Īsumā
Forex ir pasaulē lielākais tirgus pēc tirdzniecības apjoma un likviditātes. Brokeri, uzņēmumi, valdības un citi ekonomikas subjekti tirgo valūtas un Forex atvasinātos instrumentus, lai padarītu iespējamu starptautisko tirdzniecību.
Tirgotāji izmanto tirgu arī spekulatīviem nolūkiem. Maiņas kursi un procentu likmes piedāvā dažādas arbitrāžas iespējas, padarot tirgu par populāru vietu lielapjoma tirdzniecībai vai tirdzniecībai ar kredītplecu.
Forex tirgu veido bezseguma valūtu pāri un to relatīvās tirgus cenas. Šos pārus parasti pērk un pārdod partijās. Standarta partija satur 100 000 pāra pamatvalūtas vienības, bet ir pieejami citi, mazāki apjomi līdz pat 100 vienībām.
Tirgotāji parasti izmanto kredītplecu, lai palielinātu summas, kuras var ieguldīt ar savu kapitālu. Var arī kompensēt risku, izmantojot nākotnes līgumus un mijmaiņas darījumus, lai nākotnē tirgotu valūtu pāri par noteiktu cenu. Šo divu instrumentu apvienošana ar citām tirdzniecības stratēģijām un produktiem Forex tirgotājiem sniedz daudz ieguldījumu iespēju.
Ievads
Pat tad, ja pats netirgo Forex, starptautisko valūtu tirgum tavā dzīvē bieži vien ir nozīmīga loma. Lai gan akciju tirgus cenu samazinājuma ietekme ne vienmēr ir acīmredzama, tavas valūtas vērtības izmaiņas var ietekmēt preču un pakalpojumu cenu. Ja esi bijis ārzemēs, tev, visticamāk, bija jāmaina valūta un jāmaksā atbilstoša likme, kas ir atkarīga no Forex kotācijas un likmēm.
Forex ir unikāla aktīvu kategorija, kas atšķiras no akcijām, precēm un obligācijām. Kad detalizētāk aplūkojam tās atšķirības, ir viegli saprast, kāpēc pastāv tik liels tirgus un nepieciešamība pēc patiesi globāla Forex tirgus.
Kas ir Forex?
Forex jeb FX tirdzniecība (no angļu "foreign exchange") ir neatkarīgu valūtu un citu Forex produktu pirkšana un pārdošana. Mainot valūtas bankā vai valūtu maiņas birojā, likmes nosaka tieši Forex tirgū notiekošais.
Maiņas likmes svārstību pamatā ir ekonomiskā situācija, pasaules notikumi, procentu likmes, politika un citi faktori. Tā rezultātā Forex tirgus ir ļoti likvīds un tam ir lielākais tirdzniecības apjoms, salīdzinot ar citiem finanšu tirgiem.
Forex tirgu veido divas galvenās darbības – tirdzniecība, kas veicina ekonomiskos darījumus, un spekulatīvā tirdzniecība. Uzņēmumiem un citām organizācijām, kas darbojas starptautiskos tirgos, ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana ir ārkārtīgi svarīga. Līdzekļu nogādāšana atpakaļ mājās vai preču iegāde ārzemēs ir izplatīti Forex tirgus pielietojumi.
Spekulanti veido otru FX tirdzniecības daļu. Ir plaši sastopama īstermiņa lielapjoma tirdzniecība, kas izmanto ļoti nelielas svārstības valūtu cenās. Forex tirgū spekulantiem ir daudz arbitrāžas iespēju, tas daļēji izskaidro tirgus lielo tirdzniecības apjomu.
Tirgotāji arī mēģina nopelnīt naudu no ilgtermiņa iespējām, piemēram, no procentu likmju svārstībām. Arī ekonomiskie notikumi un ģeopolitika laika gaitā valūtas tirgos var radīt lielas svārstības. Iegādājoties valūtu tagad un paturot to, ilgtermiņā var gūt peļņu. Par maiņas kursiem var arī vienoties vairākus gadus iepriekš, izmantojot nākotnes līgumus un liekot likmes uz tirgus stāvokļa uzlabošanos vai pasliktināšanos.
Forex tirdzniecība mazākiem lietotājiem var radīt grūtības. Ja lietotājam nav liels sākotnējais kapitāls vai viņš to neaizņemas, arbitrāža un īstermiņa tirgošanās kļūst daudz sarežģītāka. Šī aspekta rezultātā lielāko daļu apjoma starptautiskajā valūtu tirgū nodrošina starptautiskās bankas un finanšu iestādes.
Kas ir Forex pāris?
Pamatlīmenī Forex tirgū tiek izmantoti valūtu pāri ar aprakstītu to relatīvo cenu to starpā. Ja esi tirgojies ar kriptovalūtām, tu jau nedaudz zināsi, kā darbojas FX tirgus. Pirmā pārī norādītā valūta ir pamatvalūta. Otrā valūta ir kotācijas valūta, ko reizēm sauc par pretējo valūtu. Kotācijas valūta tiek izteikta kā valūta, kas saistīta ar vienu pamatvalūtas vienību.
GBP/USD parāda 1 £ cenu, kas kotēta USD valūtā. Attiecība tiek parādīta kā skaitlis, piemēram, 1,3809, un norāda, ka 1 £ ir vērts 1,3809 $. GBP/USD ir viens no visbiežāk tirgotajiem pāriem, un to sauc par kabeli. Šis nosaukums ir radies no 19. gadsimta transatlantiskā kabeļa, kas ļāva nodot šo likmi starp biržām Londonā un Ņujorkā.
Attiecībā uz Forex tirdzniecību ir daudz likvīdu tirgu. Daži pāri ar vislielāko tirdzniecības apjomu ir USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF un EUR/USD. Šos pārus sauc par galvenajiem, un tie ietver ASV dolāru, Japānas jēnu, Lielbritānijas mārciņu, Šveices franku un eiro.
Kāpēc cilvēki tirgojas ar Forex?
Forex tirgus noder ne tikai spekulācijām. FX tirdzniecību ar mērķi veicināt starptautiskos darījumus veic arī bankas, uzņēmumi un citi tirgus dalībnieki. Uzņēmumi arī iepriekš vienojas par FX likmēm, lai fiksētu nākotnes valūtas maiņas izmaksas. To sauc par riska ierobežošanu. Šo tirgu izmanto arī valdības, lai veidotu rezerves un izpildītu ekonomiskos mērķus, tostarp piesaistītu valūtu un palielinātu importu/eksportu.
Forex tirgus piedāvā arī privātajiem tirgotājiem pievilcīgas iezīmes.
Kredītplecs ļauj pat maziem tirgotājiem ieguldīt lielākas kapitāla summas, kas pārsniedz tās, kurām viņiem ir tieša piekļuve.
Sākotnējās izmaksas ir zemas, jo var iegādāties mazu valūtas apjomu. Akciju iegāde akciju tirgū var izmaksāt vairākus tūkstošus dolāru, bet FX tirgū sākt darbību var kaut ar 100 $.
Tu vari tirgoties gandrīz jebkad, tāpēc Forex tirgus ir piemērots dažādiem dienas plāniem.
Tirgū ir liela likviditāte, kā arī maza piedāvātās/pieprasītās cenas starpība.
Iespēju līgumi un nākotnes līgumi ir standarta produkti. Īsās pozīcijas atvēršanu tirgū var veikt tirgotāji, kuri nevēlas pirkt un pārdot tūlītējos darījumos par pašreizējo tirgus cenu.
Kur cilvēki tirgojas ar Forex?
Atšķirībā no akcijām, kuras tirgo centralizētās biržās, piemēram, NYSE vai NASDAQ, FX tirdzniecība notiek centros visā pasaulē. Dalībnieki var tirgoties tieši cits ar citu ārpusbiržas (OTC) darījumos vai arī būt daļa no milzīga banku un brokeru tīkla starpbanku tirgū.
Šīs starptautiskās valūtas tirdzniecības uzraudzīšana var būt sarežģīta, jo katrai valūtai ir savs regulējums. Lai gan daudzās jurisdikcijās ir aģentūras, kas uzrauga tirdzniecību iekšējā tirgū, to starptautiskās pilnvaras ir ierobežotas. Lai veiktu FX tirdzniecību, nepieciešama licence vai jāizmanto akreditēts brokeris, bet nekas neliedz tirgotājiem darbības vienkārši veikt citā tirgū, kurā ir mazāk stingrs regulējums.
Lielāko daļu FX tirdzniecības apjoma veido četras galvenās zonas – Ņujorka, Londona, Tokija un Sidneja. Tā kā FX tirgum nav centrālā punkta, visā pasaulē var atrast brokerus, kas palīdzēs tirgoties ar FX.
Ir pieejams plašs klāsts tiešsaistes brokeru pakalpojumu, kas parasti ir pieejami bez maksas. Tev nebūs jāmaksā tieša komisijas maksa, bet Forex tirgus brokeri paturēs starpību starp viņu piedāvāto cenu un faktisko tirgus cenu. Ja esi iesācējs šajā tirgū, izvēlies brokeri, kas ļauj tirgot mikropartijas. Tālāk pastāstīsim par to vairāk – katrā ziņā tas ir vispieejamākais veids, kā sākt tirgoties Forex tirgū.
Kas padara Forex tirdzniecību unikālu?
Forex ir daudz aspektu, kas to atšķir no citiem finanšu tirgiem.
Tam ir liels ģeogrāfiskais pārklājums. Pasaulē ir 180 atzītas valūtas, un tām ir tirgus gandrīz katrā valstī.
Tas ir ļoti likvīds, un tam ir milzīgs tirdzniecības apjoms.
Tā tirgus cenas ietekmē vairāki globāli faktori. Tie ietver politiku, ekonomiskos apstākļus, spekulācijas, naudas pārvedumus un citus.
Tas ir atvērts tirdzniecībai apmēram 24 stundas dienā, piecas dienas nedēļā. Tā kā tirgus nav pilnībā centralizēts, gandrīz vienmēr ir pieejama kāda birža vai brokeris. Tirgus ir slēgts nedēļas nogalē, bet dažās platformās ir pieejama tirgošanās pēc tirdzniecības laika.
Tā peļņas marža var būt zema, ja nenotiek tirdzniecība ar lielu apjomu. Apjomīgi tirdzniecības darījumi var nelielas svārstības maiņas kursā padarīt ienesīgas.
Kā cilvēki tirgojas ar Forex?
Attiecībā uz Forex privātajiem tirgotājiem ir vairākas izvēles. Visvienkāršāk ir tūlītējo darījumu tirgū iegādāties valūtu pāri un turēt to. Piemēram, pieņemsim, ka tu USD/EUR pārī iegādājies EUR. Ja pretējās valūtas cena pieaug, vari to pārdot par pamatvalūtu un gūt peļņu.
Tu vari arī saviem līdzekļiem piesaistīt kredītplecu, lai palielinātu pieejamā kapitāla daudzumu. Tādā gadījumā tu vari tirgoties ar aizņemtiem līdzekļiem, ja vien nosedz zaudējumus. Vēl viena iespēja ir Forex iespēju līgumi, kas ļauj noteiktā datumā par noteiktu cenu pirkt vai pārdot tirdzniecības pāri. Populāri ir arī nākotnes līgumi, kuri nosaka pienākumu nākotnē veikt darījumu par iepriekš noteiktu cenu.
Aizraujošs Forex tirdzniecības aspekts ir arī iespējamība gūt peļņu no procentu likmju atšķirības. Centrālās bankas visā pasaulē nosaka dažādas procentu likmes, kas Forex tirgotājiem nodrošina ieguldījumu iespējas. Ja naudu izmaina un iemaksā ārvalstu bankā, var nopelnīt vairāk naudas nekā tad, ja līdzekļi paliktu mājās.
Tomēr pastāv papildu izmaksas, tostarp naudas pārvedumu maksa, bankas nodevas, kā arī atšķirīgas nodokļu sistēmas. Lai stratēģijas būtu efektīvas, jāņem vērā visas iespējamās papildu izmaksas. Arbitrāžas iespējas un ieguvumi bieži ir ļoti mazi, tāpēc marža būs neliela. Negaidīta komisijas maksa var atsvērt visus gaidāmos ieguvumus.
Kas ir pip?
Pip (procentos izteikts punkts) ir mazākais iespējamais cenas solis Forex pārim. Vēlreiz aplūkosim GBP/USD piemēru.
Pieaugums vai samazinājums par 0,0001 būtu minimālais pāra izmaiņu apmērs (1 pip). Tomēr ne visas valūtas tiek tirgotas ar četrām zīmēm aiz komata. Jebkuram pārim ar Japānas jēnu kotācijā standartā ir 0,01 pip, jo valūta ir bez cipariem aiz komata.
Pipetes
Daži brokeri un biržas pārkāpj standartu un piedāvā pārus, kuriem ir vairāk zīmju aiz komata. Piemēram, GBP/USD būs piecas zīmes aiz komata, nevis četras, kā parasti. USD/JPY parasti ir divas zīmes aiz komata, bet tās var palielināt līdz trim. Papildu zīmi aiz komata sauc par pipeti.
Kas Forex tirdzniecībā ir partija?
Forex tirdzniecībā valūtas tiek pirktas un pārdotas noteiktos apjomos, ko sauc par partijām. Atšķirībā no akciju tirgus šīs ārvalstu valūtu partijas tiek tirgotas par noteiktām vērtībām. Partija parasti ir 100 000 pamatvalūtas vienības, bet var iegādāties arī mazāku apjomu, tostarp mini, mikro un nano partijas.
Izmantojot partijas, ar pip izmaiņām ir viegli aprēķināt ieguvumus un zaudējumus. Kā piemēru apskatīsim EUR/USD.
Ja tu nopērc vienu EUR/USD standarta partiju, tu nopērc 100 000 € par 119 380 $. Ja pāra cena palielinās par vienu pip un tu pārdod savu partiju, izmaiņas atbilst 10 kotācijas valūtas vienībām. Šis cenas pieaugums nozīmē, ka tu pārdod 100 000 € par 119 390 $ un gūsti 10 $ peļņu. Ja cena palielinās par desmit pip, tad peļņa ir 100 $.
Tā kā tirdzniecība ir kļuvusi aizvien vairāk digitalizēta, standarta partiju izmēru popularitāte ir samazinājusies, salīdzinot ar elastīgākām iespējām. Savukārt lielas bankas ir palielinājušas savas standarta partijas līdz 1 miljonam, lai pielāgotos lielajam tirdzniecības apjomam.
Kā Forex tirdzniecībā darbojas kredītplecs?
Viena no unikālajām Forex tirgus pazīmēm ir salīdzinoši mazā peļņas marža. Lai palielinātu ieguvumus, jāpalielina tirgošanās apjoms. Bankas to var izdarīt diezgan viegli, bet privātie tirgotāji, kuriem nav piekļuves pietiekami lielam kapitālam, var tā vietā izmantot kredītplecu.
Kredītplecs ļauj no brokera aizņemties naudu par salīdzinoši mazu nodrošinājumu. Brokeri kredītplecu summas parāda kā nodrošinātā kapitāla reizinājumu, piemēram, 10x vai 20x ir tava nauda, pareizināta 10 vai 20 reizes. 10 000 $ ar 10x kredītplecu nodrošinātu 100 000 $, ar ko tirgoties.
Lai aizņemtos šo naudu, tirgotāji uztur maržas summu, kuru brokeris izmanto iespējamo zaudējumu segšanai. 10 % marža ir 10x, 5 % marža ir 20x un 1 % marža ir 100x. Ar kredītplecu tu izjūti visus ieguldījuma zaudējumus vai ieguvumus, pamatojoties uz kopējo kredītpleca summu. Citiem vārdiem sakot, kredītplecs palielina tavu peļņu un zaudējumus.
Apskatīsim piemēru ar EUR/USD. Ja vēlies iegādāties vienu šī pāra partiju (100 000 €), pie pašreizējās likmes tev nepieciešami apmēram 120 000 $. Ja esi mazs tirgotājs un tev nav piekļuves šādiem līdzekļiem, apsver iespēju iegūt 50x kredītplecu (2 % maržu). Tādā gadījumā tev būs jānodrošina tikai 2400 $, lai valūtas tirgū piekļūtu 120 000 $.
Ja pāris samazinās par 240 pip (2400 $), tava pozīcija tiks aizvērta un tavs konts tiks likvidēts (zaudēsi visus līdzekļus). Ar kredītplecu nelielas cenas svārstības var izraisīt pēkšņas, lielas tavas peļņas vai zaudējumu izmaiņas. Vairums brokeru ļaus palielināt konta maržu un pēc nepieciešamības ieskaitīt tajā līdzekļus.
Kā Forex tirgū darbojas riska ierobežošana?
Tāpat kā jebkurai peldošā kursa valūtai, vienmēr pastāv maiņas kursa svārstību iespēja. Spekulanti mēģina gūt peļņu no svārstīguma, bet citi augstu novērtē stabilitāti. Piemēram, uzņēmums, kas plāno attīstīties starptautiski, varbūt vēlas fiksēt maiņas kursu, lai varētu labāk plānot savus izdevumus. To var viegli izdarīt ar procesu, kuru sauc par riska ierobežošanu.
Pat spekulanti varētu vēlēties saglabātu noteiktu maiņas kursu, lai aizsargātos no ekonomikas satricinājuma vai finanšu krīzes. FX likmju riska ierobežošanu var veikt ar dažādiem finanšu instrumentiem. Visbiežāk izmantotās metodes ir nākotnes līgumi vai iespēju līgumi. Nākotnes līgumu gadījumā ieguldītājam vai tirgotājam ir pienākums noteiktā datumā nākotnē veikt tirdzniecības darījumu par noteiktu likmi un summu.
Nākotnes līgumi
Pieņemsim, ka tu noslēdz nākotnes līgumu, lai pēc gada iegādātos vienu USD/EUR partiju par 0,8400 (nopērc 100 000 $ par 84 000 €). Iespējams, tu veic pārdošanu eirozonā un pēc viena gada vēlies atgūt peļņu. Nākotnes līgums novērš risku, ka ASV dolāra cena pret eiro varētu pieaugt, un palīdz labāk plānot finanses. Šajā gadījumā, ja ASV dolāra cena palielināsies, katrs eiro ļaus nopirkt mazāk dolāru, kad līdzekļi tiks atgūti.
Ja ASV dolāra cena palielinās un USD/EUR pēc gada ir 1,0000, bez nākotnes līguma tūlītējais darījums būtu 100 000 $ par 100 000 €. Tomēr šīs likmes vietā tu izmantotu iepriekš noslēgto līgumu ar vienu USD/EUR partiju par 0,8400 (100 000 $ par 84 000 €). Šajā vienkāršajā piemērā par katru partiju tu ietaupīji 16 000 €, neņemot vērā nekādas papildu maksas.
Iespēju līgumi
Iespēju līgumi darbojas līdzīgi, lai samazinātu risku, izmantojot riska ierobežošanu. Tomēr atšķirībā no nākotnes līgumiem iespēju līgumi ļauj izvēlēties noteiktā datumā vai pirms tā par iepriekš noteiktu cenu pirkt vai pārdot aktīvu. Pēc iegādes cenas (prēmijas) samaksāšanas iespēju līgums var tevi pasargāt no nevēlamas valūtu pāra cenas palielināšanās vai samazināšanās.
Piemēram, ja Lielbritānijas uzņēmums ASV pārdod preces un pakalpojumus, tas var iegādāties GBP/USD pirkšanas iespēju līgumu. Šis instruments ļauj nākotnē par iepriekš noteiktu cenu iegādāties GBP/USD. Ja mārciņas cena ir palielinājusies vai palikusi nemainīga, kamēr tiek veikts ASV dolāru maksājums, uzņēmums ir zaudējis tikai par iespēju līgumu maksāto summu. Ja mārciņas cena pret dolāru samazinās, uzņēmums jau būs ierobežojis risku un varēs saņemt labāku cenu par tirgū piedāvāto.
Vairāk informācijas par nākotnes līgumiem un iespēju līgumiem atradīsi rakstā Kas ir standartizētie un nestandartizētie nākotnes līgumi? un rakstā Kas ir iespēju līgumi?.
Segto procentu likmju arbitrāža
Tā kā procentu likmes pasaulē atšķiras, Forex tirgotāji var šim atšķirībām veikt arbitrāžu, vienlaikus atsverot maiņas kursa svārstību risku. Viens no biežāk sastopamajiem veidiem, kā to darīt, ir segto procentu likmju arbitrāža. Šī tirdzniecības stratēģija izmanto riska ierobežošanu ar nākotnes cenas svārstībām, lai samazinātu risku.
1. solis – arbitrāžas iespējas atrašana
Piemēram, EUR/USD pāris ar 1,400 likmi. Procentu likme iemaksām eirozonā ir 1 %, savukārt ASV tā ir 2 %. Tātad 100 000 € ieguldījums eirozonā pēc gada sniegtu 1000 € peļņu. Savukārt, ja ieguldīšanu veic ASV, peļņa būtu 2000 €, ja maiņas kurss nemainītos. Tomēr šajā vienkāršajā piemērā netiek ņemtas vērā komisijas maksas, bankas izmaksas un citi izdevumi, kurus nevajadzētu aizmirst.
2. solis – FX likmes riska ierobežošana
Izmantojot viena gada EUR/USD nākotnes līgumu ar nestandartizēto likmi 1,4100 apmērā, tu vari izmantot ASV izdevīgāko procentu likmi un garantēt fiksētu peļņu. Nestandartizētā likme ir līgumā ietvertā FX likme.
Banka vai brokeris šo likmi aprēķina ar matemātisku formulu, kurā tiek ņemtas vērā dažādas procentu likmes un pašreizējā tūlītēja darījuma cena. Nestandartizēta likme tūlītējā darījuma likmei atkarībā no tirgus apstākļiem piemēro prēmiju vai atlaidi. Sagatavojoties arbitrāžai, mēs noslēdzam nākotnes līgumu, lai pēc viena gada iegādātos vienu EUR/USD partiju par 1,41 likmi.
3. solis – arbitrāžas pabeigšana
Šīs stratēģijas ietvaros tu tūlītējo darījumu tirgū pārdod vienu EUR/USD partiju par 1,400 un saņem 140 000 $, iztērējot 100 000 €. Kad tev ir līdzekļi no tūlītējā darījuma, tu tos iemaksā ASV uz gadu ar 2 % procentu likmi. Kad gads ir pagājis, tev kopā ir 142 800 $.
Pēc tam tu konvertē 142 800 $ atpakaļ uz eiro. Izmantojot nākotnes līgumu, tu pārdod 142 800 $ par norunāto 1,4100 likmi, tādējādi saņemot apmēram 101 276,60 €.
4. solis – peļņas salīdzināšana
Salīdzināsim šādi iegūto peļņu ar riska ierobežošanu un bez tās, pieņemot, ka pārējie apstākļi nemainās. Pēc segto procentu likmju arbitrāžas stratēģijas izmantošanas ASV tev ir 101 276,60 €. Ja tu neveiktu riska ierobežošanu, tev būtu iepriekš minētie 102 000 €. Tad kāpēc cilvēki veic riska ierobežošanu, ja peļņa ir mazāka?
Tirgotāji galvenokārt ierobežo risku, lai nodrošinātos pret maiņas kursa svārstībām. Valūtu pāris ļoti reti paliek stabils visu gadu. Tātad, lai gan peļņa ir par 723,40 € mazāka, mums izdevās garantēt vismaz 1276,60 €. Vēl viens faktors ir tas, ka mēs pieņemam, ka centrālā banka gada laikā nemainīs procentu likmi, bet tā ne vienmēr notiek.
Noslēgumā
Tiem, kas interesējas par starptautisko ekonomiku, tirdzniecību un globālo situāciju, Forex tirgus sniedz unikālu alternatīvu akcijām. Mazākiem ieguldītājiem Forex tirdzniecība var šķist grūtāk pieejama nekā kriptovalūtas vai akcijas. Tomēr tiešsaistes brokeru skaita palielināšanās un lielāka konkurence attiecībā uz finanšu pakalpojumu nodrošināšanu sabiedrībai nozīmē, ka Forex tirgus nav nemaz tik nesasniedzams. Daudzi Forex tirgotāji paļaujas uz kredītplecu, lai iegūtu pienācīgu peļņu. Šīm stratēģijām ir augsts likviditātes risks, tāpēc pirms riska uzņemšanās pārliecinies, ka ļoti labi saproti to mehānismus.