A legfontosabb tudnivalók
A medvepiac olyan hosszabb időszak, amikor az eszközök ára gyakran gazdasági visszaesések vagy geopolitikai bizonytalanságok következtében csökken.
A befektetők a medvepiacokon olyan stratégiák segítségével boldogulhatnak, mint a dollárköltség-átlagolás, a shortolás, vagy a kevésbé volatilis eszközök, mint a készpénz, kötvények vagy stabilcoinok használata a kockázat minimalizálása érdekében.
A medvepiacok kihívásaik ellenére a piaci ciklusok normális részét képezik. A történelmi piaci adatok azt mutatják, hogy az olyan megalapozott piacoknak, mint az S&P 500 és a Bitcoin minden medvepiac után sikerült idővel talpra állniuk.
Bevezetés
A pénzügyi piacok trendek mentén mozognak, ezek képviselik a piac általános irányát. Medvepiacon az árak folyamatosan csökkennek, ami gyakran kihívást jelent a kereskedés szempontjából, különösen a kezdők számára.
A legtöbb kriptokereskedő és technikai elemző egyetért abban, hogy a Bitcoin a létrejötte óta makroszinten bikajellegű trendet mutat. Ennek ellenére az út során több könyörtelen medvepiac is volt. Ezek közül néhány időszak több mint 80%-os csökkenést hozott a bitcoin (BTC) árfolyamában, miközben sok altcoin ára több mint 90%-kal esett vissza.
Mi az a medvepiac?
A medvepiac úgy jellemezhető, mint egy csökkenő árfolyamokat mutató időszak egy pénzügyi piacon. Általában hónapokig vagy akár évekig tart, valamint csökkent befektetői bizalom és gazdasági visszaesés jellemzi.
A rövid távú piaci visszaesésekkel ellentétben a medvepiacok mélyebb gazdasági kihívásokat tükröznek. Gyakran recessziókkal, magas munkanélküliséggel vagy csökkenő vállalati nyereségekkel esnek egybe, amelyek csökkentik a keresletet a részvények és más eszközök iránt. Időtartama és súlyossága változó, de a medvepiacok a piaci ciklusok normális részét képezik.
A kereskedők között az a mondás járja: „felfelé lépcsőn, lefelé lifttel“. Ez azt jelenti, hogy felfelé lassú és egyenletes lehet az ármozgás, míg lefelé általában élesebb és durvább a változás. Mi ennek az oka? Amikor az árfolyam elkezd zuhanni, a széles körben érezhető FUD (félelem, bizonytalanság és kétség) sok kereskedőt arra késztet, hogy elhagyja a piacokat. Néhányan ezt azért teszik, hogy csökkentsék a veszteségeiket, míg mások így biztosítják a long pozícióikból származó profitot.
Ez gyorsan elindíthat egy dominóeffektust, ahol az eladók sietős kilépése még több, a pozícióit felszámoló eladóhoz vezet és így tovább. Az árzuhanást még jobban felerősítheti, ha a piac erősen tőkeáttételes. A tömeges felszámolások még kifejezettebb láncreakciót váltanak ki, ami gyakran erős eladási hullámot eredményez (kapituláció).
Mi az a medvepiac?
Sok lehetséges tényező van, amely kiválthatja vagy felerősítheti a medvepiacot. A gyakori okok közé a következők tartoznak:
Gazdasági visszaesések: a recessziók vagy a GDP lassuló növekedése gyakran a vállalati profit csökkenéséhez vezet, ami arra ösztönzi a befektetőket, hogy eladják a részvényeket és a kriptoeszközöket.
Geopolitikai események: a válságok, mint például a háborúk vagy a kereskedelmi viták bizonytalanságot okozhatnak, ami arra ösztönzi a befektetőket, hogy biztonságosabb eszközökbe, például készpénzbe vagy kötvényekbe fektessenek.
Piaci buborékok: a túlárazott eszközök (ilyen volt például a Dot-Com buborék 2000-ben) összeomolhatnak, amikor az értékelések fenntarthatatlanná válnak.
Változások a monetáris politikában: ahogyan a 2022-es medvepiacon is láthattuk, a kamatlábak emelkedése növelheti a kölcsönfelvétel költségeit, és hatással lehet a piaci hangulatra.
Váratlan sokkhatások: az olyan események, mint a 2020-as COVID–19-világjárvány a széles körben megjelenő félelem és bizonytalanság miatt gyors piaci visszaeséseket okozhatnak.
Ezek a tényezők egyidejűleg is előfordulhatnak. Például a 2008-as pénzügyi válság egy ingatlanpiaci buborékból, gondatlan hitelezési gyakorlatokból és globális gazdasági problémákból eredt, és jelentős medvepiacot eredményezett.
Medvepiac kontra bikapiac
A különbség meglehetősen egyértelmű. A bikapiacok során az árfolyamok emelkednek, míg a medvepiacon esnek.
Említésre méltó különbség, hogy a medvepiacok után hosszú konszolidációs időszakok jöhetnek, amikor az árfolyammozgás oldalirányú vagy a küszöbár tartományán belül marad. Ilyen periódusokban a piaci volatilitás meglehetősen alacsony, ahogy a kereskedési aktivitás is. Bár ugyanez igaz lehet a bikapiacokra is, ez a fajta viselkedés inkább a medvepiacokon fordul elő. Végül is a hosszabb időn keresztül csökkenő árfolyamok a legtöbb kereskedő számára nem túl vonzóak.
Példák medvepiacra
Ahogy már említettük, a Bitcoin a kereskedés megkezdése óta makroszinten bika jellegű trend szerint halad, és a pénzügyi piacok történetének egyik legjobban teljesítő eszköze. Ennek ellenére a BTC az évek során többször is átélt medvepiacokat. Nézzünk meg néhány példát a TradingView grafikonjain.
2018–2019
A Bitcoin a 2017. decemberi 20 000 dolláros árszintjét követően 2018-ban és 2019 elején medvepiacot élt át, amely során az árfolyam a legmagasabbtól a legalacsonyabb szintjéig több mint 84%-ot esett.
2019–2020
2020-ban a Bitcoin árfolyama több mint 70%-ot esett, az első negyedévben pedig éles zuhanást szenvedett el a koronavírus-járvány miatt. Ez volt az utolsó alkalom, amikor a Bitcoin 5 000 dollár alatti árfolyamon forgott a kereskedésben.
2022
A 2020-as 4 000 dollár alatti mélypontról a Bitcoin árfolyama egészen a 2021-es mindenkori csúcsig, közel 69 000 dollárig emelkedett. De a több mint 1670%-os emelkedés után az árfolyam 2022 novemberére 15 600 dollár alá esett, ami több mint 77%-os esést jelent.
Mit tegyünk medvepiacon?
Ez a befektetésed és kockázati profilod függvénye. Számos módja van annak, hogy medvepiacon is megvesd a lábad, de a sikeres végrehajtáshoz fegyelem és gondos tervezés szükséges. Nézzünk meg néhány gyakori medvepiaci stratégiát.
1. Csökkentsd a kitettséget
Az egyik legegyszerűbb stratégia, amelyet a kereskedők a medvepiacon kockázatcsökkentésre használhatnak, hogy készpénzt (vagy stabilcoint) tartanak. Ha rosszul érzed magad az árak csökkenése miatt, valószínű, hogy többet fektetsz be, mint amekkora összegnek az elvesztését megengedheted magadnak (számít a pozícióméret).
2. Ne csinálj semmit (HODL)
Néhány esetben jobb lehet egyszerűen várni, amíg a piac elhagyja a medvepiac területét. A korábbi adatok azt mutatják, hogy az olyan megalapozott piacok, mint az S&P 500 és a Bitcoin idővel helyreállnak. Ugyanakkor ha hosszú távon megtartod az eszközeidet (HODLing), és a befektetési horizontod sok évre vagy évtizedre nyúlik, akkor egy medvepiac nem feltétlenül tekinthető közvetlen eladási jelzésnek.
3. Dollárköltség-átlagolás (DCA)
Sokan a medvepiacokat jó hosszú távú lehetőségnek látják a dollárköltség-átlagolás (DCA) szempontjából, különösen olyan jobban megalapozott eszközökkel, mint a Bitcoin. A DCA rendszeres befektetést jelent, függetlenül a piaci áraktól. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy többet vásároljanak, amikor az árak alacsonyak, csökkentve az egy eszközegységre jutó teljes átlagköltséget. Ha például vásárolsz 1 BTC-t 100 000 dollárért, és az árfolyam 80 000 dollárra csökken, vásárolhatsz egy másik BTC-t, hogy az átlagos költséget 90 000 dollárra csökkentsd.
4. Short eladás vagy fedezés
A tapasztalt kereskedők gyakran próbálnak profitálni a csökkenő árakból short eladás útján. Így ha az eszközárak csökkennek, akkor a kereskedők hasznot húzhatnak az árfolyamesésből. Függetlenül attól, hogy napi kereskedést vagy swing kereskedést végzel, a lényeg az, hogy kövesd a szélesebb piaci trendet.
A short eladás fedezésre is használható – a kockázat csökkenthető short pozíciót nyitásával, miközben az eszközt az azonnali piacon tartjuk. Ha például 2 BTC-t tartasz a kriptotárcádban, akkor nyithatsz egy 2 BTC értékű short pozíciót a Binance-en, hogy kompenzáld azokat a veszteségeket, amelyeket a piac további csökkenése esetén szenvednél el.
5. Ellenirányú kereskedés
Ez egy nagy kockázatú stratégia, de egyes kereskedők olyan ügyleteket keresnek, amelyek ellentétesek a fő trenddel. Medvepiacon ez egy long pozíció felvételét jelenti egy visszapattanás során, amit „medvepiaci rally”-nak vagy a „döglött macska visszapattanásának” hívnak.
Ezek a trenddel szembe menő lépések hírhedten nagy volatilitást tudnak okozni, mivel sok kereskedő veti rá magát a lehetőségre, hogy long pozíciót vegyen fel egy rövid felívelésre. Ugyanakkor amíg az átfogó medvepiac bizonyítottan véget nem ért, abból indulunk ki, hogy a lefelé mutató trend a felpattanás után azonnal folytatódik.
A kereskedők megpróbálnak profitot realizálni a lokális csúcsok körül, és még azelőtt kilépni, hogy a csökkenő trend folytatódna. Különben előfordulhat, hogy beleragadnak a long pozíciójukba, miközben a medvepiac továbbra is fennáll. Ez egy nagyon kockázatos stratégia. Még a legprofibb kereskedők is jelentős veszteséget szenvedhetnek el, amikor megpróbálják „elkapni a mélybe hulló kést”.
Miért hívják medvepiacnak?
A „medvepiac” kifejezés képletesen a medve lefelé csapó mancsára utal, és a piaci árfolyamok csökkenő tendenciáját szimbolizálja. Ezzel szemben a bikapiac a bika felfelé döfő szarvára utal.
Ezeket a kifejezéseket legalább a 19. század óta használják, az egyik elmélet szerint a „medve” kifejezés azokkal a medvebőr-kereskedőkkel kapcsolatos, akik a prémeket még azelőtt eladták, hogy megszerezték volna őket, hasonlóan a modern piacokon végzett short eladáshoz.
Záró gondolatok
A medvepiacokat általában gazdasági, geopolitikai vagy spekulatív tényezők vezérlik, amelyek aláássák a befektetők bizalmát. Bár kihívást jelentenek, ezek a piaci ciklusok természetes részei. Fegyelemmel és tervezéssel a kereskedők megvédhetik magukat, sőt profitálhatnak is a csökkenő trendből.
A medvepiac ideje alatt sok befektető úgy dönt, hogy egyszerűen folytatja a HODLingot (befektetésben marad), vagy csökkenti a kockázatot azzal, hogy alacsonyabb kockázatú eszközökhöz, például kötvényekhez vagy készpénzhez fordul. A dollárköltség-átlagolás szintén egy népszerű stratégia, amely jól működhet hosszú távon. A short eladás és a trenddel szembeni kereskedés sokkal kockázatosabb, de tapasztalt kereskedők számára életképes alternatíva lehet.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű felelősség- vagy garanciavállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Előfordulhat, hogy a cikkben említett termékek nem érhetők el a régiódban. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetésed értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.