Czym Jest Handel na Forex?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest Handel na Forex?

Czym Jest Handel na Forex?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Jul 6, 2021Zaktualizowane Jan 31, 2023
14m

TL;DR

Forex jest najwi臋kszym rynkiem na 艣wiecie pod wzgl臋dem wielko艣ci obrotu i p艂ynno艣ci. Brokerzy, firmy, rz膮dy i inne podmioty gospodarcze handluj膮 walutami i instrumentami pochodnymi forex, aby umo偶liwi膰 handel mi臋dzynarodowy.聽

Traderzy korzystaj膮 r贸wnie偶 z rynku w celach spekulacyjnych. Istnieje wiele mo偶liwo艣ci arbitra偶u w przypadku kurs贸w walutowych i st贸p procentowych, dzi臋ki czemu rynek jest popularny do handlu du偶ymi wolumenami lub d藕wigni膮.

Rynek forex sk艂ada si臋 z par walutowych fiat i ich wzgl臋dnych cen rynkowych. Te pary s膮 zazwyczaj kupowane i sprzedawane聽partiami. Standardowa partia zawiera 100 000 jednostek par waluty bazowej, ale dost臋pne s膮 r贸wnie偶 inne mniejsze wielko艣ci, si臋gaj膮ce 100 jednostek.

Traderzy cz臋sto u偶ywaj膮 d藕wigni, aby zwi臋kszy膰 kwoty, kt贸re mog膮 zainwestowa膰 swoim kapita艂em. Mo偶esz r贸wnie偶 zr贸wnowa偶y膰 ryzyko, u偶ywaj膮c forward贸w i swap贸w, aby w przysz艂o艣ci handlowa膰 par膮 walutow膮 po okre艣lonej cenie. Po艂膮czenie tych dw贸ch instrument贸w z innymi strategiami handlowymi i produktami stwarza r贸偶norodne mo偶liwo艣ci inwestycyjne dla trader贸w forex.


Wprowadzenie

Nawet je艣li sam(-a) nie handlujesz na rynku Forex, mi臋dzynarodowy rynek walutowy cz臋sto odgrywa znacz膮c膮 rol臋 w Twoim codziennym 偶yciu. Chocia偶 skutki spadku na gie艂dzie nie zawsze s膮 tak oczywiste, zmiana warto艣ci waluty mo偶e wp艂yn膮膰 na cen臋 towar贸w i us艂ug. Je艣li by艂e艣(-a艣) za granic膮, prawdopodobnie musia艂e艣(-a艣) r贸wnie偶 wymieni膰 walut臋 i zap艂aci膰 kurs, kt贸ry zale偶y od aktualnych notowa艅 i kurs贸w forex.

Forex to wyj膮tkowa klasa aktyw贸w, kt贸ra r贸偶ni si臋 od akcji, towar贸w i obligacji. Je艣li zag艂臋bimy si臋 w to, co go wyr贸偶nia, jasnym si臋 stanie dlaczego istnieje tak du偶y rynek i potrzeba na prawdziwie globalny rynek forex.聽



Czym jest Forex?

Handel na rynku Forex lub FX (z ang. foreign exchange) to kupowanie i sprzedawanie suwerennych walut i innych produkt贸w forex. Podczas wymiany walut w banku lub kantorze, stawki, kt贸re widzimy, s膮 okre艣lane bezpo艣rednio przez to, co dzieje si臋 na rynku forex.
Ruchy kurs贸w walutowych opieraj膮 si臋 na kombinacji warunk贸w ekonomicznych, wydarze艅 na 艣wiecie, st贸p procentowych, polityki i innych czynnik贸w. W rezultacie forex jest bardzo聽p艂ynny i ma najwi臋kszy wolumen handlowy w por贸wnaniu z innymi rynkami finansowymi.聽

Rynek forex obejmuje dwa g艂贸wne rodzaje dzia艂alno艣ci: handel u艂atwiaj膮cy transakcje gospodarcze oraz handel spekulacyjny. Dla firm i innych podmiot贸w dzia艂aj膮cych na rynkach mi臋dzynarodowych zakup i sprzeda偶 walut obcych to konieczno艣膰. Odzyskanie funduszy w odpowiedniej walucie na powr贸t do domu lub zakup towar贸w za granic膮 jest kluczowym przypadkiem u偶ycia na rynku forex.

Spekulanci stanowi膮 drug膮 stron臋 handlu FX. Powszechne s膮 kr贸tkoterminowe transakcje na du偶膮 skal臋, kt贸re wykorzystuj膮 bardzo ma艂e wahania cen walut. Forex to rynek pe艂en mo偶liwo艣ci聽arbitra偶u dla spekulant贸w, cz臋艣ciowo wyja艣niaj膮 to ogromny聽wolumen obrotu na rynku.聽

Handlowcy staraj膮 si臋 r贸wnie偶 zarabia膰 dzi臋ki d艂ugoterminowym mo偶liwo艣ciom, takim jak wahania st贸p procentowych. Wydarzenia gospodarcze i geopolityka r贸wnie偶 powoduj膮 z biegiem czasu powa偶ne wahania na rynkach walutowych. Kupuj膮c walut臋 teraz i przechowuj膮c j膮, mo偶na osi膮gn膮膰 zysk w d艂u偶szej perspektywie. Mo偶esz r贸wnie偶 przewidywa膰 kursy walut z wieloletnim wyprzedzeniem z kontraktami terminowymi spekuluj膮c za lub przeciw rynkowi.

Handel na rynku Forex mo偶e stanowi膰 wyzwanie dla mniejszych u偶ytkownik贸w. Bez zaci膮gania po偶yczek lub posiadania du偶ej kwoty kapita艂u pocz膮tkowego arbitra偶 i handel kr贸tkoterminowy staj膮 si臋 znacznie trudniejsze. Ten aspekt doprowadzi艂 do tego, 偶e mi臋dzynarodowe banki i instytucje finansowe dostarczaj膮 wi臋kszo艣膰 wolumenu, jaki widzimy na rynku walutowym.


Czym jest para forex?

Na najbardziej podstawowym poziomie rynek forex zawiera pary walut opisuj膮ce wzgl臋dn膮 cen臋 mi臋dzy nimi. Je艣li ju偶 handlowa艂e艣(-a艣)聽kryptowalutami, b臋dziesz troch臋 zaznajomiony(-a) z tym, jak dzia艂a rynek FX. Pierwsza waluta pokazana w parze jest walut膮 bazow膮. Druga to waluta kwotowana, czasami nazywana walut膮 counter. Walut臋 kwotowan膮 wyra偶amy jako warto艣膰 odnosz膮c膮 si臋 do jednej jednostki waluty bazowej.

GBP/USD pokazuje cen臋 拢1 podan膮 w USD. Wska藕nik ten jest przedstawiony jako liczba, np. 1,3809, wskazuj膮ca, 偶e 拢1 jest wart $1,3809. GBP/USD to jedna z najcz臋艣ciej wymienianych par, znana jako cable. Ten pseudonim pochodzi od transatlantyckiego kabla z XIX wieku, kt贸ry przekazywa艂by ten kurs mi臋dzy gie艂dami w Londynie i Nowym Jorku.


Je艣li chodzi o handel na rynku Forex, mo偶na znale藕膰 wiele p艂ynnych rynk贸w. Niekt贸re z par o najwi臋kszym wolumenie obrotu to USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF i EUR/USD. Pary te s膮 znane jako pary g艂贸wne i sk艂adaj膮 si臋 z dolara ameryka艅skiego, jena japo艅skiego, brytyjskiego funta szterlinga, franka szwajcarskiego i euro.


Dlaczego ludzie handluj膮 na rynku Forex?

Rynek forex to nie tylko spekulacje. Banki, firmy i inne podmioty, kt贸re potrzebuj膮 dost臋pu do zagranicznej got贸wki, bior膮 udzia艂 w handlu walutami, aby u艂atwi膰 transakcje mi臋dzynarodowe. Firmy r贸wnie偶 z wyprzedzeniem uzgadniaj膮 kursy walutowe, aby ustali膰 koszty przysz艂ych wymian walut, znane jako hedging. Innym przypadkiem u偶ycia jest budowanie rezerw przez rz膮dy i osi膮ganie cel贸w ekonomicznych, w tym ustalanie kursu walutowego lub zwi臋kszanie importu/eksportu.

Dla indywidualnych trader贸w rynek forex oferuje r贸wnie偶 atrakcyjne funkcje:

  • D藕wignia finansowa pozwala nawet ma艂ym inwestorom inwestowa膰 wi臋kszymi sumami kapita艂u ni偶 tymi, do kt贸rych maj膮 bezpo艣redni dost臋p.
  • Koszty wej艣cia s膮 niskie, poniewa偶 mo偶na kupi膰 niewielkie ilo艣ci waluty. Kupno akcji na gie艂dzie mo偶e kosztowa膰 tysi膮ce dolar贸w, w por贸wnaniu do wej艣cia na rynek walutowy za $100.
  • Mo偶esz handlowa膰 w dowolnym momencie, dzi臋ki czemu forex jest odpowiedni dla wszystkich harmonogram贸w.
  • Na rynku panuje du偶a p艂ynno艣膰, a tak偶e niski spread bid-ask.
  • Opcje i kontrakty futures to produkty standardowe. Shortowanie rynku jest mo偶liwe dla trader贸w, kt贸rzy nie chc膮 tylko kupowa膰 i sprzedawa膰 po bie偶膮cej cenie rynkowej.


Gdzie ludzie handluj膮 na rynku Forex?

W przeciwie艅stwie do akcji, kt贸rymi handluje si臋 g艂贸wnie na scentralizowanych gie艂dach, takich jak NYSE czy NASDAQ, handel walutami odbywa si臋 w centrach na ca艂ym 艣wiecie. Uczestnicy mog膮 handlowa膰 bezpo艣rednio ze sob膮 poprzez transakcje pozagie艂dowe (OTC) lub wej艣膰 do ogromnej sieci bank贸w i broker贸w na rynku mi臋dzybankowym.聽

Nadzorowanie mi臋dzynarodowego handlu walutami mo偶e by膰 trudne ze wzgl臋du na r贸偶ne przepisy ka偶dej waluty. Chocia偶 w wielu jurysdykcjach istniej膮 agencje nadzoruj膮ce handel na rynku krajowym, ich zasi臋g mi臋dzynarodowy jest ograniczony. Chocia偶 mo偶e by膰 konieczne uzyskanie licencji lub skorzystanie z akredytowanego brokera w celu handlu walutami, nie powstrzymuje to trader贸w od korzystania z innych, mniej regulowanych rynk贸w do swojej dzia艂alno艣ci.

Wi臋ksz膮 cz臋艣膰 wolumenu obrotu walutami stanowi膮 cztery g艂贸wne strefy: Nowy Jork, Londyn, Tokio i Sydney. Poniewa偶 rynek walutowy nie ma centralnego punktu, powiniene艣(-na艣) by膰 w stanie znale藕膰 brokera, kt贸ry pomo偶e ci handlowa膰 walutami na ca艂ym 艣wiecie.

Istnieje wiele r贸偶nych opcji us艂ug maklerskich online, kt贸re zazwyczaj s膮 bezp艂atne. Nie zap艂acisz bezpo艣redniej prowizji, ale brokerzy forex utrzymaj膮 spread na oferowanej cenie i rzeczywistej cenie rynkowej. Je艣li zaczynasz, wybierz brokera, kt贸ry pozwala na handel partiami mikro. Om贸wimy ten punkt w dalszej cz臋艣ci, ale jest to zdecydowanie najbardziej przyst臋pny spos贸b na rozpocz臋cie handlu na rynku Forex.


Co sprawia, 偶e handel na rynku forex jest wyj膮tkowy?

Forex ma wiele aspekt贸w, kt贸re odr贸偶niaj膮 go od innych rynk贸w finansowych:

  1. Ma ogromny zasi臋g geograficzny. Na ca艂ym 艣wiecie istnieje 180 uznanych walut obcych, tworz膮c dla nich rynki w prawie ka偶dym kraju.
  2. Jest niezwykle p艂ynny i ma ogromny wolumen obrotu.
  3. Na jego ceny rynkowe wp艂ywa wiele czynnik贸w globalnych. Nale偶膮 do nich polityka, warunki ekonomiczne, spekulacje, przekazy pieni臋偶ne i inne.
  4. Jest otwarty do handlu oko艂o 24 godziny na dob臋, pi臋膰 dni w tygodniu. Poniewa偶 rynek nie jest w pe艂ni scentralizowany, gie艂da lub po艣rednictwo s膮 prawie zawsze dost臋pne. Rynki s膮 zamkni臋te w weekendy, ale na niekt贸rych platformach nadal dost臋pny jest handel po godzinach pracy.
  5. Marginy zysku na forex mog膮 by膰 niskie, chyba 偶e handluje si臋 du偶ymi wolumenami. Niewielkie r贸偶nice w kursie wymiany mog膮 by膰 op艂acalne dzi臋ki du偶ym transakcjom.


Dlaczego ludzie handluj膮 na rynku Forex?

Istnieje kilka opcji, je艣li chodzi o forex, z kt贸rych mog膮 korzysta膰 indywidualni inwestorzy. Najprostszym sposobem jest kupienie pary walutowej na rynku spot i trzymanie jej. Na przyk艂ad kupujesz EUR w parze USD/EUR. Je艣li waluta counter uro艣nie, mo偶esz j膮 sprzeda膰 za swoj膮 walut臋 bazow膮 i zabra膰 se sob膮 zysk.

Mo偶esz r贸wnie偶 lewarowa膰 swoje 艣rodki, aby zwi臋kszy膰 dost臋pn膮 kwot臋 kapita艂u. W takim przypadku mo偶esz handlowa膰 za pomoc膮 po偶yczonych 艣rodk贸w, o ile pokryjesz swoje straty. Inn膮 mo偶liwo艣ci膮 do rozwa偶enia s膮聽opcje forex, kt贸re pozwalaj膮 kupi膰 lub sprzeda膰 par臋 za ustalon膮 cen臋 w okre艣lonym dniu. Popularne s膮 r贸wnie偶 kontrakty futures, kt贸re zobowi膮zuj膮 Ci臋 do zawarcia transakcji po uzgodnionej cenie w przysz艂o艣ci.

Jednym z ekscytuj膮cych aspekt贸w handlu na rynku Forex jest mo偶liwo艣膰 osi膮gni臋cia zysku dzi臋ki r贸偶nicom w stopach procentowych. Banki centralne na ca艂ym 艣wiecie ustalaj膮 r贸偶ne stopy procentowe, kt贸re zapewniaj膮 mo偶liwo艣ci inwestycyjne dla trader贸w forex. Wymieniaj膮c got贸wk臋 i deponuj膮c j膮 w zagranicznym banku, mo偶na zarobi膰 wi臋cej pieni臋dzy ni偶 zostawiaj膮c 艣rodki w domu.聽

Istniej膮 jednak dodatkowe koszty, w tym op艂aty za przekazy, op艂aty bankowe i r贸偶ne systemy podatkowe. Powiniene艣(-na艣) rozwa偶y膰 wszystkie mo偶liwe dodatkowe koszty, aby Twoje strategie dzia艂a艂y. Mo偶liwo艣ci arbitra偶u i zyski s膮 cz臋sto minimalne, wi臋c Twoje marginy b臋d膮 niewielkie. Nieoczekiwana op艂ata mo偶e zniweczy膰 wszystkie oczekiwane zyski.


Czym jest pip?

Pip (procent w punktach) to najmniejszy mo偶liwy wzrost ceny, jaki mo偶e uzyska膰 para forex. Patrz膮c ponownie na GBP/USD:


Ruch w g贸r臋 lub w d贸艂 o 0,0001 by艂by minimaln膮 kwot膮, o jak膮 para mo偶e si臋 przenie艣膰 (1 pip). Jednak nie wszystkie waluty s膮 sprzedawane z dok艂adno艣ci膮 do czterech miejsc po przecinku. Ka偶da para z japo艅skim jenem jako walut膮 kwotowan膮 ma standardowo pip 0,01 z powodu braku miejsc po przecinku w walucie.

Pipettes

Niekt贸rzy brokerzy i gie艂dy 艂ami膮 standard i oferuj膮 pary, kt贸re zwi臋kszaj膮 liczb臋 miejsc po przecinku. Na przyk艂ad GBP/USD dojdzie do pi臋ciu miejsc po przecinku zamiast zwyk艂ych czterech. USD/JPY zazwyczaj ma dwa miejsca po przecinku, ale mo偶e doj艣膰 do trzech. To dodatkowe miejsce dziesi臋tne jest znane jako pipette.


Czym jest partia w handlu na rynku Forex?

W handlu forex waluty s膮 kupowane i sprzedawane w okre艣lonych kwotach, znanych jako partie. W przeciwie艅stwie do rynk贸w akcji, te partie walut obcych s膮 sprzedawane po ustalonych warto艣ciach. Partia to zazwyczaj 100 000 jednostek waluty bazowej w parze, ale s膮 te偶 mniejsze kwoty, kt贸re mo偶esz kupi膰, w tym partie mini, mikro i nano.

Partia

Jednostki

Standardowa聽

100 000

Mini

10 000

Micro

1 000

Nano

100

Pracuj膮c z partiami mo偶na 艂atwo obliczy膰 swoje zyski i straty na podstawie zmian pip贸w. Sp贸jrzmy na EUR/USD jako przyk艂ad:


Je艣li kupisz jedn膮 standardow膮 parti臋 EUR/USD, kupi艂e艣(-a艣) 鈧100 000 za $119 380. Je艣li para zwi臋kszy swoj膮 cen臋 o jeden pip i sprzedasz swoj膮 parti臋, jest to r贸wnoznaczne ze zmian膮 10 jednostek waluty kwotowanej. Ta aprecjacja oznacza, 偶e sprzedasz swoje 鈧100 000 za $119 390 i osi膮gniesz $10 zysku. Je艣li cena wzro艣nie o dziesi臋膰 pip, b臋dzie to zysk w wysoko艣ci $100.

Poniewa偶 handel sta艂 si臋 coraz bardziej zdigitalizowany, standardowe rozmiary partii straci艂y na popularno艣ci na rzecz bardziej elastycznych opcji. Po drugiej stronie spektrum du偶e banki zwi臋kszy艂y nawet wielko艣膰 swoich standardowych partii do 1 miliona, aby dostosowa膰 si臋 do du偶ego wolumenu, kt贸rym handluj膮.


Jak dzia艂a d藕wignia w handlu forex?

Jedn膮 z unikalnych cech rynku forex s膮 jego stosunkowo niewielkie marginy zysku. Aby zwi臋kszy膰 swoje zyski, musisz zwi臋kszy膰 wolumen, kt贸rym handlujesz. Banki mog膮 to zrobi膰 do艣膰 艂atwo, ale osoby fizyczne mog膮 nie mie膰 dost臋pu do wystarczaj膮cego kapita艂u i zamiast tego mog膮 korzysta膰 z d藕wigni.

D藕wignia pozwala po偶yczy膰 pieni膮dze od brokera przy stosunkowo niewielkim聽zabezpieczeniu. Brokerzy wy艣wietlaj膮 kwoty d藕wigni jako pomno偶enie dostarczonego kapita艂u, na przyk艂ad 10x lub 20x r贸wna si臋 10-krotno艣ci lub 20-krotno艣ci Twoich pieni臋dzy. $10 000 z d藕wigni膮 10x da艂oby $100 000 do handlu.
Aby po偶yczy膰 te pieni膮dze, inwestorzy utrzymuj膮 kwot臋聽marginu, kt贸r膮 broker wykorzystuje do pokrycia ewentualnych strat. 10% margin to 10x, 5% margin to 20x, a 1% to 100x. Dzi臋ki lewarowaniu do艣wiadczasz pe艂nych strat lub zysk贸w z inwestycji w oparciu o ca艂kowit膮 lewarowan膮 kwot臋. Innymi s艂owy, d藕wignia zwi臋ksza Twoje zyski i straty.

Przyjrzyjmy si臋 przyk艂adowi EUR/USD. Je艣li chcia艂by艣(-aby艣) kupi膰 jedn膮 parti臋 tej pary (鈧100 000), potrzebowa艂by艣(-aby艣) oko艂o $120 000 po aktualnym kursie. Je艣li jeste艣 ma艂ym traderem bez dost臋pu do tych 艣rodk贸w, mo偶esz rozwa偶y膰 uzyskanie 50-krotnej d藕wigni (margin 2%). W takim przypadku wystarczy zapewni膰 $2400, aby uzyska膰 dost臋p do $120 000 na rynku walutowym.

Je艣li para spadnie o 240 pip贸w ($2400), Twoja pozycja zostanie zamkni臋ta, a konto zostanie zlikwidowane (stracisz wszystkie 艣rodki). Po zastosowaniu d藕wigni, niewielkie ruchy ceny mog膮 prowadzi膰 do nag艂ych, du偶ych zmian w Twoich zyskach lub stratach. Wi臋kszo艣膰 broker贸w pozwoli Ci zwi臋kszy膰 margin na Twoim koncie i uzupe艂ni膰 go w razie potrzeby.


Jak dzia艂a hedging na rynku Forex?

W przypadku ka偶dej zmiennej waluty zawsze istnieje szansa, 偶e kurs ulegnie zmianie. Podczas gdy spekulanci pr贸buj膮 czerpa膰 zyski ze zmienno艣ci, inni ceni膮 stabilno艣膰. Na przyk艂ad firma planuj膮ca ekspansj臋 mi臋dzynarodow膮 mo偶e chcie膰 zablokowa膰 kurs wymiany, aby lepiej planowa膰 swoje wydatki. Mog膮 to zrobi膰 do艣膰 艂atwo za pomoc膮 procesu zwanego hedgingiem.

Nawet spekulanci mog膮 chcie膰 zablokowa膰 okre艣lony kurs walutowy, aby uchroni膰 si臋 przed szokiem gospodarczym lub聽kryzysem finansowym. Mo偶esz zacz膮膰 zabezpiecza膰 swoje kursy FX za pomoc膮 r贸偶nych instrument贸w finansowych. Najpopularniejszymi metodami s膮 kontrakty futures lub opcje. W przypadku kontraktu futures inwestor lub trader jest zobowi膮zany do obrotu po okre艣lonym kursie i kwocie w przysz艂ym terminie.聽

Kontrakty futures

Za艂贸偶my, 偶e zawierasz kontrakt futures na zakup jednej partii USD/EUR po cenie 0,8400 (kupno $100 000 za 鈧84 000) w ci膮gu roku. By膰 mo偶e sprzedajesz w strefie euro i chcesz zwr贸ci膰 swoje zyski w ci膮gu jednego roku. Kontrakt futures eliminuje ryzyko ewentualnej aprecjacji dolara ameryka艅skiego w stosunku do euro i pomaga lepiej zaplanowa膰 finanse. W takim przypadku, je艣li dolar ameryka艅ski umocni si臋, ka偶de euro b臋dzie kupowa膰 mniej dolar贸w podczas repatriacji 艣rodk贸w.

Je艣li dolar ameryka艅ski umocni si臋, a USD/EUR osi膮gnie 1,0000 w ci膮gu roku, bez kontraktu terminowego, kurs rynkowy wyniesie $100 000 za 鈧100 000. Jednak zamiast tego kursu, wprowadzi艂by艣(-aby艣) wcze艣niej uzgodniony kontrakt na jedn膮 parti臋 USD/EUR po 0,8400 ($100 000 za 鈧84 000). W tym prostym przyk艂adzie zaoszcz臋dzisz na koszcie 鈧16 000 za parti臋, nie bior膮c pod uwag臋 偶adnych op艂at.

Opcje聽

Opcje oferuj膮 podobny spos贸b na zmniejszenie ryzyka poprzez hedging. Ale w przeciwie艅stwie do kontrakt贸w futures, opcje daj膮 Ci mo偶liwo艣膰 kupna lub sprzeda偶y aktyw贸w po z g贸ry okre艣lonej cenie w okre艣lonym dniu lub wcze艣niej. Po zap艂aceniu ceny zakupu (premii) kontrakt opcyjny mo偶e uchroni膰 Ci臋 przed niepo偶膮dan膮 aprecjacj膮, lub deprecjacj膮 pary walutowej.

Na przyk艂ad, je艣li brytyjska firma sprzedaje towary i us艂ugi w USA, mo偶e kupi膰 opcj臋 call GBP/USD. Ten instrument pozwala im w przysz艂o艣ci kupowa膰 GBP/USD po z g贸ry ustalonej cenie. Je艣li funt umocni艂 si臋 lub utrzyma艂 sw贸j kurs po dokonaniu p艂atno艣ci w dolarach ameryka艅skich, firma straci艂a tylko cen臋 zap艂acon膮 za kontrakt opcji. Je艣li funt straci na warto艣ci w stosunku do dolara, kurs pozostaje zabezpieczony i mo偶liwym jest uzyskanie lepszej ceny ni偶 oferowana na rynku.

Wi臋cej informacji na temat kontrakt贸w futures i opcji znajdziesz w artykule聽Czym S膮 Kontrakty Forward i Futures?iCzym S膮 Kontrakty Opcji?.


Ukryty arbitra偶 st贸p procentowych

Przy zmieniaj膮cych si臋 na ca艂ym 艣wiecie stopach procentowych, inwestorzy na rynku Forex mog膮 r贸wnowa偶y膰 te r贸偶nice, jednocze艣nie kompensuj膮c ryzyko zmiany kursu walutowego. Jednym z najcz臋stszych sposob贸w na to jest zastosowanie ukrytego arbitra偶u st贸p procentowych. Ta strategia handlowa zabezpiecza przysz艂e ruchy cen pary walutowej w celu zmniejszenia ryzyka.

Krok 1: Znalezienie okazji do arbitra偶u

We藕my na przyk艂ad par臋 EUR/USD o kursie 1,400. Oprocentowanie depozyt贸w w strefie euro wynosi 1%, a w USA 2%. Tak wi臋c 鈧100 000 zainwestowane w strefie euro da ci 鈧1000 zysku po roku. Je艣li jednak m贸g艂by艣(-og艂aby艣) zainwestowa膰 pieni膮dze w USA, zapewni艂oby ci to 鈧2000 zysku, je艣li kurs wymiany si臋 utrzyma. Jednak ten uproszczony przyk艂ad nie uwzgl臋dnia op艂at, koszt贸w bankowych i innych wydatk贸w, kt贸re r贸wnie偶 powiniene艣(-na艣) uwzgl臋dni膰.

Krok 2: Zabezpiecz kurs FX

Korzystaj膮c z rocznego kontraktu futures EUR/USD z kursem terminowym 1,4100, mo偶esz skorzysta膰 z ulepszonego oprocentowania w strefie euro i zagwarantowa膰 sta艂y zwrot. Kurs terminowy to uzgodniony kurs FX zastosowany w kontrakcie.聽

Bank lub broker oblicza t臋 stawk臋 za pomoc膮 wzoru matematycznego, kt贸ry uwzgl臋dnia r贸偶ne stopy procentowe i aktualn膮 cen臋 spot. Kurs terminowy dodaje premi臋 lub dyskonto w por贸wnaniu do kursu spot w zale偶no艣ci od warunk贸w rynkowych. Przygotowuj膮c si臋 do arbitra偶u, zawieramy kontrakt futures na sprzeda偶 jednej partii EUR/USD po kursie 1,41 w ci膮gu jednego roku.

Krok 3: Zako艅czenie arbitra偶u

W tej strategii kupujesz jedn膮 parti臋 EUR/USD po cenie 1,400 na rynku spot, co daje Ci 鈧100 000 za $140 000. Gdy ju偶 b臋dziesz mie膰 艣rodki z transakcji spot, zdeponuj je w USA na rok z 2% oprocentowaniem. Kiedy rok si臋 sko艅czy, b臋dziesz mie膰 w sumie $142 800.聽

Nast臋pnie mo偶esz przekonwertowa膰 $142 800 z powrotem na euro. W przypadku kontraktu futures odsprzedasz (shortujesz) $142,800 po uzgodnionym kursie 1,4100, co daje oko艂o 鈧101 276,60.

Krok 4: Por贸wnanie zysk贸w

Por贸wnajmy zysk, kt贸ry tutaj uzyskasz z zabezpieczeniem kursu i bez niego, zak艂adaj膮c, 偶e wszystko inne jest aktualne. Po przej艣ciu obj臋tej strategii ukrytego arbitra偶u st贸p procentowych w USA otrzymasz 鈧101 276,60. Gdyby艣 nie zabezpiecza艂(-a) si臋, mia艂by艣(-aby艣) 鈧102 000, jak wspomniano wcze艣niej. Dlaczego wi臋c ludzie zabezpieczaj膮 si臋, je艣li prowadzi to do mniejszych zysk贸w?聽

Przede wszystkim inwestorzy zabezpieczaj膮 si臋, aby unikn膮膰 ryzyka waha艅 kursu walutowego. Para walutowa rzadko pozostaje stabilna przez rok. Tak wi臋c, podczas gdy zysk jest o 鈧723,40 mniejszy, uda艂o nam si臋 zagwarantowa膰 co najmniej 鈧1276,60. Innym czynnikiem jest to, 偶e zak艂adamy, 偶e bank centralny nie zmieni stopy procentowej w ci膮gu roku, co nie zawsze ma miejsce.



Przemy艣lenia Ko艅cowe

Dla ka偶dego, kto interesuje si臋 mi臋dzynarodow膮 ekonomi膮, handlem i sprawami globalnymi, rynek forex stanowi wyj膮tkow膮 alternatyw臋 dla akcji i udzia艂贸w. Handel na rynku Forex mo偶e wydawa膰 si臋 mniej dost臋pny ni偶 kryptowaluty lub akcje dla ma艂ych inwestor贸w. Ale wraz z rozwojem broker贸w internetowych i rosn膮c膮 konkurencj膮 w dostarczaniu us艂ug finansowych do publicznej wiadomo艣ci, forex nie jest tak poza zasi臋giem. Wielu inwestor贸w na rynku Forex polega na d藕wigni finansowej, aby uzyska膰 przyzwoite zyski. Strategie te nios膮 ze sob膮 wysokie ryzyko likwidacji, wi臋c przed podj臋ciem ryzyka upewnij si臋, 偶e dobrze rozumiesz mechanizmy.