Introducere
Piețele financiare se mișcă în tendințe. Este important să înțelegeți diferențele dintre aceste tendințe pentru a putea lua decizii de investiții mai bune. Cum așa? Ei bine, tendințele diferite ale pieței pot duce la condiții de piață extrem de diferite. Dacă nu știți care este tendința de bază, cum vă veți adapta la condițiile în schimbare?
O tendință de piață este direcția generală în care se îndreaptă prețul unui activ. Pe o piață bear, prețurile sunt, în general, în scădere. Piețele bear pot reprezenta o perioadă dificilă pentru tranzacționare sau investiție, în special pentru începători.
Majoritatea traderilor de criptomonede și analiștilor tehnici sunt de acord că Bitcoin a fost într-o tendință macro bull de-a lungul existenței sale. Chiar și așa, au existat mai multe piețe bear cripto necruțătoare. Acestea aduc, în general, o scădere de peste 80% a prețului Bitcoin, în timp ce altcoins pot trece cu ușurință prin scăderi de peste 90%. Ce puteți face în aceste vremuri?
În acest articol, vom discuta despre ce este o piață bear, cum ar trebui să vă pregătiți pentru ea și cum puteți profita de ea.
Dacă doriți să citiți mai întâi despre piețele bull, consultați secțiunea Ce este o piață bull?.
Ce este o piață bear?
O piață bear poate fi descrisă ca o perioadă de scădere a prețurilor pe o piață financiară. Piețele bear pot fi extrem de riscante și dificil de tranzacționat pentru traderii fără experiență. Acestea pot duce cu ușurință la pierderi mari și pot speria investitorii să nu mai revină vreodată pe piețele financiare. Cum așa?
Există o zicală printre traderi: „Scări în sus, lifturi în jos”. Aceasta înseamnă că mișcările în sus pot fi lente și constante, în timp ce mișcările în jos tind să fie mai abrupte și mai violente. Care sunt motivele? Când prețul începe să se prăbușească, mulți traderi se grăbesc să iasă de pe piețe. Ei fac asta fie pentru a schimba cu numerar, fie pentru a-și bloca profiturile din pozițiile lor Long. Acest lucru poate duce rapid la un efect de domino, în care vânzătorii care se grăbesc să iasă determină și mai mulți vânzători să-și părăsească pozițiile și așa mai departe. Scăderea poate fi amplificată și mai mult dacă piața are foarte mult levier. Lichidările în masă vor avea un efect în cascadă și mai pronunțat, ducând la o vânzare violentă.
Acestea fiind spuse, piețele bull pot avea și ele faze de euforie. În aceste perioade, prețurile cresc într-un ritm extrem, corelațiile sunt mai mari decât de obicei, iar majoritatea activelor cresc în tandem.
De obicei, investitorii sunt „bearish” pe o piață în scădere, ceea ce înseamnă că se așteaptă ca prețurile să scadă. Aceasta înseamnă, de asemenea, că sentimentul pieței este în general destul de scăzut. Cu toate acestea, acest lucru poate să nu însemne că toți participanții pe piață sunt pe poziții Short active. Acest lucru înseamnă doar că se așteaptă ca prețurile să scadă și ar putea urmări să se poziționeze în consecință dacă se prezintă oportunitatea.
Exemple de piață bear
Așa cum am discutat, mulți investitori cred că Bitcoin a fost într-un trend macro bull de când a început să se tranzacționeze. Înseamnă asta că nu există piețe bear cuprinse în acel ciclu bull? Nu. După ce Bitcoin a ajuns la aproximativ 20.000 USD în decembrie 2017, a avut o piață bear destul de brutală.
Prețul Bitcoin s-a prăbușit după piața bull din 2017.
Și înainte de piața bear din 2018, Bitcoin a cunoscut o scădere de 86% în 2014.
Prețul Bitcoin a scăzut cu 86% față de prețul de vârf din 2013.
În iulie 2020, intervalul de preț scăzut al pieței bear precedente de aproximativ 3.000 de dolari a fost retestat, dar nu a fost niciodată depășit. Dacă acest minim ar fi fost depășit, s-ar putea argumenta mai puternic că încă este în desfășurare o piață bear Bitcoin pe mai mulți ani.
Bitcoin retestează intervalul de preț scăzut al pieței sale bear anterioare.
Deoarece acest nivel nu a fost depășit, se poate argumenta că prăbușirea în urma temerilor legate de COVID-19 a fost doar o retestare a intervalului. Cu toate acestea, nu există certitudini când vine vorba de analiză tehnică, ci doar probabilități.
Alte exemple notabile de piață bear provin de pe bursă. Marea Depresiune, criza financiară din 2008 sau prăbușirea bursei din 2020 din cauza pandemiei de coronavirus sunt toate exemple demne de remarcat. Toate aceste evenimente au cauzat pagube mari pe Wall Street și au afectat prețurile acțiunilor în general. Indicii de piață, cum ar fi Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) sau indicele S&P 500, pot experimenta scăderi semnificative de preț în perioade precum acestea.
Piața bear vs. piața bull – care este diferența?
Diferența este destul de simplă. Pe o piață bull, prețurile cresc, în timp ce pe o piață bear, prețurile scad.
O diferență notabilă poate fi aceea că piețele bear pot avea perioade lungi de consolidare, adică fluctuații laterale sau acțiune de preț variabilă. Acestea sunt momente în care volatilitatea pieței este destul de scăzută și există puțină activitate de tranzacționare. Deși același lucru poate fi valabil și pe piețele bull, acest tip de comportament tinde să fie mai răspândit pe piețele bear. La urma urmei, scăderea prețurilor pentru o perioadă lungă de timp nu este foarte atractivă pentru majoritatea investitorilor.
Un alt aspect de luat în considerare este dacă există în primul rând posibilitatea să intrați pe o poziție Short pe un activ. Dacă nu există posibilitatea de a vinde în lipsă un activ în marjă sau de a folosi instrumente derivate, traderii pot exprima o viziune de scădere asupra pieței doar vânzând pentru numerar sau monede stabile. Acest lucru poate duce la o tendință descendentă prelungită, cu interes redus de cumpărare, ceea ce duce la o acțiune laterală a prețului lentă și fără evenimente.
➟ Doriți să începeți să tranzacționați criptomonede? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Cum să tranzacționați pe o piață bear
Una dintre cele mai simple strategii pe care traderii le pot folosi pe o piață bear este să rămână în numerar (sau monede stabile). Dacă nu vă simțiți confortabil atunci când prețurile scad, poate fi mai bine să așteptați pur și simplu până când piața iese din teritoriul pieței bear. Dacă există așteptări ca o nouă piață bull să apară la un moment dat în viitor, puteți profita de ea atunci când apare. În același timp, dacă faceți HODLing pe termen lung cu un orizont de timp de investiție de mulți ani sau decenii, o piață bear nu este neapărat un semnal direct de a vinde.
Când vine vorba de tranzacționare și investiții, în general, este o idee mai bună să tranzacționați în direcția tendinței pieței. Acesta este motivul pentru care o altă strategie profitabilă pe piețele bear ar putea fi deschiderea de poziții Short. În acest fel, atunci când prețurile activelor scad, traderii pot profita de pe urma scăderii. Acestea pot fi day trades, tranzacții swing, tranzacții de poziție – ideea principală este pur și simplu de a tranzacționa în direcția tendinței. Acestea fiind spuse, mulți traderi vor căuta tranzacții „contra-tendință”, adică tranzacții care sunt împotriva direcției tendinței majore. Să vedem cum funcționează acest lucru.
În cazul unei piețe bear, aceasta ar însemna deschiderea unei poziții Long pe o revenire. Această mișcare este uneori numită „raliu pe piața bear” sau „dead cat bounce”. Aceste mișcări contra tendinței de preț pot fi notoriu de volatile, deoarece mulți traderi pot profita de oportunitatea de a deschide poziții Long pe o revenire pe termen scurt. Cu toate acestea, până când se confirmă încheierea pieței bear generale, se presupune că tendința descendentă va fi reluată imediat după revenire.
Acesta este motivul pentru care traderii de succes vor încasa profit (în jurul maximelor recente) și vor ieși înainte ca tendința bear să se reia. În caz contrar, ar putea rămâne blocați în poziția Long în timp ce piața bear continuă. Ca atare, este important de reținut că aceasta este o strategie foarte riscantă. Chiar și cei mai avansați traderi pot suferi pierderi semnificative atunci când încearcă să prindă un cuțit care cade.
Gânduri de încheiere
Am discutat despre ce este o piață bear, cum se pot proteja traderii și cum pot profita de piețele bear. Pe scurt, cea mai simplă strategie este să țineți numerar pe o piață bear și să așteptați o oportunitate mai sigură de a tranzacționa. Alternativ, mulți traderi vor căuta oportunități de a construi poziții Short. După cum știm, este înțelept să urmăm direcția tendinței pieței atunci când vine vorba de tranzacționare.