Какво е мечи пазар?
Съдържание
Въведение
Какво е мечи пазар?
Примери за мечи пазар
Мечи пазар срещу бичи пазар – каква е разликата?
Как да търгувате на мечи пазар
Заключителни мисли
Какво е мечи пазар?
Начало
Статии
Какво е мечи пазар?

Какво е мечи пазар?

Начинаещ
Публикувано Aug 5, 2020Актуализирано Nov 11, 2022
6m

Въведение

Финансовите пазари се движат в тенденции. Важно е да разберете разликите между тези тенденции, за да можете да вземате по-добри инвестиционни решения. Как така? Ами, различните пазарни тенденции могат да доведат до изключително различни пазарни условия. Ако не знаете каква е основната тенденция, как ще се адаптирате към променящите се условия?

Пазарната тенденция е общата посока, в която се движи пазарът. При мечи пазар цените обикновено намаляват. Мечите пазари могат да бъдат предизвикателство за търговия или инвестиране, особено за начинаещи. 

Повечето крипто търговци и технически анализатори са съгласни, че Биткойнът е бил в макро бича тенденция през цялото си съществуване. Въпреки това имаше няколко безмилостни мечи пазари при криптовалутите. Те обикновено водят до повече от 80% спад в цената на Биткойн, докато алткойните лесно могат да претърпят повече от 90% спад. Какво можете да правите през тези времена?

В тази статия ще обсъдим какво е мечи пазар, как трябва да се подготвите за него и как можете да спечелите от него.

Ако искате първо да прочетете за бичи пазари, вижте Какво е бичи пазар?.


Какво е мечи пазар?

Мечият пазар може да се опише като период на спад на цените на финансовия пазар. Мечите пазари могат да бъдат изключително рискови и трудни за търговия за неопитни търговци. Те лесно могат да доведат до големи загуби и да изплашат инвеститорите да не се върнат някога на финансовите пазари. Как така? 

Има една поговорка сред търговците: „Стълби нагоре, асансьори надолу“. Това означава, че движенията нагоре може да са бавни и стабилни, докато движенията надолу обикновено са по-резки и бурни. Защо е така? Когато цената започне да се срива, много търговци бързат да напуснат пазарите. Те правят това, за да останат в кеш позиция или да заключат печалби от дългите си позиции. Това може бързо да доведе до ефект на доминото, при който продавачите, бързащи към изхода, завличат още повече продавачи, които излизат от позициите си и т.н. Спадът може да се засили още повече, ако пазарът е с висок ливъридж. Масовите ликвидации ще имат още по-изразен каскаден ефект, което ще доведе до бурна разпродажба.

Въпреки това, бичите пазари също могат да имат фази на еуфория. През тези времена цените нарастват с изключителна скорост, корелациите са по-високи от обикновено и по-голямата част от активите се покачват едновременно.

Обикновено инвеститорите са „мечи“ на мечи пазар, което означава, че очакват цените да спаднат. Това също означава, че пазарните настроения като цяло са доста ниски. Това обаче може да не означава, че всички участници на пазара са в активни къси позиции. Това просто означава, че те очакват цените да намалеят и може би се стремят да се позиционират по съответния начин, ако се появи възможност.


Примери за мечи пазар

Както обсъдихме, много инвеститори смятат, че Биткойнът е в макро бича тенденция от началото на търговията. Това означава ли, че няма мечи пазари, съдържащи се в тази бича тенденция? Не. След преместването на Биткойн до около 20 000 долара през декември 2017 г., той имаше доста брутален мечи пазар.

Цената на Биткойн се срива след бичия пазар през 2017 г.

Цената на Биткойн се срива след бичия пазар през 2017 г.


И преди мечия пазар през 2018 г. Биткойнът отбеляза спад от 86% през 2014 г.

Цената на Биткойн се срива с 86% от върха през 2013 г.

Цената на Биткойн се срива с 86% от върха през 2013 г. 


Към юли 2020 г. обхватът на предишното дъно на мечия пазар от около 3000 долара е повторно тестван, но никога не е пробиван. Ако това дъно беше пробито, може да се направи по-силен аргумент, че все още е в ход многогодишен мечи пазар на Биткойн.

Биткойн тества повторно обхвата на предишното си дъно на мечия пазар.

Биткойн тества повторно обхвата на предишното си дъно на мечия пазар.


Тъй като това ниво не е пробито, може да се направи аргументът, че сривът след опасенията от COVID-19 е просто повторен тест на обхвата. Все пак няма сигурност, когато става въпрос за технически анализ, а само вероятности.

Други забележителни примери за мечи пазар идват от фондовия пазар. Голямата депресия, финансовата криза от 2008 г. или сривът на фондовия пазар през 2020 г. поради пандемията от коронавирус са забележителни примери. Всички тези събития причиниха големи щети на Уолстрийт и повлияха на цените на акциите навсякъде. Пазарни индекси като Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) или индексът S&P 500 могат да претърпят значителни спадове на цените в моменти като тези.


Мечи пазар срещу бичи пазар – каква е разликата?

Разликата е доста ясна. При бичи пазар цените се покачват, докато при мечи пазар цените падат.

Една забележителна разлика може да бъде, че мечите пазари могат да имат дълги периоди на консолидация, т.е. странично или вариращо ценово движение. Това са моменти, когато пазарната волатилност е доста ниска и има малко търговска дейност. Въпреки че същото може да е вярно на бичи пазари, този вид поведение обикновено е по-разпространено на мечи пазари. В крайна сметка спадът на цените за продължителен период от време не е много привлекателен за повечето инвеститори.

Нещо друго, което трябва да обмислите, е дали е възможно да изобщо да влезете в къса позиция върху актив. Ако няма възможност за къса позиция върху актив при маржин или използване на деривати, търговците могат само да изразят мечи възглед на пазара, като продават за кеш или стейбълкойни. Това може да доведе до по-дълъг, продължителен низходящ тренд с малък интерес за покупка, което води до бавно и безпроблемно странично ценово движение.


➟ Искате да навлезете в света на криптовалутите? Купете Биткойн в Binance!


Как да търгувате на мечи пазар

Една от най-простите стратегии, които търговците могат да използват на мечи пазар, е да останат в кеш позиции (или стейбълкойни). Ако не сте доволни от спада на цените, може би е по-добре просто да изчакате, докато пазарът излезе от територията на мечия пазар. Ако има очаквания, че в някакъв момент в бъдещето може да се появи нов бичи пазар, можете да се възползвате от него, когато се случи. В същото време, ако дългосрочно държите (HODLing) с инвестиционен времеви хоризонт от много години или десетилетия, мечият пазар не е непременно директен сигнал за продажба.

Когато става въпрос за търговия и инвестиране, обикновено е по-добра идея да търгувате в посоката на пазарната тенденция. Ето защо друга доходоносна стратегия на мечи пазари може да бъде отварянето на къси позиции. По този начин, когато цените на активите падат, търговците могат да спечелят от спада. Това могат да бъдат дневни сделки, суинг сделки, позиционни сделки – основното намерение е просто да търгувате в посоката на тенденцията. Имайки предвид това, много противоположно мислещи търговци ще търсят сделки с „контратенденция“, което означава сделки, които са срещу посоката на основната тенденция. Нека да видим как работи това.

В случай на мечи пазар, това би било влизане в дълга позиция при отскачане. Този ход понякога се нарича „рали на мечия пазар“ или „ отскок на мъртвата котка“. Тези противоположни на тенденцията движения на цените могат да бъдат прословуто волатилни, тъй като много търговци може да се възползват от възможността да продължат краткосрочен отскок. Въпреки това, докато не бъде потвърдено, че общият мечи пазар е приключил, предположението е, че низходящата тенденция ще се възобнови веднага след отскока. 

Ето защо успешните търговци ще вземат печалби (около последните върхове) и ще излязат, преди мечата тенденция да се възобнови. В противен случай те биха могли да останат в дългата си позиция, докато мечият пазар продължава. Поради това е важно да се отбележи, че това е много рискована стратегия. Дори и най-напредналите търговци могат да понесат значителни загуби, когато се опитват да хванат падащ нож


Заключителни мисли

Обсъдихме какво е мечи пазар, как търговците могат да се защитят и да печелят от мечи пазари. В обобщение, най-простата стратегия е да останете в кеш позиция на мечи пазар и да изчакате по-безопасна възможност за търговия. Като алтернатива много търговци ще търсят възможности за изграждане на къси позиции. Както знаем, разумно е да следвате посоката на пазарната тенденция, когато става въпрос за търговия.