Mit jelent a forex kereskedés?
KezdŇĎlap
Cikkek
Mit jelent a forex kereskedés?

Mit jelent a forex kereskedés?

K√∂z√©pszintŇĪ
Közzétéve Jul 6, 2021Frissítve Jan 31, 2023
14m

TL;DR

A forex a vil√°g legnagyobb keresked√©si volumenŇĪ √©s likvidit√°s√ļ piaca. Br√≥kerek, v√°llalkoz√°sok, korm√°nyok √©s m√°s gazdas√°gi szereplŇĎk forex term√©kkel √©s forex derivat√≠v√°kkal kereskednek, hogy lehetŇĎv√© tegy√©k a nemzetk√∂zi kereskedelmet.¬†

A kereskedŇĎk spekulat√≠v okokb√≥l is haszn√°lj√°k a piacot. Az √°rfolyamokkal √©s kamatr√°t√°kkal kapcsolatban sz√°mos arbitr√°zslehetŇĎs√©g k√≠n√°lkozik, ami a piacot n√©pszerŇĪv√© teszi a nagy volumenŇĪ vagy tŇĎke√°tt√©teles keresked√©shez.

A forex piac fiat valutap√°rokb√≥l √©s azok relat√≠v piaci √°raib√≥l √°ll. Ezeket a p√°rokat √°ltal√°ban¬†t√©telesen v√°s√°rolj√°k √©s adj√°k el. Egy szabv√°nyos t√©tel 100¬†000 egys√©get tartalmaz a p√°r alapvalut√°j√°b√≥l, de m√°s kisebb m√©retek is el√©rhetŇĎk, eg√©szen 100 egys√©gig.

A kereskedŇĎk √°ltal√°ban tŇĎke√°tt√©telt haszn√°lnak, hogy n√∂velj√©k az √∂nerŇĎbŇĎl befektethetŇĎ √∂sszeget. A kock√°zatot forward √©s swap √ľgyletekkel is ellens√ļlyozhatja, ha egy valutap√°rral egy meghat√°rozott j√∂vŇĎbeli √°rfolyamon kereskedik. E k√©t eszk√∂z kombin√°l√°sa m√°s keresked√©si strat√©gi√°kkal √©s term√©kekkel sz√°mos befektet√©si lehetŇĎs√©get teremt a forex kereskedŇĎk sz√°m√°ra.


Bevezetés

M√©g ha √Ėn nem is kereskedik deviz√°val, a nemzetk√∂zi devizapiac gyakran jelentŇĎs szerepet j√°tszik a mindennapi √©let√©ben. B√°r a tŇĎzsdei visszaes√©s hat√°sai nem mindig olyan nyilv√°nval√≥ak, a valuta √©rt√©k√©nek v√°ltoz√°sa hat√°ssal lehet az √°ruk √©s szolg√°ltat√°sok √°r√°ra. Ha j√°rt m√°r k√ľlf√∂ld√∂n, val√≥sz√≠nŇĪleg √Ėnnek is kellett valut√°t v√°ltania, √©s olyan √°rfolyamot fizetnie, amely az aktu√°lis deviza√°rfolyamokt√≥l f√ľgg.

A forex egy egyedi eszk√∂zoszt√°ly, amely k√ľl√∂nb√∂zik a r√©szv√©nyektŇĎl, √°rukt√≥l √©s k√∂tv√©nyektŇĎl. Ha jobban elmer√ľl√ľnk a k√ľl√∂nbs√©gekben, vil√°gosan l√°thatjuk, hogy mi√©rt van ekkora piaca √©s mi√©rt van sz√ľks√©g a val√≥ban glob√°lis devizapiacra.¬†

cta


Mi a forex?

A forex vagy devizakeresked√©s (foreign exchange) a szuver√©n valut√°k √©s m√°s devizaterm√©kek v√°s√°rl√°s√°t √©s elad√°s√°t jelenti. Amikor bankban vagy p√©nzv√°lt√≥ irod√°ban v√°ltunk valut√°t, az √°rfolyamot k√∂zvetlen√ľl a devizapiac t√∂rt√©n√©sei hat√°rozz√°k meg.

Az √°rfolyammozg√°sok a gazdas√°gi felt√©telek, a vil√°gesem√©nyek, a kamatr√°t√°k, a politika √©s egy√©b t√©nyezŇĎk kombin√°ci√≥j√°n alapulnak. Ennek eredm√©nyek√©nt a forex rendk√≠v√ľl likvid, √©s a legnagyobb keresked√©si volumennel rendelkezik m√°s p√©nz√ľgyi piacokhoz k√©pest.¬†

A devizapiac k√©t fŇĎ tev√©kenys√©get foglal mag√°ban: a gazdas√°gi tranzakci√≥kat elŇĎseg√≠tŇĎ keresked√©st √©s a spekulat√≠v keresked√©st. A nemzetk√∂zi piacokon mŇĪk√∂dŇĎ v√°llalatok √©s m√°s szervezetek sz√°m√°ra a devizav√°s√°rl√°s √©s -elad√°s elengedhetetlen. A p√©nzeszk√∂z√∂k hazajuttat√°sa vagy a k√ľlf√∂ldi √°ruv√°s√°rl√°s a devizapiac egyik legfontosabb felhaszn√°l√°si ter√ľlete.

A forex keresked√©s m√°sik oldal√°t a spekul√°nsok alkotj√°k. Gyakori a r√∂vid t√°v√ļ, nagy volumenŇĪ keresked√©s, amely a deviza√°rfolyamok apr√≥ ingadoz√°sait haszn√°lja ki. A forex egy olyan piac, amely tele van arbitr√°zs lehetŇĎs√©gekkel a spekul√°nsok sz√°m√°ra, ami r√©szben megmagyar√°zza a piac hatalmas keresked√©si volumen√©t.¬†

A kereskedŇĎk hossz√ļ t√°v√ļ lehetŇĎs√©gekkel, p√©ld√°ul a kamatr√°t√°k ingadoz√°s√°val is p√©nzt keresnek. A gazdas√°gi esem√©nyek √©s a geopolitika is idŇĎvel komoly ingadoz√°sokat okoznak a devizapiacokon. Ha most megv√°s√°rol egy valut√°t √©s megtartja, akkor hossz√ļ t√°von profitra tehet szert. A hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel √©vekre elŇĎre is meg√°llapodhat az √°rfolyamokr√≥l, ha a piac mellett vagy ellen fogad.

A Forex keresked√©s kih√≠v√°st jelenthet a kisebb felhaszn√°l√≥k sz√°m√°ra. K√∂lcs√∂nfelv√©tel vagy magas indul√≥ tŇĎke n√©lk√ľl az arbitr√°zs √©s a r√∂vid t√°v√ļ keresked√©s sokkal nehezebb√© v√°lik. Ennek k√∂vetkezt√©ben a nemzetk√∂zi bankok √©s p√©nzint√©zetek adj√°k a devizapiacon tapasztalhat√≥ volumen nagy r√©sz√©t.


Mi az a devizap√°r?

L√©nyeg√©ben a devizapiac devizap√°rokat tartalmaz, amelyek meghat√°rozz√°k a k√©t deviza egym√°shoz viszony√≠tott √°r√°t. Ha m√°r kereskedett kriptovalut√°kkal, akkor egy kicsit m√°r ismerheti a devizapiac mŇĪk√∂d√©s√©t. A p√°rban elsŇĎk√©nt szereplŇĎ valuta az alapvaluta. A m√°sodik a jegyz√©si valuta, amelyet n√©ha ellenvalut√°nak is neveznek. A jegyz√©si valut√°t az alapvaluta egyetlen egys√©g√©hez viszony√≠tott √©rt√©kk√©nt fejezz√ľk ki.

A GBP/USD 1 angol font √°rfolyam√°t mutatja USD-ben jegyezve. Ez az ar√°ny sz√°mk√©nt jelenik meg, p√©ld√°ul 1,3809, ami azt mutatja, hogy 1 font 1,3809 doll√°rt √©r. A GBP/USD az egyik leggyakrabban kereskedett devizap√°r, amelyet k√°belk√©nt ismer√ľnk. Ez a becen√©v egy 19. sz√°zadi transzatlanti k√°belbŇĎl ered, amely ezt az √°rfolyamot k√∂zvet√≠tette a londoni √©s a New York-i tŇĎzsd√©k k√∂z√∂tt.

gbpusd-diagram


A devizakeresked√©sben sz√°mos likvid piacot tal√°lhat. A legnagyobb keresked√©si volumenŇĪ p√°rok k√∂z√© tartozik az USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF √©s EUR/USD. Ezeket fŇĎ p√°roknak nevezik, √©s az amerikai doll√°rt, jap√°n jent, angol fontot sterlinget, sv√°jci frankot √©s az eur√≥t foglalj√°k magukban.


Miért kereskednek az emberek devizával?

A forex piac nem csak a spekul√°ci√≥r√≥l sz√≥l. A bankok, v√°llalkoz√°sok √©s m√°s felek, akiknek k√ľlf√∂ldi k√©szp√©nzhez kell jutniuk, r√©szt vesznek a devizakeresked√©sben a nemzetk√∂zi tranzakci√≥k megk√∂nny√≠t√©se √©rdek√©ben. A v√°llalatok elŇĎre meg√°llapodnak a deviza√°rfolyamokban is, hogy r√∂gz√≠ts√©k a j√∂vŇĎbeli valuta√°tv√°lt√°s k√∂lts√©geit, amit fedezetnek h√≠vnak. Egy m√°sik felhaszn√°l√°si lehetŇĎs√©g, amikor a korm√°nyok tartal√©kokat k√©peznek, √©s gazdas√°gi c√©lokat teljes√≠tenek, bele√©rtve a valutar√∂gz√≠t√©st (pegging) vagy az import/export n√∂vel√©s√©t.

Az egy√©ni kereskedŇĎk sz√°m√°ra is vannak vonz√≥ tulajdons√°gai a devizapiacnak:

  • A tŇĎke√°tt√©tel lehetŇĎv√© teszi m√©g a kis kereskedŇĎk sz√°m√°ra is, hogy nagyobb tŇĎke√∂sszeggel fektessenek be, mint amihez k√∂zvetlen√ľl hozz√°f√©rnek.

  • A besz√°ll√°si k√∂lts√©gek alacsonyak, mivel kis mennyis√©gŇĪ valut√°t is lehet v√°s√°rolni. Egy r√©szv√©ny megv√°s√°rl√°sa a r√©szv√©nypiacon t√∂bb ezer doll√°rba ker√ľlhet, m√≠g a devizapiacra 100 doll√°rral is besz√°llhat.

  • Szinte b√°rmikor kereskedhet, √≠gy a forex b√°rmilyen idŇĎbeoszt√°shoz alkalmas.

  • A piacon magas a likvidit√°s, valamint alacsony a v√©teli √©s elad√°si √°r k√ľl√∂nb√∂zet.

  • Az opci√≥k √©s a hat√°ridŇĎs √ľgyletek alapterm√©kek. A shortol√°s is lehets√©ges olyan kereskedŇĎk sz√°m√°ra, akik nem csak az aktu√°lis piaci √°rfolyamon akarnak helyben v√°s√°rolni √©s eladni.


Hol kereskednek az emberek deviz√°val?

A r√©szv√©nyekkel ellent√©tben, amelyekkel fŇĎk√©nt centraliz√°lt tŇĎzsd√©ken, p√©ld√°ul az NYSE-n vagy a NASDAQ-on kereskednek, a devizakeresked√©s vil√°gszerte zajlik k√ľl√∂nb√∂zŇĎ k√∂zpontokban. A r√©sztvevŇĎk k√∂zvetlen√ľl √ľzletelhetnek egym√°ssal tŇĎzsd√©n k√≠v√ľli (OTC) √ľgyletekkel, vagy bel√©phetnek a bankok √©s br√≥kerek hatalmas h√°l√≥zat√°ba a bankk√∂zi piacon.¬†

Ennek a nemzetk√∂zi devizakeresked√©snek a fel√ľgyelete az egyes valut√°k elt√©rŇĎ szab√°lyoz√°sa miatt bonyolult lehet. B√°r sz√°mos joghat√≥s√°g rendelkezik olyan √ľgyn√∂ks√©gekkel, amelyek fel√ľgyelik a hazai piacon bel√ľli keresked√©st, nemzetk√∂zi hat√≥k√∂r√ľk korl√°tozott. B√°r a devizakeresked√©shez enged√©lyre vagy akkredit√°lt br√≥kerre lehet sz√ľks√©g, ez nem akad√°lyozza meg a kereskedŇĎket abban, hogy egyszerŇĪen m√°s, kev√©sb√© szab√°lyozott piacokat haszn√°ljanak tev√©kenys√©g√ľkh√∂z.

N√©gy fŇĎ z√≥na teszi ki a devizakeresked√©s keresked√©si volumen√©nek nagyj√°t: New York, London, Toki√≥ √©s Sydney. Mivel a devizapiacnak nincs k√∂zpontja, tal√°lnia kell egy br√≥kerc√©get, amely seg√≠thet √Ėnnek a devizakeresked√©sben vil√°gszerte.

Online br√≥kerszolg√°ltat√°sok sz√©les v√°laszt√©ka √°ll rendelkez√©sre, amelyek t√∂bbnyire ingyenesek. √Ėnnek nem kell k√∂zvetlen jutal√©kot fizetnie, de a forex br√≥kerek fenntartj√°k az √°ltaluk k√≠n√°lt √°r √©s a t√©nyleges piaci √°r k√∂z√∂tti k√ľl√∂nb√∂zetet. KezdŇĎk√©nt olyan br√≥kerc√©get v√°lasszon, amely lehetŇĎv√© teszi mikrot√©telekkel val√≥ keresked√©st. Ezt a pontot a k√©sŇĎbbiekben r√©szletesebben is kifejtj√ľk, de messze ez a legk√∂nnyebben el√©rhetŇĎ m√≥dja annak, hogy elkezdje a forex keresked√©st.


MitŇĎl egyedi a forex keresked√©s?

A forex sok szempontb√≥l k√ľl√∂nb√∂zik m√°s p√©nz√ľgyi piacokt√≥l:

  1. Hatalmas földrajzi lefedettséggel rendelkezik. Világszerte 180 elismert deviza létezik, amelyek szinte minden országban piacot teremtenek maguknak.

  2. Rendk√≠v√ľl likvid, √©s hatalmas keresked√©si volumennel rendelkezik.

  3. Piaci √°rait sz√°mos glob√°lis t√©nyezŇĎ befoly√°solja. Ezek k√∂z√© tartozik a politika, a gazdas√°gi felt√©telek, a spekul√°ci√≥, az √°tutal√°sok √©s m√©g sok m√°s.

  4. A keresked√©s k√∂r√ľlbel√ľl napi 24 √≥r√°ban, heti √∂t napon √°t tart nyitva. Mivel a piac nem teljesen centraliz√°lt, egy tŇĎzsde vagy br√≥kerh√°z szinte mindig nyitva √°ll az √Ėn sz√°m√°ra. A piacok h√©tv√©g√©n z√°rva tartanak, de n√©h√°ny platformon m√©g el√©rhetŇĎ a z√°r√≥ra ut√°ni keresked√©s.

  5. A haszonkulcs alacsony lehet, kiv√©ve, ha nagy volumenŇĪ keresked√©srŇĎl van sz√≥. Az √°rfolyamban mutatkoz√≥ csek√©ly k√ľl√∂nbs√©gek is nyeres√©gess√© tehetŇĎek a nagy√∂sszegŇĪ √ľgyletek r√©v√©n.


Hogyan kereskednek az emberek deviz√°val?

A forex eset√©ben van n√©h√°ny v√°laszt√°si lehetŇĎs√©g az egy√©ni kereskedŇĎk sz√°m√°ra. A legegyszerŇĪbb m√≥dszer az, hogy megvesz egy devizap√°rt az azonnali piacon, √©s megtartja azt. P√©ld√°ul √Ėn eur√≥t v√°s√°rol az USD/EUR p√°rban. Ha az ellendeviza fel√©rt√©kelŇĎdik, eladhatja azt az alapdeviz√°√©rt, √©s zsebre teheti a profitot.

A rendelkez√©sre √°ll√≥ tŇĎke √∂sszeg√©nek n√∂vel√©se √©rdek√©ben tŇĎke√°tt√©telt is alkalmazhat. Ebben az esetben addig kereskedhet k√∂lcs√∂nz√∂tt p√©nzeszk√∂z√∂kkel, am√≠g fedezi a vesztes√©geit. Egy m√°sik megfontoland√≥ lehetŇĎs√©g a forex opci√≥k, amelyek lehetŇĎv√© teszik, hogy egy adott napon meghat√°rozott √°ron v√°s√°roljon vagy adjon el egy keresked√©si p√°rt. A hat√°ridŇĎs √ľgyletek szint√©n n√©pszerŇĪek, amelyek arra k√∂telezik √Ėnt, hogy a j√∂vŇĎben egy meg√°llapod√°s szerinti √°ron k√∂ss√∂n √ľzletet.

A devizakeresked√©s egyik izgalmas aspektusa a kamatr√°ta k√ľl√∂nb√∂zeteken kereszt√ľl t√∂rt√©nŇĎ nyeres√©gszerz√©s lehetŇĎs√©ge. A k√∂zponti bankok vil√°gszerte k√ľl√∂nb√∂zŇĎ kamatr√°t√°kat hat√°roznak meg, amelyek befektet√©si lehetŇĎs√©geket biztos√≠tanak a devizakereskedŇĎk sz√°m√°ra. A k√©szp√©nz √°tv√°lt√°s√°val √©s k√ľlf√∂ldi bankban val√≥ let√©tbe helyez√©s√©vel t√∂bb p√©nzt kereshet, mintha otthon hagyn√° a p√©nz√©t.¬†

Vannak azonban pluszk√∂lts√©gek, bele√©rtve az √°tutal√°si d√≠jakat, a banki d√≠jakat √©s az elt√©rŇĎ ad√≥rendszereket. Figyelembe kell vennie az √∂sszes lehets√©ges j√°rul√©kos k√∂lts√©get, hogy strat√©gi√°i mŇĪk√∂dŇĎk√©pesek legyenek. Az arbitr√°zs lehetŇĎs√©gek √©s a nyeres√©gek gyakran minim√°lisak, √≠gy a haszonkulcs szŇĪk√∂s lesz. Egy v√°ratlan d√≠j elt√∂r√∂lheti az √∂sszes v√°rt nyeres√©get.


Mi az a pip?

A pip (percentage in point) a legkisebb lehets√©ges √°rn√∂veked√©s, amelyet egy devizap√°r megtehet. Ha √ļjra megn√©zz√ľk a GBP/USD √°rfolyamot:

gbpusd aj√°nlat


Egy 0,0001-es felfelé vagy lefelé irányuló mozgás lenne a minimális összeg, amit a pár mozoghat (1 pip). Azonban nem minden valutával kereskednek négy tizedesjegy pontossággal. Bármely olyan pár, amelynek jegyzési valutája a japán jen, a deviza decimalizálásának hiánya miatt 0,01 pip.

Pipette

N√©h√°ny br√≥ker √©s tŇĎzsde megszegi a szabv√°nyt, √©s olyan p√°rokat k√≠n√°l, amelyek bŇĎv√≠tik a tizedesjegyek sz√°m√°t. A GBP/USD p√©ld√°ul a szok√°sos n√©gy helyett √∂t tizedesjegyet tartalmaz. Az USD/JPY jellemzŇĎen k√©t tizedesjegy, de h√°rom is lehet. Ezt az extra tizedesjegyet pipette-nek h√≠vj√°k.


Mi a tétel a forex kereskedésben?

A devizakeresked√©sben a valut√°kat meghat√°rozott mennyis√©gben, √ļgynevezett t√©telekben v√°s√°rolj√°k √©s adj√°k el. A tŇĎzsd√©ktŇĎl elt√©rŇĎen ezekkel a devizapiaci t√©telekkel meghat√°rozott √©rt√©ken kereskednek. Egy t√©tel √°ltal√°ban 100¬†000 egys√©get jelent az alapvalut√°b√≥l egy p√°rban, de vannak enn√©l kisebb mennyis√©gek is, p√©ld√°ul mini, micro √©s nano t√©telek.

Tétel

Egységek

Szabványos 

100 000

Mini

10 000

Micro

1000

Nano

100

Ha t√©telekkel dolgozik, k√∂nnyen kisz√°m√≠thatja nyeres√©g√©t √©s vesztes√©g√©t a pip v√°ltoz√°sokb√≥l. N√©zz√ľk p√©ld√°ul az EUR/USD-t:

eurusd √°rfolyam


Ha √Ėn egy szabv√°nyos EUR/USD t√©telt v√°s√°rol, akkor 100¬†000 eur√≥t v√°s√°rolt 119¬†380 doll√°r√©rt. Ha a p√°r √°ra egy pippel emelkedik, √©s √Ėn eladja a t√©tel√©t, ez a jegyz√©si valuta 10 egys√©gnyi v√°ltoz√°s√°nak felel meg. Ez a fel√©rt√©kelŇĎd√©s azt jelenti, hogy a 100¬†000 eur√≥t 119¬†390 doll√°r√©rt adja el, √©s 10 doll√°rnyi profitot szerzett. Ha az √°rfolyam t√≠z pippel emelkedik, akkor az 100 doll√°r nyeres√©get jelent.

Ahogy a keresked√©s egyre jobban digitaliz√°l√≥dott, a szabv√°nyos t√©telm√©retek n√©pszerŇĪs√©ge cs√∂kkent a rugalmasabb lehetŇĎs√©gek jav√°ra. A spektrum m√°sik oldal√°n a nagy bankok m√©g a szabv√°nyos t√©telek m√©ret√©t is megn√∂velt√©k 1 milli√≥ra, hogy az √°ltaluk bonyol√≠tott nagy volumenŇĪ keresked√©snek megfeleljenek.


Hogyan mŇĪk√∂dik a tŇĎke√°tt√©tel a forex keresked√©sben?

A devizapiac egyik egyedi jellemzŇĎje a viszonylag alacsony haszonkulcs. Ahhoz, hogy n√∂velje a profitot, n√∂velnie kell a keresked√©si volumen√©t. A bankok ezt viszonylag k√∂nnyen megtehetik, de elŇĎfordulhat, hogy a mag√°nszem√©lyek nem rendelkeznek elegendŇĎ tŇĎk√©vel, ehelyett tŇĎke√°tt√©telt alkalmazhatnak.

A tŇĎke√°tt√©tel lehetŇĎv√© teszi, hogy viszonylag kis fedezettel k√∂lcs√∂nt vegyen fel egy br√≥kertŇĎl. A br√≥kerek a tŇĎke√°tt√©tel √∂sszeg√©t a rendelkez√©sre bocs√°tott tŇĎke szorzatak√©nt jelen√≠tik meg, p√©ld√°ul a 10x vagy 20x egyenlŇĎ az √Ėn p√©nz√©nek 10-szeres√©vel vagy 20-szoros√°val. 10¬†000 doll√°r 10x-es tŇĎke√°tt√©tellel 100¬†000 doll√°rt adna a keresked√©shez.

Ahhoz, hogy ezt a p√©nzt k√∂lcs√∂nvehess√©k, a kereskedŇĎk fenntartanak egy margin √∂sszeget, amelyet a br√≥ker az esetleges vesztes√©gek fedez√©s√©re haszn√°l fel. A 10%-os margin 10x, az 5%-os margin 20x, az 1% pedig 100x. A tŇĎke√°tt√©tel r√©v√©n egy befektet√©s teljes vesztes√©g√©t vagy nyeres√©g√©t k√∂nyveli el a teljes tŇĎke√°tt√©teli √∂sszeg alapj√°n. M√°s sz√≥val, a tŇĎke√°tt√©tel felerŇĎs√≠ti a nyeres√©get √©s a vesztes√©get is.

Vegy√ľnk egy EUR/USD p√©ld√°t. Ha ebbŇĎl a p√°rb√≥l egy t√©telt szeretne v√°s√°rolni (100¬†000 eur√≥), akkor a jelenlegi √°rfolyamon nagyj√°b√≥l 120¬†000 doll√°rra lenne sz√ľks√©ge. Ha √Ėn egy kis kereskedŇĎ, akinek nincs hozz√°f√©r√©se ekkora √∂sszeghez, √©rdemes megfontolnia az 50x tŇĎke√°tt√©telt (2%-os margint). Ebben az esetben mind√∂ssze 2400 doll√°rt kell biztos√≠tania ahhoz, hogy hozz√°f√©rjen 120¬†000 doll√°rhoz a valutapiacon.

Ha a p√°r 240 pippel (2400 doll√°r) beesik, a poz√≠ci√≥ja lez√°r√°sra ker√ľl, √©s a sz√°ml√°j√°t felsz√°molj√°k (elvesz√≠ti az √∂sszes p√©nz√©t). TŇĎke√°tt√©tel eset√©n a kis √°rmozg√°sok hirtelen nagy v√°ltoz√°sokat eredm√©nyezhetnek a nyeres√©gben vagy vesztes√©gben. A legt√∂bb br√≥ker lehetŇĎv√© teszi, hogy n√∂velje a sz√°ml√°j√°n l√©vŇĎ fedezetet, √©s sz√ľks√©g szerint felt√∂ltse azt.


Hogyan mŇĪk√∂dik a fedezet a forexben?

B√°rmely lebegŇĎ valuta eset√©n mindig megvan az es√©lye annak, hogy az √°rfolyam elmozdul. M√≠g a spekul√°nsok a volatilit√°sb√≥l pr√≥b√°lnak hasznot h√ļzni, m√°sok a stabilit√°st √©rt√©kelik. Egy nemzetk√∂zi terjeszked√©sre k√©sz√ľlŇĎ v√°llalat p√©ld√°ul a kiad√°sok jobb tervezhetŇĎs√©ge √©rdek√©ben r√∂gz√≠teni szeretne egy √°rfolyamot. Ezt meglehetŇĎsen egyszerŇĪen megtehetik a fedezeti elj√°r√°ssal.

M√©g a spekul√°nsok is r√∂gz√≠teni szeretn√©nek bizonyos √°rfolyamokat, hogy bev√©dj√©k magukat egy gazdas√°gi sokk vagy p√©nz√ľgyi v√°ls√°g ellen. K√ľl√∂nf√©le p√©nz√ľgyi eszk√∂z√∂kkel megkezdheti a deviza√°rfolyamok fedez√©s√©t. A leggyakoribb m√≥dszerek a hat√°ridŇĎs vagy opci√≥s √ľgyletek haszn√°lata. Hat√°ridŇĎs √ľgylet eset√©n a befektetŇĎ vagy kereskedŇĎ egy j√∂vŇĎbeni idŇĎpontban meghat√°rozott √°rfolyamon √©s √∂sszeggel k√∂teles kereskedni.¬†

Hat√°ridŇĎs √ľgyletek

Tegy√ľk fel, hogy √Ėn hat√°ridŇĎs √ľgyletet k√∂t egy t√©telnyi USD/EUR v√°s√°rl√°s√°ra 0,8400-es √°rfolyamon (100¬†000 doll√°r√©rt 84¬†000 eur√≥t v√°s√°rol). Lehet, hogy √Ėn az eur√≥√∂vezetben √©rt√©kes√≠t, √©s egy √©ven bel√ľl haza akarja vinni a nyeres√©g√©t. A hat√°ridŇĎs √ľgylet kik√ľsz√∂b√∂li az amerikai doll√°r eur√≥val szembeni esetleges fel√©rt√©kelŇĎd√©s√©nek kock√°zat√°t, √©s seg√≠t √Ėnnek jobban megtervezni p√©nz√ľgyeit. Ebben az esetben, ha az amerikai doll√°r fel√©rt√©kelŇĎdik, minden eur√≥ kevesebb doll√°rt √©r az alapok hazavitelekor.

Ha az amerikai doll√°r fel√©rt√©kelŇĎdik, √©s az USD/EUR √°rfolyam egy √©v m√ļlva 1,0000 lesz, hat√°ridŇĎs √ľgylet n√©lk√ľl az azonnali √°rfolyam 100¬†000 doll√°r lenne 100¬†000 eur√≥√©rt. Ehelyett azonban a kor√°bban megk√∂t√∂tt, egy t√©telnyi USD/EUR 0,8400-as √°rfolyamon (100¬†000 doll√°r 84¬†000 eur√≥√©rt) √ľgyletet bonyol√≠tan√° le. Ebben az egyszerŇĪ p√©ld√°ban t√©telenk√©nt 16¬†000 eur√≥s k√∂lts√©get takar√≠tott meg, nem sz√°m√≠tva a d√≠jakat.

Opciók 

Az opci√≥k hasonl√≥ m√≥dot k√≠n√°lnak a kock√°zat cs√∂kkent√©s√©re fedezet r√©v√©n. A hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel ellent√©tben azonban az opci√≥k lehetŇĎs√©get adnak egy eszk√∂z elŇĎre meghat√°rozott √°ron t√∂rt√©nŇĎ megv√°s√°rl√°s√°ra vagy elad√°s√°ra egy adott idŇĎpontban vagy azt megelŇĎzŇĎen. A v√©tel√°r (a pr√©mium) megfizet√©se ut√°n egy opci√≥s szerzŇĎd√©s megv√©dheti √Ėnt egy devizap√°r nem k√≠v√°nt fel√©rt√©kelŇĎd√©s√©tŇĎl vagy le√©rt√©kelŇĎd√©s√©tŇĎl.

Ha p√©ld√°ul egy brit v√°llalat √°rukat √©s szolg√°ltat√°sokat √©rt√©kes√≠t az Egyes√ľlt √Āllamokban, v√°s√°rolhatnak GBP/USD v√©teli opci√≥t. Ez az eszk√∂z lehetŇĎv√© teszi sz√°mukra, hogy a j√∂vŇĎben GBP/USD-t v√°s√°roljanak egy elŇĎre meghat√°rozott √°ron. Ha a font fel√©rt√©kelŇĎdik vagy tartja az √°r√°t az amerikai doll√°r kifizet√©sekor, a v√°llalat csak az opci√≥s szerzŇĎd√©s√©rt fizetett √°rat vesz√≠ti el. Ha a font √©rt√©ke cs√∂kken a doll√°rral szemben, akkor m√°r fedezt√©k az √°rfolyamukat, √©s a piaci √°rn√°l jobb √°rat kaphatnak.

A hat√°ridŇĎs √©s opci√≥s √ľgyletekkel kapcsolatos tov√°bbi inform√°ci√≥√©rt tekintse meg a Mik azok a tŇĎzsd√©n k√≠v√ľli (forward) √©s tŇĎzsd√©n bel√ľli (futures) hat√°ridŇĎs √ľgyletek?¬†,valamint a¬†Mik azok az opci√≥s √ľgyletek?c√≠mŇĪ cikkeinket.


Fedezett kamatr√°ta arbitr√°zs

Mivel a kamatr√°t√°k vil√°gszerte elt√©rŇĎek, a devizakereskedŇĎk arbitr√°zs m√≥dszerekkel kihaszn√°lhatj√°k ezeket a k√ľl√∂nb√∂zeteket, mik√∂zben ellens√ļlyozz√°k az √°rfolyamv√°ltoz√°s kock√°zat√°t. Ennek egyik leggyakoribb m√≥dja a fedezett kamatr√°ta arbitr√°zs. Ez a keresked√©si strat√©gia a valutap√°r j√∂vŇĎbeli √°rmozg√°sait fedezi a kock√°zat cs√∂kkent√©se √©rdek√©ben.

1. l√©p√©s: Arbitr√°zs lehetŇĎs√©g keres√©se

Vegy√ľk p√©ld√°ul az EUR/USD p√°rt 1,400 √°rfolyammal. Az eur√≥√∂vezetben a let√©ti kamatr√°ta 1%, m√≠g az USA-ban 2%. Teh√°t az eur√≥√∂vezetbe befektetett 100¬†000 eur√≥ egy √©v m√ļlva 1000 eur√≥ nyeres√©get hoz vissza. Ha azonban az USA-ban fektetn√© be a p√©nzt, akkor 2000 eur√≥s nyeres√©get kapna, ha az √°rfolyam tartja mag√°t. Ez az egyszerŇĪs√≠tett p√©lda azonban nem veszi figyelembe a d√≠jakat, bankk√∂lts√©geket √©s egy√©b k√∂lts√©geket, amelyekkel √Ėnnek sz√°molnia kell.

2. lépés: a devizaárfolyam fedezése

Az 1,4100-as forward √°rfolyam√ļ EUR/USD egy√©ves hat√°ridŇĎs √ľgylet haszn√°lat√°val kihaszn√°lhatja az USA javul√≥ kamatl√°b√°t, √©s garant√°lhatja a fix hozamot. A forward √°rfolyam a szerzŇĎd√©sben alkalmazott meg√°llapod√°s szerinti deviza√°rfolyam.

A bank vagy a br√≥ker ezt a kamatl√°bat egy matematikai k√©plet seg√≠ts√©g√©vel sz√°m√≠tja ki, amely figyelembe veszi a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ kamatr√°t√°kat √©s az aktu√°lis azonnali √°rfolyamot. A hat√°ridŇĎs (forward) kamatl√°b a piaci felt√©telektŇĎl f√ľggŇĎen fel√°rat vagy kedvezm√©nyt ad az azonnali kamatl√°bhoz k√©pest. Az arbitr√°zs elŇĎk√©sz√≠t√©sek√©nt hat√°ridŇĎs √ľgyletet k√∂t√ľnk, hogy egy √©v m√ļlva 1,41-es √°rfolyamon egy t√©telnyi EUR/USD-t v√°s√°roljunk.

3. l√©p√©s: Az arbitr√°zs √ľgylet teljes√≠t√©se

Ebben a strat√©gi√°ban √Ėn egy t√©telnyi EUR/USD-t ad el 1,400-as √°rfolyamon az azonnali piacon, √≠gy 100¬†000 eur√≥s k√∂lts√©ggel 140¬†000 doll√°rt kap. Ha megvan a p√©nz az azonnali keresked√©sbŇĎl, helyezze let√©tbe azokat az Egyes√ľlt √Āllamokban egy √©vre 2%-os kamattal. Az √©v v√©g√©re √∂sszesen 142¬†800 doll√°rja lesz.

A k√∂vetkezŇĎ l√©p√©s a 142¬†800 doll√°r visszav√°lt√°sa eur√≥ra. A hat√°ridŇĎs √ľgylettel a 142¬†800 doll√°rt a meg√°llapod√°s szerinti 1,4100-as √°rfolyamon adja vissza, ami nagyj√°b√≥l 101¬†276,60 eur√≥t jelent.

4. lépés: A nyereségek összehasonlítása

Hasonl√≠tsuk √∂ssze az itt kapott nyeres√©get az √°rfolyam fedez√©s√©vel √©s an√©lk√ľl, felt√©telezve, hogy minden m√°s megmarad. Az USA-ban v√©grehajtott fedezett kamat arbitr√°zs strat√©gia ut√°n 101¬†276,60 eur√≥val rendelkezik majd. Fedezet n√©lk√ľl 102¬†000 eur√≥val rendelkezne, ahogy kor√°bban is eml√≠tett√ľk. Akkor mi√©rt haszn√°lnak az emberek fedezetet, ha az kevesebb nyeres√©ghez vezet?¬†

A kereskedŇĎk elsŇĎsorban az√©rt fedeznek, hogy elker√ľlj√©k az √°rfolyam-ingadoz√°sok kock√°zat√°t. Egy devizap√°r ritk√°n marad stabil egy √©ven kereszt√ľl. √ćgy b√°r a nyeres√©g 723,40 eur√≥val kevesebb, legal√°bb 1276,60 eur√≥t siker√ľlt garant√°lni. Egy m√°sik t√©nyezŇĎ, hogy azt felt√©telezz√ľk, hogy a k√∂zponti bank nem v√°ltoztatja meg a kamatr√°t√°t az √©v sor√°n, ami nem mindig van √≠gy.

cta2


Záró gondolatok

A nemzetk√∂zi gazdas√°g, a kereskedelem √©s a glob√°lis √ľgyek ir√°nt √©rdeklŇĎdŇĎk sz√°m√°ra a devizapiac egyed√ľl√°ll√≥ alternat√≠v√°t k√≠n√°l a r√©szv√©nyekkel szemben. A devizakeresked√©s a kisbefektetŇĎk sz√°m√°ra kev√©sb√© tŇĪnhet el√©rhetŇĎnek, mint a kript√≥k vagy a r√©szv√©nyek. Az online br√≥kerek t√©rnyer√©s√©vel √©s a p√©nz√ľgyi szolg√°ltat√°sok n√©pszerŇĪs√≠t√©s√©vel kapcsolatos n√∂vekvŇĎ verseny miatt azonban a forex m√°r nem is olyan el√©rhetetlen. Sok forex kereskedŇĎ t√°maszkodik a tŇĎke√°tt√©telre, hogy tisztess√©ges profitot szerezzen. Ezek a strat√©gi√°k nagy felsz√°mol√°si kock√°zattal j√°rnak, ez√©rt a kock√°zatv√°llal√°s elŇĎtt gyŇĎzŇĎdj√∂n meg arr√≥l, hogy j√≥l ismeri a mechanizmusokat.