Czym Jest Handel Arbitrażowy?

TL;DR

Handel arbitrażowy to strategia handlowa o stosunkowo niskim ryzyku, która wykorzystuje różnice cen na różnych rynkach. W większości przypadków wiąże się ona z kupnem i sprzedażą tego samego aktywa (takiego jak Bitcoin) na różnych giełdach. Ponieważ cena Bitcoina powinna teoretycznie być równa na Binance i na innej giełdzie, każda różnica między nimi jest prawdopodobnie okazją do arbitrażu.

To bardzo powszechna strategia w świecie handlu, ale najczęściej narzędzie stosowane przez duże instytucje finansowe. Wraz z demokratyzacją rynków finansowych dzięki kryptowalutom, traderzy kryptowalut mogą również skorzystać z taktyk arbitrażowych.

Wprowadzenie

A gdyby tak zagwarantować sobie zyskowną transakcję? Jak by to wyglądało? Musiałbyś wiedzieć, jeszcze przed przystąpieniem do transakcji, że będziesz miał z niej zysk. Każdy, kto mógłby mieć tego rodzaju przewagę, wykorzystywałby to, dopóki nie byłby już w stanie.

Chociaż nie ma czegoś takiego jak gwarantowany zysk, handel arbitrażowy jest temu najbliższy. Traderzy zaciekle rywalizują, aby uzyskać możliwość zawarcia tego rodzaju transakcji. Z tego właśnie powodu zyski w handlu arbitrażowym są na ogół bardzo niewielkie i zależą w dużym stopniu od szybkości oraz wolumenu transakcji. Dlatego większość transakcji arbitrażowych odbywa się za pomocą algorytmów, opracowanych przez firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości (HFT).

Czym jest handel arbitrażowy?

Handel arbitrażowy to strategia handlowa, której celem jest generowanie zysku poprzez jednoczesny zakup aktywów na jednym rynku i sprzedaż na innym. Dzieje się tak najczęściej między identycznymi aktywami handlowanymi na różnych giełdach. Różnica w cenie między tymi instrumentami finansowymi powinna teoretycznie wynosić zero, ponieważ są one dosłownie tym samym aktywem.

Wyzwaniem dla tradera arbitrażowego lub arbitra jest nie tylko znalezienie tych różnic cenowych, lecz także możliwość szybkiego wyhandlowania ich. Ponieważ inni handlowcy arbitrażowi prawdopodobnie zauważą również tę różnicę w cenie (spread), okno rentowności zwykle zamyka się niezwykle szybko.

Ponadto, ponieważ transakcje arbitrażowe są generalnie obarczone niewielkim ryzykiem, zwroty są na ogół niskie. Oznacza to, że traderzy korzystający z arbitrażu nie tylko muszą działać szybko, ale potrzebują też dużego kapitału, aby tego rodzaju operacje były warte ich czasu.

Możesz się zastanawiać, jakie rodzaje handlu arbitrażowego są dostępne dla traderów kryptowalut. Jest kilka typów, z których można skorzystać, więc przejdźmy do nich od razu.

Rodzaje handlu arbitrażowego

Istnieje wiele rodzajów strategii arbitrażowych, z których korzystają traderzy na całym świecie na wielu różnych rynkach. Jednak jeśli chodzi o handlowców kryptowalut, istnieje kilka różnych typów, które są dość powszechnie używane.

Arbitraż giełdowy

Najpopularniejszym rodzajem handlu arbitrażowego jest arbitraż giełdowy, który polega na tym, że trader kupuje tą samą kryptowalutę na jednej giełdzie i sprzedaje ją na innej.

Cena kryptowalut może gwałtownie się zmieniać. Jeśli spojrzysz na księgi zleceń tego samego zasobu na różnych giełdach, zobaczysz, że ceny prawie nigdy nie są dokładnie takie same w dokładnie tym samym czasie. Tutaj wkraczają traderzy arbitrażowi. Próbują wykorzystać te małe różnice dla zysku. To z kolei sprawia, że rynek bazowy jest bardziej wydajny, ponieważ cena pozostaje w stosunkowo ograniczonym przedziale w różnych systemach obrotu. W tym sensie nieefektywność rynku może oznaczać szansę dla tradera zajmującego się arbitrażem.

Jak działa to w praktyce? Powiedzmy, że istnieje różnica w cenie Bitcoina między Binance a inną giełdą. Jeśli trader arbitrażowy to zobaczy, chciałby kupić Bitcoina na jednej giełdzie po niższej cenie i sprzedać go na innej giełdzie po wyższej cenie. Oczywiście czas i wykonanie miałyby kluczowe znaczenie. Bitcoin jest rynkiem stosunkowo dojrzałym, a możliwości arbitrażu giełdowego mają zwykle bardzo małe okno możliwości.

Arbitraż w zakresie stawek finansowania

Innym powszechnym rodzajem handlu arbitrażowego na rynku kryptowalutowych instrumentów pochodnych jest arbitraż w zakresie stawek finansowania. Dzieje się tak, gdy trader kupuje kryptowalutę i zabezpiecza jej ruch cenowy za pomocą kontraktu futures na tę samą kryptowalutę, której stopa finansowania jest niższa niż koszt zakupu kryptowaluty. Koszt w tym przypadku oznacza wszelkie opłaty, jakie może ponieść pozycja.

Załóżmy, że posiadasz Ethereum. Teraz możesz być zadowolony z tej inwestycji, ale cena Ethereum będzie się bardzo wahać. Decydujesz się więc zabezpieczyć swoją ekspozycję cenową, sprzedając kontrakt futures (shortowanie) o tej samej wartości, co Twoja inwestycja w Ethereum. Powiedzmy, że stopa finansowania dla tego kontraktu wynosi 2%. Oznaczałoby to, że otrzymujesz 2% za posiadanie Ethereum bez ryzyka cenowego, co daje możliwość opłacalnego arbitrażu.

Arbitraż trójkątny

Innym bardzo popularnym rodzajem handlu arbitrażowego w świecie kryptowalut jest arbitraż trójkątny. Ten rodzaj arbitrażu ma miejsce, gdy trader zauważa rozbieżność cen między trzema różnymi kryptowalutami i wymienia je na siebie w swego rodzaju pętli.

Idea arbitrażu trójkątnego wynika z próby wykorzystania różnicy w cenie między walutami (np. BTC/ETH). Na przykład możesz kupić Bitcoina za pomocą swojego BNB, a następnie dokonać zakupu Ethereum przy użyciu Bitcoina, a na koniec odkupić BNB za Ethereum. Jeśli względna wartość między Ethereum a Bitcoinem nie zgadza się z wartością każdej z tych walut w BNB, istnieje możliwość arbitrażu.

➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z kryptowalutami? Kup Bitcoiny na Binance!

Ryzyko związane z handlem arbitrażowym

Chociaż handel arbitrażowy jest uważany za stosunkowo mało ryzykowny, nie oznacza to, że jest całkowicie pozbawiony ryzyka. Bez ryzyka nie byłoby nagrody, a handel arbitrażowy z pewnością nie jest wyjątkiem.

Największym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko wykonania transakcji. Dzieje się tak, gdy różnica między cenami zamyka się, zanim będziesz w stanie sfinalizować transakcję, co skutkuje zerowymi lub ujemnymi zwrotami. Może to być spowodowane poślizgiem, powolną realizacją, nienormalnie wysokimi kosztami transakcji, nagłym skokiem zmienności, itp.

Innym ważnym ryzykiem związanym z transakcjami arbitrażowymi jest ryzyko likwidacji. Dzieje się tak, gdy nie ma wystarczającej płynności, aby wejść i wyjść z rynków, na których musisz handlować, aby zakończyć arbitraż. Jeśli handlujesz instrumentami lewarowanymi, takimi jak kontrakty futures, możliwe jest również, że możesz zostać trafiony wezwaniem margin (margin call), jeśli kurs pójdzie znacząco przeciwko Tobie. Jak zwykle, właściwe zarządzanie ryzykiem stanowi klucz do sukcesu.

Przemyślenia końcowe

Możliwość skorzystania z arbitrażu to świetna okazja dla traderów kryptowalut. Będąc szybkim i mając dostęp do kapitału, aby uczestniczyć w tego typu strategiach, możesz błyskawicznie wykonywać zyskowne transakcje o niskim ryzyku.

Nie należy lekceważyć ryzyka związanego z handlem arbitrażowym. Chociaż handel arbitrażowy może oznaczać „zysk wolny od ryzyka” lub „gwarantowany zysk”, w rzeczywistości istnieje na tyle duże ryzyko, że każdy trader powinien mieć się na baczności.

Nadal masz pytania dotyczące handlu arbitrażowego lub arbitrażu statystycznego? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi Zapytaj Akademię, gdzie społeczność Binance postara się na nie odpowiedzieć.