Sissejuhatus
Finantsturud liiguvad trendidena. Paremate investeerimisotsuste tegemiseks on oluline mõista nende trendide erinevusi. Miks nii? Sest erinevad turutrendid võivad viia metsikult erinevate turutingimusteni. Kui sa ei tea, mis on aluseks olev trend, siis kuidas saaksid muutuvate tingimustega kohaneda?
Turutrend on üldine suund, kuhu vara hind liigub. Karuturul hinnad üldiselt langevad. Karuturud võivad olla keeruline aeg kauplemiseks või investeerimiseks, eriti algajatele.
Enamik krüptokauplejaid ja tehnilisi analüütikuid nõustuvad, et Bitcoin on kogu oma eksisteerimise aja olnud makro pullitrendis. Sellegipoolest on olnud mitu halastamatut krüptokaruturgu. Need toovad üldiselt kaasa rohkem kui 80% Bitcoini hinna languse, samas kui altcoinid võivad kergesti kogeda rohkem kui 90% langust. Mida võid sellistel aegadel teha?
Selles artiklis arutleme, mis on karuturg, kuidas peaksid selleks valmistuma ja kuidas saad sellest kasumit teenida.
Kui soovid kõigepealt lugeda pulliturgude kohta, vaadata artiklit Mis on pulliturg?.
Mis on karuturg?
Karuturgu võib kirjeldada kui hindade languse perioodi finantsturul. Karuturud võivad olla kogenematute kauplejate jaoks äärmiselt riskantsed ja raskesti kaubeldavad. Need võivad kergesti kaasa tuua suuri kahjusid ja hirmutada investoreid finantsturgudele naasmast. Miks nii?
Kauplejate seas on selline ütlus: „Trepp üles, liftid alla.“ See tähendab, et käigud ülespoole võivad olla aeglased ja ühtlased, samas kui liikumised allapoole kipuvad olema teravamad ja järsemad. Miks see nii on? Kui hind hakkab kukkuma, kiirustavad paljud kauplejad turgudelt lahkuma. Nad teevad seda selleks, et hoida sularaha või lukustada kasumit oma pikkadelt positsioonidelt. See võib kiiresti põhjustada doominoefekti, kus müüjad kiirustavad väljapääsu poole, mis toob kaasa veelgi rohkem müüjaid, kes lahkuvad oma positsioonidest, ja nii edasi. Langus võib olla veelgi suurem, kui turg on suure võimendusega. Masslikvideerimisel on veelgi tugevam kaskaadefekt, mille tulemuseks on tugev müük.
Seda öeldes võivad pulliturgudel olla ka eufooriafaasid. Nendel aegadel tõusevad hinnad äärmusliku kiirusega, korrelatsioonid on tavapärasest kõrgemad ja suurem osa varadest tõuseb paralleelselt.
Tavaliselt on investorid karuturul meelsusega nn „bearish”, mis tähendab, et nad eeldavad hindade langust. See tähendab ka seda, et turu sentiment on üldiselt üsna madal. See ei pruugi aga tähendada, et kõik turul osalejad on aktiivsetel lühikestel positsioonidel. See tähendab lihtsalt seda, et nad ootavad hindade langust ja võivad soovi korral end vastavalt positsioneerida.
Karuturu näited
Nagu oleme arutanud, arvavad paljud investorid, et Bitcoin on alates kauplemise alustamisest olnud makro pullitrendis. Kas see tähendab, et see pulliralli ei sisalda karuturge? Ei. Pärast Bitcoini liikumist umbes 20 000 dollarini 2017. aasta detsembris on sellel olnud üsna jõhker karuturg.
Bitcoini hind kukub pärast 2017. aasta pulliturgu.
Ja enne 2018. aasta karuturgu langes Bitcoin 2014. aastal 86%.
Bitcoini hind kukub 2013. aasta tipust 86%.
2020. aasta juuli seisuga on eelmise karuturu madalaima taseme vahemikku umbes 3000 dollarit uuesti testitud, kuid see pole kunagi purunenud. Kui see madalpunkt oleks ületatud, võiks olla tugevam argument, et mitmeaastane Bitcoini karuturg on endiselt käimas.
Bitcoin testib uuesti oma eelmise karuturu madala taseme vahemikku.
Kuna seda taset pole ületatud, võib väita, et COVID-19 hirmudele järgnenud krahh oli vaid vahemiku uuesti testimine. Kuid tehnilise analüüsi osas pole kindlust, on ainult tõenäosused.
Teised märkimisväärsed karuturu näited pärinevad aktsiaturult. Suur depressioon, 2008. aasta finantskriis või 2020. aasta aktsiaturu krahh koroonaviiruse pandeemia tõttu on kõik tähelepanuväärsed näited. Kõik need sündmused on põhjustanud Wall Streetil suurt kahju ja mõjutanud aktsiahindu kõikjal. Sellised turuindeksid nagu Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) või S&P 500 indeks võivad sellistel aegadel kogeda märkimisväärset hinnalangust.
Karuturg vs pulliturg – mis vahe neil on?
Erinevus on üsna selge. Pulliturul hinnad tõusevad, samas kui karuturul hinnad langevad.
Üks märkimisväärne erinevus võib olla see, et karuturgudel võib esineda pikki konsolideerumisperioode, st hinnamuutused võivad olla külgsuunas või vahemikus. Need on ajad, mil turu volatiilsus on üsna madal ja kauplemistegevust on vähe. Kuigi sama võib kehtida pulliturgudel, kipub selline käitumine olema enam levinud karuturgudel. Lõppude lõpuks ei ole hindade pikaajaline langus enamiku investorite jaoks kuigi atraktiivne.
Veel tuleks kaaluda, kas varale on üldse võimalik siseneda lühikese positsiooniga. Kui ei ole võimalik vara marginaaliga lühikeseks müüa või tuletisinstrumente kasutada, saavad kauplejad väljendada turu kohta ainult languse meelsust, müües sularaha või stabiilsusrahade eest. See võib kaasa tuua pikema ja veniva langustrendi vähese ostuhuviga, mille tulemuseks on aeglane ja sündmustevaene külgsuunaline hinnamuutus.
➟ Kas soovid alustada krüptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!
Kuidas kaubelda karuturul
Üks lihtsamaid strateegiaid, mida kauplejad saavad karuturul kasutada, on hoida vara sularahas (või stabiilsusrahas). Kui sa ei ole hindade langusega rahul, võib olla parem lihtsalt oodata, kuni turg karuturu territooriumilt välja saab. Kui on ootus, et tulevikus võib mingil hetkel tulla uus pulliturg, saad seda ära kasutada, kui see juhtub. Samal ajal, kui oled pikaajaline HODLing paljude aastate või aastakümnete pikkuse investeerimisaja horisondiga, ei ole karuturg tingimata otsene signaal müügiks.
Kauplemise ja investeerimise puhul on üldiselt parem mõte kaubelda turutrendi suunas. Seetõttu võiks üks tulus strateegia karuturgudel olla lühikeste positsioonide avamine. Nii saavad kauplejad varade hinnalanguse korral langusest kasu. Need võivad olla päevatehingud, swing-tehingud, positsioonitehingud – peamine eesmärk on kaubelda lihtsalt trendi suunas. Seda arvestades otsivad paljud vastandlikud kauplejad „vastutrendi” tehinguid, mis tähendab tehinguid, mis on vastuolus peamise trendi suunaga. Vaatame, kuidas see toimib.
Karuturu puhul oleks see hüppega pikka positsiooni sisenemine. Seda liigutust nimetatakse mõnikord „karuturu ralliks“ või „surnud kassi põrkeks“. Need trendivastased hinnaliigutused võivad olla kurikuulsalt volatiilsed, kuna paljud kauplejad võivad kasutada võimalust pikaks lühiajaliseks hüppeks. Kuni aga pole kinnitatud, et üldine karuturg on lõppenud, eeldatakse, et langustrend jätkub kohe pärast põrget.
Seetõttu võtavad edukad kauplejad kasumit (viimaste tippude ümber) ja väljuvad enne, kui langustrend taastub. Vastasel juhul võivad nad karuturu jätkudes oma pikas positsioonis lõksu jääda. Seetõttu on oluline märkida, et see on väga riskantne strateegia. Isegi kõige arenenumad kauplejad võivad kukkuvat nuga püüdes kanda märkimisväärseid kahjusid.
Lõppmärkused
Oleme arutanud, mis on karuturg, kuidas kauplejad saavad end kaitsta ja karuturgudelt kasu lõigata. Kokkuvõttes on kõige sirgjoonelisem strateegia karuturul püsida sularahas – ja oodata turvalisemat võimalust kauplemiseks. Teise võimalusena otsivad paljud kauplejad võimalusi lühikeste positsioonide loomiseks. Nagu teame, on kauplemisel mõistlik järgida turutrendi suunda.