Ce este tranzac╚Ťionarea Forex?
Acas─â
Articole
Ce este tranzac╚Ťionarea Forex?

Ce este tranzac╚Ťionarea Forex?

Intermediar
Publicat Jul 6, 2021Actualizat Jan 31, 2023
14m

TL;DR

Pia╚Ťa Forex este cea mai mare pia╚Ť─â din lume dup─â volumul de tranzac╚Ťionare ╚Öi lichiditate. Brokerii, companiile, guvernele ╚Öi al╚Ťi agen╚Ťi economici tranzac╚Ťioneaz─â valute ╚Öi instrumente valutare derivate pentru a permite comer╚Ťul interna╚Ťional.┬á

De asemenea, traderii folosesc pia╚Ťa pentru specula╚Ťii. Exist─â diverse oportunit─â╚Ťi de arbitraj pe care le ofer─â ratele de schimb ╚Öi ratele dob├ónzilor, motiv pentru care pia╚Ťa este popular─â pentru tranzac╚Ťionarea cu volum mare sau cu levier.

Pia╚Ťa Forex const─â din perechi de valute fiat ╚Öi pre╚Ťurile lor de pia╚Ť─â corespunz─âtoare. Aceste perechi sunt de obicei cump─ârate ╚Öi v├óndute ├«n loturi. Un lot standard con╚Ťine 100.000 de unit─â╚Ťi din moneda de baz─â a perechii, dar sunt disponibile ╚Öi alte dimensiuni mai mici, variind p├ón─â la 100 de unit─â╚Ťi.

Traderii folosesc de obicei levier pentru a cre╚Öte sumele pe care le pot investi cu capitalul lor. De asemenea, pute╚Ťi compensa riscul utiliz├ónd contracte Forward ╚Öi Swap pentru a tranzac╚Ťiona o pereche valutar─â pentru un anumit pre╚Ť ├«n viitor. Combinarea acestor dou─â instrumente cu alte strategii ╚Öi produse de tranzac╚Ťionare creeaz─â o varietate de oportunit─â╚Ťi de investi╚Ťii pentru traderii de valut─â.


Introducere

Chiar dac─â dvs. nu tranzac╚Ťiona╚Ťi valute, pia╚Ťa valutar─â interna╚Ťional─â joac─â adesea un rol important ├«n via╚Ťa de zi cu zi. De╚Öi efectele unei sc─âderi a pie╚Ťei de ac╚Ťiuni nu sunt ├«ntotdeauna foarte evidente, o modificare a valorii monedei dvs. poate afecta pre╚Ťul bunurilor ╚Öi serviciilor. Dac─â a╚Ťi fost ├«n str─âin─âtate, probabil c─â a trebuit s─â v─â schimba╚Ťi moneda ╚Öi s─â pl─âti╚Ťi un comision care depinde de cota╚Ťiile ╚Öi cursurile valutare de la momentul respectiv.

Valutele reprezint─â o clas─â unic─â de active, care difer─â de ac╚Ťiuni, m─ârfuri ╚Öi obliga╚Ťiuni. C├ónd aprofund─âm aspectele care le diferen╚Ťiaz─â, este clar de ce exist─â o pia╚Ť─â at├ót de mare ╚Öi nevoie de o pia╚Ť─â Forex cu adev─ârat global─â.┬á

cta


Ce este Forex?

Tranzac╚Ťionarea Forex sau FX (de la ÔÇ×foreign exchangeÔÇŁ) reprezint─â cump─ârarea ╚Öi v├ónzarea de valute suverane ╚Öi alte produse valutare. C├ónd schimb─âm valute la o banc─â sau la o cas─â de schimb, cursurile valutare disponibile sunt determinate direct de ceea ce se ├«nt├ómpl─â pe pia╚Ťa valutar─â.

Mi╚Öc─ârile cursului de schimb se bazeaz─â pe un amestec de condi╚Ťii economice, evenimente mondiale, rate ale dob├ónzii, politic─â ╚Öi al╚Ťi factori. Ca urmare, pia╚Ťa Forex este foarte lichid─â ╚Öi are cel mai mare volum de tranzac╚Ťionare ├«n compara╚Ťie cu alte pie╚Ťe financiare.┬á

Pia╚Ťa Forex cuprinde dou─â activit─â╚Ťi principale: tranzac╚Ťionarea care faciliteaz─â tranzac╚Ťiile economice ╚Öi tranzac╚Ťionarea speculativ─â. Pentru companii ╚Öi alte entit─â╚Ťi care opereaz─â pe pie╚Ťele interna╚Ťionale, cump─ârarea ╚Öi v├ónzarea de valute str─âine este o necesitate. Readucerea fondurilor acas─â sau achizi╚Ťionarea de bunuri ├«n str─âin─âtate sunt printre principalele cazuri de utilizare ale pie╚Ťei valutare.

Speculan╚Ťii formeaz─â cealalt─â parte a tranzac╚Ťion─ârii Forex. Tranzac╚Ťionarea pe termen scurt, cu volum mare, care profit─â de fluctua╚Ťiile foarte mici ale pre╚Ťurilor valutare, este frecvent─â. Forex este o pia╚Ť─â plin─â de oportunit─â╚Ťi de arbitraj pentru speculan╚Ťi, ceea ce explic─â par╚Ťial volumul vast de tranzac╚Ťionare de pe pia╚Ť─â.┬á

De asemenea, traderii caut─â s─â c├ó╚Ötige bani cu oportunit─â╚Ťi pe termen lung, cum ar fi ratele fluctuante ale dob├ónzii. Evenimentele economice ╚Öi geopolitica provoac─â, de asemenea, fluctua╚Ťii serioase ├«n timp pe pie╚Ťele valutare. Achizi╚Ťion├ónd o moned─â acum ╚Öi p─âstr├ónd-o, pute╚Ťi ob╚Ťine profit pe termen lung. De asemenea, pute╚Ťi conveni asupra ratelor de schimb cu ani ├«n avans cu contracte Futures, ├«ntr-un pariu care urmeaz─â tendin╚Ťa pie╚Ťei sau este ├«mpotriva tendin╚Ťei pie╚Ťei.

Tranzac╚Ťionarea valutar─â poate fi o provocare pentru utilizatorii mai mici. F─âr─â a ├«mprumuta sau a avea un capital ini╚Ťial mare, arbitrajul ╚Öi tranzac╚Ťionarea pe termen scurt devin mult mai dificile. Acest aspect a f─âcut ca b─âncile ╚Öi institu╚Ťiile financiare interna╚Ťionale s─â furnizeze cea mai mare parte a volumului pe care ├«l vedem pe pia╚Ťa valutar─â.


Ce este o pereche valutar─â?

La cel mai elementar nivel, pia╚Ťa valutar─â con╚Ťine perechi de valute care descriu pre╚Ťul relativ dintre cele dou─â. Dac─â a╚Ťi tranzac╚Ťionat deja criptomonede, sunte╚Ťi deja pu╚Ťin familiarizat cu modul ├«n care func╚Ťioneaz─â pia╚Ťa valutar─â. Prima moned─â afi╚Öat─â ├«ntr-o pereche este moneda de baz─â. A doua este moneda de cota╚Ťie, uneori cunoscut─â drept contravalut─â. Exprim─âm moneda de cota╚Ťie ca valoare fa╚Ť─â de o singur─â unitate a monedei de baz─â.

GBP/USD arat─â pre╚Ťul de 1 GBP cotat ├«n USD. Acest raport este afi╚Öat ca un num─âr, cum ar fi 1,3809, demonstr├ónd c─â 1 GBP valoreaz─â 1,3809 USD. GBP/USD este una dintre cele mai tranzac╚Ťionate perechi ╚Öi este cunoscut─â sub numele de cablu. Aceast─â porecl─â provine de la un cablu transatlantic din secolul al XIX-lea care transmitea acest curs ├«ntre schimburile din Londra ╚Öi New York.

grafic gbpusd


C├ónd vine vorba de tranzac╚Ťionarea valutar─â, pute╚Ťi g─âsi multe pie╚Ťe lichide. Unele dintre perechile cu cel mai mare volum de tranzac╚Ťionare includ USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF ╚Öi EUR/USD. Aceste perechi sunt cunoscute ca majore ╚Öi constau din dolarul american, yenul japonez, lira sterlin─â britanic─â, francul elve╚Ťian ╚Öi euro.


De ce tranzac╚Ťioneaz─â oamenii valut─â?

Pia╚Ťa valutar─â nu este doar despre specula╚Ťii. B─âncile, companiile ╚Öi alte p─âr╚Ťi care au nevoie de acces la alte valute particip─â la tranzac╚Ťionarea Forex pentru a facilita tranzac╚Ťiile interna╚Ťionale. De asemenea, companiile convin ├«n prealabil asupra ratelor valutare pentru a fixa costurile viitoarelor schimburi valutare, ac╚Ťiune cunoscut─â sub numele de hedging. Un alt caz de utilizare este pentru ca guvernele s─â creeze rezerve ╚Öi s─â ating─â obiectivele economice, inclusiv fixarea monedei sau stimularea importurilor/exporturilor.

Pentru traderii individuali, exist─â ╚Öi caracteristici atractive ale pie╚Ťei Forex:

  • Levierul permite chiar ╚Öi traderilor mici s─â investeasc─â cu sume mai mari de capital dec├ót cele la care au acces direct.

  • Costurile de intrare sunt mici, deoarece este posibil s─â cump─âra╚Ťi cantit─â╚Ťi mici de moned─â. Cump─ârarea unei ac╚Ťiuni la burs─â v─â poate costa mii de dolari, ├«n compara╚Ťie cu intrarea pe pia╚Ťa valutar─â pentru 100 USD.

  • Pute╚Ťi tranzac╚Ťiona aproape ├«n orice moment, motiv pentru care Forex este potrivit pentru toate orarele.

  • Exist─â o lichiditate ridicat─â pe pia╚Ť─â, precum ╚Öi o diferen╚Ť─â ofert─â-cerere mic─â.

  • Op╚Ťiunile ╚Öi Futures sunt produse standard. V├ónzarea ├«n lips─â pe pia╚Ť─â este posibil─â pentru traderii care nu doresc doar s─â cumpere ╚Öi s─â v├ónd─â la pre╚Ťul curent al pie╚Ťei.


De ce tranzac╚Ťioneaz─â oamenii valut─â?

Spre deosebire de ac╚Ťiunile care se tranzac╚Ťioneaz─â ├«n principal pe burse centralizate precum NYSE sau NASDAQ, tranzac╚Ťionarea valutar─â are loc ├«n centre din ├«ntreaga lume. Participan╚Ťii pot trata tranzac╚Ťiona direct ├«ntre ei prin tranzac╚Ťii over-the-counter (OTC) sau pot intra ├«ntr-o re╚Ťea uria╚Ö─â de b─ânci ╚Öi brokeri pe pia╚Ťa interbancar─â.┬á

Supravegherea acestui comer╚Ť interna╚Ťional cu valut─â poate fi dificil─â, din cauza reglement─ârilor diferite ale fiec─ârei monede. ├Än timp ce multe jurisdic╚Ťii au agen╚Ťii care supravegheaz─â tranzac╚Ťionarea pe pia╚Ťa intern─â, acoperirea lor interna╚Ťional─â este limitat─â. De╚Öi este posibil s─â ave╚Ťi nevoie s─â ob╚Ťine╚Ťi o licen╚Ť─â sau s─â apela╚Ťi la un broker acreditat pentru tranzac╚Ťionarea valutar─â, acest lucru nu ├«i ├«mpiedic─â pe traderi s─â foloseasc─â pur ╚Öi simplu alte pie╚Ťe mai pu╚Ťin reglementate pentru activit─â╚Ťile lor.

Patru zone majore reprezint─â cea mai mare parte a volumului de tranzac╚Ťionare FX: New York, Londra, Tokyo ╚Öi Sydney. Deoarece pia╚Ťa valutar─â nu are un punct central, ar trebui s─â pute╚Ťi g─âsi un agent de brokeraj care v─â poate ajuta s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi valut─â ├«n ├«ntreaga lume.

Exist─â o mare varietate de op╚Ťiuni disponibile pentru serviciile de brokeraj online, care sunt, de obicei, gratuite. Nu ve╚Ťi pl─âti un comision direct, dar brokerii de valut─â vor men╚Ťine un spread ├«ntre pre╚Ťul pe care ├«l ofer─â ╚Öi pre╚Ťul real de pia╚Ť─â. Dac─â sunte╚Ťi la ├«nceput, alege╚Ťi o cas─â de brokeraj care v─â permite s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi ├«n loturi mici. Vom explica acest punct ├«n continuare, dar este de departe cea mai accesibil─â modalitate de a ├«ncepe s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi valut─â.


Prin ce este tranzac╚Ťionarea valutar─â unic─â?

Pia╚Ťa Forex are multe aspecte care o diferen╚Ťiaz─â de alte pie╚Ťe financiare:

  1. Are o acoperire geografic─â uria╚Ö─â. Exist─â 180 de valute str─âine recunoscute ├«n ├«ntreaga lume, cu pie╚Ťe pentru acestea ├«n aproape fiecare ╚Ťar─â.

  2. Este extrem de lichid─â ╚Öi are un volum masiv de tranzac╚Ťionare.

  3. Pre╚Ťurile sale de pia╚Ť─â sunt afectate de numero╚Öi factori globali. Ace╚Ötia includ politica, condi╚Ťiile economice, specula╚Ťiile, remiten╚Ťele ╚Öi multe altele.

  4. Este deschis─â pentru tranzac╚Ťionare aproximativ 24 de ore pe zi, cinci zile pe s─âpt─âm├ón─â. Deoarece pia╚Ťa nu este complet centralizat─â, o burs─â sau un brokeraj sunt aproape ├«ntotdeauna deschise pentru utilizare. Pie╚Ťele sunt ├«nchise ├«n weekend, dar exist─â totu╚Öi tranzac╚Ťionare dup─â program disponibil─â pe unele platforme.

  5. Marjele sale de profit pot fi sc─âzute, cu excep╚Ťia cazului ├«n care tranzac╚Ťiona╚Ťi ├«n volum mare. Micile diferen╚Ťe ale cursului de schimb pot fi profitabile prin tranzac╚Ťii mari.


De ce tranzac╚Ťioneaz─â oamenii valut─â?

Exist─â c├óteva op╚Ťiuni c├ónd vine vorba de valut─â pe care comercian╚Ťii individuali le pot urma. Cel mai simplu mod este s─â cump─âra╚Ťi o pereche valutar─â pe pia╚Ťa Spot ╚Öi s─â o p─âstra╚Ťi. De exemplu, cump─âra╚Ťi EUR ├«n perechea USD/EUR. ├Än cazul ├«n care contravaluta se apreciaz─â, o pute╚Ťi vinde pentru moneda de baz─â ╚Öi c├ó╚Ötiga╚Ťi astfel profit.

De asemenea, v─â pute╚Ťi folosi fondurile pentru a cre╚Öte capitalul disponibil. ├Än acest caz, pute╚Ťi tranzac╚Ťiona folosind fonduri ├«mprumutate at├ót timp c├ót v─â acoperi╚Ťi pierderile. O alt─â posibilitate de luat ├«n considerare sunt op╚Ťiunile valutare care v─â permit s─â cump─âra╚Ťi sau s─â vinde╚Ťi o pereche la un pre╚Ť stabilit la o anumit─â dat─â. Contractele Futures sunt, de asemenea, populare, oblig├óndu-v─â s─â intra╚Ťi ├«ntr-o tranzac╚Ťie la un pre╚Ť convenit ├«n viitor.

Un aspect interesant al tranzac╚Ťion─ârii Forex este posibilitatea de a ob╚Ťine profit prin diferen╚Ťele de rate ale dob├ónzii. B─âncile centrale din ├«ntreaga lume stabilesc rate ale dob├ónzii diferite care ofer─â oportunit─â╚Ťi de investi╚Ťii pentru traderii Forex. Schimb├óndu-v─â numerarul ╚Öi depun├óndu-l ├«ntr-o banc─â str─âin─â, este posibil s─â c├ó╚Ötiga╚Ťi mai mul╚Ťi bani dec├ót dac─â v─â ╚Ťine╚Ťi fondurile acas─â.┬á

Cu toate acestea, exist─â costuri suplimentare, inclusiv taxe de remitere, comisioane bancare ╚Öi regimuri fiscale diferite. Ar trebui s─â lua╚Ťi ├«n considerare toate costurile suplimentare posibile pentru ca strategiile dvs. s─â func╚Ťioneze. Oportunit─â╚Ťile ╚Öi c├ó╚Ötigurile de arbitraj sunt adesea minime, a╚Öa c─â marjele dvs. vor fi destul de mici. O tax─â nea╚Öteptat─â v─â poate ╚Öterge toate c├ó╚Ötigurile estimate.


Ce este un pip?

Un pip (procent ├«n puncte) este cea mai mic─â cre╚Ötere posibil─â a pre╚Ťului pe care o poate atinge o pereche valutar─â. Privind din nou la GBP/USD:

cota╚Ťie gbpusd


O mi╚Öcare ├«n sus sau ├«n jos de 0,0001 ar fi suma minim─â cu care perechea se poate modifica (1 pip). Cu toate acestea, nu toate monedele se tranzac╚Ťioneaz─â cu patru zecimale. Orice pereche cu yenul japonez ca moned─â de cota╚Ťie are ├«n mod standard un pip de 0,01 din cauza num─ârului de zecimale al monedei.

Pipete

Unii brokeri ╚Öi burse ├«ncalc─â standardul ╚Öi ofer─â perechi care extind num─ârul de zecimale. GBP/USD, de exemplu, va merge p├ón─â la cinci zecimale, fa╚Ť─â de cele patru obi╚Önuite. USD/JPY are, de obicei, dou─â zecimale, dar poate merge p├ón─â la trei. Aceast─â zecimal─â suplimentar─â este cunoscut─â sub numele de pipet─â.


Ce ├«nseamn─â mult ├«n tranzac╚Ťionarea Forex?

├Än tranzac╚Ťionarea Forex, valutele sunt cump─ârate ╚Öi v├óndute ├«n sume specifice cunoscute sub numele de loturi. Spre deosebire de pie╚Ťele de valori, aceste loturi de valute str─âine sunt tranzac╚Ťionate la valori stabilite. Un lot este de obicei 100.000 de unit─â╚Ťi din moneda de baz─â ├«ntr-o pereche, dar exist─â ╚Öi sume mai mici pe care le pute╚Ťi cump─âra, inclusiv loturi mini, micro ╚Öi nano.

Lot

Unit─â╚Ťi

Standard 

100.000

Mini

10.000

Micro

1.000

Nano

100

C├ónd lucra╚Ťi cu loturi, este u╚Öor s─â v─â calcula╚Ťi c├ó╚Ötigurile ╚Öi pierderile cu modific─ârile pipului. S─â lu─âm EUR/USD drept exemplu.

curs eurusd


Dac─â achizi╚Ťiona╚Ťi un lot standard de EUR/USD, cump─âra╚Ťi 100.000 EUR pentru 119.380 USD. Dac─â perechea ├«╚Öi cre╚Öte pre╚Ťul cu un pip ╚Öi v─â vinde╚Ťi lotul, aceasta este egal─â cu o schimbare de 10 unit─â╚Ťi din moneda de cota╚Ťie. Aceast─â apreciere ├«nseamn─â c─â v─â ve╚Ťi vinde 100.000 de euro cu 119.390 de dolari ╚Öi c─â a╚Ťi realizat un profit de 10 dolari. Dac─â pre╚Ťul cre╚Öte cu zece pips, atunci ve╚Ťi ob╚Ťine un profit de 100 USD.

Pe m─âsur─â ce tranzac╚Ťionarea a devenit din ce ├«n ce mai digitalizat─â, popularitatea dimensiunilor standard ale loturilor a sc─âzut ├«n favoarea op╚Ťiunilor mai flexibile. Pe cealalt─â parte a spectrului, b─âncile mari ╚Öi-au m─ârit dimensiunea loturilor lor standard p├ón─â la 1 milion pentru a se adapta volumului mare pe care ├«l tranzac╚Ťioneaz─â.


Cum func╚Ťioneaz─â levierul ├«n tranzac╚Ťionarea Forex?

Una dintre caracteristicile unice ale pie╚Ťei valutare este marja sa de profit relativ mic─â. Pentru a v─â ├«mbun─ât─â╚Ťi c├ó╚Ötigurile, va trebui s─â cre╚Öte╚Ťi volumul pe care ├«l tranzac╚Ťiona╚Ťi. B─âncile pot face acest lucru destul de u╚Öor, dar este posibil ca persoanele fizice s─â nu aib─â acces la suficient capital ╚Öi pot utiliza ├«n schimb levierul.

Levierul v─â permite s─â ├«mprumuta╚Ťi bani de la un broker cu o garan╚Ťie relativ mic─â. Brokerii afi╚Öeaz─â sumele levierului ca o multiplicare a capitalului oferit, de exemplu, 10x sau 20x, fiind egal cu de 10 ori de 20 de ori banii dvs. 10.000 USD cu levier de 10x v-ar oferi 100.000 USD pentru tranzac╚Ťionare.

Pentru a ├«mprumuta ace╚Öti bani, traderii men╚Ťin o marj─â pe care o folose╚Öte un broker pentru a acoperi eventualele pierderi. O marj─â de 10% este de 10x, o marj─â de 5% este de 20x ╚Öi o marj─â de 1% este de 100x. Prin levier, experimenta╚Ťi pierderile sau c├ó╚Ötigurile complete ale unei investi╚Ťii pe baza sumei totale cu levier. Cu alte cuvinte, levierul v─â amplific─â profitul ╚Öi pierderile.

S─â lu─âm EUR/USD ca exemplu. Dac─â dori╚Ťi s─â cump─âra╚Ťi un lot din aceast─â pereche (100.000 EUR), ve╚Ťi avea nevoie de aproximativ 120.000 USD la tariful actual. Dac─â sunte╚Ťi un trader mic, f─âr─â acces la aceste fonduri, a╚Ťi putea lua ├«n considerare ob╚Ťinerea unui levier de 50 de ori (marj─â de 2%). ├Än acest caz, trebuie s─â oferi╚Ťi doar 2.400 USD pentru a accesa 120.000 USD pe pia╚Ťa valutar─â.

Dac─â perechea scade cu 240 de pips (2.400 USD), pozi╚Ťia dvs. va fi ├«nchis─â, iar contul dvs. va fi lichidat (v─â pierde╚Ťi toate fondurile). Atunci c├ónd este aplicat levier, micile mi╚Öc─âri ale pre╚Ťului pot duce la modific─âri bru╚Öte ╚Öi mari ale profiturilor sau pierderilor. Majoritatea brokerilor v─â vor permite s─â cre╚Öte╚Ťi marja contului dvs. ╚Öi s─â suplimenta╚Ťi dup─â cum este necesar.


Cum func╚Ťioneaz─â acoperirea pe pia╚Ťa Forex?

├Än cazul oric─ârei monede fluctuante, exist─â ├«ntotdeauna ╚Öansa s─â se modifice cursul valutar. ├Än timp ce speculan╚Ťii ├«ncearc─â s─â ob╚Ťin─â profit din volatilitate, al╚Ťii apreciaz─â stabilitatea. De exemplu, o companie care inten╚Ťioneaz─â s─â se extind─â la nivel interna╚Ťional poate dori s─â blocheze un curs de schimb pentru a-╚Öi planifica mai bine cheltuielile. Compania poate face acest lucru destul de u╚Öor cu un proces numit hedging.

Chiar ╚Öi speculan╚Ťii ar putea dori s─â blocheze un anumit curs de schimb pentru a se proteja ├«mpotriva unui ╚Öoc economic sau a unei crize financiare. Pute╚Ťi ├«ncepe s─â v─â acoperi╚Ťi cursurile valutare cu diverse instrumente financiare. Cele mai comune metode sunt utilizarea contractelor Futures sau a op╚Ťiunilor. Cu un contract Futures, un investitor sau trader este obligat s─â tranzac╚Ťioneze la o anumit─â rat─â ╚Öi valoare la o dat─â viitoare.┬á

Contracte Futures

S─â presupunem c─â intra╚Ťi ├«ntr-un contract Futures pentru a cump─âra un lot USD/EUR la 0,8400 (cump─âra╚Ťi 100.000 USD pentru 84.000 EUR) ├«ntr-un an. Este posibil s─â vinde╚Ťi ├«n zona euro ╚Öi s─â dori╚Ťi s─â v─â repatria╚Ťi profiturile peste un an. Un contract Futures elimin─â riscul unei posibile aprecieri a dolarului american fa╚Ť─â de euro ╚Öi v─â ajut─â s─â v─â planifica╚Ťi mai bine finan╚Ťele. ├Än acest caz, dac─â dolarul american se apreciaz─â, fiecare euro va cump─âra mai pu╚Ťini dolari la repatrierea fondurilor.

Dac─â dolarul american se apreciaz─â ╚Öi USD/EUR este la 1,0000 ├«ntr-un an, f─âr─â un contract Futures, cursul Spot ar fi de 100.000 USD pentru 100.000 EUR. Cu toate acestea, ├«n loc de acest curs, ve╚Ťi intra ├«n contractul convenit anterior de un lot USD/EUR la 0,8400 (100.000 USD pentru 84.000 EUR). ├Än acest exemplu simplu, a╚Ťi economisi 16.000 EUR per lot, f─âr─â a lua ├«n considerare taxele.

Op╚Ťiuni┬á

Op╚Ťiunile ofer─â o modalitate similar─â de a reduce riscul prin hedging. Dar, spre deosebire de Futures, op╚Ťiunile v─â ofer─â posibilitatea de a cump─âra sau vinde un activ la un pre╚Ť prestabilit la sau ├«nainte de o anumit─â dat─â. Dup─â achitarea unui pre╚Ť de achizi╚Ťie (prima), un contract de op╚Ťiuni v─â poate proteja de aprecierea sau deprecierea nedorit─â a unei perechi valutare.

De exemplu, dac─â o companie britanic─â vinde bunuri ╚Öi servicii ├«n SUA, ar putea achizi╚Ťiona o op╚Ťiune call GBP/USD. Acest instrument ├«i permite s─â cumpere GBP/USD ├«n viitor la un pre╚Ť prestabilit. Dac─â lira ╚Öi-a apreciat sau ╚Öi-a men╚Ťinut cursul atunci c├ónd se face plata ├«n dolari americani, compania a pierdut doar pre╚Ťul pl─âtit pentru contractul de op╚Ťiuni. Dac─â lira sterlin─â se depreciaz─â fa╚Ť─â de dolar, compania ├«╚Öi acoper─â deja rata ╚Öi poate ob╚Ťine un pre╚Ť mai bun dec├ót cel oferit pe pia╚Ť─â.

Pentru mai multe informa╚Ťii despre contractele Futures ╚Öi op╚Ťiuni, consulta╚Ťi Ce sunt contractele Forward ╚Öi Futures?┬á╚Öi┬áCe sunt contractele de op╚Ťiuni?


Arbitrajul ratei dobânzii acoperit

Cu ratele ale dob├ónzilor care variaz─â la nivel mondial, traderii Forex pot face arbitraj cu aceste diferen╚Ťe, compens├ónd ├«n acela╚Öi timp riscul de modificare a cursului de schimb. Unul dintre cele mai comune moduri de a face acest lucru este cu arbitrajul acoperit al ratei dob├ónzii. Aceast─â strategie de tranzac╚Ťionare acoper─â mi╚Öc─ârile viitoare ale pre╚Ťurilor perechii valutare pentru a reduce riscul.

Pasul 1: G─âsirea unei oportunit─â╚Ťi de arbitraj

S─â lu─âm, de exemplu, perechea EUR/USD cu un curs de 1.400. Rata dob├ónzii pentru depozitele din zona euro este de 1%, ├«n timp ce este de 2% ├«n SUA. Deci, 100.000 de euro investi╚Ťi ├«n zona euro v─â vor oferi un profit de 1.000 de euro dup─â un an. Cu toate acestea, dac─â a╚Ťi putea investi banii ├«n SUA, acest lucru v-ar oferi un profit de 2.000 de euro dac─â se men╚Ťine cursul de schimb. Cu toate acestea, acest exemplu simplificat nu ╚Ťine cont de taxele, costurile bancare ╚Öi alte cheltuieli pe care ar trebui s─â le lua╚Ťi ├«n considerare.

Pasul 2: Hedging pentru cursul valutar

Folosind un contract Futures EUR/USD pe un an cu un curs Forward de 1,4100, pute╚Ťi profita de rata ├«mbun─ât─â╚Ťit─â a dob├ónzii din SUA ╚Öi pute╚Ťi garanta un randament fix. Rata Forward este rata valutar─â convenit─â utilizat─â ├«n contract.

O banc─â sau un broker calculeaz─â aceast─â rat─â cu o formul─â matematic─â care ia ├«n considerare diferite rate ale dob├ónzii ╚Öi pre╚Ťul Spot curent. Rata Forward adaug─â o prim─â sau o reducere ├«n compara╚Ťie cu rata Spot, ├«n func╚Ťie de condi╚Ťiile de pia╚Ť─â. ├Än preg─âtirea arbitrajului, ├«ncheiem un contract Futures pentru a cump─âra un lot EUR/USD la un curs de 1,41 ├«ntr-un an.

Pasul 3: Finalizarea arbitrajului

├Än aceast─â strategie, vinde╚Ťi un lot EUR/USD la 1.400 pe pia╚Ťa Spot pentru a ob╚Ťine 140.000 USD la un cost de 100.000 EUR. Odat─â ce ave╚Ťi fondurile din tranzac╚Ťia Spot, depune╚Ťi-le ├«n SUA timp de un an cu o dob├ónd─â de 2%. C├ónd se ├«ncheie anul, ve╚Ťi avea 142.800 USD ├«n total.

Urm─âtorul pas este s─â converti╚Ťi cei 142.800 USD ├«napoi ├«n euro. Cu contractul Futures, vinde╚Ťi ├«napoi cei 142.800 USD la rata de 1,4100 convenit─â, ceea ce v─â ofer─â aproximativ 101.276,60 EUR.

Pasul 4: Compararea profiturilor

S─â compar─âm profitul pe care ├«l ob╚Ťine╚Ťi aici cu ╚Öi f─âr─â hedging pentru curs, presupun├ónd c─â toate celelalte aspecte r─âm├ón neschimbate. Dup─â ce parcurge╚Ťi strategia de arbitraj acoperit al dob├ónzilor ├«n SUA, ve╚Ťi avea 101.276,60 EUR. Dac─â nu a╚Ťi avea acoperire, a╚Ťi avea 102.000 de euro, a╚Öa cum am men╚Ťionat anterior. Deci, de ce recurg oamenii la hedging dac─â acesta genereaz─â un profit mai mic?┬á

├Än primul r├ónd, traderii recurg la hedging pentru a evita riscul fluctua╚Ťiilor cursului de schimb. O pereche valutar─â va r─âm├óne rareori stabil─â pe parcursul unui an. Deci, ├«n timp ce profitul este cu 723,40 EUR mai pu╚Ťin, am reu╚Öit s─â garant─âm cel pu╚Ťin 1.276,60 EUR. Un alt factor este c─â presupunem c─â banca central─â nu va modifica rata dob├ónzii pe parcursul anului, ceea ce nu este ├«ntotdeauna cazul.

cta2


Gânduri de încheiere

Pentru oricine este interesat de economie interna╚Ťional─â, comer╚Ť ╚Öi afaceri globale, pia╚Ťa valutar─â ofer─â o alternativ─â unic─â la valori mobiliare ╚Öi ac╚Ťiuni. Tranzac╚Ťionarea valutar─â poate p─ârea mai pu╚Ťin accesibil─â dec├ót cripto sau ac╚Ťiunile pentru investitorii mici. Dar, odat─â cu dezvoltarea brokerilor online ╚Öi cre╚Öterea concuren╚Ťei ├«n ceea ce prive╚Öte punerea serviciilor financiare la dispozi╚Ťia publicului, forex nu este at├ót de inaccesibil. Mul╚Ťi traderi de valut─â se bazeaz─â pe levier pentru a ob╚Ťine profituri decente. Aceste strategii prezint─â un risc ridicat de lichidare, deci, asigura╚Ťi-v─â c─â ├«n╚Ťelege╚Ťi foarte bine mecanismele ├«nainte de a v─â asuma riscuri.