Mis on karuturg?
Avaleht
Artiklid
Mis on karuturg?

Mis on karuturg?

Algaja
Avaldatud Aug 5, 2020VĂ€rskendatud Jan 31, 2023
6m

Sissejuhatus

Finantsturud liiguvad trendidena. Paremate investeerimisotsuste tegemiseks on oluline mÔista nende trendide erinevusi. Miks nii? Sest erinevad turutrendid vÔivad viia metsikult erinevate turutingimusteni. Kui sa ei tea, mis on aluseks olev trend, siis kuidas saaksid muutuvate tingimustega kohaneda?

Turutrend on ĂŒldine suund, kuhu vara hind liigub. Karuturul hinnad ĂŒldiselt langevad. Karuturud vĂ”ivad olla keeruline aeg kauplemiseks vĂ”i investeerimiseks, eriti algajatele. 

Enamik krĂŒptokauplejaid ja tehnilisi analĂŒĂŒtikuid nĂ”ustuvad, et Bitcoin on kogu oma eksisteerimise aja olnud makro pullitrendis. Sellegipoolest on olnud mitu halastamatut krĂŒptokaruturgu. Need toovad ĂŒldiselt kaasa rohkem kui 80% Bitcoini hinna languse, samas kui altcoinid vĂ”ivad kergesti kogeda rohkem kui 90% langust. Mida vĂ”id sellistel aegadel teha?

Selles artiklis arutleme, mis on karuturg, kuidas peaksid selleks valmistuma ja kuidas saad sellest kasumit teenida.

Kui soovid kÔigepealt lugeda pulliturgude kohta, vaadata artiklit Mis on pulliturg?.


Mis on karuturg?

Karuturgu vÔib kirjeldada kui hindade languse perioodi finantsturul. Karuturud vÔivad olla kogenematute kauplejate jaoks ÀÀrmiselt riskantsed ja raskesti kaubeldavad. Need vÔivad kergesti kaasa tuua suuri kahjusid ja hirmutada investoreid finantsturgudele naasmast. Miks nii? 

Kauplejate seas on selline ĂŒtlus: „Trepp ĂŒles, liftid alla.“ See tĂ€hendab, et kĂ€igud ĂŒlespoole vĂ”ivad olla aeglased ja ĂŒhtlased, samas kui liikumised allapoole kipuvad olema teravamad ja jĂ€rsemad. Miks see nii on? Kui hind hakkab kukkuma, kiirustavad paljud kauplejad turgudelt lahkuma. Nad teevad seda selleks, et hoida sularaha vĂ”i lukustada kasumit oma pikkadelt positsioonidelt. See vĂ”ib kiiresti pĂ”hjustada doominoefekti, kus mĂŒĂŒjad kiirustavad vĂ€ljapÀÀsu poole, mis toob kaasa veelgi rohkem mĂŒĂŒjaid, kes lahkuvad oma positsioonidest, ja nii edasi. Langus vĂ”ib olla veelgi suurem, kui turg on suure vĂ”imendusega. Masslikvideerimisel on veelgi tugevam kaskaadefekt, mille tulemuseks on tugev mĂŒĂŒk.

Seda öeldes vÔivad pulliturgudel olla ka eufooriafaasid. Nendel aegadel tÔusevad hinnad ÀÀrmusliku kiirusega, korrelatsioonid on tavapÀrasest kÔrgemad ja suurem osa varadest tÔuseb paralleelselt.

Tavaliselt on investorid karuturul meelsusega nn „bearish”, mis tĂ€hendab, et nad eeldavad hindade langust. See tĂ€hendab ka seda, et turu sentiment on ĂŒldiselt ĂŒsna madal. See ei pruugi aga tĂ€hendada, et kĂ”ik turul osalejad on aktiivsetel lĂŒhikestel positsioonidel. See tĂ€hendab lihtsalt seda, et nad ootavad hindade langust ja vĂ”ivad soovi korral end vastavalt positsioneerida.


Karuturu nÀited

Nagu oleme arutanud, arvavad paljud investorid, et Bitcoin on alates kauplemise alustamisest olnud makro pullitrendis. Kas see tĂ€hendab, et see pulliralli ei sisalda karuturge? Ei. PĂ€rast Bitcoini liikumist umbes 20 000 dollarini 2017. aasta detsembris on sellel olnud ĂŒsna jĂ”hker karuturg.

Bitcoini hind kukub pÀrast 2017. aasta pulliturgu.

Bitcoini hind kukub pÀrast 2017. aasta pulliturgu.


Ja enne 2018. aasta karuturgu langes Bitcoin 2014. aastal 86%.

Bitcoini hind kukub 2013. aasta tipust 86%.

Bitcoini hind kukub 2013. aasta tipust 86%. 


2020. aasta juuli seisuga on eelmise karuturu madalaima taseme vahemikku umbes 3000 dollarit uuesti testitud, kuid see pole kunagi purunenud. Kui see madalpunkt oleks ĂŒletatud, vĂ”iks olla tugevam argument, et mitmeaastane Bitcoini karuturg on endiselt kĂ€imas.

Bitcoin testib uuesti oma eelmise karuturu madala taseme vahemikku.

Bitcoin testib uuesti oma eelmise karuturu madala taseme vahemikku.


Kuna seda taset pole ĂŒletatud, vĂ”ib vĂ€ita, et COVID-19 hirmudele jĂ€rgnenud krahh oli vaid vahemiku uuesti testimine. Kuid tehnilise analĂŒĂŒsi osas pole kindlust, on ainult tĂ”enĂ€osused.

Teised mĂ€rkimisvÀÀrsed karuturu nĂ€ited pĂ€rinevad aktsiaturult. Suur depressioon, 2008. aasta finantskriis vĂ”i 2020. aasta aktsiaturu krahh koroonaviiruse pandeemia tĂ”ttu on kĂ”ik tĂ€helepanuvÀÀrsed nĂ€ited. KĂ”ik need sĂŒndmused on pĂ”hjustanud Wall Streetil suurt kahju ja mĂ”jutanud aktsiahindu kĂ”ikjal. Sellised turuindeksid nagu Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) vĂ”i S&P 500 indeks vĂ”ivad sellistel aegadel kogeda mĂ€rkimisvÀÀrset hinnalangust.


Karuturg vs pulliturg – mis vahe neil on?

Erinevus on ĂŒsna selge. Pulliturul hinnad tĂ”usevad, samas kui karuturul hinnad langevad.

Üks mĂ€rkimisvÀÀrne erinevus vĂ”ib olla see, et karuturgudel vĂ”ib esineda pikki konsolideerumisperioode, st hinnamuutused vĂ”ivad olla kĂŒlgsuunas vĂ”i vahemikus. Need on ajad, mil turu volatiilsus on ĂŒsna madal ja kauplemistegevust on vĂ€he. Kuigi sama vĂ”ib kehtida pulliturgudel, kipub selline kĂ€itumine olema enam levinud karuturgudel. LĂ”ppude lĂ”puks ei ole hindade pikaajaline langus enamiku investorite jaoks kuigi atraktiivne.

Veel tuleks kaaluda, kas varale on ĂŒldse vĂ”imalik siseneda lĂŒhikese positsiooniga. Kui ei ole vĂ”imalik vara marginaaliga lĂŒhikeseks mĂŒĂŒa vĂ”i tuletisinstrumente kasutada, saavad kauplejad vĂ€ljendada turu kohta ainult languse meelsust, mĂŒĂŒes sularaha vĂ”i stabiilsusrahade eest. See vĂ”ib kaasa tuua pikema ja veniva langustrendi vĂ€hese ostuhuviga, mille tulemuseks on aeglane ja sĂŒndmustevaene kĂŒlgsuunaline hinnamuutus.


➟ Kas soovid alustada krĂŒptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!


Kuidas kaubelda karuturul

Üks lihtsamaid strateegiaid, mida kauplejad saavad karuturul kasutada, on hoida vara sularahas (vĂ”i stabiilsusrahas). Kui sa ei ole hindade langusega rahul, vĂ”ib olla parem lihtsalt oodata, kuni turg karuturu territooriumilt vĂ€lja saab. Kui on ootus, et tulevikus vĂ”ib mingil hetkel tulla uus pulliturg, saad seda Ă€ra kasutada, kui see juhtub. Samal ajal, kui oled pikaajaline HODLing paljude aastate vĂ”i aastakĂŒmnete pikkuse investeerimisaja horisondiga, ei ole karuturg tingimata otsene signaal mĂŒĂŒgiks.

Kauplemise ja investeerimise puhul on ĂŒldiselt parem mĂ”te kaubelda turutrendi suunas. SeetĂ”ttu vĂ”iks ĂŒks tulus strateegia karuturgudel olla lĂŒhikeste positsioonide avamine. Nii saavad kauplejad varade hinnalanguse korral langusest kasu. Need vĂ”ivad olla pĂ€evatehingud, swing-tehingud, positsioonitehingud – peamine eesmĂ€rk on kaubelda lihtsalt trendi suunas. Seda arvestades otsivad paljud vastandlikud kauplejad „vastutrendi” tehinguid, mis tĂ€hendab tehinguid, mis on vastuolus peamise trendi suunaga. Vaatame, kuidas see toimib.

Karuturu puhul oleks see hĂŒppega pikka positsiooni sisenemine. Seda liigutust nimetatakse mĂ”nikord „karuturu ralliks“ vĂ”i „surnud kassi pĂ”rkeks“. Need trendivastased hinnaliigutused vĂ”ivad olla kurikuulsalt volatiilsed, kuna paljud kauplejad vĂ”ivad kasutada vĂ”imalust pikaks lĂŒhiajaliseks hĂŒppeks. Kuni aga pole kinnitatud, et ĂŒldine karuturg on lĂ”ppenud, eeldatakse, et langustrend jĂ€tkub kohe pĂ€rast pĂ”rget. 

SeetĂ”ttu vĂ”tavad edukad kauplejad kasumit (viimaste tippude ĂŒmber) ja vĂ€ljuvad enne, kui langustrend taastub. Vastasel juhul vĂ”ivad nad karuturu jĂ€tkudes oma pikas positsioonis lĂ”ksu jÀÀda. SeetĂ”ttu on oluline mĂ€rkida, et see on vĂ€ga riskantne strateegia. Isegi kĂ”ige arenenumad kauplejad vĂ”ivad kukkuvat nuga pĂŒĂŒdes kanda mĂ€rkimisvÀÀrseid kahjusid. 


LÔppmÀrkused

Oleme arutanud, mis on karuturg, kuidas kauplejad saavad end kaitsta ja karuturgudelt kasu lĂ”igata. KokkuvĂ”ttes on kĂ”ige sirgjoonelisem strateegia karuturul pĂŒsida sularahas – ja oodata turvalisemat vĂ”imalust kauplemiseks. Teise vĂ”imalusena otsivad paljud kauplejad vĂ”imalusi lĂŒhikeste positsioonide loomiseks. Nagu teame, on kauplemisel mĂ”istlik jĂ€rgida turutrendi suunda.