─îo je to medved├ş trh?
Domov
Články
─îo je to medved├ş trh?

─îo je to medved├ş trh?

Za─Źiato─Źn├şk
Zverejnen├ę Aug 5, 2020Aktualizovan├ę Jan 31, 2023
6m

Úvod

Finan─Źn├ę trhy sa pohybuj├║ v trendoch. Je d├┤le┼żit├ę pochopi┼ą rozdiely medzi t├Żmito trendmi, aby ste mohli robi┼ą lep┼íie investi─Źn├ę rozhodnutia. Ako to? R├┤zne trhov├ę trendy m├┤┼żu vies┼ą k v├Żrazne odli┼ín├Żm podmienkam na trhu. Ak nepozn├íte z├íkladn├Ż trend, ako sa m├┤┼żete prisp├┤sobi┼ą meniacim sa podmienkam?

Trhov├Ż trend predstavuje celkov├Ż smer, ktor├Żm sa trh uber├í. Na medve─Ćom trhu ceny v podstate klesaj├║. Medvedie trhy m├┤┼żu by┼ą n├íro─Źn├ę na obchodovanie alebo investovanie, najm├Ą ak ste za─Źiato─Źn├şk.┬á

V├Ą─Ź┼íina odborn├şkov na kryptomeny a technick├Żch analytikov s├║hlas├ş s t├Żm, ┼że Bitcoin je v priebehu celej svojej existencie v makro b├Ż─Źom trende. Aj napriek tomu sa na grafoch s kryptomenami objavilo nieko─żko siln├Żch medved├şch trhov. Tieto medvedie trhy so sebou vo v┼íeobecnosti prin├í┼íaj├║ viac ako 80 % pokles ceny Bitcoinu, zatia─ż ─Źo altcoiny m├┤┼żu ─żahko vykazova┼ą viac ako 90 % pokles. ─îo m├┤┼żete v tomto obdob├ş robi┼ą?

V tomto ─Źl├ínku sa pozrieme na to, ─Źo je to medved├ş trh, ako by ste sa na┼ł mali pripravi┼ą a ako z neho dok├í┼żete profitova┼ą.

Ak by ste si chceli pre─Ź├şta┼ą najsk├┤r o b├Ż─Ź├şch trhoch, pozrite si ─Źl├ínok ─îo je to b├Ż─Ź├ş trh?.


─îo je to medved├ş trh?

Medved├ş trh sa d├í pop├şsa┼ą ako obdobie klesaj├║cich cien na finan─Źnom trhu. Medvedie trhy m├┤┼żu by┼ą extr├ęmne riskantn├ę a nesk├║sen├ş obchodn├şci na nich dok├í┼żu len ┼ąa┼żko obchodova┼ą. ─Żahko m├┤┼żu vies┼ą k ve─żk├Żm strat├ím a vystra┼íi┼ą investorov, ktor├ş sa u┼ż mo┼żno na finan─Źn├ę trhy nebud├║ chcie┼ą vr├íti┼ą. Ako to?┬á

Medzi obchodn├şkmi je tak├ę porekadlo: ÔÇ×Hore po schodoch, dolu v├Ż┼ąahomÔÇť. To znamen├í, ┼że pohyby smerom nahor m├┤┼żu by┼ą pomal├ę a stabiln├ę, pri─Źom pohyby smerom dolu s├║ spravidla r├Żchlej┼íie a prud┼íie. Pre─Źo je to tak? Ke─Ć cena za─Źne raketovo pada┼ą, mnoh├ş obchodn├şci okam┼żite op├║┼í┼ąaj├║ trh. Ich cie─żom je ponecha┼ą si hotovos┼ą alebo si uzamkn├║┼ą zisky zo svojich dlh├Żch poz├şci├ş. To m├┤┼że ma┼ą r├Żchlo za n├ísledok dominov├Ż efekt, kedy predajcovia, ktor├ş r├Żchlo vystupuj├║ z trhu, so sebou ┼ąahaj├║ ─Ćal┼í├şch predajcov, ktor├ş uzatv├íraj├║ svoje poz├şcie a tak ─Ćalej. Pokles m├┤┼że by┼ą e┼íte silnej┼í├ş, ak je trh ve─żmi prep├íkovan├Ż. Masov├ę likvid├ície bud├║ ma┼ą e┼íte prud┼í├ş kask├ídov├Ż efekt, ktor├Ż bude ma┼ą za n├ísledok prudk├Ż v├Żpredaj.

Na z├íklade vy┼í┼íie uveden├ęho, b├Ż─Źie trhy m├┤┼żu vykazova┼ą aj f├ízy euf├│rie. V t├Żchto ─Źasoch ceny rast├║ extr├ęmne r├Żchlo, korel├ícia je vy┼í┼íia ako oby─Źajne a v├Ą─Ź┼íina akt├şv rastie v tandeme.

Investori na medve─Ćom trhu maj├║ spravidla ÔÇ×medved├şÔÇť sentiment, ─Źo znamen├í, ┼że o─Źak├ívaj├║ pokles cien. Toto z├írove┼ł znamen├í, ┼że trhov├Ż sentiment je vo v┼íeobecnosti dos┼ą n├şzky. To v┼íak e┼íte nemus├ş znamena┼ą, ┼że v┼íetci ├║─Źastn├şci trhu maj├║ otvoren├ę akt├şvne kr├ítke poz├şcie. Znamen├í to len to, ┼że o─Źak├ívaj├║ pokles cien a mo┼żno sa bud├║ sna┼żi┼ą otvori┼ą na z├íklade toho svoje poz├şcie, ak bude vhodn├í pr├şle┼żitos┼ą.


Pr├şklady medvedieho trhu

Ako sme u┼ż uviedli vy┼í┼íie, mnoh├ş investori si myslia, ┼że Bitcoin je od za─Źiatku obchodovania v makro b├Ż─Źom trende. Znamen├í to, ┼że v tomto b├Ż─Źom trende sa nenach├ídzaj├║ v├┤bec ┼żiadne men┼íie medvedie trendy? Nie. Po tom, ako Bitcoin vyst├║pal v decembri 2017 na hodnotu asi 20 000 USD, vyk├ízal dos┼ą brut├ílny medved├ş trh.

Cena Bitcoinu po b├Ż─Źom trhu v roku 2017 prudko spadla nadol.

Cena Bitcoinu po b├Ż─Źom trhu v roku 2017 prudko spadla nadol.


A pred medved├şm trhom v roku 2018 zaznamenal Bitcoin 86 % pokles v roku 2014.

V porovnan├ş s vrcholom z roku 2013 sa cena bitcoinu prepadla o 86 %.

Cena Bitcoinu sa prepadla o 86 % z vrcholu v roku 2013. 


V j├║li 2020 bol znovu sk├║┼ían├Ż rozsah predch├ídzaj├║ceho dna medvedieho trhu na cene asi 3 000 USD, nikdy v┼íak toto dno nebolo prelomen├ę. Ak by bolo toto dno prelomen├ę, mohli by sme ma┼ą silnej┼í├ş argument, ┼że na Bitcoine e┼íte st├íle m├íme nieko─żkoro─Źn├Ż medved├ş trh.

Bitcoin znova skúša rozsah predchádzajúceho dna medvedieho trhu.

Bitcoin znova skúša rozsah predchádzajúceho dna medvedieho trhu.


Ke─Ć┼że t├íto ├║rove┼ł nebola prelomen├í, mo┼żno pou┼żi┼ą argument, ┼że pokles po obav├ích z COVID-19 bol len op├Ątovn├Żm otestovan├şm tohto rozsahu. Pokia─ż v┼íak ide o technick├║ anal├Żzu, neexistuj├║ ┼żiadne z├íruky, m├íme do ─Źinenia len pravdepodobnos┼ąou.

─Äal┼íie v├Żznamn├ę pr├şklady medvedieho trhu prich├ídzaj├║ z akciov├ęho trhu. Ve─żk├í hospod├írska kr├şza, finan─Źn├í kr├şza v roku 2008 alebo p├íd akciov├Żch trhov v roku 2020 sp├┤soben├Ż pand├ęmiou koronav├şrusu s├║ v┼íetko zauj├şmav├ę pr├şklady. V┼íetky tieto udalosti sp├┤sobili ve─żk├ę ┼íkody na Wall Street a ovplyvnili ceny akci├ş v celom spektre burzy. Trhov├ę indexy ako je Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) alebo index S&P 500 m├┤┼żu vykazova┼ą v├Żrazn├ę poklesy cien pr├íve v tak├Żchto ─Źasoch.


Medved├ş trh vs. b├Ż─Ź├ş trh ÔÇô ak├Ż je medzi nimi rozdiel?

Rozdiel medzi nimi je celkom jednoduch├Ż. Na b├Ż─Źom trhu ceny st├║paj├║, zatia─ż ─Źo na medve─Ćom trhu ceny padaj├║.

Jedn├Żm v├Żznamn├Żm rozdielom m├┤┼że by┼ą to, ┼że medvedie trhy m├┤┼żu vykazova┼ą dlh├ę obdobia konsolid├ície, teda pohyb ceny postranne alebo pohyb ceny v jednom p├ísme. Toto s├║ obdobia, kedy je volatilita trhu dos┼ą n├şzka a doch├ídza len k slabej obchodnej aktivite. Aj ke─Ć to ist├ę sa m├┤┼że dia┼ą na b├Ż─Ź├şch trhoch, tento typ spr├ívania pozorujeme sk├┤r na medved├şch trhoch. Napokon pokles cien v priebehu dlh┼íieho obdobia nie je pre v├Ą─Ź┼íinu investorov ve─żmi atrakt├şvny.

Z├írove┼ł je potrebn├ę najsk├┤r zv├í┼żi┼ą, ─Źi je v├┤bec mo┼żn├ę vst├║pi┼ą do kr├ítkej poz├şcie na akt├şve. Ak nie mo┼żn├ę shortova┼ą akt├şvum s mar┼żou alebo pomocou deriv├ítov, obchodn├şci m├┤┼żu vyjadri┼ą svoj medved├ş poh─żad na trh jedine predajom za hotovos┼ą alebo do stablecoinov. To m├┤┼że vies┼ą k zd─║hav├ęmu klesaj├║cemu trendu s n├şzkym z├íujmom o nakupovanie a to bude ma┼ą za n├ísledok pomal├Ż a nudn├Ż pohyb ceny do str├ín.


Ô×č┬áChcete za─Źa┼ą s kryptomenou? K├║pte si Bitcoin na Binance!


Ako obchodova┼ą na medve─Ćom trhu

Jednou z najjednoduch┼í├şch strat├ęgi├ş, ktor├ę m├┤┼żu obchodn├şci na medve─Ćom trhu pou┼żi┼ą, je ponecha┼ą si hotovos┼ą (alebo stablecoiny). Ak sa V├ím nep├í─Źi pokles cien, bude lep┼íie, ak jednoducho po─Źk├íte, k├Żm sa trh nedostane von z medvedieho ├║zemia. Ak o─Źak├ívate, ┼że v istom momente v bud├║cnosti pr├şde nov├Ż b├Ż─Ź├ş trh, a┼ż nastane, m├┤┼żete ho vyu┼żi┼ą. Takisto, ak dlhodobo HODLujete v investi─Źnom ─Źasovom horizonte viacer├Żch rokov alebo desa┼ąro─Ź├ş, medved├ş trh nemus├ş by┼ą nevyhnutne priamym sign├ílom na predaj.

Pokia─ż ide o obchodovanie a investovanie, vo v┼íeobecnosti je lep┼í├şm n├ípadom obchodova┼ą v smere trhov├ęho trendu. A preto ─Ćal┼íou lukrat├şvnou strat├ęgiou na medved├şch trhoch by mohlo by┼ą otv├íranie kr├ítkych poz├şci├ş. T├Żmto sp├┤sobom, ke─Ć ceny akt├şv klesaj├║, obchodn├şci m├┤┼żu profitova┼ą aj pri poklese. M├┤┼że ├şs┼ą o denn├ę obchody, swingov├ę obchody, pozi─Źn├ę obchody ÔÇô hlavn├Żm cie─żom je jednoducho obchodova┼ą v smere aktu├ílneho trendu. Na z├íklade vy┼í┼íie uveden├ęho mnoh├ş kontra-obchodn├şci bud├║ h─żada┼ą ÔÇ×protitrendov├ęÔÇť obchody, teda obchody, ktor├ę id├║ proti smeru hlavn├ęho trendu. Pozrime sa, ako to funguje.

V pr├şpade medvedieho trhu by sa jednalo o vstup do dlhej poz├şcie pri odraze. Tento pohyb sa niekedy naz├Żva ÔÇ×rally na medve─Ćom trhuÔÇť alebo ÔÇ×odraz m┼Ľtvej ma─ŹkyÔÇť. Tieto protitrendov├ę pohyby cien m├┤┼żu by┼ą notoricky volatiln├ę, ke─Ć┼że mnoh├ş obchodn├şci m├┤┼żu vyu┼żi┼ą pr├şle┼żitos┼ą nakupova┼ą kr├ítkodob├ę odrazy. K├Żm sa v┼íak nepotvrd├ş, ┼że sa skon─Źil v┼íeobecn├Ż medved├ş trh, predpoklad├íme, ┼że klesaj├║ci trend sa obnov├ş tesne po odraze.┬á

Preto ├║spe┼ín├ş obchodn├şci zinkasuj├║ zisky (v okol├ş predch├ídzaj├║cich vrcholov) a od├şdu sk├┤r, ako bude pokra─Źova┼ą medved├ş trend. V opa─Źnom pr├şpade by sa mohli zasekn├║┼ą vo svojich dlh├Żch poz├şci├ích, k├Żm bude pokra─Źova┼ą medved├ş trh. Je teda d├┤le┼żit├ę uvies┼ą, ┼że sa jedn├í o vysoko rizikov├║ strat├ęgiu. Dokonca aj najsk├║senej┼í├ş obchodn├şci m├┤┼żu zinkasova┼ą v├Żrazn├ę straty pri pokuse o zachytenie padaj├║ceho no┼ża.┬á


Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

Hovorili sme o tom, ─Źo je to medved├ş trh, ako sa obchodn├şci m├┤┼żu chr├íni┼ą a ako m├┤┼żu profitova┼ą na medved├şch trhoch. Najjasnej┼íou strat├ęgiou je v podstate ponecha┼ą si na medved├şch trhoch hotovos┼ą ÔÇô a po─Źka┼ą na bezpe─Źnej┼íiu pr├şle┼żitos┼ą na obchodovanie. Alternat├şvne bude ve─ża obchodn├şkov h─żada┼ą pr├şle┼żitosti, aby mohli otvori┼ą kr├ítke poz├şcie. Ako vieme, pokia─ż ide o obchodovanie, je m├║dre sledova┼ą smer trhov├ęho trendu.