Czym Jest Handel Arbitra偶owy?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest Handel Arbitra偶owy?

Czym Jest Handel Arbitra偶owy?

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Nov 18, 2020Zaktualizowane Jun 9, 2023
6m

TL;DR

Handel arbitra偶owy to聽strategia handlowa o stosunkowo niskim ryzyku, kt贸ra wykorzystuje r贸偶nice cen na r贸偶nych rynkach. W wi臋kszo艣ci przypadk贸w wi膮偶e si臋 ona z kupnem i sprzeda偶膮 tego samego aktywa (takiego jak聽Bitcoin) na r贸偶nych gie艂dach. Poniewa偶 cena Bitcoina powinna teoretycznie by膰 r贸wna na Binance i na innej gie艂dzie, ka偶da r贸偶nica mi臋dzy nimi jest prawdopodobnie okazj膮 do arbitra偶u.

To bardzo powszechna strategia w 艣wiecie handlu, ale najcz臋艣ciej narz臋dzie stosowane przez du偶e instytucje finansowe. Wraz z demokratyzacj膮 rynk贸w finansowych dzi臋ki kryptowalutom, traderzy kryptowalut mog膮 r贸wnie偶 skorzysta膰 z taktyk arbitra偶owych.


Wprowadzenie

A gdyby tak zagwarantowa膰 sobie zyskown膮 transakcj臋? Jak by to wygl膮da艂o? Musia艂by艣 wiedzie膰, jeszcze przed przyst膮pieniem do transakcji, 偶e b臋dziesz mia艂 z niej zysk. Ka偶dy, kto m贸g艂by mie膰 tego rodzaju przewag臋, wykorzystywa艂by to, dop贸ki nie by艂by ju偶 w stanie.

Chocia偶 nie ma czego艣 takiego jak gwarantowany zysk, handel arbitra偶owy jest temu najbli偶szy. Traderzy zaciekle rywalizuj膮, aby uzyska膰 mo偶liwo艣膰 zawarcia tego rodzaju transakcji. Z tego w艂a艣nie powodu zyski w handlu arbitra偶owym s膮 na og贸艂 bardzo niewielkie i zale偶膮 w du偶ym stopniu od szybko艣ci oraz wolumenu transakcji. Dlatego wi臋kszo艣膰 transakcji arbitra偶owych odbywa si臋 za pomoc膮 algorytm贸w, opracowanych przez firmy zajmuj膮ce si臋聽handlem o wysokiej cz臋stotliwo艣ci (HFT).


Czym jest handel arbitra偶owy?

Handel arbitra偶owy to strategia handlowa, kt贸rej celem jest generowanie zysku poprzez jednoczesny zakup aktyw贸w na jednym rynku i sprzeda偶 na innym. Dzieje si臋 tak najcz臋艣ciej mi臋dzy identycznymi aktywami handlowanymi na r贸偶nych gie艂dach. R贸偶nica w cenie mi臋dzy tymi instrumentami finansowymi powinna teoretycznie wynosi膰 zero, poniewa偶 s膮 one dos艂ownie tym samym aktywem.

Wyzwaniem dla tradera arbitra偶owego lub arbitra jest nie tylko znalezienie tych r贸偶nic cenowych, lecz tak偶e mo偶liwo艣膰 szybkiego wyhandlowania ich. Poniewa偶 inni handlowcy arbitra偶owi prawdopodobnie zauwa偶膮 r贸wnie偶 t臋 r贸偶nic臋 w cenie (spread), okno rentowno艣ci zwykle zamyka si臋 niezwykle szybko.

Ponadto, poniewa偶 transakcje arbitra偶owe s膮 generalnie obarczone niewielkim ryzykiem, zwroty s膮 na og贸艂 niskie. Oznacza to, 偶e traderzy korzystaj膮cy z arbitra偶u nie tylko musz膮 dzia艂a膰 szybko, ale potrzebuj膮 te偶 du偶ego kapita艂u, aby tego rodzaju operacje by艂y warte ich czasu.

Mo偶esz si臋 zastanawia膰, jakie rodzaje handlu arbitra偶owego s膮 dost臋pne dla trader贸w kryptowalut. Jest kilka typ贸w, z kt贸rych mo偶na skorzysta膰, wi臋c przejd藕my do nich od razu.聽


Rodzaje handlu arbitra偶owego

Istnieje wiele rodzaj贸w strategii arbitra偶owych, z kt贸rych korzystaj膮 traderzy na ca艂ym 艣wiecie na wielu r贸偶nych rynkach. Jednak je艣li chodzi o handlowc贸w kryptowalut, istnieje kilka r贸偶nych typ贸w, kt贸re s膮 do艣膰 powszechnie u偶ywane.


Arbitra偶 gie艂dowy

Najpopularniejszym rodzajem handlu arbitra偶owego jest arbitra偶 gie艂dowy, kt贸ry polega na tym, 偶e trader kupuje t膮 sam膮 kryptowalut臋 na jednej gie艂dzie i sprzedaje j膮 na innej.

Cena kryptowalut mo偶e gwa艂townie si臋 zmienia膰. Je艣li spojrzysz na聽ksi臋gi zlece艅 tego samego zasobu na r贸偶nych gie艂dach, zobaczysz, 偶e ceny prawie nigdy nie s膮 dok艂adnie takie same w dok艂adnie tym samym czasie. Tutaj wkraczaj膮 traderzy arbitra偶owi. Pr贸buj膮 wykorzysta膰 te ma艂e r贸偶nice dla zysku. To z kolei sprawia, 偶e rynek bazowy jest bardziej聽wydajny, poniewa偶 cena pozostaje w stosunkowo ograniczonym przedziale w r贸偶nych systemach obrotu. W tym sensie nieefektywno艣膰 rynku mo偶e oznacza膰 szans臋 dla tradera zajmuj膮cego si臋 arbitra偶em.

Jak dzia艂a to w praktyce? Powiedzmy, 偶e istnieje r贸偶nica w cenie Bitcoina mi臋dzy Binance a inn膮 gie艂d膮. Je艣li trader arbitra偶owy to zobaczy, chcia艂by kupi膰 Bitcoina na jednej gie艂dzie po ni偶szej cenie i sprzeda膰 go na innej gie艂dzie po wy偶szej cenie. Oczywi艣cie czas i wykonanie mia艂yby kluczowe znaczenie. Bitcoin jest rynkiem stosunkowo dojrza艂ym, a mo偶liwo艣ci arbitra偶u gie艂dowego maj膮 zwykle bardzo ma艂e okno mo偶liwo艣ci.


Arbitra偶 w zakresie stawek finansowania

Innym powszechnym rodzajem handlu arbitra偶owego na rynku kryptowalutowych instrument贸w pochodnych jest arbitra偶 w zakresie stawek finansowania. Dzieje si臋 tak, gdy trader kupuje kryptowalut臋 i zabezpiecza jej ruch cenowy za pomoc膮 kontraktu futures na t臋 sam膮 kryptowalut臋, kt贸rej stopa finansowania jest ni偶sza ni偶 koszt zakupu kryptowaluty. Koszt w tym przypadku oznacza wszelkie op艂aty, jakie mo偶e ponie艣膰 pozycja.

Za艂贸偶my, 偶e posiadasz聽Ethereum. Teraz mo偶esz by膰 zadowolony z tej inwestycji, ale cena Ethereum b臋dzie si臋 bardzo waha膰. Decydujesz si臋 wi臋c zabezpieczy膰 swoj膮 ekspozycj臋 cenow膮, sprzedaj膮c聽kontrakt futures (shortowanie) o tej samej warto艣ci, co Twoja inwestycja w Ethereum. Powiedzmy, 偶e stopa finansowania dla tego kontraktu wynosi 2%. Oznacza艂oby to, 偶e otrzymujesz 2% za posiadanie Ethereum bez ryzyka cenowego, co daje mo偶liwo艣膰 op艂acalnego arbitra偶u.


Arbitra偶 tr贸jk膮tny

Innym bardzo popularnym rodzajem handlu arbitra偶owego w 艣wiecie kryptowalut jest arbitra偶 tr贸jk膮tny. Ten rodzaj arbitra偶u ma miejsce, gdy trader zauwa偶a rozbie偶no艣膰 cen mi臋dzy trzema r贸偶nymi kryptowalutami i wymienia je na siebie w swego rodzaju p臋tli.

Idea arbitra偶u tr贸jk膮tnego wynika z pr贸by wykorzystania r贸偶nicy w cenie mi臋dzy walutami (np. BTC/ETH). Na przyk艂ad mo偶esz kupi膰 Bitcoina za pomoc膮 swojego BNB, a nast臋pnie dokona膰 zakupu Ethereum przy u偶yciu Bitcoina, a na koniec odkupi膰 BNB za Ethereum. Je艣li wzgl臋dna warto艣膰 mi臋dzy Ethereum a Bitcoinem nie zgadza si臋 z warto艣ci膮 ka偶dej z tych walut w BNB, istnieje mo偶liwo艣膰 arbitra偶u.



Ryzyko zwi膮zane z handlem arbitra偶owym

Chocia偶 handel arbitra偶owy jest uwa偶any za stosunkowo ma艂o ryzykowny, nie oznacza to, 偶e jest ca艂kowicie pozbawiony ryzyka. Bez ryzyka nie by艂oby nagrody, a handel arbitra偶owy z pewno艣ci膮 nie jest wyj膮tkiem.

Najwi臋kszym ryzykiem zwi膮zanym z handlem arbitra偶owym jest ryzyko wykonania transakcji. Dzieje si臋 tak, gdy r贸偶nica mi臋dzy cenami zamyka si臋, zanim b臋dziesz w stanie sfinalizowa膰 transakcj臋, co skutkuje zerowymi lub ujemnymi zwrotami. Mo偶e to by膰 spowodowane po艣lizgiem, powoln膮 realizacj膮, nienormalnie wysokimi kosztami transakcji, nag艂ym skokiem zmienno艣ci, itp.
Innym wa偶nym ryzykiem zwi膮zanym z transakcjami arbitra偶owymi jest ryzyko likwidacji. Dzieje si臋 tak, gdy nie ma wystarczaj膮cej p艂ynno艣ci, aby wej艣膰 i wyj艣膰 z rynk贸w, na kt贸rych musisz handlowa膰, aby zako艅czy膰 arbitra偶. Je艣li handlujesz instrumentami lewarowanymi, takimi jak kontrakty futures, mo偶liwe jest r贸wnie偶, 偶e mo偶esz zosta膰 trafiony wezwaniem margin (margin call), je艣li kurs p贸jdzie znacz膮co przeciwko Tobie. Jak zwykle, w艂a艣ciwe聽zarz膮dzanie ryzykiem stanowi klucz do sukcesu.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Mo偶liwo艣膰 skorzystania z arbitra偶u to 艣wietna okazja dla trader贸w kryptowalut. B臋d膮c szybkim i maj膮c dost臋p do kapita艂u, aby uczestniczy膰 w tego typu strategiach, mo偶esz b艂yskawicznie wykonywa膰 zyskowne transakcje o niskim ryzyku.

Nie nale偶y lekcewa偶y膰 ryzyka zwi膮zanego z handlem arbitra偶owym. Chocia偶 handel arbitra偶owy mo偶e oznacza膰 鈥瀦ysk wolny od ryzyka鈥 lub 鈥瀏warantowany zysk鈥, w rzeczywisto艣ci istnieje na tyle du偶e ryzyko, 偶e ka偶dy trader powinien mie膰 si臋 na baczno艣ci.

Nadal masz pytania dotycz膮ce handlu arbitra偶owego lub arbitra偶u statystycznego? Sprawd藕 nasz膮 platform臋 pyta艅 i odpowiedzi聽Zapytaj Akademi臋, gdzie spo艂eczno艣膰 Binance postara si臋 na nie odpowiedzie膰.