Idei principale
O piață bear este o perioadă prelungită de scădere a prețurilor activelor, adesea determinată de recesiuni economice sau incertitudini geopolitice.
Investitorii pot naviga pe piețele bear folosind strategii precum ponderarea costului investiției, vânzarea în lipsă sau trecerea la active mai puțin volatile, cum ar fi numerarul, obligațiunile sau monedele stabile pentru a minimiza riscul.
În ciuda provocărilor lor, piețele bear sunt o parte normală a ciclurilor pieței. Datele istorice ale pieței arată că piețele consacrate, cum ar fi S&P 500 și Bitcoin, au reușit să își revină în urma tuturor piețelor bear de-a lungul timpului.
Introducere
Piețele financiare se mișcă în tendințe care reprezintă direcția generală în care se îndreaptă piața. Într-o piață bear, prețurile scad constant, motiv pentru care aceasta este adesea o perioadă dificilă pentru tranzacționare, mai ales pentru începători.
Majoritatea traderilor de criptomonede și analiștilor tehnici sunt de acord că Bitcoin a fost într-o tendință macro bull de-a lungul existenței sale. Chiar și așa, au existat multiple piețe bear necruțătoare de-a lungul timpului. Unele dintre aceste perioade au adus o scădere de peste 80% a prețului Bitcoin (BTC), în timp ce multe altcoins au scăzut cu mai mult de 90%.
Ce este o piață în scădere (bear)?
O piață bear poate fi descrisă ca o perioadă de scădere a prețurilor pe o piață financiară. De obicei, durează luni sau chiar ani și este marcată de o încredere redusă a investitorilor și de o contracție economică.
Spre deosebire de scăderile pe termen scurt ale pieței, piețele bear reflectă provocări economice mai profunde. Acestea coincid adesea cu recesiuni, șomaj ridicat sau scăderea câștigurilor corporative, ceea ce reduce cererea pentru acțiuni și alte active. Durata și severitatea variază, dar piețele bear sunt o parte normală a ciclurilor pieței.
Există acest proverb printre traderi: „Scări în sus, lifturi în jos.” Mișcările în sus pot fi lente și constante, în timp ce mișcările în jos tind să fie mai abrupte și violente. De ce se întâmplă acest lucru? Când prețul începe să cadă, FUD răspândit determină mulți traderi să părăsească piețele. Unii fac asta pentru a reduce pierderile, în timp ce alții își blochează profiturile din pozițiile long.
Acest lucru poate duce rapid la un efect de domino, în care vânzătorii care se grăbesc să iasă determină și mai mulți vânzători să facă același lucru. Scăderea poate fi amplificată și mai mult dacă piața are foarte mult levier. Lichidările în masă vor avea un efect de cascadă și mai pronunțat, ducând adesea la o vânzare puternică (capitulare).
Ce cauzează o piață bear?
Există mulți factori posibili care pot declanșa sau intensifica o piață bear. Printre principalele cauze se numără:
Declinurile economice: Recesiunile sau încetinirile PIB pot duce adesea la reducerea profitului corporativ, încurajând investitorii să vândă acțiuni și active cripto.
Evenimentele geopolitice: Crizele, cum ar fi războaiele sau disputele comerciale, pot crea incertitudine, determinând investitorii să se îndrepte către active mai sigure, cum ar fi numerarul sau obligațiunile.
Bule de piață: Prețurile supraevaluate ale activelor, precum bula Dot-Com din 2000, se pot prăbuși atunci când evaluările devin nesustenabile.
Schimbările în politica monetară: Creșterea ratelor dobânzii, așa cum s-a observat pe piața bear din 2022, poate crește costurile de împrumut și poate afecta sentimentul pieței.
Șocuri neașteptate: Evenimente precum pandemia COVID-19 din 2020 pot provoca scăderi rapide ale pieței din cauza fricii și incertitudinii răspândite.
Aceste factori pot apărea, de asemenea, simultan. De exemplu, Criza financiară din 2008 a fost cauzată de o bulă imobiliară, practici de creditare neglijente și probleme economice globale, ducând la o piață bear majoră.
Piață bear vs. Piață bull
Diferența este destul de simplă. Pe o piață bull, prețurile cresc, în timp ce pe o piață bear, prețurile scad.
O diferență notabilă poate fi aceea că piețele bear pot avea perioade lungi de consolidare, adică fluctuații laterale sau acțiune de preț variabilă. Acestea sunt momente în care volatilitatea pieței este destul de scăzută și există puțină activitate de tranzacționare. Deși același lucru poate fi valabil și pe piețele bull, acest tip de comportament tinde să fie mai răspândit pe piețele bear. La urma urmei, scăderea prețurilor pe perioadă lungă nu este foarte atractivă pentru majoritatea traderilor și investitorilor.
Exemple de piață bear
Așa cum am discutat, Bitcoin a fost într-o tendință macro de creștere de când a început să fie tranzacționat și se numără printre cele mai performante active din istoria piețelor financiare. Cu toate acestea, BTC a avut multiple piețe bear de-a lungul anilor. Să vedem câteva exemple folosind grafice TradingView.
2018-2019
După ce Bitcoin a ajuns la aproximativ 20.000 USD în decembrie 2017, a experimentat o piață bear în 2018 și la începutul anului 2019, scăzând cu mai mult de 84% de la valoarea maximă la cea minimă.
2019-2020
În 2020, Bitcoin a scăzut cu mai mult de 70%, cu o cădere bruscă în T1 2020 din cauza pandemiei de coronavirus. Aceasta a fost ultima dată când Bitcoin a fost tranzacționat sub 5.000 USD.
2022
De la minimul din 2020 de sub 4.000 USD, Bitcoin a crescut până la un maxim istoric aproape de 69.000 USD în 2021. Dar după o creștere de peste 1.670% a prețului, acesta a scăzut cu mai mult de 77% la sub 15.600 USD în noiembrie 2022.
Ce să faceți pe o piață bear?
Depinde de profilul dvs. de investiție și risc. Există multiple modalități de a traversa o piață bear, dar succesul necesită disciplină și planificare atentă. Să vedem câteva strategii comune pentru o piață bear.
1. Reduceți expunerea
Una dintre cele mai simple strategii pe care traderii le pot folosi pe o piață bear este să reducă riscul prin vânzarea activelor pentru numerar (sau monede stabile). Dacă nu vă simțiți confortabil cu scăderea prețurilor, probabil investiți mai mult decât vă permiteți să pierdeți (dimensiunea poziției contează).
2. Nu faceți nimic (HODL)
În unele cazuri, poate fi mai bine să așteptați pur și simplu până când piața iese din zona pieței bear. Datele istorice arată că piețele consacrate, precum S&P 500 și Bitcoin, își revin în timp. În același timp, dacă faceți HODLing pe termen lung cu un orizont de timp de investiție de mai mulți ani sau decenii, o piață bear nu este neapărat un semnal direct pentru a vinde.
3. Ponderarea costului investiției (DCA)
Mulți consideră piețele bear ca fiind oportunități bune pe termen lung pentru ponderarea costului investiției (DCA), în special cu active mai consacrate, cum ar fi Bitcoin. DCA înseamnă a investi periodic, indiferent de prețurile de piață. Aceasta le permite investitorilor să cumpere mai mult atunci când prețurile sunt mici, reducând costul mediu total pe unitate de activ. De exemplu, dacă cumpărați 1 BTC la 100.000 USD și acesta scade la 80.000 USD, ați putea cumpăra încă 1 BTC pentru a aduce costul mediu la 90.000 USD.
4. Vânzarea în lipsă sau hedging
Traderii experimentați încearcă adesea să obțină profit din scăderea prețurilor prin vânzarea în lipsă. În acest fel, atunci când prețurile activelor scad, traderii pot profita de pe urma scăderii. Indiferent dacă efectuați day trading sau tranzacții swing, ideea este să urmați tendința generală a pieței.
Vânzarea în lipsă poate fi folosită și pentru hedging - reducerea riscului prin deschiderea unei poziții Short în timp ce dețineți activul pe Spot. De exemplu, dacă dețineți 2 BTC în portofelul cripto, ați putea deschide o poziție short de 2 BTC pe Binance pentru a compensa pierderile pe care le-ați suporta dacă piața continuă să scadă.
5. Tranzacționarea contra tendinței
Aceasta este o strategie cu risc ridicat, dar unii traderi vor căuta tranzacții care sunt împotriva tendinței majore. Pe o piață bear, aceasta ar însemna deschiderea unei poziții Long pe o revenire, ceea ce se numește „redresare a pieței bear” sau „dead cat bounce”.
Aceste mișcări contra tendinței de preț pot fi extrem de volatile, deoarece mulți traderi pot profita de oportunitatea de a deschide poziții Long pe o revenire pe termen scurt. Cu toate acestea, până când se confirmă încheierea pieței bear generale, se presupune că tendința descendentă va fi reluată imediat după revenire.
Traderii vor încerca să obțină profituri în jurul maximelor locale și să iasă înainte ca tendința descendentă să revină. În caz contrar, ar putea rămâne blocați în poziția Long în timp ce piața bear continuă. Din nou, aceasta este o strategie foarte riscantă. Chiar și cei mai avansați traderi pot suferi pierderi mari atunci când încearcă să „prindă un cuțit în cădere”.
De ce se numește piață bear?
Termenul „piață bear” provine din imaginea unui urs care lovește cu labele în jos, simbolizând traiectoria descendentă a prețurilor de piață. În schimb, o piață bull se referă la mișcarea unui taur care își împinge coarnele în sus.
Acești termeni au fost folosiți încă din secolul al XIX-lea, cu o teorie care sugerează că „bear” derivă din „bearskin jobbers”, care vindeau blănuri înainte de a le avea, similar cu vânzarea în lipsă pe piețele moderne.
Gânduri de încheiere
Piețele bear sunt, de obicei, determinate de factori economici, geopolitici sau speculativi care erodează încrederea investitorilor. Deși sunt o provocare, ele sunt o parte naturală a ciclurilor de piață. Cu disciplină și planificare, traderii se pot proteja și chiar pot obține profit din tendința descendentă.
În timpul unei piețe bear, mulți investitori aleg să continue pur și simplu HODLing (să rămână în investiție) sau să reducă riscul mutându-se către active cu risc mai scăzut, cum ar fi obligațiunile sau numerarul. Ponderarea costului investiției este, de asemenea, o strategie populară care poate funcționa bine pe termen lung. Vânzarea în lipsă și tranzacționarea împotriva tendinței sunt mult mai riscante, dar pot fi alternative viabile pentru traderii experimentați.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.