesmärkide saavutamine, sealhulgas valuuta sidumine või impordi/ekspordi suurendamine.

Üksikute kauplejate jaoks on Forexi turul järgnevaid atraktiivseid funktsioone:

  • Võimendus võimaldab isegi väikestel kauplejatel investeerida suuremate summadega, kui neil otsene juurdepääs on.

  • Sisenemiskulud on madalad, kuna valuutat on võimalik osta väikeses koguses. Ostes aktsiaturult aktsia võid tuhandete dollarite võrra vaesemaks jääda, võrreldes võimaluisega 100 dollariga valuutaturule siseneda.

  • Saad kaubelda peaaegu igal ajal, mis muudab Forexi sobivaks kõigi ajakavade jaoks.

  • Turul on kõrge likviidsus ja madal ostu- ja müügihinna vahe.

  • Optsioonid ja futuurid on standardtooted. Turu lühikeseks müümine on võimalik kauplejatele, kes ei soovi lihtsalt osta ja müüa praeguse turuhinnaga.


Kus inimesed kauplevad Forexiga?

Erinevalt aktsiatest, millega kaubeldakse peamiselt tsentraliseeritud börsidel nagu NYSE või NASDAQ, toimub valuutadega kauplemine ülemaailmsetes keskustes. Osalejad saavad börsiväliste tehingute kaudu üksteisega otse suhelda või siseneda pankadevahelisel turul tohutusse pankade ja maaklerite võrgustikku. 

Seoses iga valuuta erinevate eeskirjadega võib selle rahvusvahelise valuutakaubanduse järelevalve olla keeruline. Kuigi paljudes jurisdiktsioonides on agentuurid, mis jälgivad siseturu kauplemist, on nende rahvusvaheline haare piiratud. Ehkki sul võib tekkida vajadus hankida valuutaturul kauplemiseks litsents või kasutada akrediteeritud maaklerit, ei takista see kauplejatel teisi, vähem reguleeritud turge kasutamast.

Vaaluutaturu kauplemismahust moodustavad suurima osa neli peamist tsooni: New York, London, Tokyo ja Sydney. Kuna valuutaturul pole keskust, peaksid suutma leida maakleri, mis aitab Forexiga kogu maailmas kaubelda.

On olemas palju erinevaid interneti maakleriteenuseid, tavaliselt tasuta. Sa ei maksa otsest vahendustasu, kuid Forexi maaklerid jätavad endale pakutava hinna ja tegeliku turuhinna vahe. Kui sa alustad, siis vali maakler, mis võimaldab sul kaubelda mikro-lotidega. Käsitleme seda punkti hiljem, kuid see on sulle kõige ligipääsetavam viis Forexi kauplemise alustamiseks.


Mis teeb Forexi kauplemise ainulaadseks?

Forexil on palju omadusi, mis muudavad selle teistest finantsturgudest erinevaks:

  1. Sellel on suur geograafiline ulatus. Maailmas on 180 tunnustatud välisvaluutat, mis loovad neile turud peaaegu igas riigis.

  2. See on äärmiselt likviidne ja sellel on tohutu kauplemismaht.

  3. Selle turuhindu mõjutavad mitmed ülemaailmsed tegurid. Nende hulka kuuluvad poliitika, majandustingimused, spekulatsioonid, rahaülekanded ja palju muud.

  4. See on kauplemiseks avatud ligikaudu 24 tundi ööpäevas, viis päeva nädalas. Kuna turg ei ole täielikult tsentraliseeritud, on börs või maakleri keskkond sinu jaoks peaaegu alati avatud. Nädalavahetusel on turud suletud, kuid mõnel platvormil on pärast tööaega võimalik endiselt kaubelda.

  5. Selle kasumimarginaalid võivad olla madalad, välja arvatud juhul, kui kauplemine toimub suures mahus. Väikesed vahetuskursi erinevusi saab suuri tehinguid kasutades kasumlikuks muuta.


Kuidas inimesed Forexiga kauplevad?

Forexi puhul on mõni valik, mida üksikkauplejad saavad teha. Lihtsaim viis on osta spot-turult valuutapaar ja hoida seda. Näiteks ostad USD/EUR paari puhul eurot. Kui vastuvaluuta kallineb, võid selle oma baasvaluuta eest maha müüa ja kasumit saada.

Samuti saad kasutada oma vahendeid, et suurendada omale saadaolevat kapitali. Sel juhul saad kaubelda laenatud vahenditega seni, kuni saad oma kahjud katta. Teine võimalus, mida kaaluda, on Forexi optsioonid, mis võimaldavad sul valuutapaari kindlal kuupäeval kindlaks määratud hinnaga osta või müüa. Populaarsed on ka futuurilepingud, mis kohustavad tulevikus kokkulepitud hinnaga tehinguid sõlmima.

Forexi kauplemise üks põnev külg on võimalus teenida kasumit intressimäärade erinevuste kaudu. Keskpangad kehtestavad üle maailma erinevad intressimäärad, mis pakuvad Forexi kauplejatele investeerimisvõimalusi. Oma sularaha vahetades ja välispanka deponeerides on võimalik teenida rohkem raha, kui raha koju jättes. 

Siiski kaasnevad sellega lisakulud, sh ülekandetasud, pangatasud ja erinevad maksusüsteemid. Et strateegiad töötaksid, peaksid kaaluma kõiki võimalikke lisakulusid. Arbitraaživõimalused ja kasumid on sageli minimaalsed, seega on sinu marginaalid väikesed. Ootamatu tasu võib kustutada kogu sinu eeldatava tulu.


Mis on pips?

Pips (protsendipunt) on väikseim võimalik hinnakasv, mis Forexi paariga saab juhtuda. Vaatame uuesti paari GBP/USD:

gbpusd quote


Liikumine üles või alla 0,0001 oleks minimaalne summa, mille võrra paar saab liikuda (1 pips). Kõiki valuutasid ei kaubelda aga nelja kümnendkoha täpsusega. Mis tahes paaril, mille noteeringvaluuta on Jaapani jeen, on tavaliselt 0,01 pipsi, kuna valuuta koma kohta ei liigutata.

Pipetid

Mõned maaklerid ja börsid rikuvad standardit ja pakuvad paare, mis pikendavad kümnendkohtade arvu. Näiteks GBP/USD puhul on tavapärase nelja asemel viis kohta pärast koma. USD/JPY puhul on tavaliselt kaks kohta pärast koma, kuid võib ulatuda ka kolmeni. Seda lisa kümnendkohta tuntakse pipetina.


Mis on Forex kauplemisel lot?

Forex kauplemisel ostetakse ja müüakse valuutasid kindlates summades, mida tuntakse lotidena. Erinevalt aktsiaturgudest kaubeldakse nende välisvaluutade lotidega kindlaks määratud väärtustes. Lot moodustab tavaliselt 100 000 ühikut põhivaluutat paaris, kuid on võimalik osta ka väiksemaid summasid, sealhulgas mini-, mikro- ja nano-lote.

Lot

Ühikud

Standardne 

100 000

Mini

10 000

Mikro

1000

Nano

100 dollarit

Lotidega töötades on oma kasumit ja kahjumit lihtne pipside muutuste kaudu arvutada. Vaatame näitena paari EUR/USD:

eurusd rate


Kui ostad ühe EUR/USD standard loti, oled ostnud 100 000 eurot 119 380 dollari eest. Kui paari hind tõuseb ühe pipsi võrra ja sa müüd oma loti, võrdub see noteeringuvaluuta 10 ühiku muutusega. Selline kallinemine tähendab, et müüd oma 100 000 eurot 119 390 dollari eest ja oled teeninud 10 dollarit kasumit. Kui hind tõuseb kümme pipsi, on kasum 100 dollarit.

Kuna kauplemine on muutunud üha digitaliseeritumaks, on standardsete lotide suuruste populaarsus langenud paindlikumate valikute kasuks. Skaala teises otsas on suured pangad isegi suurendanud oma standard-lotide suurust kuni 1 miljonini, et tulla toime suure kaubamahuga.


Kuidas võimendus Forex kauplemisel töötab?

Üks Forexi turu unikaalseid omadusi on selle suhteliselt väikesed kasumimarginaalid. Kasumi suurendamiseks peate suurendama oma kauplemismahtu. Pangad võivad seda teha üsna lihtsalt, kuid üksikisikutel ei pruugi olla piisavalt kapitali ja nad võivad selle asemel kasutada finantsvõimendust.

Finantsvõimendus võimaldab maaklerilt suhteliselt väikese tagatisega raha laenata. Maaklerid kuvavad finantsvõimenduse summat pakutava kapitali korrutisena, näiteks 10x või 20x, mis võrdub sinu raha 10- või 20-kordsena. 10 000 dollari 10-kordne võimendus annaks sulle kauplemiseks 100 000 dollarit.

Selle raha laenamiseks säilitavad kauplejad marginaali summa, mida maakler kasutab võimalike kahjude katmiseks. Marginaal 10% on 10x, marginaal 5% on 20x ja 1% on 100x. Finantsvõimendus võimaldab kogeda kogu investeeringu kahjumit või kasumit, võttes aluseks kogu võimenduse. Teisisõnu suurendab võimendus sinu kasumit ja kahjumit.

Vaatame EUR/USD paari näidet. Kui soovis osta selle paari ühe loti (100 000 eurot), vajad praeguse kursi järgi ligikaudu 120 000 dollarit. Kui olete väike kaupleja, kellel pole nendele vahenditele juurdepääsu, võiksid kaaluda 50-kordse finantsvõimenduse (2% marginaali) kasutamist. Sel juhul pead valuutaturul 120 000 dollarile juurdepääsuks andma ainult 2400 dollarit.

Kui paar langeb 240 pipsi võrra (2400 dollarit), suletakse sinu positsioon ja sinu konto likvideeritakse (kaotad kogu oma raha). Finantsvõimenduse korral võivad hinna väikesed liikumised põhjustada sinu kasumi või kahjumi puhul äkilisi ja suuri muutusi. Enamik maaklereid võimaldab sul oma konto marginaali suurendada ja seda vastavalt vajadusele veelgi suurendada.


Kuidas riskimaandamine Forexis töötab?

Mis tahes liikuva valuuta puhul on alati võimalus, et vahetuskurss muutub. Sel ajal kui spekulandid püüavad volatiilsuselt kasumit teenida, siis teised hindavad stabiilsust. Näiteks võib ettevõte, mis plaanib rahvusvaheliselt laieneda, soovida oma kulude paremaks planeerimiseks vahetuskurssi lukustada. Nad saavad seda üsna lihtsalt teha kasutades protsessi, mida nimetatakse riskimaandamiseks.

Isegi spekulandid võivad soovida kindlat vahetuskurssi lukustada, et kaitsta end majandusšoki või finantskriisi eest. Saad hakata oma valuutakursside riske maandama kasutades erinevaid finantsinstrumente. Kõige levinumad meetodid on futuuride või optsioonilepingute kasutamine. Futuurlepinguga on investor või kaupleja kohustatud tulevikus kauplema kindla kursi ja summa eest. 

Futuurilepingud

Oletame, et sõlmid futuurilepingu, et osta aasta pärast ühe USD/EUR lot-i hinnaga 0,8400 (osta 100 000 dollarit 84 000 euro eest). Võib-olla müüd euroalal ja soovid oma kasumi ühe aasta pärast kodumaale tagasi tuua. Futuurileping võtab ära USA dollari võimaliku kallinemise riski euro suhtes ja aitab sul oma rahaasju paremini planeerida. Sel juhul, kui USA dollari hind tõuseb, saab iga euro raha tagasiostmisel vähem dollareid.

Kui USA dollar tõuseb ja USD/EUR jõuab ilma futuurilepinguta aastaga 1,0000 peale, oleks hetkekurss 100 000 dollarit 100 000 euro vastu. Kuid selle kursi asemel on sul eelnevalt kokkulepitud ühe USD/EUR-i loti leping hinnaga 0,8400 (84 000 € eest 100 000 dollarit). Selles lihtsas näites säästad ühe loti maksumuselt 16 000 eurot, arvestamata tasusid.

Optsioonid 

Optsioonid pakuvad sarnast võimalust riskide vähendamiseks kasutades riskimaandamist. Kuid erinevalt futuuridest annavad optsioonid sulle võimaluse vara kindlal kuupäeval või varem kindlaks määratud hinnaga osta või müüa. Pärast ostuhinna (lisatasu) tasumist võib optsioonileping kaitsta sind valuutapaari soovimatu kallinemise või odavnemise eest.

Näiteks kui Briti ettevõte müüb kaupu ja teenuseid Ameerika Ühendriikides, võib ta osta GBP/USD ostuoptsiooni. See instrument võimaldab neil osta tulevikus GBP/USD ettemääratud hinnaga. Kui naela kurss on USA dollari makse tegemisel tõusnud või samaks jäänud, on ettevõte kaotanud vaid optsioonilepingu eest makstud hinna. Kui nael dollari suhtes odavneb, on nad oma kursi juba maandanud ja saavad turul pakutavast parema hinna.

Lisateavet futuuri- ja optsioonilepingute kohta leiad artiklist Mis on forward- ja futuurilepingud? ja Mis on optsioonilepingud?


Kaetud intressimäära arbitraaž

Kuna intressimäärad on kogu maailmas erinevad, saavad Forexi kauplejad neid erinevusi arbitreerida, kompenseerides samal ajal vahetuskursi muutumise riski. Üks levinumaid viise selleks on kasutada intressimäära arbitraaži. See kauplemisstrateegia maandab riski vähendamiseks valuutapaari tulevasi hinnaliikumisi.

1. samm: arbitraaživõimaluse leidmine

Võtame näiteks EUR/USD paari kursiga 1,400. Euroala hoiuste intressimäär on 1%, Ameerika Ühendriikides aga 2%. Seega eurotsooni investeeritud 100 000 € annab sulle aasta pärast 1000 € kasumit. Kui aga saaksid paigutada raha Ameerika Ühendriikidesse, annaks see sulle kursi püsides 2000 € kasumit. See lihtsustatud näide ei võta aga arvesse tasusid, panga- ja teisi kulusi, mida peaksid silmas pidama.

2. samm: valuutakursi maandamine

Kasutades EUR/USD üheaastast futuurilepingut forwardkursiga 1,4100, saad ära kasutada Ameerika Ühendriikide paranenud intressimäära ja garanteerida fikseeritud tootluse. Forwardkurss on lepingus kokkulepitud valuutakurss.

Pank või maakler arvutab selle intressimäära kasutades matemaatilist valemit, mis võtab arvesse erinevaid intressimäärasid ja hetkehinda. Forwardkurss lisab hetkekursiga võrreldes lisatasu või allahindlust sõltuvalt turutingimustest. Arbitraažiks valmistudes sõlmime futuurilepingu, et osta ühe aasta jooksul üks EUR/USD lot kursiga 1,41.

3. samm: arbitraaži lõpuleviimine

Selle strateegia kohaselt müüd spot-turul ühe EUR/USD loti kursiga 1,400, et saada 140 000 dollarit hinnaga 100 000 eurot. Kui oled spot-turult raha saanud, deponeeri need 2% intressiga aastaks Ameerika Ühendriikidesse. Aasta möödumisel on sul kokku 142 800 dollarit.

Järgmisena pead konverteerima 142 800 dollarit tagasi eurodeks. Futuurlepinguga müüd 142 800 dollarit tagasi kokkulepitud kursiga 1,4100, mille tagajärjel saad ligikaudu 101 276,60 eurot.

4. samm: kasumite võrdlemine

Võrdleme siin saadavat kasumit kursi riski maandamisega ja, eeldades, et kõik muu jääb samaks. Pärast Ameerika Ühendriikides tagatud intressiarbitraaži strateegia protsessi läbimist on sul 101 276,60 eurot. Kui sa ei oleks riski maandanud, oleks sa saanud 102 000 €, nagu eelnevalt mainitud. Miks inimesed maandavad riske, kui see tähendab vähem kasumit? 

Peamiselt kauplejad maandavad riski selle pärast, et vältida vahetuskursi kõikumise ohtu. Valuutapaar püsib harva üle aasta stabiilsena. Ehkki kasum on 723,40 € võrra väiksem, oleme suutnud garanteerida vähemalt 1276,60 €. Teise tegurina eeldame, et keskpank ei muuda aasta jooksul intressimäära, kuigi see pole alati nii.

cta2


Lõppmärkused

Kõigile, kes on huvitatud rahvusvahelisest majandusest, kaubandusest ning globaalsetest afääridest, pakub valuutaturg ainulaadset alternatiivi aktsiatele ja osakutele. Forex kauplemine võib tunduda väikeinvestoritele vähem juurdepääsetav kui krüptorahad või aktsiad. Kuid Interneti-maaklerite arvu ja kasvava konkurentsi tõttu finantsteenuste avalikkusele lähemale toomisel ei ole Forex nii kättesaamatu. Paljud Forexi kauplejad tuginevad korraliku kasumi teenimiseks finantsvõimendusele. Nende strateegiatega kaasneb suur likvideerimisrisk, nii et enne riskide võtmist veendu, et mõistad mehhanisme väga hästi.