TL;DR
Piața Forex este cea mai mare piață din lume după volumul de tranzacționare și lichiditate. Brokerii, companiile, guvernele și alți agenți economici tranzacționează valute și instrumente valutare derivate pentru a permite comerțul internațional.
De asemenea, traderii folosesc piața pentru speculații. Există diverse oportunități de arbitraj pe care le oferă ratele de schimb și ratele dobânzilor, motiv pentru care piața este populară pentru tranzacționarea cu volum mare sau cu levier.
Piața Forex constă din perechi de valute fiat și prețurile lor de piață corespunzătoare. Aceste perechi sunt de obicei cumpărate și vândute în loturi. Un lot standard conține 100.000 de unități din moneda de bază a perechii, dar sunt disponibile și alte dimensiuni mai mici, variind până la 100 de unități.
Traderii folosesc de obicei levier pentru a crește sumele pe care le pot investi cu capitalul lor. De asemenea, puteți compensa riscul utilizând contracte Forward și Swap pentru a tranzacționa o pereche valutară pentru un anumit preț în viitor. Combinarea acestor două instrumente cu alte strategii și produse de tranzacționare creează o varietate de oportunități de investiții pentru traderii de valută.
Introducere
Chiar dacă dvs. nu tranzacționați valute, piața valutară internațională joacă adesea un rol important în viața de zi cu zi. Deși efectele unei scăderi a pieței de acțiuni nu sunt întotdeauna foarte evidente, o modificare a valorii monedei dvs. poate afecta prețul bunurilor și serviciilor. Dacă ați fost în străinătate, probabil că a trebuit să vă schimbați moneda și să plătiți un comision care depinde de cotațiile și cursurile valutare de la momentul respectiv.
Valutele reprezintă o clasă unică de active, care diferă de acțiuni, mărfuri și obligațiuni. Când aprofundăm aspectele care le diferențiază, este clar de ce există o piață atât de mare și nevoie de o piață Forex cu adevărat globală.
Ce este Forex?
Tranzacționarea Forex sau FX (de la „foreign exchange”) reprezintă cumpărarea și vânzarea de valute suverane și alte produse valutare. Când schimbăm valute la o bancă sau la o casă de schimb, cursurile valutare disponibile sunt determinate direct de ceea ce se întâmplă pe piața valutară.
Mișcările cursului de schimb se bazează pe un amestec de condiții economice, evenimente mondiale, rate ale dobânzii, politică și alți factori. Ca urmare, piața Forex este foarte lichidă și are cel mai mare volum de tranzacționare în comparație cu alte piețe financiare.
Piața Forex cuprinde două activități principale: tranzacționarea care facilitează tranzacțiile economice și tranzacționarea speculativă. Pentru companii și alte entități care operează pe piețele internaționale, cumpărarea și vânzarea de valute străine este o necesitate. Readucerea fondurilor acasă sau achiziționarea de bunuri în străinătate sunt printre principalele cazuri de utilizare ale pieței valutare.
Speculanții formează cealaltă parte a tranzacționării Forex. Tranzacționarea pe termen scurt, cu volum mare, care profită de fluctuațiile foarte mici ale prețurilor valutare, este frecventă. Forex este o piață plină de oportunități de arbitraj pentru speculanți, ceea ce explică parțial volumul vast de tranzacționare de pe piață.
De asemenea, traderii caută să câștige bani cu oportunități pe termen lung, cum ar fi ratele fluctuante ale dobânzii. Evenimentele economice și geopolitica provoacă, de asemenea, fluctuații serioase în timp pe piețele valutare. Achiziționând o monedă acum și păstrând-o, puteți obține profit pe termen lung. De asemenea, puteți conveni asupra ratelor de schimb cu ani în avans cu contracte Futures, într-un pariu care urmează tendința pieței sau este împotriva tendinței pieței.
Tranzacționarea valutară poate fi o provocare pentru utilizatorii mai mici. Fără a împrumuta sau a avea un capital inițial mare, arbitrajul și tranzacționarea pe termen scurt devin mult mai dificile. Acest aspect a făcut ca băncile și instituțiile financiare internaționale să furnizeze cea mai mare parte a volumului pe care îl vedem pe piața valutară.
Ce este o pereche valutară?
La cel mai elementar nivel, piața valutară conține perechi de valute care descriu prețul relativ dintre cele două. Dacă ați tranzacționat deja criptomonede, sunteți deja puțin familiarizat cu modul în care funcționează piața valutară. Prima monedă afișată într-o pereche este moneda de bază. A doua este moneda de cotație, uneori cunoscută drept contravalută. Exprimăm moneda de cotație ca valoare față de o singură unitate a monedei de bază.
GBP/USD arată prețul de 1 GBP cotat în USD. Acest raport este afișat ca un număr, cum ar fi 1,3809, demonstrând că 1 GBP valorează 1,3809 USD. GBP/USD este una dintre cele mai tranzacționate perechi și este cunoscută sub numele de cablu. Această poreclă provine de la un cablu transatlantic din secolul al XIX-lea care transmitea acest curs între schimburile din Londra și New York.
Când vine vorba de tranzacționarea valutară, puteți găsi multe piețe lichide. Unele dintre perechile cu cel mai mare volum de tranzacționare includ USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF și EUR/USD. Aceste perechi sunt cunoscute ca majore și constau din dolarul american, yenul japonez, lira sterlină britanică, francul elvețian și euro.
De ce tranzacționează oamenii valută?
Piața valutară nu este doar despre speculații. Băncile, companiile și alte părți care au nevoie de acces la alte valute participă la tranzacționarea Forex pentru a facilita tranzacțiile internaționale. De asemenea, companiile convin în prealabil asupra ratelor valutare pentru a fixa costurile viitoarelor schimburi valutare, acțiune cunoscută sub numele de hedging. Un alt caz de utilizare este pentru ca guvernele să creeze rezerve și să atingă obiectivele economice, inclusiv fixarea monedei sau stimularea importurilor/exporturilor.
Pentru traderii individuali, există și caracteristici atractive ale pieței Forex:
Levierul permite chiar și traderilor mici să investească cu sume mai mari de capital decât cele la care au acces direct.
Costurile de intrare sunt mici, deoarece este posibil să cumpărați cantități mici de monedă. Cumpărarea unei acțiuni la bursă vă poate costa mii de dolari, în comparație cu intrarea pe piața valutară pentru 100 USD.
Puteți tranzacționa aproape în orice moment, motiv pentru care Forex este potrivit pentru toate orarele.
Există o lichiditate ridicată pe piață, precum și o diferență ofertă-cerere mică.
Opțiunile și Futures sunt produse standard. Vânzarea în lipsă pe piață este posibilă pentru traderii care nu doresc doar să cumpere și să vândă la prețul curent al pieței.
De ce tranzacționează oamenii valută?
Spre deosebire de acțiunile care se tranzacționează în principal pe burse centralizate precum NYSE sau NASDAQ, tranzacționarea valutară are loc în centre din întreaga lume. Participanții pot trata tranzacționa direct între ei prin tranzacții over-the-counter (OTC) sau pot intra într-o rețea uriașă de bănci și brokeri pe piața interbancară.
Supravegherea acestui comerț internațional cu valută poate fi dificilă, din cauza reglementărilor diferite ale fiecărei monede. În timp ce multe jurisdicții au agenții care supraveghează tranzacționarea pe piața internă, acoperirea lor internațională este limitată. Deși este posibil să aveți nevoie să obțineți o licență sau să apelați la un broker acreditat pentru tranzacționarea valutară, acest lucru nu îi împiedică pe traderi să folosească pur și simplu alte piețe mai puțin reglementate pentru activitățile lor.
Patru zone majore reprezintă cea mai mare parte a volumului de tranzacționare FX: New York, Londra, Tokyo și Sydney. Deoarece piața valutară nu are un punct central, ar trebui să puteți găsi un agent de brokeraj care vă poate ajuta să tranzacționați valută în întreaga lume.
Există o mare varietate de opțiuni disponibile pentru serviciile de brokeraj online, care sunt, de obicei, gratuite. Nu veți plăti un comision direct, dar brokerii de valută vor menține un spread între prețul pe care îl oferă și prețul real de piață. Dacă sunteți la început, alegeți o casă de brokeraj care vă permite să tranzacționați în loturi mici. Vom explica acest punct în continuare, dar este de departe cea mai accesibilă modalitate de a începe să tranzacționați valută.
Prin ce este tranzacționarea valutară unică?
Piața Forex are multe aspecte care o diferențiază de alte piețe financiare:
Are o acoperire geografică uriașă. Există 180 de valute străine recunoscute în întreaga lume, cu piețe pentru acestea în aproape fiecare țară.
Este extrem de lichidă și are un volum masiv de tranzacționare.
Prețurile sale de piață sunt afectate de numeroși factori globali. Aceștia includ politica, condițiile economice, speculațiile, remitențele și multe altele.
Este deschisă pentru tranzacționare aproximativ 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Deoarece piața nu este complet centralizată, o bursă sau un brokeraj sunt aproape întotdeauna deschise pentru utilizare. Piețele sunt închise în weekend, dar există totuși tranzacționare după program disponibilă pe unele platforme.
Marjele sale de profit pot fi scăzute, cu excepția cazului în care tranzacționați în volum mare. Micile diferențe ale cursului de schimb pot fi profitabile prin tranzacții mari.
De ce tranzacționează oamenii valută?
Există câteva opțiuni când vine vorba de valută pe care comercianții individuali le pot urma. Cel mai simplu mod este să cumpărați o pereche valutară pe piața Spot și să o păstrați. De exemplu, cumpărați EUR în perechea USD/EUR. În cazul în care contravaluta se apreciază, o puteți vinde pentru moneda de bază și câștigați astfel profit.
De asemenea, vă puteți folosi fondurile pentru a crește capitalul disponibil. În acest caz, puteți tranzacționa folosind fonduri împrumutate atât timp cât vă acoperiți pierderile. O altă posibilitate de luat în considerare sunt opțiunile valutare care vă permit să cumpărați sau să vindeți o pereche la un preț stabilit la o anumită dată. Contractele Futures sunt, de asemenea, populare, obligându-vă să intrați într-o tranzacție la un preț convenit în viitor.
Un aspect interesant al tranzacționării Forex este posibilitatea de a obține profit prin diferențele de rate ale dobânzii. Băncile centrale din întreaga lume stabilesc rate ale dobânzii diferite care oferă oportunități de investiții pentru traderii Forex. Schimbându-vă numerarul și depunându-l într-o bancă străină, este posibil să câștigați mai mulți bani decât dacă vă țineți fondurile acasă.
Cu toate acestea, există costuri suplimentare, inclusiv taxe de remitere, comisioane bancare și regimuri fiscale diferite. Ar trebui să luați în considerare toate costurile suplimentare posibile pentru ca strategiile dvs. să funcționeze. Oportunitățile și câștigurile de arbitraj sunt adesea minime, așa că marjele dvs. vor fi destul de mici. O taxă neașteptată vă poate șterge toate câștigurile estimate.
Ce este un pip?
Un pip (procent în puncte) este cea mai mică creștere posibilă a prețului pe care o poate atinge o pereche valutară. Privind din nou la GBP/USD:
O mișcare în sus sau în jos de 0,0001 ar fi suma minimă cu care perechea se poate modifica (1 pip). Cu toate acestea, nu toate monedele se tranzacționează cu patru zecimale. Orice pereche cu yenul japonez ca monedă de cotație are în mod standard un pip de 0,01 din cauza numărului de zecimale al monedei.
Pipete
Unii brokeri și burse încalcă standardul și oferă perechi care extind numărul de zecimale. GBP/USD, de exemplu, va merge până la cinci zecimale, față de cele patru obișnuite. USD/JPY are, de obicei, două zecimale, dar poate merge până la trei. Această zecimală suplimentară este cunoscută sub numele de pipetă.
Ce înseamnă mult în tranzacționarea Forex?
În tranzacționarea Forex, valutele sunt cumpărate și vândute în sume specifice cunoscute sub numele de loturi. Spre deosebire de piețele de valori, aceste loturi de valute străine sunt tranzacționate la valori stabilite. Un lot este de obicei 100.000 de unități din moneda de bază într-o pereche, dar există și sume mai mici pe care le puteți cumpăra, inclusiv loturi mini, micro și nano.
Când lucrați cu loturi, este ușor să vă calculați câștigurile și pierderile cu modificările pipului. Să luăm EUR/USD drept exemplu.
Dacă achiziționați un lot standard de EUR/USD, cumpărați 100.000 EUR pentru 119.380 USD. Dacă perechea își crește prețul cu un pip și vă vindeți lotul, aceasta este egală cu o schimbare de 10 unități din moneda de cotație. Această apreciere înseamnă că vă veți vinde 100.000 de euro cu 119.390 de dolari și că ați realizat un profit de 10 dolari. Dacă prețul crește cu zece pips, atunci veți obține un profit de 100 USD.
Pe măsură ce tranzacționarea a devenit din ce în ce mai digitalizată, popularitatea dimensiunilor standard ale loturilor a scăzut în favoarea opțiunilor mai flexibile. Pe cealaltă parte a spectrului, băncile mari și-au mărit dimensiunea loturilor lor standard până la 1 milion pentru a se adapta volumului mare pe care îl tranzacționează.
Cum funcționează levierul în tranzacționarea Forex?
Una dintre caracteristicile unice ale pieței valutare este marja sa de profit relativ mică. Pentru a vă îmbunătăți câștigurile, va trebui să creșteți volumul pe care îl tranzacționați. Băncile pot face acest lucru destul de ușor, dar este posibil ca persoanele fizice să nu aibă acces la suficient capital și pot utiliza în schimb levierul.
Levierul vă permite să împrumutați bani de la un broker cu o garanție relativ mică. Brokerii afișează sumele levierului ca o multiplicare a capitalului oferit, de exemplu, 10x sau 20x, fiind egal cu de 10 ori de 20 de ori banii dvs. 10.000 USD cu levier de 10x v-ar oferi 100.000 USD pentru tranzacționare.
Pentru a împrumuta acești bani, traderii mențin o marjă pe care o folosește un broker pentru a acoperi eventualele pierderi. O marjă de 10% este de 10x, o marjă de 5% este de 20x și o marjă de 1% este de 100x. Prin levier, experimentați pierderile sau câștigurile complete ale unei investiții pe baza sumei totale cu levier. Cu alte cuvinte, levierul vă amplifică profitul și pierderile.
Să luăm EUR/USD ca exemplu. Dacă doriți să cumpărați un lot din această pereche (100.000 EUR), veți avea nevoie de aproximativ 120.000 USD la tariful actual. Dacă sunteți un trader mic, fără acces la aceste fonduri, ați putea lua în considerare obținerea unui levier de 50 de ori (marjă de 2%). În acest caz, trebuie să oferiți doar 2.400 USD pentru a accesa 120.000 USD pe piața valutară.
Dacă perechea scade cu 240 de pips (2.400 USD), poziția dvs. va fi închisă, iar contul dvs. va fi lichidat (vă pierdeți toate fondurile). Atunci când este aplicat levier, micile mișcări ale prețului pot duce la modificări bruște și mari ale profiturilor sau pierderilor. Majoritatea brokerilor vă vor permite să creșteți marja contului dvs. și să suplimentați după cum este necesar.
Cum funcționează acoperirea pe piața Forex?
În cazul oricărei monede fluctuante, există întotdeauna șansa să se modifice cursul valutar. În timp ce speculanții încearcă să obțină profit din volatilitate, alții apreciază stabilitatea. De exemplu, o companie care intenționează să se extindă la nivel internațional poate dori să blocheze un curs de schimb pentru a-și planifica mai bine cheltuielile. Compania poate face acest lucru destul de ușor cu un proces numit hedging.
Chiar și speculanții ar putea dori să blocheze un anumit curs de schimb pentru a se proteja împotriva unui șoc economic sau a unei crize financiare. Puteți începe să vă acoperiți cursurile valutare cu diverse instrumente financiare. Cele mai comune metode sunt utilizarea contractelor Futures sau a opțiunilor. Cu un contract Futures, un investitor sau trader este obligat să tranzacționeze la o anumită rată și valoare la o dată viitoare.
Contracte Futures
Să presupunem că intrați într-un contract Futures pentru a cumpăra un lot USD/EUR la 0,8400 (cumpărați 100.000 USD pentru 84.000 EUR) într-un an. Este posibil să vindeți în zona euro și să doriți să vă repatriați profiturile peste un an. Un contract Futures elimină riscul unei posibile aprecieri a dolarului american față de euro și vă ajută să vă planificați mai bine finanțele. În acest caz, dacă dolarul american se apreciază, fiecare euro va cumpăra mai puțini dolari la repatrierea fondurilor.
Dacă dolarul american se apreciază și USD/EUR este la 1,0000 într-un an, fără un contract Futures, cursul Spot ar fi de 100.000 USD pentru 100.000 EUR. Cu toate acestea, în loc de acest curs, veți intra în contractul convenit anterior de un lot USD/EUR la 0,8400 (100.000 USD pentru 84.000 EUR). În acest exemplu simplu, ați economisi 16.000 EUR per lot, fără a lua în considerare taxele.
Opțiuni
Opțiunile oferă o modalitate similară de a reduce riscul prin hedging. Dar, spre deosebire de Futures, opțiunile vă oferă posibilitatea de a cumpăra sau vinde un activ la un preț prestabilit la sau înainte de o anumită dată. După achitarea unui preț de achiziție (prima), un contract de opțiuni vă poate proteja de aprecierea sau deprecierea nedorită a unei perechi valutare.
De exemplu, dacă o companie britanică vinde bunuri și servicii în SUA, ar putea achiziționa o opțiune call GBP/USD. Acest instrument îi permite să cumpere GBP/USD în viitor la un preț prestabilit. Dacă lira și-a apreciat sau și-a menținut cursul atunci când se face plata în dolari americani, compania a pierdut doar prețul plătit pentru contractul de opțiuni. Dacă lira sterlină se depreciază față de dolar, compania își acoperă deja rata și poate obține un preț mai bun decât cel oferit pe piață.
Pentru mai multe informații despre contractele Futures și opțiuni, consultați Ce sunt contractele Forward și Futures? și Ce sunt contractele de opțiuni?
Arbitrajul ratei dobânzii acoperit
Cu ratele ale dobânzilor care variază la nivel mondial, traderii Forex pot face arbitraj cu aceste diferențe, compensând în același timp riscul de modificare a cursului de schimb. Unul dintre cele mai comune moduri de a face acest lucru este cu arbitrajul acoperit al ratei dobânzii. Această strategie de tranzacționare acoperă mișcările viitoare ale prețurilor perechii valutare pentru a reduce riscul.
Pasul 1: Găsirea unei oportunități de arbitraj
Să luăm, de exemplu, perechea EUR/USD cu un curs de 1.400. Rata dobânzii pentru depozitele din zona euro este de 1%, în timp ce este de 2% în SUA. Deci, 100.000 de euro investiți în zona euro vă vor oferi un profit de 1.000 de euro după un an. Cu toate acestea, dacă ați putea investi banii în SUA, acest lucru v-ar oferi un profit de 2.000 de euro dacă se menține cursul de schimb. Cu toate acestea, acest exemplu simplificat nu ține cont de taxele, costurile bancare și alte cheltuieli pe care ar trebui să le luați în considerare.
Pasul 2: Hedging pentru cursul valutar
Folosind un contract Futures EUR/USD pe un an cu un curs Forward de 1,4100, puteți profita de rata îmbunătățită a dobânzii din SUA și puteți garanta un randament fix. Rata Forward este rata valutară convenită utilizată în contract.
O bancă sau un broker calculează această rată cu o formulă matematică care ia în considerare diferite rate ale dobânzii și prețul Spot curent. Rata Forward adaugă o primă sau o reducere în comparație cu rata Spot, în funcție de condițiile de piață. În pregătirea arbitrajului, încheiem un contract Futures pentru a cumpăra un lot EUR/USD la un curs de 1,41 într-un an.
Pasul 3: Finalizarea arbitrajului
În această strategie, vindeți un lot EUR/USD la 1.400 pe piața Spot pentru a obține 140.000 USD la un cost de 100.000 EUR. Odată ce aveți fondurile din tranzacția Spot, depuneți-le în SUA timp de un an cu o dobândă de 2%. Când se încheie anul, veți avea 142.800 USD în total.
Următorul pas este să convertiți cei 142.800 USD înapoi în euro. Cu contractul Futures, vindeți înapoi cei 142.800 USD la rata de 1,4100 convenită, ceea ce vă oferă aproximativ 101.276,60 EUR.
Pasul 4: Compararea profiturilor
Să comparăm profitul pe care îl obțineți aici cu și fără hedging pentru curs, presupunând că toate celelalte aspecte rămân neschimbate. După ce parcurgeți strategia de arbitraj acoperit al dobânzilor în SUA, veți avea 101.276,60 EUR. Dacă nu ați avea acoperire, ați avea 102.000 de euro, așa cum am menționat anterior. Deci, de ce recurg oamenii la hedging dacă acesta generează un profit mai mic?
În primul rând, traderii recurg la hedging pentru a evita riscul fluctuațiilor cursului de schimb. O pereche valutară va rămâne rareori stabilă pe parcursul unui an. Deci, în timp ce profitul este cu 723,40 EUR mai puțin, am reușit să garantăm cel puțin 1.276,60 EUR. Un alt factor este că presupunem că banca centrală nu va modifica rata dobânzii pe parcursul anului, ceea ce nu este întotdeauna cazul.
Gânduri de încheiere
Pentru oricine este interesat de economie internațională, comerț și afaceri globale, piața valutară oferă o alternativă unică la valori mobiliare și acțiuni. Tranzacționarea valutară poate părea mai puțin accesibilă decât cripto sau acțiunile pentru investitorii mici. Dar, odată cu dezvoltarea brokerilor online și creșterea concurenței în ceea ce privește punerea serviciilor financiare la dispoziția publicului, forex nu este atât de inaccesibil. Mulți traderi de valută se bazează pe levier pentru a obține profituri decente. Aceste strategii prezintă un risc ridicat de lichidare, deci, asigurați-vă că înțelegeți foarte bine mecanismele înainte de a vă asuma riscuri.