Minevik ja olevik
2008. aastal raputas finantskriis maailma majandust. Nüüd, kümme aastat hiljem, mõtlevad inimesed, kuidas on reeglid muutunud ja mis veelgi tähtsam, kuidas saaks sellist majanduskriisi tulevikus vältida.
See, mis algas kriisina seoses kõrge riskitasemega hüpoteeklaenuturuga, arenes hiljem ulatuslikuks, ülemaailmseks finantskriisiks ja majanduslanguseks. Alates ulatuslikest päästmistest kuni sellest tuleneva majanduslanguseni seavad paljud nüüd kahtluse alla globaalsete pangandussüsteemide stabiilsuse ja läbipaistvuse, mida nad varem usaldasid.
Mis juhtus finantskriisi ajal?
2008. aasta finantskriis, mida nimetatakse suurimaks majanduskatastroofiks pärast Suurt depressiooni, laastas maailma majandust. Selle tulemuseks oli nn suur majanduslangus, mis tõi kaasa eluasemehindade languse ja tööpuuduse järsu suurenemise. Sellega seotud tagajärjed olid tohutud ja mõjutavad finantssüsteeme tänaseni.
USA-s kaotas vähem kui kahe aasta jooksul enam kui kaheksa miljonit kodanikku oma töökoha, umbes 2,5 miljonit ettevõtet hävitati ja ligi neli miljonit kodu sundvõõrandati. Alates toiduga kindlustamatusest kuni sissetulekute ebavõrdsuseni on paljud kaotanud usu süsteemi vastu.
Majanduslangus lõppes ametlikult 2009. aastal, kuid paljud kannatasid veel kaua pärast seda, eriti USA-s. Töötuse määr jõudis 2009. aastal 10%-ni ja taastus kriisieelsele tasemele alles 2016. aastal.
Mis põhjustas suure majanduslanguse?
Selle põhjustasid mitmed tegurid. „Täiuslik torm“ oli kujunemas ja kui see jõudis murdepunkti, tekkis finantskriis. Finantsasutused andsid kõrge riskiga laene (peamiselt hüpoteeklaene), mis lõppkokkuvõttes tõi kaasa ulatusliku maksumaksjate rahastatud päästmise.
2008. aasta finantskriisi tegelik põhjus on väga keeruline, kuid just Ameerika eluasemeturg algatas ahelreaktsiooni – sellise, mis paljastas mõrad finantssüsteemis. Sellele järgnes Lehman Brothersi pankrot, mis mõjus Ameerika ja Euroopa majandusele halvavalt. See episood tegi omakorda avalikkuse teadlikuks pankade võimalikest puudustest. Samuti põhjustas see märkimisväärseid häireid kogu maailmas, mis põhinevad sellel, kuidas maailmamajandus on omavahel seotud.
Miks on see tänapäeval oluline?
Kuigi finantskriisi puhkemisest on möödas juba kümme aastat, esineb endiselt probleeme. Selle majanduslanguse tagajärjed on ikka veel elus ja ülemaailmne majanduse elavnemine on olnud ajaloolise tasemega võrreldes üsna nõrk. Pakutakse taas kõrge riskiga laene ja kuigi makseviivituse määrad on praegu madalad, võib see väga kiiresti muutuda.
Reguleerivad asutused rõhutavad, et ülemaailmne finantssüsteem on pärast 2008. aastat muutunud ja et turvameetmeid on märkimisväärselt tõhustatud. Seetõttu usuvad paljud, et ülemaailmne finantssüsteem on täna tugevam kui kümme aastat tagasi.
Teisest küljest mõtlevad mõned ikka veel: kas selline majanduskriis võib korduda? Lühike vastus on jah, kõik on võimalik. Hoolimata paljudest tehtud muudatustest ja jõustunud uutest eeskirjadest, on endiselt jäänud alles fundamentaalseid probleeme.
Märkimisväärne on, et 2008. aasta finantskriis tuletab meile meelde, et poliitika on oluline. 2008. aastal toimunud sündmused olid sisuliselt tingitud reguleerivate asutuste, poliitikute ja poliitikakujundajate poolt aastaid varem tehtud otsustest. Alates halvasti kontrollitud reguleerivatest asutustest kuni ettevõtluskultuuri mõjuni on suur majanduslangus kõike muud kui „minevik“.
Bitcoini ja muude krüptorahade areng
Kui finantskriisi tekkimine 2008. aastal tõi esile mõned traditsioonilise pangandussüsteemiga seotud riskid, siis 2008. aasta oli ka Bitcoini – esimese krüptovaluuta – sünniaasta.
Erinevalt fiat-rahast, nagu USA dollar või Briti nael, on Bitcoin ja teised krüptorahad detsentraliseeritud, mis tähendab, et neid ei kontrolli riigi valitsus ega keskpank. Selle asemel määratakse uute müntide loomine kindlaks eelnevalt määratud reeglistikuga (protokoll).
Bitcoini protokoll ja selle aluseks olev töötõenduse konsensusalgoritm tagavad, et uute krüptoraha ühikute emiteerimine toimub tavapärase ajakava järgi. Täpsemalt sõltub uute müntide genereerimine protsessist, mida nimetatakse kaevandamiseks. Kaevandajad ei vastuta mitte ainult uute müntide süsteemi sisestamise eest, vaid ka võrgu turvalisuse eest tehingute kontrollimise ja kinnitamise kaudu.
Lisaks kehtestab protokoll fikseeritud maksimaalse pakkumise, mis tagab, et maailmas on kokku ainult 21 miljonit bitcoin'i. See tähendab, et Bitcoini praeguse ja tulevase pakkumise osas ei ole üllatusi. Lisaks on Bitcoini avatud lähtekoodiga, nii et igaüks saab seda mitte ainult kontrollida, vaid ka selle arendamisse panustada ja selles osaleda.
Lõppmärkused
Kuigi 2008. aasta finantskriisist on möödas kümme aastat, ei ole inimesed unustanud, kui habras rahvusvaheline pangandussüsteem tegelikult on. Me ei saa olla täiesti kindlad, kuid see on tõenäoliselt üks põhjustest, mis viis sellise detsentraliseeritud digitaalse raha nagu Bitcoini loomisele.
Krüptorahadel on veel pikk tee käia, kuid nad kujutavad endast kindlasti elujõulist alternatiivi traditsioonilisele fiat-süsteemile. Selline alternatiivne majanduslik võrgustik võib tuua rahalise sõltumatuse sinna, kus seda ei ole, ja kindlasti on sellel potentsiaali luua tulevikus parem ühiskond.