Ce este tranzac╚Ťionarea prin arbitraj?
Acas─â
Articole
Ce este tranzac╚Ťionarea prin arbitraj?

Ce este tranzac╚Ťionarea prin arbitraj?

Începător
Publicat Nov 18, 2020Actualizat Jun 9, 2023
6m

TL;DR

Tranzac╚Ťionarea prin arbitraj este o strategie de tranzac╚Ťionare cu risc relativ sc─âzut, care profit─â de diferen╚Ťele de pre╚Ť ├«ntre pie╚Ťe. De cele mai multe ori, acest lucru implic─â cump─ârarea ╚Öi v├ónzarea aceluia╚Öi activ (cum ar fi Bitcoin) pe diferite burse. Deoarece pre╚Ťul Bitcoin ar trebui, ├«n teorie, s─â fie egal pe Binance ╚Öi pe oricare alt─â burs─â, orice diferen╚Ť─â ├«ntre cele dou─â este probabil o oportunitate de arbitraj.

Aceasta este o strategie foarte comun─â ├«n lumea tranzac╚Ťion─ârii, dar a fost ├«n principal un instrument al marilor institu╚Ťii financiare. Odat─â cu democratizarea pie╚Ťelor financiare datorit─â criptomonedelor, ar putea exista o oportunitate ca ╚Öi traderii de criptomonede s─â profite de ea.


Introducere

Dar dac─â v-a╚Ťi putea garanta o tranzac╚Ťie profitabil─â? Cum ar fi? Ar trebui s─â ╚Öti╚Ťi chiar ├«nainte de a ini╚Ťia tranzac╚Ťia c─â ve╚Ťi ob╚Ťine profit. Oricine ar avea un asemenea avantaj l-ar exploata p├ón─â c├ónd nu ar mai fi posibil.

De╚Öi nu exist─â profit garantat, tranzac╚Ťionarea prin arbitraj este cel mai apropiat lucru de acest concept. Traderii concureaz─â feroce pentru a ob╚Ťine oportunitatea de a intra ├«n aceste tipuri de tranzac╚Ťii. Tocmai din acest motiv, profiturile sunt, ├«n general, foarte mici ├«n tranzac╚Ťionarea prin arbitraj ╚Öi depind ├«n mare m─âsur─â de viteza ╚Öi volumul per tranzac╚Ťie. De aceea, majoritatea tranzac╚Ťiilor prin arbitraj se realizeaz─â prin algoritmi dezvolta╚Ťi de firmele de tranzac╚Ťionare de ├«nalt─â frecven╚Ť─â (HFT).


Ce este tranzac╚Ťionarea prin arbitraj?

Tranzac╚Ťionarea prin arbitraj este o strategie de tranzac╚Ťionare care urm─âre╚Öte s─â genereze profit prin cump─ârarea simultan─â a unui activ pe o pia╚Ť─â ╚Öi v├ónzarea acestuia pe alta. Acest lucru se face cel mai frecvent ├«ntre active identice tranzac╚Ťionate pe diferite burse. Diferen╚Ťa de pre╚Ť dintre aceste instrumente financiare ar trebui, teoretic, s─â fie zero, deoarece sunt literalmente acela╚Öi activ.

Provocarea pe care o are un trader de arbitraj, sau un arbitru, nu este doar g─âsirea acestor diferen╚Ťe de pre╚Ť, ci ╚Öi capacitatea de a le tranzac╚Ťiona rapid. Deoarece exist─â o mare probabilitate ca ╚Öi al╚Ťi traderi de arbitraj s─â vad─â aceast─â diferen╚Ť─â de pre╚Ť (spread), fereastra de profitabilitate se ├«nchide de obicei foarte repede.

├Än plus, deoarece tranzac╚Ťiile de arbitraj sunt ├«n general cu risc sc─âzut, randamentele sunt, de obicei, sc─âzute. Aceasta ├«nseamn─â c─â traderii de arbitraj nu doar trebuie s─â ac╚Ťioneze rapid, ci au nevoie ╚Öi de mult capital ca s─â merite.

S-ar putea s─â v─â ├«ntreba╚Ťi ce tipuri de tranzac╚Ťionare prin arbitraj sunt disponibile pentru traderii de criptomonede. Exist─â anumite tipuri de care s─â profita╚Ťi, deci, s─â vedem care sunt acestea.┬á


Tipuri de tranzac╚Ťionare prin arbitraj

Exist─â multe tipuri de strategii de arbitraj de care profit─â traderii din ├«ntreaga lume pe multe pie╚Ťe diferite. Cu toate acestea, c├ónd vine vorba de traderii de criptomonede, exist─â c├óteva tipuri distincte, care sunt destul de frecvent utilizate.


Arbitraj între burse

Cel mai comun tip de tranzac╚Ťionare prin arbitraj este arbitrajul ├«ntre burse, adic─â atunci c├ónd un trader cump─âr─â un activ cripto pe o burs─â ╚Öi ├«l vinde pe alta.

Pre╚Ťul criptomonedelor se poate schimba rapid. Dac─â arunca╚Ťi o privire la registrele de ordine pentru acela╚Öi activ pe diferite burse, ve╚Ťi descoperi c─â pre╚Ťurile nu sunt aproape niciodat─â exact acelea╚Öi, exact ├«n acela╚Öi timp. Aici intervin traderii de arbitraj. Ei ├«ncearc─â s─â exploateze aceste mici diferen╚Ťe pentru profit. Acest lucru, la r├óndul s─âu, face pia╚Ťa subiacent─â mai eficient─â, deoarece pre╚Ťul r─âm├óne ├«ntr-un interval relativ limitat pe diferite platforme de tranzac╚Ťionare. ├Än acest sens, ineficien╚Ťa pie╚Ťei poate ├«nsemna oportunitate.

Cum func╚Ťioneaz─â acest lucru ├«n practic─â? S─â presupunem c─â exist─â o diferen╚Ť─â de pre╚Ť pentru Bitcoin ├«ntre Binance ╚Öi o alt─â burs─â. Dac─â un trader de arbitraj observ─â acest lucru, dore╚Öte s─â cumpere Bitcoin de la bursa cu pre╚Ťul mai mic ╚Öi s─â-l v├ónd─â pe bursa cu pre╚Ťul mai mare. Desigur, sincronizarea ╚Öi execu╚Ťia sunt esen╚Ťiale. Bitcoin este o pia╚Ť─â relativ matur─â, iar oportunit─â╚Ťile de arbitraj ├«ntre burse au o fereastr─â de oportunitate foarte mic─â.


Arbitrajul ratei de finan╚Ťare

Un alt tip comun de tranzac╚Ťionare prin arbitraj pentru comercian╚Ťii de instrumente cripto derivate este arbitrajul ratei de finan╚Ťare. Un trader cump─âr─â o criptomoned─â ╚Öi se protejeaz─â ├«mpotriva mi╚Öc─ârii pre╚Ťului cu un contract Futures ├«n aceea╚Öi criptomoned─â care are o rat─â de finan╚Ťare mai mic─â dec├ót costul achizi╚Ťion─ârii criptomonedei. Costul, ├«n acest caz, ├«nseamn─â orice comisioane pe care le poate genera pozi╚Ťia.

S─â presupunem c─â de╚Ťine╚Ťi Ether. S-ar putea s─â fi╚Ťi mul╚Ťumit de aceast─â investi╚Ťie, dar pre╚Ťul Ether va fluctua foarte mult. Deci, decide╚Ťi s─â v─â proteja╚Ťi expunerea la pre╚Ť prin v├ónzarea unui contract Futures (v├ónzare ├«n lips─â) la aceea╚Öi valoare ca investi╚Ťia dvs. Ether. S─â presupunem c─â rata de finan╚Ťare pentru acel contract v─â pl─âte╚Öte 2%. Asta ar ├«nsemna c─â ve╚Ťi primi 2% pentru a de╚Ťine Ether f─âr─â niciun risc de pre╚Ť, rezult├ónd o oportunitate de arbitraj profitabil─â.


Arbitraj triunghiular

Un alt tip foarte comun de tranzac╚Ťionare prin arbitraj ├«n lumea criptomonedelor este arbitrajul triunghiular. Acest tip de arbitraj are loc atunci c├ónd un trader observ─â o discrepan╚Ť─â de pre╚Ť ├«ntre trei criptomonede diferite ╚Öi le schimb─â una cu alta ├«ntr-un fel de bucl─â.

Ideea din spatele arbitrajului triunghiular vine din ├«ncercarea de a profita de o diferen╚Ť─â de pre╚Ť ├«ntre mai multe monede (cum ar fi BTC/ETH). De exemplu, pute╚Ťi cump─âra Bitcoin cu BNB-ul dvs., apoi cump─âra╚Ťi Ether cu Bitcoin ╚Öi, ├«n final, cump─âra╚Ťi ├«napoi BNB cu Ether. Dac─â valoarea relativ─â dintre Ether ╚Öi Bitcoin nu se potrive╚Öte cu valoarea pe care fiecare dintre aceste monede o are ├«n raport cu BNB, exist─â o oportunitate de arbitraj.


Ô×č┬áDori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi criptomonede? Cump─âra╚Ťi Bitcoin pe Binance!


Riscuri asociate tranzac╚Ťion─ârii prin arbitraj

De╚Öi tranzac╚Ťionarea prin arbitraj este considerat─â ca av├ónd un risc relativ sc─âzut, aceasta nu ├«nseamn─â c─â riscul este zero. F─âr─â risc, nu ar exista recompens─â, iar tranzac╚Ťionarea prin arbitraj nu este, cu siguran╚Ť─â, o excep╚Ťie.

Cel mai mare risc asociat tranzac╚Ťion─ârii prin arbitraj este riscul de execu╚Ťie. Acesta apare atunci c├ónd spreadul dintre pre╚Ťuri se ├«nchide ├«nainte de a putea finaliza tranzac╚Ťia, duc├ónd la randamente zero sau negative. Acest lucru se poate datora slippage-ului, execu╚Ťiei lente, costurilor de tranzac╚Ťie anormal de mari, unei cre╚Öteri bru╚Öte a volatilit─â╚Ťii etc.

Un alt risc major atunci c├ónd v─â angaja╚Ťi ├«n tranzac╚Ťionarea prin arbitraj este riscul de lichiditate. Acest lucru are loc atunci c├ónd nu exist─â suficient─â lichiditate pentru a putea intra ╚Öi ie╚Öi de pe pie╚Ťele pe care trebuie s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi pentru a v─â finaliza arbitrajul. Dac─â tranzac╚Ťiona╚Ťi folosind instrumente cu levier, cum ar fi contracte Futures, este, de asemenea, posibil s─â fi╚Ťi afectat de un Call ├«n marj─â dac─â tranzac╚Ťia merge ├«mpotriva dvs. Ca de obicei, exercitarea unui management adecvat al riscului este crucial─â.


Gânduri de încheiere

Capacitatea de a profita de tranzac╚Ťionarea prin arbitraj este o oportunitate excelent─â pentru traderii de criptomonede. Cu viteza ╚Öi capitalul potrivite pentru a participa la aceste tipuri de strategii, a╚Ťi putea s─â executa╚Ťi tranzac╚Ťii profitabile ╚Öi cu risc sc─âzut ├«n cel mai scurt timp.

Riscul asociat tranzac╚Ťion─ârii prin arbitraj nu trebuie ignorat. De╚Öi tranzac╚Ťionarea prin arbitraj ar putea implica ÔÇ×profit f─âr─â riscuriÔÇŁ sau ÔÇ×profit garantatÔÇŁ, realitatea este c─â exist─â suficiente riscuri pentru a ╚Ťine orice trader ├«n alert─â.

Mai ave╚Ťi ├«ntreb─âri despre tranzac╚Ťionarea prin arbitraj sau arbitrajul statistic? Consulta╚Ťi platforma noastr─â de ├«ntreb─âri ╚Öi r─âspunsuri,┬á├Äntreba╚Ťi Academia, unde comunitatea Binance v─â va r─âspunde la ├«ntreb─âri.